First Trust ger en gammal börshandlad fond ett nytt liv. Denna ETF får ny inriktning och nytt namn. Det är den gamla First Trust CBOE S & P 500 VIX Tail Hedge ETF (NYSEArca: VIXH), som relanseras som First Trust Dorsey Wright People’s Portfolio ETF (NasdaqGM: DWPP).
First Trust har tagit den gamla CBOE-volatilitetsindexrelaterade börshandlade fonden och låter den anta en Dorsey Wright-metodik. Det betyder att denna ETF kommer att reallokera sina innehav mellan aktier och obligationer baserat på marknadsförhållanden. Det gör att DWPP kommer att bli mer dynamisk än många andra ETFer.
Exponering mot antingen amerikanska aktier eller amerikanska statsskuldväxlar
Dorsey Wright People’s Portfolio ETF försöker reflektera utvecklingen för Nasdaq Dorsey Wright People’s Portfolio Index. Detta är utformat för att ge exponering mot antingen amerikanska aktier eller amerikanska statsskuldväxlar, baserat på de dagliga relativa styrkorna som följer av en helt kvantitativ process.
People’s Portfolio innehåller vid vare givet tillfälle en av tre möjliga positioner:
- alla värdepapper i Nasdaq US 500 Large Cap Index,
- alla värdepapper i Nasdaq US 500 Large Cap Equal Weight Index
- eller alla värdepapper i Nasdaq US T-Bill Index.
Relativ styrka eller momentum återspeglar prisutvecklingen för en aktie jämfört med marknadsgenomsnittet, en annan aktie eller ett universum av värdepapper och är ett sätt att spela in historiska prissättningsmönster. Den relativa styrkan förbättras om den stiger mer än referensvärdet i en upptrend eller om den minskar mindre än referensvärdet i en downtrend. I grund och botten är det ett sätt att plocka ut aktier som flyger ännu högre.
Så länge marknaderna är fortsätter att stärkas, behåller indexet sin övervikt mot aktier. Den inbyggda riskhanteringskomponenten med statsskuldväxlar kan hjälpa fonden att bättre rida ut i stormarna om momentumstrategin någonsin misslyckas.
DWPPs toppsektorer omfattar informationsteknologi 15,0%, finansiell 15,0%, konsumentdiskretionär 14,7%, hälsovård 12,1% och industriprodukter 12,0%. Den nuvarande portföljen är lika viktad med toppinnehav, till exempel Freeport-McMorRan 0,3%, Alexion Pharmaceuticals 0,2% och The Boeing Company 0,2%.