Ny rekordnivå för börshandlade produkter i Europa. Enligt ETFGI hade ETF: er och ETP noterade i Europa under april månad nettoinflöden på 9,2 miljarder USD under april 2014, vilket tillsammans med värdeökningar gjorde att det aggregerade värdet på dessa produkter kom att uppgå till 449,7 miljarder USD i slutet av april 2014, en ny rekordnivå för börshandlade produkter i Europa.
Uppgifterna är ännu så länge preliminära, och kommer från ETFGI’s April 2014 ETF and ETP industry insights report. Vid utgången av april 2014 fanns det 2 015 ETFer/ETPer i Europa från 50 olika utgivare, med sammanlagt 6 130 listningar vid mer än 25 börser runt om i Europa..
Även på global nivå noterade ETFGI ett nytt rekord, per den sista april 2014 fanns det 2,49 biljoner USD placerade i ETFer/ETPer runt om i världen.
Under perioden 1 januari till och 30 april 2014, har ETF/ETP noterade i Europa sett nettoinflöden på 20,3 miljrader USD vilket är betydligt mer än 2013 då inflödena låg på 6,9 miljarder USD. För samma period 2012 respektive 2011 låg motsvarande siffror på 2,7 respektive 11,0 miljarder USD.
ETFer/ETPer med fokus på räntebärande placeringar har noterat inflöden på 9,8 miljarder USD, följt av de ETFer/ETPer som replikerar aktiemarknaden som sett inflöden på 8,7 miljarder USD. Samma siffra för aktiva ETFer/ETPer uppgick till 959 MUSD.
Störst är fortfarande iShares vars ETFer/ETPer hade nettoinflöden på 2,6 miljarder USD, Source kunde notera nettoinflöden på 1,7 miljarder USD och DB x-trackers/DB ETC såg nettoinflöden på 1,1 miljarder USD.
Marknaden för ETFer och ETP växte snabbare än hedgefonder under 2013
Marknaden för ETFer och ETP växte snabbare än hedgefonder under 2013. Vid årsskiftet uppgick tillgångar under förvaltning hos hedgefonderna till rekordhöga 2,63 biljoner USD, fördelat på 8 190 olika förvaltare enligt den senaste HFR Global Hedge Fund Industry Report. Samma rapport visar att den totala ökningen av tillgångar som investerades i hedgefonder under 2013 ökade med 16,7 procent eller 376 miljarder USD. HFRI Fund Weighted Composite Index steg under 2013 med 9,2 procent, den högsta avkastningen sedan 2010. Nettoinflödena under 2013 uppgick till 63,7 miljarder USD, nästan dubbelt som mycket som under 2012 då samma siffra uppgick till 34,4 miljarder USD, men lägre än 2011 års siffra om 70,6 miljarder USD.
2013 lanserades det 816 nya hedgefonder vilket är lägre än de 1108 hedgefonder som lanserades under 2012 då 608 hedgefonder likviderades vilket var färre än de 873 avvecklingar som skedd under 2012.
Under 2013 ökade de globala tillgångarna placerade i ETF/ETPer med 23 procent, vilket förklaras av en positiv marknadsutveckling dels av nettoinflöden om 245,6 miljarder USD. Enligt ETFGI Global ETF and ETP industry insights Year end 2013 report betyder det att de totala tillgångarna under förvaltning inom ETF/ETPer nådde rekordnivån 2,398 biljoner USD vid årsskiftet 2013/2014.
Den globala ETF/ETP-industrin omfattade vid årsskiftet 2013/2014 5 090 olika ETF/ETPer med 10 172 listade instrument på mer än 60 olika börser. Nettoinflödet om 245,4 miljarder USD understeg emellertid nettoinflödet om 265 miljarder under 2012.
Under 2013 lanserades 611 nya ETF/ETPer av 102 olika förvaltare, att jämföra med 606 lanseringar under 2012. Samtidigt likviderades 245 olika ETF/ETPer, något mer än de 223 ETF/ETPer som stängdes under 2012. De globala ETF/ETP-tillgångarna uppgick till 2,4 miljarder USD i slutet av 2013.
Marknaden för ETFer och ETP växte snabbare än hedgefonder under 2013
Hedgefonder har funnit tre gånger så lång tid som ETF/ETPer, men med dagens tillgångar på 2,398 biljoner USD så överstiger det kapital som är placerat i ETF/ETPer det som placerats i hedgefonder, eller kommer att göra det inom kort, beroende på vilken källa som används.
I slutet av 2013 rapporterade Eurekahedge att det fanns något mer än 2 biljoner dollar investerat i 8 500 hedgefonder, BarclayHedge rapporterade att det var något mer än 2,0 biljoner USD investerat i 4 922 hedgefonder samtidigt som HFR, annat företag som erbjuder en databas över den globala hedgefondsektorn rapporterade en ny rekordnivå på $ 2,63 biljoner i tillgångar hos 8 190 hedgefonder vilket är betydligt högre än det än det föregående rekordet på $ 1,8 biljoner 2007. (Alla hedgefondsanalysföretagen uppger att de täcker samtliga globala hedgefonder).
Under 2013 hade hedgefonderna ett nettoinflöde om 63,7 miljarder USD enligt HRF, vilket är en dryg fjärdedel eller 26 procent av det nettoinflödet som gick till ETF/ETP-marknaden. Tillgångarna placerade i ETF/ETPer ökade med 23 procent, vilket är betydligt högre än värdeökningen om 16,7 procent som hedgefonderna redovisade under 2013.
De avgifter som tas ut av de flesta hedgefonder är 2 procent av tillgångsmassan och 20 procent av vinsten även om det kan variera en del vilket är betydligt högre än vad kostnaderna är för ETF/ETPer där den genomsnittliga kostnaden ligger på 31 punkter, mindre än en tredjedelsprocent.
Utförandet av många hedgefondstrategier och många hedgefonder har inte varit mycket bra under de senaste åren. I slutet av 2013 den genomsnittliga hedgefonden haft en avkastning på 9,2 procent, jämfört med en avkastning på 22,5 procent för MSCI World Index och 32,5 procent för S & P 500.
Med den positiva utvecklingen på aktiemarknaden har många investerare varit nöjda med en avkastning som motsvarar vad underliggande index skulle gett. Detta har gynnat ETF/ETP-marknaden som erbjuder en enorm verktygslåda av indexexponeringar mot olika marknader och tillgångsslag inräknat hedgefondindex och aktiva börshandlade fonder.
Med cirka 10 000 hedgefonder ser vi att den genomsnittliga storleken på hedgefonder är betydligt mindre än den genomsnittliga storleken på ETF/ETPer med cirka 5 000 produkter. Det både lanserades och likviderades fler hedgefonder under 2013, 816 och 608 respektive, än ETF/ETP som hade 611 lanseringar och 245 likvidationer under samma period.
Nettoinflöde på 5,4 miljarder USD till europeiska ETF under januari 2014
Enligt konsultföretaget ETFGI såg vi ett nettoinflöde på 5,4 miljarder USD till europeiska ETF under januari 2014. I summan ingår även ETPer.
Mönstret för nettoflöden i januari var mycket olikt de för börshandlade fonder och ETP noterade i USA som drabbats av nettoutflöden på 15,5 miljarder USD med aktieuppbackade ETF/ETP som har de största nettoutflöden på 15,9 miljarder USD, följt av råvaruuppbackade ETF/ETP som redovisade nettoutflöden 1,2 miljarder USD, medan ränteuppbackade ETF/ETP redovisade nettoinflöden med 566 MUSD.
Börshandlade fonder och ETP som handlas i Europa redovisade nettoinflöden på 5,4 miljarder USD i januari fördelat på aktieuppbackade ETF/ETP med nettoinflöden på 4,0 miljarder USD, följt av ränteuppbackade ETF/ETP med nettoinflöden på 2,1 miljarder USD, medan råvaruuppbackade ETFer/ETP noterade nettoutflöden på 705 MUSD.
Investeringsmönstren visar att under januari 2014 var de europiska placerarna var mer konfidenta när det gällde att investera på utvecklade marknader, däribland USA än vad investerare baserade i USA var.
På global basis ser vi att de aktieuppbackade ETF/ETP upplevde de största nettoutflödet med 11,8 miljarder dollar, följt av råvaruuppbackade ETF/ETP som redovisade nettoutflöden på 1,9 miljarder dollar, medan ränteuppbackade ETF/ETP ackumulerade de största nettoinflödet med 2,9 miljarder USD.
Europeiska förvaltare
I januari 2014 redovisade UBS det största nettoinflödet för ETF/ETP med inflöden på 1,8 miljarder USD, följt av iShares med ett nettoinflöde på 1,3 miljarder USD och Lyxor med 1,2 miljarder i USD i nettoinflöde medan ZKB upplevde de största netto ETF/ETP utflödena i januari med utflöden på 223 MUSD, följt av Deka med utflöden på 179 MUSD.
Index leverantörerna i Europa
STOXX förvaltar den största mängden ETF tillgångar med 105 miljarder USD, motsvarande en 25,6% marknadsandel, MSCI är tvåa med 92,7 miljarder USD och 22,6% av marknaden, följt av S & P Dow Jones med 43,4 miljarder USD och 10,6% av marknaden.
Källa: ETFGI’s January 2014 Global ETF and ETP industry insights report
ETF och ETP tillgångarna minskade med 3,2 procent under januari 2014
De totala ETF och ETP tillgångarna minskade med 3,2 procent under januari 2014 som en följ av utflöden om 7,6 miljarder USD och marknadens negativa utveckling. Totalt sett räknar ETFGIi sin January 2014 Global ETF and ETP industry insights report med att 2,32 biljoner USD var placerade i ETF/ETP tillgångar i slutet av januari 2014. Nedgången beror framförallt på att januari var en besvärlig månad för emerging markets och även de utvecklade länderna.
Oron för den ekonomiska osäkerheten och oron på tillväxtmarknader, en rädsla för att USAs aktiemarknad är överköpt och osäkerhet om effekterna av FEDs minskade obligationsåterköp fick investerare att ta hem en del av sitt kapital vilket har resulterat i nettoutflöden på 7,6 miljarder USD från ETF/ETP-sektorn i januari 201, framförallt från de börshandlade fonder som placerat sitt kapital på tillväxtmarknader.
ETF/ETP med fokus på aktier upplevde de största nettoutflödet med 11,8 miljarder dollar, följt av ETF/ETP fokuserade på råvarumarknaden som noterade utflöden på 1,9 miljarder dollar, medan ränte-ETF/ETP noterade de största nettoinflödet med 2,9 miljarder USD.
I januari noterade Vanguard de största nettoinflödena till ETF/ETPer på 4,8 miljarder USD, följt av Nomura AM med 2,4 miljarder USD och First Trust 1,5 miljarder USD i nettoinflöden medan SPDR ETFs upplevde de största nettoutflöden i januari med 16,5 miljarder USD, följt av iShares med nettoutflöden på 5,6 miljarder USD.
Betydande användning av ETFer bland institutionella investerare
Betydande användning av ETFer bland institutionella investerare. Det Londonbaserade konsultföretaget ETFGI rapporterar en betydande användning av ETFer bland institutionella investerare. Enligt ETFGI finns det nu 3 367 institutionella investerare i 50 länder med exponering mot denna typ av investeringar.
Siffrorna baseras på en analys av aktieinnehav från institutionella investerare i börshandlade fonder och ETP noterade globalt och sträcker sig övervarje kvartal från 2005 till 2012. Analysen använde Thomson Reuters databas, som täcker de totala aktieinnehav i olika typer av värdepapper från 74 000 institutioner
Under perioden 2005 till och med 2012 noterade ETFGI en nära fördubbling av användningen av ETF/ETP bland de institutioner som omfattas av studien.
Från 2005 till 2012 fanns det en ökning om 92 procent av antalet institutioner som rapporterade att de använder sig av ETFer/ETP, från 1 752 institutioner globalt under 2005 till 3 367 under 2012.
ETFGI rapporterade att Nordamerika stod för 69,9 % av användningen av dessa typer av investeringar medan Europa stod för 22 % , Asien 5,3 % , Latinamerika 2,3 % , Afrika 0,5 % och Mellanöstern 0,1 % .
