ETF:er Archives - Sida 3 av 465

Visste du att HMMJ betalar utdelning?

Vanligtvis betalar inte företag i tidiga branscher utdelning, detta för att de vanligen inte har några betydande intäkter att tala om. Detta medför vanligen att deras resultat är negativt. Detta stämmer i synnerhet för marijuana-fokuserade företag, som normalt inte förväntas betala ut utdelningar. Men Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ) genererar för närvarande en attraktiv kvartalsavkastning för sina andelar som erhålls genom deltagande i värdepapperslån. HMMJ betalar utdelning med hjälp av dessa intäkter.

Värdepapperslån är en vanlig praxis för traditionella fonder och ETFer. Faktum är att en av anledningarna till att många stora ETF-bolag kan ta ut så låga förvaltningsavgifter är faktiskt för att de kan kompensera många av sina driftskostnader genom att låna upp till hälften av sina underliggande värdepapper och tjäna extra intäkter.

Högre volatilitet än den bredare aktiemarknaden

Marijuana-aktier tenderar vanligtvis att ha en något högre volatilitet än den bredare aktiemarknaden, vilket innebär att det oftast finns fler investerare som är intresserade av att gå både lång och kort i de värdepapper som ingår i det nordamerikanska marijuanaindexet – indexet som HMMJ försöker replikera.

På grund av ett antal faktorer som inkluderar (men inte är begränsade till) volatilitet och mängden free float och tillgängliga långivare kan många av aktierna i HMMJ utlånas till räntor som är högre än genomsnittet jämfört med vad som är tillgänglig för traditionella aktier med en hög free float.

Av denna anledning ger HMMJ exponering mot den växande nordamerikanska marijuanaindustrins potential också en inkomstström från utlåningen av sina värdepapper.

Ett exempel

För att ge ett exempel på hur potentiellt attraktivt ett värdepapperslån kan vara så titta på dessa siffror. Under augusti 2017 fick HMMJ utlåningsintäkter på cirka 695 000 dollar. Vid samma tillfälle hade denna ETF på cirka 120,5 miljoner USD i tillgångar. Det motsvarar en årsavkastning på nästan sju (7) procent enbart för att äga aktierna i denna börshandlade fond. Den 22 september 2017 betalade HMMJ ut sin första utdelning, motsvarande 0,22 USD per andel.

Precis som andra inkomstproducerande värdepapper kan denna avkastning vara en kraftfull kompensation för att mildra prisvolatiliteten hos de underliggande aktierna i HMMJ. Detta gör att investerarna kan tjäna pengar även på en fallande marknad.

Vi tror att denna extra fördel förstärker HMMJ jämfört med att köpa de enskilda aktierna direkt med målet att få långsiktig exponering för den nordamerikanska marijuana-industrin. Investerare i HMMJ har möjligheten att erhålla inkomster medan de väntar på att värderingar i marijuanafokuserade aktier ökar.

Institutionella placerare handlar ETFer oftare än småsparare

De ökade inflödena av kapital till börshandlade fonder har ökat likviditeten och den intradagliga omsättningsförmågan. Detta har i sin tur lett till att det blivit möjligt för institutionella investerare att investera snabbt och effektivt samt gå in och ur marknaderna med en ETF. Enligt en undersökning av 210 globala institutioner som gjorts av Risk Magazine handlade cirka 30 % av institutionerna ETFer mer än 50 gånger i månaden. Det är alltå säkert att säga att Institutionella placerare handlar ETFer oftare än småsparare i genomsnitt.

Ungefär 42 procent av institutionerna i Europa handlade med ETFer. mer än 50 gånger i månaden. Under tiden säger över hälften av de asiatiska fondförvaltarna att de handlade med ETF: er 10 eller färre gånger per månad. Amerikanska investerare genomförde också ETF-order på liknande sätt för att fördela tillgångar och sprida sina risker.

Allokerar 19 procent av tillgångarna till börshandlade fonder

Den genomsnittliga institutionella investeraren allokerade 19 procent av tillgångarna till ETF. Vidare avfärdade många institutioner konventionella sätt att handla ETFs, och valde att genomföra sina transaktioner via mäklare som tillförde investerare en offert för handel på begäran, vilket kanske inte är överraskande med tanke på storleken på handelsorderna.

Ungefär 41 % av de svarande sa att de handlar med hjälp av så kallade riskprissättning där en förvaltare kommer att betala ett högre pris till en market maker att ta på sig och flytta stora affärer, så att handeln inte påverkar marknadspriset. Institutionerna använde detta tillvägagångssätt för att göra snabba affärer, och metoden gynnas av 44 % av amerikanska institutionerna. Lite under hälften av de undersökta indikerade att de handlar ETFer i storlekar mindre än 25 miljoner dollar, med drygt en femtedel handlar börshandlade fonder i poster över 100 miljoner dollar.

Var sjätte affär är en ETF

Uppgifter från Credit Suisse avslöjade att under september 2017 så uppgick ETF-handeln i genomsnitt till 24,6 procent av det amerikanska börsvärdet. Samtidigt svarade handeln med börshandlade fonder till 16,4% av volymen. Procentandelarna återspeglar ETF-handeln till tre års låga förhållanden i förhållande till den totala aktiehandeln.

Den lägre volymerna kan tyda på att fler investerare antar buy-and-hold-strategier trots högre värderingar, eller fler sitter i sidled om det finns en eventuell återhämtning som kan öppna ett annat tillfälle.

Fem Brasilianska ETFer för att kunna fånga kursuppgången

De brasilianska aktierna och därmed börshandlade fonderna som investerar på den brasilianska aktiemarknaden, har mött sin andel av politiskt relaterade utmaningar. Det finns emellertid de som anser att det finns skäl att titta närmare på denna aktiemarknad. Vi har tittat på Fem Brasilianska ETFer för att kunna fånga kursuppgången. Vi börjar med iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ), den största av de börshandlade fonder som erbjuder exponering mot Brasilien.

Brasilien är Latinamerika största ekonomi. Landet är är en av de mer volatila tillväxtmarknaderna, men vissa investerare tror att brasilianska aktier fortfarande erbjuder uppåtriktad potential. EWZs treåriga standardavvikelse är 36,7%, mer än dubbelt jämförbart med MSC Emerging Markets Index.

Studsade på låga nivåer

Sedan juni i år har indexet varit stadigt högre. Och faktiskt, under de senaste dagarna, har Bovespa förmörkat sina tidigare toppar strax söder om 69 000 i februari och strax före majkraschen.

Tidigare i år genomförde federal polis husrannsakningar och arresteringar i hela huvudstaden. Detta var ett svar på O Globo-rapporter om läckt vittnesmål som indikerar att Temer godkände utbetalningar för att köpa tystnaden hos Eduardo Cunha. Han är mannen bakom förra årets ouster av tidigare president Dilma Rousseff. Nyligen överlevde den brasilianske presidenten Michel Temer ett försök att avsätta honom på anklagelser om korruption.

Vad betyder detta för Bovespa?

Vad betyder detta för Bovespa? Först uppstår brytningen av de tidigare topparna omedelbart uppåt i indexet till dess heltidsnivåer över 73 000 under 2008 och 2010. Utöver det kan vi vara medveten om starten på ett nytt långsiktigt uppben som kommer att ta Bovespa långt bortom sina tidigare höjder.

Förutom large Cap fokuserade EWZ, kommer brasilianska small caps in på akten. VanEck Vectors Brazil Small Cap ETF (NYSEArca: BRF) och iShares MSCI Brazil Small Cap ETF (NYSEArca: EWZS) har nyligen visat rekorduppgångar.

Traders som satsar på en snabb vändning kan titta på de två hävstångs-ETFerna ProShares Ultra MSCI Brazil (NYSEArca: UBR) eller Direxion Daily Brazil Bull 3x-aktierna (NYSEArca: BRZU). Dessa börshandlade fonder ger två respektive tre gånger den dagliga kursuppgången på det underliggande indexet.

En alternativ strategi för att kunna kapitalisera på blankade aktier

SQZZ är en alternativ strategi för att kunna kapitalisera på blankade aktier. Det handlar inte om en börshandlad fond som blankar aktier, tvärtom köper förvaltarna för denna ETF de blankade aktierna. Investerare som söker alternativ till traditionella aktie- och räntestrategier skall kanske titta på denna tematiska och specialiserade ETF. Strategin är att kapitalisera på så kallade ”short squeezes” på börsen.

Investerar i amerikanska företag som har blankats

Active Alts Contrarian ETF (NasdaqGM: SQZZ) skall skapa värden genom att investera i amerikanska företag, men också i ADRs som handlas på de amerikanska börserna. Utöver detta så tjänar denna börshandlade fond pengar genom att låna ut aktier i de företag som den investerar i.

Active Alts Contrarian ETF har placerat i över ett halvt dussin vinnande aktier sedan lanseringen förra våren. Bland dessa märks till exempel Sirius XM Holdings (SIRI), Weight Watchers International (WTW), Lumber Liquidators Holdings (LL), Chegg Inc. (CHGG), GoPro, Inc. (GPRO) och GHC Holdings (GNC). GNC hade faktiskt ett säljbetyg.

Brad Lamensdorf, grundare av Active Alts Inc., förvaltar SQZZ ETF. Lamensdorf förklarar att innehav i SQZZ vara drastiskt blankade men måste ha solida grundförhållanden. En short squeeze kan uppstå på grund av olika faktorer som smarta ledningsdragningar, förändringar i marknadsförhållanden eller förbättrat resultat.

Vad är en blankad position?

En kort eller blankad position är en försäljning på en lånad aktie. Investeraren måste så småningom returnera den lånade aktien genom att återköpa det på den öppna marknaden. Om priset faller köper investeraren tillbaka för mindre än det belopp för vilket det såldes och låsar in skillnaden. Det är så han eller hon tjänar pengar.

En short squeeze inträffar när investerare med stora blankade positioner tvingas täcka eller köpa tillbaka sina shorts i händelse av en plötslig kursuppgång. Korta säljare blir i stort sett pressade ur sin position, vanligtvis med förluster.

Följaktligen bidrar den ytterligare köpkraften från korta säljare som täcker sina aktier till att stärka aktiekursen ytterligare.

Redan under negativ press

Kraftigt blankade aktier har redan varit föremål för en enorm mängd negativa nyheter. Så länge de grundläggande förutsättningarna förblir positiva, kommer den korta säljaren att behöva strida mot positiva katalysatorer i horisonten, vilket kan leda potentiella köp, förklarade Lamensdorf.

Under sommaren inträffade tre signifikanta förändringar i SQZZ ETF. Först sänktes SQZZ förvaltningsavgiften från 1,55 % till 1,25 %. För det andra tillåter juridiska tolkningar från SEC om värdepapper nu fonden att låna upp till 50 % av de underliggande värdepapperen mot ränta. Endast 33 % var tidigare tillåtet. Denna förändring kan möjliggöra större inkomstgenerering. För det tredje har den årliga utdelningsutbetalningen ändrats från en årlig betalning till kvartalsbetalningar.

En äventyrlig idé för småbolagsinvesterare

Vid en tidpunkt då de amerikanska småbolag och börshandlade fonder, som iShares Core S & P Small Cap ETF (NYSEArca: IJR) och iShares Russell 2000 ETF (NYSEArca: IWM), slår large capfonderna vid breda marginaler, kan småbolag kan tyckas vara ett riskabelt förslag. Här tittar vi på en äventyrlig idé för småbolagsinvesterare.

Förvisso har iShares S & P Small Cap 600 Growth ETF (NASDAQ: IJT) endast lyckats med en blygsam kursuppgång i år. Med 4,2 miljarder dollar under förvaltning IJT spårar IJT S & P SmallCap 600 Growth Index. Värdeaktier handlar vanligtvis till billigare priser i förhållande till så kallade tillväxtaktier, såsom intäkter och bokfört värde av tillgångar. Däremot tenderar tillväxtaktier att öka i värde snabbare vid högre värderingar eftersom investerare förväntar sig den snabba tillväxten i dessa bolag.

Cykliska aktier är mer ekonomiskt känsliga

Cykliska aktier, som materials, industri, energi och teknik, är mer ekonomiskt känsliga och går bra när ekonomin förbättras. Då Federal Reserve verkar förutbestämda att fortsätta höja räntorna skulle den stigande räntemiljön kunna signalera bättre ekonomisk utsikter. IJT, som innehar 352 aktier, har en starkt cyklisk sektorvikt.

Denna ETF har allokerat 36 procent av sin sammanlagda kapitalvikt till cykliska industri- och teknologiaktier. Det följs av en sammanlagd vikt på över 30 procent för Hälso- och Sjukvård och finansiella tjänster. I gengäld är denna börshandlade fond svag när det gäller exponering mot försvarsindustrin. IJT fördelar nästan en tredjedel av sin sammanlagda vikt till teknik och konsumentdiskretionära aktier, sektorer som vanligtvis är kännetecken för tillväxtfaktorsfonder.

Tillväxtstilen kan emellertid få fart eftersom investerare vänder sig till optimala ekonomiska och resultatdata, vilket medför många verkar vilja anta en mer riskfylld attityd. Eftersom tillväxtsaktierna visar höga multiplar kan investerare förvänta sig att företagen kommer att upprätthålla en hög tillväxt. Däremot kan investerare känna att företag med låga multiplar kommer att fortsätta att uppleva en ljum tillväxt.

Small cap ofta inriktade på den inhemska ekonomin

Small cap företag är också inriktade på inhemsk ekonomi och har mindre direkt exponering för global geopolitisk osäkerhet och valutarisker. Detta i motsats till stora företag som har ett internationellt fotavtryck, vilket kan påverkas av utländska risker och en starkare amerikanska dollar.