Börshandlade fonder för könsdiversitet populära i Kanada

Efter lanseringen av RBC Vision Women’s Leadership MSCI Canada Index ETF (RLDR) skett i Kanada har Börshandlade fonder för könsdiversitet fått en ökad popularitet. Detta index lanserades den 8 mars (Internationella kvinnodagen) och började handlas på Aequitas NEO Exchange Inc.

Den ansluter sig till två andra nyligen utvecklade ETFer för könsdiversitet i Kanada: Evolve North American Gndr Div ETF (HERS) lanserades i september och blev den första kanadensiska domicilerade ETF med ett könsdiversitettema. Detta följdes i december av Mackenzie Global Leadership Impact ETF (MWMN). Det finns nu tre börshandlade fonder för könsdiversitet populära i Kanada.

En ren kanadensisk ETF

Deborah Frame, VD och Chief Investment Officer i Frame Global Asset Management, sade att tanken på en ren kanadensisk ETF uppstod efter den uppmärksamhet som SPDR® SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) fick när den blev Årets bästa ETF på Inside ETFs konferens i Florida i januari 2018.

”En konversation som initierades med ett antal ETF-leverantörer i Kanada ledde till att RLDR skapades på RBC, säger Frame. ”Liksom hon tror jag att från ett affärsmässigt perspektiv – en ren inhemsk fokus kommer att ha bredaste vädjan. RLDR investerar uteslutande i kanadensiska företag.”

Hon tillade att OMERS, en av de största pensionsfonderna i Kanada, bidragit med 100 miljoner kanadensiska dollar i såddfinansiering till RLDR. Ettomfattande godkännande som hjälper fonden att uppnå trovärdighet.

Vad driver könsdiversitets ETFerna i Kanada?

Könsdiversitet är inte bara meningsfullt ur ett socialt perspektiv, det är också meningsfullt ur ett affärs- och investeringsresultatperspektiv. Den senaste MSCI-rapporten som tittar på kvinnor i styrelserna konstaterar att företag med både en mer varierad styrelse och starkare talangsledningspraxis haft en högre tillväxt i arbetstagarnas produktivitet jämfört med företag med enbart olika styrelser och företag som endast har styrelser med starka talangledningspraxis.

Dessa företag överträffade företag med både mestadels manliga styrelser och låga talangshanteringspraxis. Dessa företag hade de lägsta produktivitetstillväxt hos sin personal i förhållande till sina branschpartners.

Vad är unikt när det gäller lanseringen av RLDR?

Medan RBC-produkten är den tredje börshandlade fonden för könsdiversitet att nå den kanadensiska marknaden är det den första fonden att fokusera enbart på kanadensiska företag. Att välja en ren kanadensisk satsning på könsdiversitet kan ses som ett tecken på tro på hemlandet, men det finns många fördelar för denna ETF för en majoritet av investerarna i Kanada.

Som land har Kanada en mycket progressiv syn på att nå en förbättrad mångfald och jämställdhet mellan könen är en viktig del av detta uppdrag.

Möjligheten att isolera kanadensiska företag som har flyttat mot detta mål gör det möjligt för investerare att unikt dra nytta av de förväntade bättre resultaten för dessa företag i ett enda investeringsverktyg.

Erfarenheter från Japan där en liknande ETF lanserades förra året har visat att vissa företag som inte ursprungligen var kvalificerade för indexintegration har tagit steget ut för att göra förändringar för att kunna ingå i indexet.

Kommentarer på de amerikanska marknaderna och ETFer för jämställdhet mellan könen?

En av utmaningarna hos alla ETFer är indexkonstruktionen och värdedrivarna för det indexet som ligger utanför den börshandlade fondens huvudfokus.

I USA ger SHE exponering mot företag än vad som skadas och hjälps av skattereformer och tariffdiskussioner i olika viktningar än de bredare indexerna.

I Kanada marknadsförs RLDR på marknaden. TSX är ett mer volatilt index eftersom det är starkt koncentrerat inom tre sektorer (energi, material, finans) som är ganska cykliska. TSX har också betydande representation inom informationsteknik, hälso- och sjukvård, konsumentsektorn och konsumentdiskretionär i förhållande till övriga av världen. Den kanadensiska marknaden har också 36 % av kapitaliseringen i de tio största aktierna, jämfört med 17 procent för den amerikanska marknaden.

Historien har visat att i relativa termer, oavsett land, så har företag som visar ett engagemang för jämställdhet mellan könen levererat ett bättre investeringsresultat än företag som inte gör det.

ETF för könsmångfald levererar

18 månader efter lanseringen är SPDR Gender Diversity Index ETF (NYSEArca: SHE) en succehistoria bland börshandlade fonder. SHE betonar principer för miljö, social och styrelse (ESG). SHE är en ETF för könsmångfald som försöker spåra avkastningen för SSGA Gender Diversity Index, som omfattar listade amerikanska stora företag med högst könsmångfald i ledning och styrelse.

Enligt en MSCI-studie från 2015 som undersökte de globala trenderna om könsskillnader i bolagsstyrelser mellan december 2009 och augusti 2015, överträffade företagen med minst tre kvinnliga styrelseledamöter andra i den totala avkastningen på eget kapital med mer än 36 procent.

Erbjuder ett effektivt sätt att investera i företag med kvinnor i ledningen

SHE erbjuder investerarna ett effektivt sätt att investera i företag som har ett större antal kvinnor representerade i sina organisationer i förhållande till deras branschpartners.

Denna börshandlade fonds underliggande index rangerar amerikanska large caps och mid caps som med några enkla förhållanden mäter antalet kvinnor i förhållande till män i styrelse och ledningen. Indexet riktar in sig på de företag med den högsta poängen som representerar 10 % av den kollektiva marknadsvärdet i varje sektor. Medan detta tillvägagångssätt i princip kan leda till bristande könsskillnad genom att gynna företag med ledarskapsgrupper som i huvudsak består av kvinnor, är det i praktiken långt ifrån ett problem.

170 företag

SHE äger aktier i 170 olika företag, och den största branschvikten utgörs av tekniksektorn som svarar för cirka 20 procent av kapitalet. Hälso- och konsumentsektorn kombinerat svarar för över 31 % av SHEs kapital. Konsumentdiskretionära och finansiella aktier kombinerar 23 procent av fondens vikt.

Även om fonden inte slagit marknaden kan den fortfarande erbjuda ett attraktivt sätt för investerare som bryr sig om könsskillnad i företagsledning för att uttrycka den preferensen.

Denna ETF tar ut en rimlig årsavgift på 0,20 % och donerar en del av intäkterna till SHE Impacts, en donor-rådgiven fond som stöder välgörenhetsorganisationer som förbereder tjejer för att bli framtida företagsledare. SHE-effekterna ger bidrag till organisationer som uppmuntrar tjejer att gå in i områden där kvinnor är dåligt representerade, såsom vetenskap, teknik och matematik. Det stöder också program som främjar könsskillnad i företagsledning. SHE har 340,4 miljoner dollar i förvaltat kapital, en solid summa efter drygt 18 månaders handel.