Kategori: ETF:er

Beskrivning av specifika ETF:er

Börshandlade fonder för Marijuana går utanför Kanadas gränser

Börshandlade fonder för Marijuana går utanför Kanadas gränser ETFBörshandlade fonder för Marijuana går utanför Kanadas gränser

Det ser ut att bli allt mer accepterat att investera i företag som har anknytning till cannabis. Flera av de Börshandlade fonderna för Marijuana som redan finns går nu utanför Kanadas gränser. Orsaken att dessa Börshandlade fonder för Marijuana går utanför Kanadas gränser är att de vill rida på den globala tillväxten i sektorn.

Två nya kanadensiska börshandlade fonder syftar till att ge investerare exponering mot USA och internationella marijuana marknader, sektorer som i stor utsträckning har undvikits av andra ETF på grund av dess juridiska osäkerhet.

Horizons ETFs satsar på ”junior marijuana” odlare

Horizons ETFs Management Canada Inc. lämnade in ett preliminärt prospekt för att starta en ny ETF. Denna börshandlade fond skall följa utvecklingen av ett junior marijuana growers index ETF som inkluderar företag med verksamhet i USA Detta står i motsats till Horizons befintliga Marijuana Life Sciences Index ETF HMMJ som undviker amerikanska odlare och fokuserar på större företag med tillhörande exponering som Scotts Miracle-Gro Co.

Vidare inlämnade Evolve Funds Group Inc en ansökan för att starta världens första aktivt förvaltade marijuana ETF under kortnamnet SEED. Denna börshandlade fond kommer i första hand kommer att fokusera på kanadensiska börsnoterade företag med målet att köpa värdepapper i andra länder som legaliseringsspridningar. Det har också möjlighet att investera upp till 10 procent av fonden i privata företag.

”På kort och medellång sikt ser vi sannolikt mer legalisering i olika länder och om så är fallet kommer du att börja se fler företag noterade på marknader som Tyskland”, säger Raj Lala, koncernchef för Torontobaserade Evolve.

Den nya Horizons ETF kommer att listas på Kanadas Aequitas NEO Exchange istället för Toronto Stock Exchange, där Horizons andra marijuana ETF handlas. Evolve pratar för närvarande med båda börserna. TSX har sagt att det kan avlista marijuana-aktier som strider mot amerikansk federal lag.

Lagligt i flera stater men olagligt på federal nivå

Medan marijuana är laglig i flera amerikanska stater, inklusive Kalifornien och Colorado, är det olagligt federalt. Kanada planerar att legalisera cannabis över hela landet i sommar. Denna motsättning har skapat ett värderingsgap mellan marijuanaföretag med kanadensisk verksamhet och amerikanska företag. Detta har gjort att flera amerikanska företag överväger att lista sina aktier norr om gränsen på börser som NEO och TSX.

Företag med amerikansk verksamhet som kan dra nytta av lanseringen av den nya Horizons ETF inkluderar CannaRoyalty Corp., iAththus Capital Holdings Inc., MPX Bioceutical Corp., Marapharm Ventures Inc., Friday Night Inc. och Sunniva Inc., säger Beacon Securities.

Beacon Securities skriver i en analys att februari 2018 skulle kunna vara en bra månad att börja förvärva aktier av amerikanska operatörer och mindre kanadensiska cannabisföretag. Skulle det gå som planerat kommer både aktiekurser och likviditet hos de amerikanska operatörerna att bli oproportionerligt påverkade genom denna ETFs nya köpkraft.

De två befintliga börshandlade fonderna med fokus på marijuana – Horizons och den amerikanska handeln ETFMG Alternative Harvest ETF – har fascinerat investerare. Horizons Life Sciences ETF attraherade 126 miljoner dollar av inflöden under den första veckan av 2018, det största inflödet för någon kanadensisk ETF under den perioden, enligt National Bank Financial. Den har nu tillgångar på 773 miljoner kanadadollar.

 

 

 

 

Alternative Harvest såg sina tillgångar svälla

Alternative Harvest såg sina tillgångar svälla från 5,7 MUSD den 26 december 2018, den första handelsdagen, till 355 miljoner dollar. Denna ETF har mer än hälften av sina tillgångar i Kanada, med toppinnehav som Canopy Growth Corp. BI Global Cannabis Competitive Peers Index har nästan tredubblats sedan 1 november.

”Med förändringen på kapitalmarknaderna växer cannabissektorns tillväxt i allmänhet dörren för att vi ska kunna skapa en ETF som är mycket mer specialiserad för marijuanaodlare”, säger Steve Hawkins, vice verkställande direktör i Toronto baserade Horizons. ”Detta kommer att bli en högre riskprodukt”, sa Hawkins. ”Det kommer att bli betydligt mer volatilt enligt vår uppskattning.”

US dollar gives transitory boost to commodities

US dollar gives transitory boost to commodities

Commodity Monthly Monitor US dollar gives transitory boost to commodities

Your reference guide to commodity markets. Includes the latest outlook for each commodity sector and major developments for individual commodities.

Download the complete report (.pdf)

Summary

  • Global oversupply projected to continue for 2017/2018.
  • Weaker US dollar provides additional support to the improving fundamentals for industrial metals.
  • Energy rally looking stretched.
  • Further upside for precious metals amidst weaker US dollar

Summary

Commodities have enjoyed a great start to 2018. From the low point mid-December they have rallied 6.7%. The performance has been broad-based too – driven not only by the Iran issues inflating the oil price – but a rally in industrial/precious metals and agriculture. Broad global economic growth has supported commodity prices, although we are wary of some who are interpreting this as being a positive sign broadly for commodities this year. Commodities as an asset class are a very heterogeneous group and we expect varied performance from each segment this year in particular.

Although we expect the Fed to continue to tighten policy, we think the downside risks to gold prices are limited because real interest rates will remain depressed as inflation gains pace in the US. However, a shock event, such as an equity market correction, could force gold prices higher. On balance we see little change in gold prices in the coming year.We expect the best performer for 2018 to be industrial metals. They are likely to benefit the most from improving emerging market growth, at the same time we expect supply to remain in deficit in 2018 as the current lack of investment in mining infrastructure continues to bite.

Historically we have found that metal markets begin to move towards a balance two years after miner profit margins hit rock-bottom. Miner margins fell to a low of 2% at the beginning of 2016 and since have recovered to just over 7%. So if we see a repeat of historical patterns, we should see supply begin to improve in late 2018, but it could take years to move back into balance.

Global oversupply projected to continue

Global oversupply projected to continue for 2017/2018. The USDA January World Agricultural Supply and Demand (WASDE) report updates show most of the commodities in a surplus. Performance across the sector have been mixed over the past month. Cotton continues to benefit from strong Chinese demand while the prospects for the sugar market will likely keep prices subdued for longer.Weaker US Dollar provides additional support to the improving fundamentals for industrial metals. The IMF has upgraded its growth forecast for China in 2018 and 2019.

With the global recovery continuing apace, the weaker US Dollar will remain supportive until the US Federal Reserve is forced to adjust monetary policy more aggressively than the market expects. Energy rally looking stretched. The energy complex rallied by 9.1% last month. Natural gas spiked as cold weather hit the US and signs of OPEC’s strategy bearing fruit pushed oil prices higher. However, demand for natural gas is likely to wane in line with seasonal trends and the decline in oil inventories is corollary of rising gasoline inventory.Further upside for precious metals amidst weaker US dollar. US dollar weakness driven by the US government shutdown and rumours that China could curb Treasury purchases are boosting gold’s safe haven appeal. Meanwhile platinum’s relative price attractiveness coupled with rising new car registrations in Europe (dominated by diesel engines) continue to support long term demand for platinum.

For more information contact:

Catarina Donat Marques
ETF Securities (UK) Limited
T +44 20 7448 4386
E catarina.donatmarques@etfsecurities.com

Important Information

The analyses in the above tables are purely for information purposes. They do not reflect the performance of any ETF Securities’ products . The futures and roll returns are not necessarily investable.

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

This communication is only targeted at qualified or professional investors.

The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.

This document is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this document nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.

This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information

This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information. Although ETFS UK endeavours to ensure the accuracy of the content in this communication, ETFS UK does not warrant or guarantee its accuracy or correctness. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data. Where ETFS UK has expressed its own opinions related to product or market activity, these views may change. Neither ETFS UK, nor any affiliate, nor any of their respective, officers, directors, partners, or employees accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this publication or its contents.

ETFS UK is required by the FCA to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction. No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.

Börshandlade fonder med fokus på Artificiell intelligens

Börshandlade fonder med fokus på Artificiell intelligens

Artificiell intelligens är ett område inom datorvetenskap som fokuserar på skapandet av intelligenta maskiner som arbetar och reagerar som människor. Börshandlade fonder med fokus på Artificiell intelligens kan potentiellt dra nytta av ökad en adoption och ett högre utnyttjande av artificiell intelligens. Detta gäller även de företag som är involverade i industriell och icke-industriell robotteknik, automatisering, 3D-utskrift, naturligt språkbearbetning, sociala medier och autonoma fordon.

Börshandlade fonder med fokus på Artificiell intelligens är ETFer som uppfyller minst ett av följande tre kriterier:

De fonder som specifikt investerar i företag som är involverade i utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar inom vetenskaplig forskning relaterad till artificiell intelligens, eller

Minst 25 procent av portföljexponeringen 

De är börshandlade fonder som har minst 25 % av portföljexponeringen mot företag som lägger stora belopp på utgifter för forskning och utveckling av artificiell intelligens. Exempel på sådana företag är Amazon, Tesla Motors, Apple och Alphabet, eller

De är börshandlade fonder som använder artificiella intelligensmetoder för att välja enskilda värdepapper för införande i fonden.

Se tabellen nedan för att se mer information om ETFs med artificiell intelligens. Samtliga värden är per den 15 oktber 2017. Detta är en lista över alla Börshandlade fonder med fokus på Artificiell intelligens som handlas i USA för närvarande. Alla tillgångar är angivna i KUSD. Samtliga dessa ETFer skall kunna gå att handla genom Avanza eller Nordnet.

[TABLE=198]

Allt fler ETF-utgivare satsar på börshandlade fonder med Bitcoins

Allt fler ETF-utgivare satsar på börshandlade fonder med Bitcoins

En översyn hos den amerikanska finansinspektionen, Securities and Exchange Commission (SEC), visar att allt fler ETF-utgivare satsar på börshandlade fonder med Bitcoins. Senast ut i raden är Direxion som meddelar att bolaget avser att lansera en aktivt förvaltad ETF med den välkända kryptovalutan.

För en dryg vecka sedan lanserades terminskontrakt på Bitcoins på CBOE, vilket har lett till en rad ansökningar från ETF-utgivare. Till dags dato har emellertid ingen börshandlad fond med fokus på Bitcoins erhållit tillstånd av de amerikanska myndigheterna. Flera ETF-utgivare lanserade under året planer på produkter baserade på Bitcoins, men de kom aldrig vidare då det saknades en terminsmarknad.

Skall ge en avkastning som överstiger den Bitcoin ger

Direxions Bitcoin ETF skall försöka ge investerarna en avkastning som överstiger den som Bitcoinsteminerna ger över en marknadscykel. Fonden har för avsikt att nå sitt investeringsmål genom att investera i Bitcointerminer som handlas på CMEs eller CBOTs börser och marknadsplatser. Direxion är en av de största utgivarna av inverterade börshandlade fonder och ETFer med hävstång.

Derivat kan hjälpa till att öka likviditeten och förbättra marknaden för en tillgångskategori. Detta genom att tillåta investerare att satsa på upp- och nedgångar för den underliggande tillgången, men också anta marknadsneutrala strategier. Derivat utgör även en nyckelkomponent vid skapandet av många terminsuppbackade ETFer som finns på marknaden i dag.

Kan snabba på lanseringen av en Bitcoin ETF

Vissa marknadsbedömmare tror att lanseringen av Bitcointerminer kommer att snabba på lanseringen av en Bitcoin ETF. Under de senaste veckorna har flera ETF-utgivare lämnat in ansökningar för en Bitcoin ETF, men de har även registrerat ansökningar för att starta börshandlade fonder med fokus på Blockchain. Detta skulle omfatta investeringar i företag som har exponering mot den digitala valutahandeln.

Till skillnad från terminsmarknaderna för traditionella fysiska råvaror har handeln med börshandlade terminskontrakt på Bitcoins en kort historik. Den korta historiken gör att det också saknas en operationell erfarenhet, vilket gör att de kan bli mer riskfylla, mindre likvida, mer volatila och sårbara än de mer etablerade terminsmarknaderna. Likviditeten på terminsmarknaden kommer bland annat att påverkas av hur väl marknaden tar till sig konceptet med Bitcoins. Det kommer även styras av det kommersiella och spekulativa intresset hos investerarna. Deras intresse av att investera och hedga sig mot förändringar i Bitcoinpriset kommer att skapa ett intresse i slutändan.

 

En börshandlad fond för avkastningsgenererande preferensaktier

En börshandlad fond för avkastningsgenererande preferensaktier

Global X lanserade i början av oktober en börshandlad fond för avkastningsgenererande preferensaktier. Denna ETF skall hjälpa investerare att diversifiera en avkastningsfokuserad portfölj. Den nya börshandlade fonden heter Global X Global X U.S. Preferred ETF (BATS: PFFD). Förvaltningskostnaden ligger på 0,23 procent, vilket gör denna ETF till den billigaste börshandlade fonden i denna kategori.

Låga räntor och snäva kreditspreadar

Investerare fortsätter att kämpa mot låga räntor och snäva kreditspridningar, vilket gör att det är svårt att få tillräckligt med löpande inkomster. Det finns emellertid föredrag som erbjuder attraktiva avkastningar som skiljer dem från andra traditionella inkomstgenererande tillgångsklasser som investment grade bonds och REITs.

Preferensaktier är en typ av hybridvärdepapper som kombinerar obligationens egenskaper med dem för aktier. Preferensaktier utfärdas bland annat av finansinstitut, och teleföretag.

Inom värdepappershierarkin har preferensaktier företräde framför stamaktier men de är efterställda än företagsobligationer. Vidare genererar preferensaktier regelbundet utdelningar, men investerare brukar vanligtvis inte kunna ta del av en värdeökning i nivå med vanliga aktier.

Skäl att köpa preferensaktier

Utdelningsinvesterare har länge tittat på preferensaktier. De väljer att ta in dem i sina portföljer av flera orsaker. Preferensaktier är en tillgångsklass som erbjuder stabila utdelningar. I vissa länder är även skattesatsen lägre än vad den är för stamaktier. De ger ett bättre skydd i händelse av konkurs, och är samtidigt mindre volatila än vad obligationer är. Deras utdelning går alltid före den som ägarna av stamaktier erhåller.

Global X säger att de startat PFFD för att erbjuda investerare ett billigt alternativ för att komma åt marknaden för preferensaktier. Tillgångsklassens attraktiva avkastningspotential kombinerad med potentiella skatteförmåner gör preferensaktier till ett viktigt övervägande för en inkomstinriktad portfölj säger bolaget i ett pressmeddelanden. Den skattemässiga förmånen är emellertid inte lika bra för en svensk placerare som för en amerikansk.

Global X Global X U.S. Preferred ETF försöker att återspegla BofA Merrill Lynch Diversified Core US Preferred Securities Index, som består av preferensaktier från USA, vilket inkluderar olika kategorier av preferensaktier, såsom preferensaktier med flytande, variabel och fast utdelning. Kumulativa och icke-kumulativa preferensaktier och Trust preferensaktier. Komponenterna i det underliggande indexet omfattar främst finansiella företag, fastighets-, telekommunikations- och verktygsbolag.

Sektorvikter inkluderar finanssektorn 73,9%, industrikoncerner 16,2%, verktyg 9,7% och kvasi-regering 0,2%. Fördelat på kreditbetyg har innehaven kreditbetyg om AAA 0,2%, AA 1,4%, A 1,0%, BBB 56,5%, BB 37,0%, B 0,9%, CCC 0,2% och inte betygsatt 2,8%.