Etikett: FXA

Efter Schweizerfrancen, är det dags för den australiensiska dollarn?

den australiensiska dollarn Efter Schweizerfrancen, är det dags för den australiensiska dollarn?Efter Schweizerfrancen, är det dags för den australiensiska dollarn?

Efter Schweizerfrancen, är det dags för den australiensiska dollarn? Ingen som handlar med valutor, eller värdepapper för den delen heller, kan ha missat utvecklingen av den Schweiziska francen denna vecka. Vi kommer därför inte att titta närmare på denna, men kommer istället att uppmärksamma en helt annan valuta, den australiensiska dollarn som har valutakoden AUD, istället.

Ingen tror på allvar att vi kommer att få se en lika stor rörelse i någon av de större valutorna/valutaparen som vi fick se när den Schweiziska francen stärktes med 17 procent. Detta har emellertid inte hindrat valutahandlarna från att se sig om efter liknande möjligheter. Av flera orsaker har de valt att fokusera på australiensiska dollarn.

AUDUSD

Under fredagen förekom det en minst sagt onormalt hög aktivitet på den börshandlade fond som heter CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSEArca: FXA) och replikerar utvecklingen av den australiensiska dollarn i förhållande till den amerikanska dollarn. Under fredagen noterades en större affär i optioner på denna ETF, inte mindre än 7 000 optionskontrakt växlade händer, under en period när det endast fanns en öppen balans på betydligt färre än 1 000 kontrakt. Senare ökade antalet till 10 000 optionskontrakt. Att denna optionsaktivitet är minst sagt ovanlig är sant, men den är förståelig i skenet av vad som hände med Schweizerfrancen då valutahandlarna har tittat på vilka effekter Schweizerfrancen utveckling kan komma att ha på både den amerikanska och australiensiska dollarn samt guldpriset. Schweizerfrancen och guldkursen anses ha en mycket nära relation, vilket har lett till att många handlare på de finansiella marknaderna köper både terminskontrakt på guld och sådana börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av guldpriset, till exempel SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD) och ETF Securities GOLD

ETF Securities GOLD

GLD, världens största guld ETF, steg i torsdags över sitt 200-dagars glidande medelvärde för första gången sedan september, något som underblåser spekulationer om att rallyt i Schweizerfrancen i kan komma att utlösa en omvänd råvarutrend som skulle tvinga de blankare som vi ser över hela råvarukomplexet at tvingas täcka sina korta positioner. På grund av Australiens ställning som en betydande guldproducerande nation, är FXA en förutsägbar vinnare av högre guldpriser och det ser ut som vissa aktörer var på rätt sida av Aussie nyligen upp, men de långa räntorna ser ut att avta.

Ändå har positionerna dämpats betydligt sedan förra veckan då förhållandet mellan långa och korta positioner gick från 3:1 till 1:8 enligt en rapport från DailyFX. De placerare som är av den åsikten att den australiensiska dollarn är på väg in i ett rally i förhållande till den amerikanska dollarn och andra större valutor bör titta på ProShares Ultra Australian Dollar (NYSEArca: GDAY), en börshandlad fond med hävstång som ger sina innehavare den dubblar utvecklingen av utvecklingen mellan AUD och USD på daglig basis. Observera att risken är högre med denna typ av börshandlad fond, och det är av den anledningen som den som har rätt får en högre avkastning.

GLDs femåriga korrelation med FXA är 0,392, något högre än GLDs femåriga korrelation till FXF, enligt uppgifter från State Street.

G´day Australia

G´day Australia

G´day Australia. Börshandlade fonder som följer utvecklingen av den australiensiska aktiemarknaden har under de senaste veckorna utvecklats väl, trots att de handlas under de tidigare toppnoteringarna för året. Nyligen publicerad arbetsmarknadsstatistik kan vara det som får de australiensiska ETFerna att nå nya höjder.

Rapporten visar att världens tolfte största ekonomi adderade 121 000 nya arbetstillfällen, att jämföra med de 12 000 som marknaden prognosticerade. Samtidigt som sysselsättningsgraden därmed steg så föll även landets arbetslöshet till 6,1 procent. Under samma månad ökade sysselsättningen i USA med 142 000 nya arbetstillfällen vilket visar att det var en otroligt stark uppgång i Australiens arbetsmarknad.

Arbetsmarknadsstatistik är historiska siffror, det säger egentligen föga om framtiden, men det betyder inte att de inte är intressanta. Vi tittar därför på börshandlade fonder med fokus på Australien, till exempel iShares MSCI Australia ETF (NYSEArca: EWA), WisdomTree Australia Dividend Fund (NYSEArca: AUSE) och iShares MSCI Pacific ex Japan ETF (NYSEArca: EPP), men också andra alternativ. EWA och AUSE har stigit med cirka två procent vardera under den senaste månaden, medan EPP endast mäktat med 1,3 procent.

Australiensiska aktier och börshandlade fonder gynnas av att den australiska dollarn vacklar. Även om det skulle lätt kunna rusat lite efter arbetsmarknadsrapporten har CurrencyShares Australian Dollar Trust: (NYSEArca FXA) backat under det senaste kvartalet och handlas nu marginellt över sitt 200-dagars glidande medelvärde, vilket indikerar den ström av räntesänkningar från Reserve Bank of Australia som skett sedan slutet av 2011 börjar få den önskade effekten när det gäller att försvaga Aussien. I dag handlas den australiensiska dollarn på den lägsta nivån på fem månader mot den amerikanska dollarn.

Även om de australiensiska räntorna ligger på, för landet, rekordlåga 2,5 procent så är de höga i jämförelse med övriga utvecklade länder och tillräckligt höga för att Australien skall få ett rykte om sig om att vara det utvecklade land som har den högsta räntenivån i världen. Som jämförelse kan nämnas att EWA steg med 3,66 procent under 2013. En ytterligare jämförelse som är värd att uppmärksamma är att de australiensiska företagen betalade 40,3 miljarder dollar i utdelning 2013, nästan dubbelt så mycket som de gjorde under 2012 vilket gör att ökningen var den största av alla på de tio mest utvecklade aktiemarknaderna. Landets lockelser för de placerare som fokuserar på utdelningar är därför hög, något som lett till skapandet av den nyaste ETFen med fokus på Australien, SPDR MSCI Australia Quality Mix ETF (NYSEArca: QAUS).

QUAS lanserades i juni 2014, och är en av sex ETFer i denna serie från State Street som har fokus på aktiemarknaden i ett enskilt land. State Street Global Advisors betonar kvalitetsfaktorn. QUAS och dess fem syskon följer index från MSCI Index. Kvalitetsfaktorn ”fångar överavkastning hos aktier som kännetecknas av låg skuldsättning, stabil resultatutveckling och andra” kvalitetsmått, enligt MSCI.

QAUS underliggande index redovisar en direktavkastning på 4,25 % och denna ETF har en sammanlagd vikt på 53,4 procent allokerad till finansiella tjänster och materialsektorerna, som båda är viktiga bidragsgivare till Australien utdelningstillväxtshistoria.

 

iShares MSCI Australia ETF