Virtus köper majoritetsandel i ETF-utgivare

Den Connecticutbaserade förvaltaren Virtus köper majoritetsandel i ETF-utgivare. Virtus Investment Partners (NasdaqGS: VRTS) köper majoriteten i ETF Issuer Solutions, ett företag som arbetar med så kallade ”white lablade” ETF-lösningar.

New York baserade ETF Issuer Solutions kommer att bli en del i Virtus nätverk, men fortsätta att arbeta som en multi manager ETF plattform som ger investerare tillgång till differentierade investeringskapacitet från utvalda subadvisers. Köpet beräknas vara avslutat under mars 2015, men några villkor har ännu inte kommunicerats. ETF Issuer Solutions som grundades så sent som 2012 förvaltar i dagsläget tre befintliga börshandlade fonder samt har lämnat in ansökningar för ytterligare sju ETFer till den amerikanska motsvarigheten till Finansinspektionen, Securities and Exchange Commission. Samtliga av bolagets ETFer förvaltas av externa underförvaltare.

Bland de börshandlade fonder som ETF Issuer Solutions erbjuder finns till exempel InfraCap MLP ETF (NYSEArca: AMZA) som lanserades så sent som i oktober 2014. AMZA är en av de senaste börshandlade fonderna som erbjuder placerarna en möjlighet att få en exponering mot MLPer, ett område som fler och fler aktörer sökt sig till. AMZA skiljer sig emellertid från många av sina konkurrenter då denna börshandlade fonder arbetar med hedgning med hjälp av derivat och även tillåts blanka tillgångar.

Företagens övriga ETF är den nyligen lanserade BioShares Biotechnology Clinical Trials Fund (NasdaqGM: BBC) och BioShares Biotechnology Products Fund (NasdaqGM: BBP), som lanserades vid årsskiftet 2014/2015. BBCs index exkluderar stora läkemedelsföretag samt medicintekniska produkter och diagnostik; life science verktyg; specialistläkemedel, generiska läkemedel och outsourcad drug delivery; sjukvårdstjänster; kontraktsforskningsorganisationer; Neutraceuticals; jordbruks bioteknik; djurhälsa; diversifierad sjukvård; livsmedelsvetenskap; informationsteknik; och nanoteknik företag.

BBP replikerar utvecklingen av BioShares Biotechnology Products Index, som också sponsras av LifeSci Index Partners. Det index följer US-noterade bioteknikbolag med ett primärt produktutbud eller produktkandidat som har landat FDA-godkännande. Vid utgången av det andra kvartalet 2014 omfattade detta index 43 företag.

Kapitalisera på boomen i amerikansk olja med hjälp av MLP ETF

Kapitalisera på boomen i amerikansk olja med hjälp av MLP ETF. Den kraftiga ökningen av okonventionell oljeproduktion kommer att bidra till att göra USA till den största oljeproducenten i världen. Investerare kan bland annat kapitalisera på boomen i amerikansk olja med hjälp av MLP ETF. Det är ett sätt att köpa in sig i MLPs, en typ av kommanditbolag som investerar i den växande infrastrukturen som behövs för att tillgodose den ökade oljeproduktionens behov.

MLPs är företag som ägnar sig åt energiinfrastruktursaktiviteter, inklusive hantering, lagring och transport av mineraler och naturresurser. Trots att MLPs är förknippade med energisektorn har deras utveckling historiskt sett haft en låg korrelation till energipriserna eller de bredare aktiemarknaderna, eftersom tillgångarna fungerar som en motorväg i landets energiinfrastruktur.

Enligt INGAA Foundation, kommer Nordamerika behöva investera 251 miljarder USD i infrastruktur för att kunna hantera nya olje-och naturgasfyndigheter. MLP företag förväntas investera 25 miljarder USD i år för att möta den växande skifferoljeproduktionen över hela USA. Den ökade populariteten och tillväxten i MLP-marknaden är knuten till en ökad efterfrågan på energi och dess tillgänglighet för nyutvecklade källor. Följaktligen ger denna sorts tillgång en pålitlig inkomstkälla till de företag som deltar i landets energiinfrastrukturutveckling.

MLPs fungerar som ett partnerskap, och dessa kommanditbolags intäkter eller förluster fördelas till enskilda ägarna i dessa partnerskap. De flesta investerare förefaller uppskatta MLPs på grund av investeringens attraktiva kvartalsvis utdelning. Det är av denna anledning som denna typ av kommanditbolag kommit att uppskattas av dem som placerar i räntebärande papper eftersom MLPs är skyldiga att distribuera kassaflödena till sina delägare varje kvartal, något som genererar en stadig inkomstström.

ETF: er som har allokerat mer än 25 % av sin portfölj i MLPs är strukturerade som C-Företag för att spåra ett underliggande MLP-relaterade index. På grund av C-Corporation struktur, måste de betala inkomstskatt på utdelningar innan de skickas till investerare. Följaktligen kan en investering i en MLP ETF medföra högre avgifter som drar ned resultatet, vilket leder till en underavkastning jämfört med det underliggande indexet.

Vi har identifierat ett par ETNer, till exempel UBS ETRACS Alerian MLP Infrastructure ETN (NYSEArca: MLPI), som har outperformat MLP-ETFer som Alerian MP ETF (NYSEArca: AMLP). En ETN replikerar avkastningen i MLP-index och ETNer omfattas inte av dubbelbeskattningseffekter som är förknippade med en C-Corporation. ETNer är emellertid föremål för kreditrisk för garantibanken eller emittenten.