Etikett: UBDI

UDBI – Legg Mason US Diversified Core ETF

UDBI - Legg Mason US Diversified Core ETFLegg Mason US Diversified Core ETF (UDBI) försöker spåra investeringsresultatet för ett underliggande index som består av börshandlade amerikanska aktier från MSCI USA IMI Index. UDBI kan gynna investerare som söker ett kärninnehav med potential för förbättrad riskhantering och en risk / returprofil som kan komplettera befintliga kapitalviktade produkter.

Underliggande index: QS DBI US Diversified Index (indexet):

  • Processen kategoriserar initialt värdepapperets universum, viktat av marknadsvärdet.
  • Baserat på historisk prestanda, grupperar den högt korrelerade industrier i åtta olika ”kluster”.
  • Varje kluster är sedan lika viktat i indexet med målet att producera en väl diversifierad portfölj.
  • Indexet kan innehålla 2 200 till 2 500 stora, medelstora och små företag som rekonstitueras årligen och balanseras kvartalsvis.

Aktier i amerikanska företag

QS DBI US Diversified Index (”Index”) syftar till att ge exponering mot aktier i amerikanska företag och bygger på en proprietär metod som skapats och sponsras av QS Investors, LLC (”QS”). Indexet består av amerikanska företag som ingår i MSCI USA IMI Index. Den proprietära reglerbaserade processen grupperar ursprungligen detta universum av värdepapper i flera investeringskategorier baserade på branscher.

Inom var och en av dessa investeringskategorier viktas värdepapperen av marknadsvärdet. Processen kombinerar sedan dessa investeringskategorier med mer högt korrelerade historiska prestanda i ett mindre antal ”kluster”. Ett kluster är en grupp investeringskategorier baserade på bransch som har visat sig ha en tendens att uppträda på samma sätt (hög korrelation). Därefter är varje av dessa kluster lika viktad i indexet för att producera en mycket diversifierad portfölj. QS förutspår att antalet värdepapper i indexet kommer att sträcka sig från 2 200 till 2 500.

Indexet kan omfatta stora, medelstora och små kapitaliseringsföretag. Komponenterna i indexet och graden av dessa komponenter representerar vissa industrier kan ändras över tiden. Indexets komponenter rekonstitueras årligen och balanseras kvartalsvis.

Att tänka på

Fonden är nyorganiserad, med en begränsad verksamhetshistoria. Aktier och andra värdepapper är föremål för kursfluktuationer och eventuell förlust av kapital. På stigande marknader kan värdet av storkapitalandelar inte öka lika mycket som småkapitalstockar. Små och medelstora lager innebär större risker och volatilitet än storkapitalandelar. Diversifiering garanterar inte vinst eller skyddar mot förluster. Fonden kan koncentrera sina investeringar i vissa branscher, vilket ökar dess sårbarhet mot volatiliteten på marknaden. Det finns ingen garanti för att fonden kommer att uppnå en hög grad av korrelation med indexet som man vill spåra.

Fonden försöker inte överträffa indexet som spårar och söker inte tillfälliga defensiva positioner när marknaderna sjunker eller verkar övervärderade. Derivat, till exempel optioner och terminer, kan vara illikvida, kan oproportionerligt öka förluster och ha en potentiellt stor inverkan på fondens prestanda.

 [TABLE=244]

Läs mer

Framtidens kapitalförvaltning med ETFer

Framtidens kapitalförvaltning med ETFer

Rådgivare söker ständigt efter sätt att förbättra kvaliteten på portföljkonstruktionen. Den senaste utvecklingen av ETF-verktyg och strategier gör stora framsteg när det gäller att hjälpa rådgivare att möta sina kunders ständigt föränderliga behov. Att förändra marknader, teknik och nya sätt att representera i vissa tillgångsklasser står högst upp i alla sinnen. Framtidens kapitalförvaltning med ETFer drar fördel av detta.

Specifikt smart beta eller alternativa indexbaserade ETFs får snabbt fart som ett smartare sätt att komma åt marknader i ett försök att begränsa potentiella risker för och ändå behålla uppåtriktade potentialer.

Legg Mason i samarbete med QS Investors

Till exempel har Legg Mason samarbetat med QS Investors för att starta en grupp smart beta-ETFer, inklusive Legg Mason US Diversified Core ETF (NasdaqGM: UDBI), Legg Mason Developed Ex-US Diversified Core ETF (NasdaqGM: DDBI) och Legg Mason Emerging Markets Diversified Core ETF (NasdaqGM: EDBI). Genom ett partnerskap med QS Investors tar fonderna ett makro, topp-down-tillvägagångssätt som hjälper till att balansera risken för att leverera bred exponering på marknaden genom att integrera QS Investors proprietary Diversification Based Investing (DBI) reglerbaserad metodik. QS Investors har tillhandahållit egna lösningar för institutionella och pensionsfonder i 15 år och står beredda på att bli en del av framtidens kapitalförvaltning med ETFer.

Fonderna bryter ner ett universum av värdepapper i investeringskategorier baserade på sektorer och länder. Landets och sektorns femåriga återvändningsmönster tas för att upptäcka relationer – områden som uppträder lika eller olika. Indexet kombinerar sedan investeringskategorier med mer högt korrelerade historiska prestanda i mindre antal så kallade kluster, vilka kategoriseras utifrån tendensen att uppträda på samma sätt eller visa olika korrelationer. Var och en av dessa kluster är sedan individuellt likaviktade och också likaviktad över portföljen för att producera en diversifierad investeringsstrategi.

Råvaror som en alternativ tillgång

Investerare kan också vända sig till råvaror som en alternativ tillgång med okorrelerade avkastningar för att bättre diversifiera en traditionell portfölj av aktier och obligationer. De som är intresserade av bred exponering mot råvarumarknaden kan titta på något som United States Commodity Index (NYSEArca: USCI). USCI investerar i rullande kontrakt på frontmånaden, vilket kan leda till underpresterande, särskilt på en contango emarknad, ombalansera varje månad och välja de mest backdated kontrakten och sedan de sju högst återkommande kontrakten. Denna råvaru-ETF försöker reflektera resultatet av SummerHaven Dynamic Commodity Index Total Return Index, som består av 14 råvaru futures. Indexet omformuleras varje månad från 27 möjliga terminskontrakt.

Dessutom kan en ny familj av börshandlade fonder, som heter Portfolio + ETFs, hjälpa investerare att potentiellt förbättra sin bullish hållning genom att ge 25 % ökad daglig exponering för populära breda index som utses av rådgivare. Bland dessa ETF-portföljer finns S&P Mid Cap ETF (PPMC), Portfolio+ Developed Markets ETF (PPDM), Portfolio+ Emerging Markets ETF (PPEM), Portfolio+ Total Bond Market ETF (PPTB), Portfolio+ S&P 500 ETF (PPLC) som tidigare hette Direxion Daily S&P 500® Bull 1.25X Shares och Portfolio+ S&P Small Cap ETF (PPSC) – som är omdöpt från Direxion Daily Small Cap Bull 1.25X Shares.