Market Vectors Archives - Sida 27 av 29

Mycket kraft i kärnkrafts-ETF

Mycket kraft i kärnkrafts-ETF. Kärnkraftssektorn har försmäktat efter katastrofen i japanska Fukushima Dai-Ichi, men kärnkraftsrelaterade börshandlade fonder slår tillbaka och visar att det finns mycket kraft i kärnkrafts-ETF.

Analytikerna tror att en av fem kärnkraftsreaktorer i Japan kommer att startas upp under 2014. Samtidigt ser vi att Kina planerar att fyrdubbla sin kärnkraftskapacitet fram till och med 2020. Detta kommer att medföra att priset på uran kommer att hamna i fokus då efterfrågan på denna råvara ökar.

Det största hotet mot kärnkraftssektorn är den allmänna opinionen och dess åsikter och säkerheten. Det betyder att oppositionen kan stoppa planer på att expandera befintliga kärnreaktorer eller starta nya sådana. Investerare är intresserade av att få exponering mot sektorn kan titta på börshandlade fonder som riktar uranbrytning eller nukleära energilager, på detta sätt utsätter de sig inte för företagsspecifika risker i samma utsträckning.

Tre olika börshandlade fonder med fokus på uran

Global X Uranium ETF (NYSEArca: URA) följer 23 globala urangruvföretag, med en 60 % vikt mot Kanada, Fonden har 20 % av sina innehav i Australien och 11 % i USA. URA har en övervikt eftersom denna ETF har 23,5 % av sitt innehav i Cameco Corp och i övrigt sig mot små-och mikro-cap företag, som omfattar 32,7 % och 30,8 % av innehaven.

Market Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NYSEArca: NLR) har en bredare spridning i sina innehva, inklusive exponering för stora och stabilare allmännyttiga företag som svarar för cirka 32,6 % av portföljen. Dessutom har denna ETF en exponering mot större företag, med en 22,4 % vikt mot de allra största företagen, 46,2 % i large caps och 19,9% inom small cap segmentet. Japan utgör det största landet med 24,4 %, följt av Frankrike 21,7 %, USA 20,5 %, Kanada 13,7 %, Polen 9,9 % och Australien 9,8 %.

Slutligen iShares Global Nuclear Energy ETF (NYSEArca: NUCL) följer 24 av de största företagen inom kärnkraftssektorn – mega caps utgör 25,3 %, large-caps 58,9 % och medelstora företag 14,1 % av denna ETFs innehav. Denna ETF fokuserar mer på kärntekniska anläggningar och den utrustning som behövs för att driva reaktorer, med en 47,7 % allokering till elbolag och 13,4 % till flerproduktföretag. USA är det största marknaden på 39,8 %, följt av Japan 27,6 %, Kanada 5,9 %, Spanien 4,9 % och Tyskland 4,9 %.

Betalar Du för mycket för Dina obligationer, använd en ETF

Betalar Du för mycket för Dina obligationer, använd en ETF. På första sidan på gårdagens Wall Street Journal kunde vi ta del av den artikel som heter Muni Bond Costs Hit Investors in Wallet, som visar att den som köpt amerikanska kommunobligationer i december betalade en spread (se förklaring längre ned) på 1,73 procent jämfört med 0,87 procent för företagsobligationer.

Market Vectors (vars ETFer bland annat distribueras av Van Eck Securities Corporation) var snabba att utnyttja detta och gick ut med ett mail som sade att Market Vectors Intermediate Municipal Index ETF (ITM) har handlats till en genomsnittlig spread på mellan 0,06 och 0,21 procent under de senaste tolv månaderna. (Källa NYSE Arca Vision)

Market Vectors erbjuder i dag inte mindre än sju (7) börshandlade fonder som investerar i de amerikanska kommunobligationerna, det stora utbudet beror på olika inriktningar i fråga om löptider och kreditexponering.

”Spread” är skillnaden i volymvägda genomsnittliga köp-och sälj för alla utförda order mindre än 10 000 andelar. Betalar Du för mycket för Dina obligationer, använd en ETF så får Du behålla mer av kapitalet, spreaden är den högsta transaktionskostnaden, men och med att denna är en dold kostnad som inte redovisas på någon avräkningsnota tenderar de flesta, till och med professionella placerare, att glömma bort denna.

Älska de oälskade?

Älska de oälskade? Få har missat att guldpriset har sjunkit kraftigt under de senaste veckorna. Dessvärre har nedförsbacken för både guld och guldbolag pågått under en längre tid. I år tillhör dessa investeringsalternativ några av de absolut sämsta. Nedgången i guld sett utifrån utvecklingen i den största fysiska guld-ETF:en SPDR Gold Trust (ticker GLD) uppgår till nästan 15 procent i år.

Den negativa utvecklingen i guldpriset har dock slagits med råge av guldbolagen, dvs. gruvbolag med inriktning på brytning av guld. Under samma period har den största guldbolags-ETF:en Market Vectors Gold Miners ETF (ticker GDX) sjunkit med hela 40 procent. De senaste dagarna har dock guldpriset och guldbolagen rekylerat upp. Det senaste guldprisraset ses av många investerare som en intressant möjlighet att investera i guld och guldbolag till attraktiva nivåer.

För en graf av spotpriset i guld och glidande medelvärden (SMA) för 50, 100 och 200-dagar, se graf nedan.

Fysiskt guld och hävstångs-ETF:er

[table id=613 /]

Guldbolags-ETF:er

[table id=614 /]

Källa: Factset, 23 april 2013, all avkastning i SEK och inklusive utdelningar. 0/- information saknas

Januari rally i Vietnam – Vietnam ETF:er

Januari rally i Vietnam – Vietnam ETF:er. Vietnam är ett intressant land av flera olika skäl. En stor befolkning på över 90 miljoner och en hög historisk och prognostiserad BNP-tillväxt. Tillväxten förväntades uppgå till 5,1 procent under 2012 och förväntas uppgå till 5,9 under 2013, enligt IMF:s prognoser. Trots detta har Vietnam och det vietnamesiska börserna haft en miserabel utveckling under de senaste åren. Devalveringar i den vietnamesiska dongen och en hög inflation är några av bovarna. Inflationen förväntas dock minska från 8 procent 2012 till 6 procent under 2013.

2013 har börjat med ett riktigt börsrally. Några av anledningarna är stora inflöden från utländska investerare och en attraktiv värdering. Uppgången i de vietnamesiska indexen VN Ho Chi Minh och HSTC har varit cirka 10 procent respektive 5 procent omräknat till svenska kronor.

Det finns två tillgängliga Vietnam-ETF:er i dagsläget: db X-trackers FTSE Vietnam ETF (ticker DXS7 i Euro och XFVT i SEK) och Market Vectors Vietnam ETF (ticker VNM). db X-trackers ETF har en årlig förvaltningsavgift på 0,85 procent per år och Market Vectors 0,76 procent. Den finansiella sektorn har en stor vikt i båda dessa ETF:er – cirka 60 procent i db X-trackers ETF och 46 procent i Market Vectors ETF. db X-trackers Vietnam ETF finns även korsnoterad på Stockholmsbörsen under tickern XFVT.

Tabell

[table id=547 /]

Källa: Factset, 8 januari 2013, all avkastning i SEK och inkl. utdelningar. 0/- information saknas

Källa: Factset, 28 september 2012 –8 januari 2013, all avkastning i SEK och inkl. utdelningar

Länkar:

http://www.vaneck.com/funds/VNM.aspx

http://www.etfsverige.se/dbx-trackers.php (Vietnam ETF)

Mortgage REITs – Så kan du få 12 procent i direktavkastning

I dagsläget fokuserar många investerare på tillgångar och tillgångsslag med hög direktavkastning. I jakten på denna så kallade ”yield” / utdelning / direktavkastning har tidigare relativt okända investeringsalternativ hamnat i rampljuset. I detta inlägg tänkte jag lyfta fram en sådan grupp – Mortgage REIT:s (bolag inriktade på amerikanska bostadslån). Mortgage REITs – Så kan du få 12 procent i direktavkastning

Många investerare känner till fastighets REIT:s som är en speciell fastighetsklassificering i USA. REIT:s klassificeringen innebär kortfattat att det underliggande bolaget måste dela ut 90 procent av vinsten för att undvika beskattning på bolagsnivå. Att denna grupp är förknippad med hög direktavkastning är därmed inte svårt att förstå.

Inte lika kända

Mortgage REIT:s i sin tur har inte varit lika kända. Mortgage REIT:s ETF:er investerar dels i i bolag inriktade på bostadslån (residential), dels i bolag inriktade på kommersiella bostadslån (commercial). I USA finns det två mortgage REIT:s ETF:er noterade: iShares FTSE NAREIT Mortgage REITs Index Fund (ticker REM) och Van Eck Market Vectors Mortgage REIT Income ETF (ticker MORT). Under det senaste året har utvecklingen i dessa instrument varit stark. REM har stigit med över 32 procent under den senaste tolvmånadersperioden och MORT med över 35 procent. För en grafisk illustration, se nedan.

Källa: Factset, all avkastning i SEK och inkl. utdelningar, 2011-10-10–2012-10-10

[table id=488 /]

Källa: Respektive emittents sajt samt Factset. All avkastning är i SEK och inkl. utdelningar, 10 oktober 2012. AuM i miljoner kronor. Standardavvikelse 3 år.

Extrema kapitalinflöden

Båda dessa ETF:er har haft extrema kapitalinflöden i år. REM är den största ETF:en sett utifrån förvaltat kapital (AuM). Bäst i år har det gått för REM som stigit med cirka 22,5 procent i svenska kronor. Prognosticerad yield och ”30-Day SEC Yield” är högre för REM än för MORT. MORT har dock en lägre förvaltningsavgift och en lägre standardavvikelse. Innehavsmässigt är de båda ETF:erna snarlika i flera hänseenden. Utdelning sker kvartalsvis för båda instrumenten. REM följer indexet FTSE NAREIT All Mortgage Capped Index och MORT följer det skräddarsydda indexet Market Vectors Global Mortgage REITs Index.

Framtiden för mortgage REIT:s ser ljus ut. Detta beror dels på FED:s uttalande att hålla räntorna på låga nivåer till 2015, dels QE3 där FED direkt kommer att köpa bostadsobligationer (mortgage-backed securities) på andrahandsmarknaden för 40 miljarder dollar per månad. Allteftersom räntorna börjar stiga igen kommer intresset för mortgage REIT:s att sjunka.

I vår nya yield modellportfölj har vi självklart med ett innehav i denna spännande grupp. För att läsa mer om våra modellportföljer gå till – http://www.etfsverige.se/modellportfoljer.php

Skatt

Tänk på att kolla upp hur just din speciella skattesituation ser ut när du investerar i amerikanska värdepapper. Skatten på de erhållna utdelningarna kan skilja sig mellan 0 – 30 procent. Detta måste tas med i investeringsbedömningen.