Etikett: Deutsche Bank

Uppstickare tar marknadsandelar på svenska ETF-marknaden

Uppstickare-tar-marknadsandelar-pa-svenska-ETF-marknaden Uppstickare tar marknadsandelar på svenska ETF-marknadenUppstickare tar marknadsandelar på svenska ETF-marknaden

Att skriva att uppstickare tar marknadsandelar på svenska ETF-marknaden är bara delvis sant, det är den minst sagt etablerade aktören Deutsche Bank som tar marknadsandelar på den svenska ETF-marknaden. I Europa är Deutsche Bank en av de största aktörerna när det gäller börshandlade fonder.

Deutsche Bank, vars 26 noterade ETFer går under namnet db x-trackers, kunde glädja sig åt en ganska exakt fördubblad marknadsandel under mars 2014. Deutsche Bank har gått från en marknadsandel på 2,32 procent av volymen februari 2014 till 4,65 procent under mars 2014. Andelen avslut har gått från 1,74 procent till 2,22 procent vilket tyder på att de investerare som köper db x-trackers handlar för större belopp.

Det är värt att notera att det genomsnittliga avslutet i SEBs börshandlade fonder som handlas under namnet SpotR, låg på över 750 Tkr i mars 2014. Samma siffra för XACT ligger på 225 Tkr och för Deutsche Banks db x-trackers hamnade det på strax under 500 Tkr.

Handelsbanksägda XACT Fonder, med 19 börshandlade fonder som handlas på Nasdaq OMX i Stockholm är emellertid den dominerande aktören när det gäller ETFer på den svenska marknaden. Marknadsandelen under mars 2014 föll till 92,32 procent av den svenska ETF-marknaden, ned från 93,28 procent under februari 2014.

[TABLE=20]

XACT har tappat marknadsandelar till Deutsche Bank vilket tabellerna nedan visar. I övrigt finns inga nämnvärda skillnader. I fråga om antalet avslut behåller emellertid XACT sin andel, 96,25 procent (februari 2014 96,89 procent) av alla börshandlade fonder som gick till avslut under mars var utgivna av XACT Fonder vilket tyder på att det är många av de mindre avsluten som sker i XACTs börshandlade fonder.

Sammanställningen är till viss del skev, den avser endast de börshandlade fonder som handlas på NasdaqOMX i Stockholm, och visar inte på de avslut som de svenska placerarna gör på den tyska börsen XETRA eller amerikanska NYSE.

Nordeas börshandlade fonder saknas i denna sammanställning då de är aktivt förvaltade och därför inte är samma typ som konkurrenternas.

[TABLE=21]

Europe Monthly ETF Market Review – €550m into Southern Europe, €1bn out of Euro STOXX 50

Europe Monthly ETF Market Review – €550m into Southern Europe, €1bn out of Euro STOXX 50

Europe Monthly ETF Market Review – €550m into Southern Europe, €1bn out of Euro STOXX 50

Equities in Developed Europe saw a pull-back in March, underperforming both the US and Emerging Markets. This was driven primarily by poor equity market performances in the UK and Germany. ETF cash flows reflected this performance where we observed c.€1bn of net outflows from the equity asset class while the fixed income asset class continued to see inflows (+€1.9bn). Despite this set back, our strategists remain constructive on Europe and have recently upgraded their target for the FTSE 100.

Significant investment pulled out of Euro STOXX 50

The bulk of the equity outflows in Europe were from ETFs tracking the Euro STOXX 50 index where we observed approximately €1bn of outflows. This was the largest redemption among any of the segment or sub-segment level for the month of March.

Southern Europe continue to attract more inflows

ETFs with Southern Europe exposure countered the broad market trend for the month by seeing continued inflows in March. The net cash inflow almost doubled the monthly inflow we observed in February indicating investors’ conviction on further equity upside for the region. ETFs listed in Europe with exposure to this region saw over +€550m of inflows in March. A similar trend is also observed in the US, implying that US investors are sharing the same sentiment.

EM equities saw outflows despite strong market performance in March

MSCI Emerging Markets was up just over 3% in March which brought its YTD performance to almost flat. Despite this rebound in performance, ETFs tracking broad Emerging Market indices experienced net outflows (-$211m in Europe, – $48m in US) suggesting investors are still maintaining their cautious view on the region in anticipation of further tapering in the US.

Large flows into Fixed Income ETFs

Similar to previous month, investors trading European listed instruments exercised caution by channelling another +€1.9bn into fixed income ETFs (+€1.9bn in Feb). However, this time corporates edged over sovereigns in contrast to the previous month.

DeAWM completes switch of 18 funds from synthetic to physical

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) announced last year its plan to convert 18 large synthetic based ETFs to physical over a period of 6 months during 1H 2014. DeAWM has now completed this exercise for all of these ETFs. The set of 18 funds make up a total AUM of close to $10bn and post this switch, physical based ETF market share have now moved to 71% from 67% at the end of last year.

Vanguard dominates cash flows globally

Vanguard ETFs have been accumulating notable inflows across various products this year. Year to date, we have observed +$13.1bn of net inflows into Vanguard US listed products which represented 90% of the total US ETP net flows. In the US, Vanguard has now edged closer to second place on the provider rankings table, closely behind State Street. State Street, in contrast, experienced -$18bn of outflows this year, primarily from its flagship product SPDR S&P 500 ETF (SPY US) as cautious investors took profits from US equity markets.
As widely known, Vanguard ETFs offer cost efficiency where the total expense ratios (TERs) for most of its ETFs are much lower than other large players in the US markets. Vanguard ETFs’ asset weighted TER is 0.11% in comparison to 0.32% and 0.20% for BlackRock and State Street respectively.

Download the complete report Europe Monthly ETF Market Review – €550m into Southern Europe, €1bn out of Euro STOXX 50

ETF-branschens fader är tillbaka

ETF-branschens fader är tillbaka

ETF-branschens fader är tillbaka. Lee Kranefuss, mannen som byggde upp världens största ETF-plattform iShares, mannen som är känd som ETF-branschens fader är tillbaka i branschen. Under hans tid växte iShares från ingenting till en förvaltad volym om 600 miljarder USD år 2010.

Kranefuss lämnade iShares när Barclays Global Investors sålde iShares till BlackRock och det verkar som hans sabbatsår nu är över. Kranefuss har kommit överens med private equity företaget Warburg Pincus om att han skall hitta investeringsmöjligheter inom börshandlade fonder och kapitalförvaltning.

Det första han gjorde var att köpa majoriteten i Source, en Londonbaserad ETF-leverantör som grundades 2009 av ett par före detta anställda vid Morgan Stanley och Goldman Sachs. Den sista januari 2014 hade Source förvaltade tillgångar på 15,3 miljarder USD, vilket placerade företaget strax bakom Amundi (15,4 miljarder USD). Bland de övriga större aktörerna på den europeiska ETF-marknaden finns UBS (16,6 miljarder USD), Lyxor (43,5 miljarder USD), Deutsche (49 miljarder USD) och iShares (195,5 miljarder USD). Kranefuss vill vara som lägst trea på denna marknad, det vill säga att komma i kapp Lyxor som har tre gånger så mycket kapital under förvaltning.

Det finns anledning att tro att det kommer att ske, Warburg Pincus har i alla fall de finansiella musklerna för detta. Att tro att det kommer att ske ytterligare strategiska förvärv är således realistiskt, Warburg Pincus köpte in sig i Source med en private equity fond som har 11,2 miljarder USD som kan användas för ytterligare förvärv. Kranefuss ser en betydande tillväxtpotential för ETF-industrin i Europa, men säger att den amerikanska marknaden hade en del problem i samband med att börshandlade fonder introducerades på denna marknad och att han ser att detta kan upprepas i Europa.

Deutsche Bank European Weekly ETF Market Review 20140226

Deutsche Bank European Weekly ETF Market Review 20140226

Ladda ned Deutsche Banks European Weekly ETF Market Review 20140226 som innehåller nyckelstatistik för hela den Europeiska ETF-marknaden, samt highligts avseende den globala marknaden för börshandlade fonder. En mer detaljerad rapport återfinns i Deutsche Banks månatliga rapport som publiceras den första veckan varje månad.

Ladda ned Deutsche Bank European Weekly ETF Market Review 20140226

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) är en av Europas största leverantörer av fysiska UCITS ETF:er (baserat på AUM) efter en betydande utbyggnad av plattformen för direkt replikering. Sammanlagt 18 aktie UCITS ETF:er från db X-trackers har bytt replikeringsmetod från indirekt till direkt replikering. Det har ökat totalt förvaltat kapital i UCITS ETF:er från db X-trackers med direkt replikering till cirka 11 miljarder Euro

Deutsche Bank AG är en tysk multinationell bankkoncern med säte i Frankfurt am Main. Deutsche Bank är Tysklands största kreditinstitut. Man har viktiga kontor i London, New York, Singapore och Sydney.

Deutsche Bank grundades 22 januari 1870 i Berlin. Grundare var bland andra privatbankiren Adelbert Delbrück och politikern och bankiren Ludwig Bamberger som ville skapa en storbank för huvudsakligen handel. 10 mars 1870 räknas som officiellt datum för grundandet då det var då man fick sin koncession av den preussiska statsregeringen. De första direktörerna var Wilhelm Platenius, Georg von Siemens och Hermann Wallich. För utlandsverksamheten skapads de första kontoren i Shanghai (1872), Yokohama (1872) och London (1873). 1876 övertog man Berliner Bank-Verein och Deutsche Union-Bank och blev den största banken i Tyska riket.

Europe Monthly ETF Market Review – Developed Market ETFs attract Inflows of €2.5bn in January

Europe Monthly ETF Market Review – Developed Market ETFs attract Inflows of €2.5bn in January 

Data in this report is as of 31 January 2014. Europe Monthly ETF Market Review – Developed Market ETFs attract Inflows of €2.5bn in January

Global Summary

Global equity markets remained bearish in January due to concerns over emerging markets economies. This impacted the Global ETP assets which reduced by $68.6bn (-3% YTD) and closed the month at $2.2 trillion. European ETP assets reached to $409bn (€304bn) at the end of January.

Overall cash flows for the global ETP industry were negative recording outflows of -$6.9bn in January. US domiciled ETPs experienced the largest outflows (-$15.2bn), while ETPs in Europe and Asia-Pac regions recorded inflows of +$4.9bn (+€3.6bn) and +$3.4bn respectively. Fixed income ETFs witnessed positive flows across all the regions with total new creations of +$3.2bn.

European cash flow summary

Europe: Equity ETFs collected healthy inflows, fixed income ETFs followed suit

Amid bearish equity markets, Europe domiciled ETPs started the year with strong cash flows recording +€3.6bn of inflows in January. Equity and fixed income ETFs recorded inflows of +€2.6bn and +€1.5bn respectively, while commodity ETPs experienced outflows of -€0.5bn.

Within equity, developed markets ETFs had the lion’s share collecting +€2.5bn in new money. Conversely, emerging markets ETFs continue to lose ground and experienced -€0.4bn of outflows. Among other segments, sector and capitalization based ETFs brought inflows of +€0.2bn each over the last month.

Fixed income ETFs witnessed inflows of +€1.5bn in January. ETFs benchmarked to corporate and sovereign bond indices were the largest cash flows receivers of the month recording +€0.8bn and +€0.7bn of cash inflows respectively.

After losing close to -€10bn in redemptions in 2013, commodity ETPs continue to see outflows this year as well and recorded -€0.5bn of cash flows in January. Despite some recovery in gold prices during January (+3%), gold ETPs lost -€0.4bn in monthly outflows.

Click to access the report