Deutsche Boerse skapar index för artificiell intelligens
Den tyska börsgiganten Deutsche Boerse skapar ett index för artificiell intelligens. Det är ett index med en algoritm för att spåra AI-ledare som till Apple. Detta index kommer att spåra företag som är ledare inom artificiell intelligens (AI) genom att använda en algoritm för att identifiera tidiga adoptörer av tekniken.
Företag i indexet inkluderar Apple, Deutsche Telekom, Bank of America och Facebook, säger den tyska börsoperatören. Deutsche Boerse säger att de har hittat ett sätt att identifiera AI-relaterade patentansökningar för att välja de 200 företag som komponerar indexet, kallat AI STOXX Global Artificial Intelligence Index.
Tidig indikator för AI-innovatörer
Patenten är en tidig indikator för AI-innovatörer och indexet, det första i sitt slag, kommer att hjälpa indexspårningsfonder som intresserade av företag som är inriktade på artificiell intelligens, sa Deutsche Boerse.
Dagens tidiga adoptörer är morgondagens AI-ledare, säger Matteo Andreetto, verkställande direktör för Deutsche Boerse indexföretag STOXX, i ett uttalande. ”Investerare behöver lösningar för att urskilja hype från en verklig möjlighet”.
Deutsche Boerse, som tillkännagav indexet på en konferens för börshandlade fonder i USA, har samarbetat med Yewno, ett AI-företag baserat i Redwood City, Kalifornien, för att skapa indexet. Deutsche Boerses Stoxx-enhet driver mer än 7.500 index, inklusive Euro Stoxx 50.
Deutsche AWM’s Berlin Smart Beta Summit gives international investors the big picture on deploying strategic beta strategies
Smart Beta Summit gives international investors the big picture Finding alternative sources of income is the defining issue for investors as well as for the asset management sector in general. One solution, which is the subject of much discussion at present, is smart or strategic beta. The term encompasses numerous rules-based strategies, but in general the overall objective is to improve the risk/return profile of an investment in comparison to a market portfolio by exploiting systematic equity or bond factors.
Deutsche Asset & Wealth Management, with the inclusion of other prestigious financial institutions, is today hosting a unique Smart Beta Summit in Berlin, attended by international investors. Guests include insurance companies, banks, family offices, foundations, pension funds and wealth managers from across Europe and the Middle East.
Highlights of the Summit include:
– The scientific framework undepinning strategic beta portfolios explained by Spyros Mesomeris, Head of the Quantitative Strategy Group & Quantitative Investment Solutions Group at Deutsche Bank. He is one of the world’s leading experts on factor investing. His particular focus is analysis in terms of how certain economic scenarios – such as economic phases, inflation and interest rate developments – can be used to quantitatively derive the optimal deployment of certain strategic beta strategies.
– Vincent Denoiseux, responsible for development of strategic beta portfolios at Deutsche AWM, demonstrated the concrete ways in which strategic beta can be implemented practically. For example, in the fixed income arena, weighting towards bonds issued by financially stable states is one way of implementation. This potentially enhances the return profile in comparison to typical market benchmarks, where the outstanding issue volume is crucial to the weighting. Similarly, strategic beta solutions can be applied to corporate bond and dividend indices to enhance results.
– Ali Masarwah, Editor-In-Chief of Morningstar Europe, the strategic beta ETF market share of the European ETP market as a whole has doubled in the last five years to approximately seven per cent. In the US market strategic beta ETFs already account for more than 20 per cent of the ETP market. However, whether or not this trend is replicated in Europe depends on many factors related to the products and the markets. An interesting fact is that dividend-related strategies account for the majority of strategic beta ETFs in Europe. According to Morningstar, in Europe strategic beta ETFs are particularly heavily used in ETF fund-of-funds.
– Index provider MSCI has identified six factors that have, over time, provided positive excess return: size; yield; value; momentum; quality and volatility. According to Dimitris Melas, Managing Director and Head of Equity Research at MSCI, each of these factors can be reflected in rules-based indexes, depending on investor needs. For example, a factor exposure can be reflected in an index by tilting the weights of the index towards the desired factor, or by selecting a subset of securities with high factor exposures.
– Index provider STOXX has developed a more concrete version of a strategic beta solution in the equity segment. They focused on how regional classification of companies can be optimized in equity indices. Hartmut Graf, CEO of STOXX, outlined specific examples in which it can make sense to categorize equities by their regional spread of turnover and profits, rather than by their headquarters’ location.
– Arom Pathammavong, Global Head of Citi Fixed Income Indices, illustrated how strategic beta solutions are also available on fixed income. He highlighted opportunities using examples from both the corporate and the government bond markets. Using time from downgrade as an alternative weighting approach helps capture market behavior such as the price dynamics over the potential rebound period that fallen angel bonds experience after their rating change. Another example is using fundamental weights such as a country’s debt-to-GDP and the ability to service its debt, rather than its total amount of debt outstanding, to capture debt burden and repayment capability. For More information on the Smart Beta Summit Berlin
Nettoinflöde på 5,4 miljarder USD till europeiska ETF under januari 2014
Enligt konsultföretaget ETFGI såg vi ett nettoinflöde på 5,4 miljarder USD till europeiska ETF under januari 2014. I summan ingår även ETPer.
Mönstret för nettoflöden i januari var mycket olikt de för börshandlade fonder och ETP noterade i USA som drabbats av nettoutflöden på 15,5 miljarder USD med aktieuppbackade ETF/ETP som har de största nettoutflöden på 15,9 miljarder USD, följt av råvaruuppbackade ETF/ETP som redovisade nettoutflöden 1,2 miljarder USD, medan ränteuppbackade ETF/ETP redovisade nettoinflöden med 566 MUSD.
Börshandlade fonder och ETP som handlas i Europa redovisade nettoinflöden på 5,4 miljarder USD i januari fördelat på aktieuppbackade ETF/ETP med nettoinflöden på 4,0 miljarder USD, följt av ränteuppbackade ETF/ETP med nettoinflöden på 2,1 miljarder USD, medan råvaruuppbackade ETFer/ETP noterade nettoutflöden på 705 MUSD.
Investeringsmönstren visar att under januari 2014 var de europiska placerarna var mer konfidenta när det gällde att investera på utvecklade marknader, däribland USA än vad investerare baserade i USA var.
På global basis ser vi att de aktieuppbackade ETF/ETP upplevde de största nettoutflödet med 11,8 miljarder dollar, följt av råvaruuppbackade ETF/ETP som redovisade nettoutflöden på 1,9 miljarder dollar, medan ränteuppbackade ETF/ETP ackumulerade de största nettoinflödet med 2,9 miljarder USD.
Europeiska förvaltare
I januari 2014 redovisade UBS det största nettoinflödet för ETF/ETP med inflöden på 1,8 miljarder USD, följt av iShares med ett nettoinflöde på 1,3 miljarder USD och Lyxor med 1,2 miljarder i USD i nettoinflöde medan ZKB upplevde de största netto ETF/ETP utflödena i januari med utflöden på 223 MUSD, följt av Deka med utflöden på 179 MUSD.
Index leverantörerna i Europa
STOXX förvaltar den största mängden ETF tillgångar med 105 miljarder USD, motsvarande en 25,6% marknadsandel, MSCI är tvåa med 92,7 miljarder USD och 22,6% av marknaden, följt av S & P Dow Jones med 43,4 miljarder USD och 10,6% av marknaden.
Källa: ETFGI’s January 2014 Global ETF and ETP industry insights report
UBS har noterat 8 nya ETF:er från UBS på tyska XETRA
De nya ETF:erna följer indexen STOXX Global Rare Earth, MSCI Europe Infrastructure, MSCI Japan Infrastructure och MSCI EMU Small Cap. 8 nya ETF:er från UBS
Den mest intressanta noteringen, enligt oss, är rare earth ETF:en (sällsynta metaller). Detta är första gången som europeiska investerare kan investera i denna typ av ETF. Rare earth ETF:en kommer investera i bolag som har minst 30% av omsättningen från utvinning, förfining eller transportering av rare earth metaller. Rare earth metaller inkluderar bland annat europium, lanthanum och cerium.
I USA finns det sedan tidigare en rare earth ETF – Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (ticker REMX).
ETF och indexutveckling (23-27 april) ETF och indexutveckling under veckan som gick. Utvecklingen var fortsatt stark under veckan. I USA gick både Dow Jones och S&P 500 upp och avslutade veckan med uppgångar på 2,4% respektive 2,0%. Nasdaq avslutade också veckan med en uppgång på 1,9%. Sverige utvecklades också starkt och uppgången stannade på 1,9%.
Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick upp med 1,2%. I Europa var det framförallt Tyskland och Spanien som utvecklades bäst. Bästa landet i vårt urval var Peru med en uppgång på omkring 8%. Sämsta landet var Kina (Shenzhen börsen) med en nedgång om cirka 4%.
De bästa ETF:erna denna vecka var iPath DJ UBS Cocoa TR Sub-Idx ETN (ticker NIB), Guggenheim Global Solar Energy (ticker TAN) och iShares MSCI All Peru Capped Index Fund (ticker EPU).
De tre sämsta var iPath Long Enhanced S&P 500 VIX (ticker VZZ), iPath DJ UBS Sugar ETN (ticker SGG) och ProShares VIX Short-Term Futures ETF (ticker VIXY).*
(*inkluderar inte hävstångs ETF:er och omfattar bara ETF:er noterade i USA)
