En ny ETF erbjuder exponering mot israeliska teknologiföretag
ARK Invest expanderar sin serie av innovativa börshandlade fonder med fokus på teknologi. Denna gång lanserar ARK en ny ETF som erbjuder exponering mot israeliska teknologiföretag. Den nya börshandlade fonden heter ARK Israel Innovative Technology ETF (CBOE: IZRL), och lanserades för handel i förra veckan. Den årliga förvaltningskostnaden ligger på 0,49 procent.
Skall spegla avkastningen för ARK Israeli Innovation Index
ARK IsraelInnovative Technology ETF försöker spegla avkastningen hos ARK Israeli Innovation Index. Detta index består av israeliska företag vars huvudsakliga verksamhet är att betrakta som ”disruptive”. Verksamheterna sker inom en rad olika områden, till exempel genomics, hälsovård, bioteknik, industri och tillverkning, Internet och informationsteknologi.
Sedan lanseringen den 1 oktober 2015 fram till och med slutet av september har det underliggande indexet, ARK Israeli Innovation Index gett en årlig avkastning om 17,9 procent. Detta gör att indexet har utklassat MSCI Israel Index som årligen backat med 10,1 procent under samma period. Det har gått bättre för MSCI Israel Capped Investable Market Index (plus 4,3 procent) samt BlueStarIsrael Global Index (plus 3,3 procent) under samma period. Dessa index har emellertid utvecklats sämre än ARK Israeli Innovation Index under denna period.
ETFMG and BlueStar Indexes® Announce Primary Listing Change for ITEQ
ETFMG and BlueStar Indexes® Announce Primary Listing Change for ITEQ – the BlueStar TA-BIGITech® IsraelTechnology ETF
ETF Managers Group (“ETFMG”) and BlueStar Indexes® announce plans to move the primary listing for the BlueStar TA-BIGITech® Israel Technology ETF (ITEQ®) to NYSE Arca from Nasdaq.
ITEQ® will officially begin trading on the NYSE Arca at market open on September 26, 2017. The Fund will continue trading as normal on Nasdaq until the close of the market on September 25, 2017.
“We are thrilled to have ITEQ list on the NYSE,” said Steven Schoenfeld, Founder and Chief Investment Officer of BlueStar Indexes®, the firm that created and manages the TA-BIGITech® index that ITEQ® tracks. “Israel’s dynamic technology companies are significantly contributing to technological innovation around the world, and most investors are still not fully aware of the importance of these stocks. We look forward to expanding awareness of the Israeli Tech investment thesis with NYSE as the primary listing for ITEQ®.”
“The NYSE has been a valued partner and is the primary listing for many of our products,” said Samuel Masucci, CEO and Founder of ETFMG. “We will continue to help develop quality products for the number one marketplace for ETFs.”
The change in listing will not affect shareholders of ITEQ®.
About BlueStar Indexes®
BlueStar Indexes® is a financial firm that specializes in developing and commercializing indexes and ETFs with a focus on the Israeli capital markets. BlueStar’s mission is to provide global institutional and retail investors with thoughtfully designed investment strategies for efficiently accessing the full range of Israeli asset classes, and BlueStar currently maintains eight Israeli equity indexes and one Israel bond index. BlueStar’s flagship BIGI® and TA-BIGITech® indexes are tracked by eight index-tracking products in the US and Israel, with more than $125 million in assets.
About ETF Managers Group (ETFMG)
ETFMG is a leading Exchange Traded Funds (ETF) private label services company. ETFMG offers a full range of ETF product services to the asset management community including commodity pool ETPs as well as both active and passive ETF funds. The services provided include product operations, portfolio management, regulatory, financial and compliance management. ETF Managers Group offers active marketing and dedicated wholesale services for all ETF product types through its registered broker dealer ETFMG Financial LLC. For more information on ETF Managers Group visit www.etfmg.com.
Carefully consider the Fund’s investment objectives, risk factors, charges, and expenses before investing. This and additional information can be found in the Fund’s prospectus, which may be obtained by calling 1-844-ETF-MGRS (1-844-383-6477), or by visiting www.iteqetf.com . Read the prospectus carefully before investing.
Investing involves risk
Investing involves risk, including the possible loss of principal. Shares of any ETF are bought and sold at market price (not NAV), may trade at a discount or premium to NAV and are not individually redeemed from the Fund. Brokerage commissions will reduce returns. Narrowly focused investments typically exhibit higher volatility. Investment in securities of Israeli companies involves risks that may negatively affect the value of your investment in the Fund. Among other things, Israel’s economy depends on imports of certain key items, such as crude oil, coal, grains, raw materials and military equipment. Foreign investing involves special risks such as currency fluctuations and political uncertainty. Funds that invest in smaller companies may experience greater volatility. Funds that emphasize investments in technology generally will experience greater price volatility.
ITEQ seeks to provide investment results that, before fees and expenses, correspond generally to the total return performance of the TASE-BlueStar Israel Global Technology Index, which tracks the performance of exchange-listed Israeli technology operating companies. It is not possible to invest directly in an index.
ETF Managers Group LLC is the investment adviser to the fund.
The fund is distributed by ETFMG Financial LLC. ETF Managers Group LLC and ETFMG Financial LLC are wholly owned subsidiaries of Exchange Traded Managers Group LLC (collectively, ”ETFMG”). ETFMG Financial LLC is not affiliated with BlueStar Indexes.
Israel, en möjlighet till uppvärdering? Utanför USAs gränser har aktiemarknaderna i gemen haft en tung start 2016, men vi ser att det finns en möjlighet till uppvärdering på vissa utvecklade marknader, och det finns en börs i synnerhet som kan sticka ut, Tel Aviv börsen i Israel. Sedan Israel under 2009 uppgraderades från emerging market till utvecklad marknad, utgör israeliska aktier en mycket försumbar andel i de globala indexen och börshandlade fonderna.
Den som vill ha en exponering mot den israeliska aktiemarknaden kan emellertid få detta genom den ETF som heter ISRA. Market Vectors Israel ETF (NYSE: ISRA) är en landspecifik börshandlad fond som replikerar utvecklingen av israeliska företag, listade på börserna i Tel Aviv och Europa. Sedan årets början har denna ETF backat med knappa fyra procent, mätt i dollar, men det är betydligt bättre än MSCI EAFE index. Under den senaste månaden har denna börshandlade fond stigit med cirka 2,2 procent.
En närmare titt på ISRA
ISRAreplikerar utvecklingen av Bluestar Israel Global Index, ett index som fokuserar på de sektorer som driver den nya israeliska ekonomin, Hälsovård och teknik. Dessa sektorer står för över 63 procent av ISRAs vikt, vilket ger denna ETF exponering mot några av mycket välkända företag som också listas på Nasdaq, till exempel Teva Pharmaceuticals Industries Ltd (ADR) (NASDAQ: TEVA) och Perrigo Company plc Ordinary Shares (NASDAQ: PRGO). Mer än hälften av innehaven i ISRA är endera företag inom tekniksektorn eller hälsovårdssektorn. Totalt äger ISRA aktier i 113 företag.
Precis som på så gott som alla andra utvecklade marknader är det penningpolitiken som har stor påverkan för den israeliska ekonomin och därmed också för ISRA. De senaste studierna visar att inflationen spås vara fortsatt låg i landet, väl under Bank of Israels målintervall på 1,5 till 3,0 procent. BoI bedömer att inflationen inte kommer nå denna nivå innan mitten av nästa år som tidigast.
ISRA kan betraktas som en satsning på hälsovård/läkemedel med tanke på denna ETFs exponering mot företag som Perrigo och Teva. Det skall även framhållas att den israeliska tech sektorn har lockat utländska investerare. I allmänhet är värderingarna låga på mätt mot amerikanska motsvarigheter som komponenter Cisco Systems, Inc. (NASDAQ: CSCO) och Intel Corporation (NASDAQ: INTC) som båda nyligen aviserat att de har för avsikt att förvärva mindre israeliska teknikföretag.
Redo för konsolidering?
Det vägda genomsnittliga marknadsvärdet på ISRAs innehav är 10,8 miljarder USD enligt Market Vectors data. Värdet dras emellertid upp av Perrigo och Teva, och exkluderas dessa företag är det genomsnittliga företaget värderat som ett mid cap företag i Sverige. Det kan ses som ett tecken på att Israels teknologisektor är mogen för konsolidering i händerna på kassarika amerikanska teknikjättar.
Stabil utveckling för israelisk ETF. Trots att vi har militära konflikter i Gaza och Ukraina, tre journalister som halshuggits av ISIS och en global osäkerhet så ser vi fortfarande en stabil utveckling för israelisk ETF, faktum är att den israeliska aktiemarknaden är förvånansvärt stabil vilket utvecklingen på Market Vectors Israel ETF (NYSEArca: ISRA) och iShares MSCI Israel Capped ETF (NYSEArca: EIS) visar.
I juli backade Tel Aviv börsen, och därmed också de börshandlade fonderna som replikerar utvecklingen på den israeliska aktiemarknaden efter det att landet ökat sin närvaro på Gazaremsan. Detta fick så många som var femte arbetare att strunta i att gå till arbetet i de 500 fabriker som ligger inom en radie av 25 kilometer från Gaza.
Bättre än konkurrenterna
ISRA är ned med 2,4 procent under tredje kvartalet, ett resultat som emellertid överträffar utvecklingen för både EIS och iShares MSCI ACWI ETF (NasdaqGS: ACWI). Det sistnämnda är en ETF som replikerar utvecklingen av stora och medelstora företag i utvecklade länder och emerging markets.
Det finns det flera stora industriella trender och cykler som kan bära marknaderna högre på medellång och lång sikt. Ett exempel är den kommande uppdateringscykel företagens datacenter, cloud computing, och telekommunikation/nätverksinfrastruktur i både utvecklade och tillväxtmarknader som krävs för att stödja en ständigt ökande efterfrågan på datalagring, konnektivitet och mediekonsumtion. Andra exempel är den framväxande energiindustrin i både Israel och USA och de otroliga framstegen inom vetenskap, medicin och hälsovård, säger Bluestar Index, ISRA s indexleverantör, i en ny analys.
Bluestar Israel Global Index
På tal om Bluestar och Bluestar Israel Global Index, är indexkonstruktion en central punkt för ISRA. ISRA har laggat konkurrenten EIS i år beror delvis på EIS större kapitalallokering i Teva Pharmaceuticals (NasdaqGS: TEVA), ett bolag som ryktas vara en uppköpskandidat, och en större vikt till sektorn för finansiella tjänster.
ISRA har emellertid en betydligt större andel av sitt kapital placerat i sjukvårdssektorn, cirka 29,9 procent vilket är betydligt mer än vad som finns i EIS. ISRA spårar utvecklingen av israeliska företag med primär listning i USA eller London, och Israel-länkade företag. Med det mer liberala kriterier, äger ISRA 115 aktier, långt mer än de 52 som EIS äger.
Vi noterar att det finns tillfällen när detta har gynnat utvecklingen i ISRA. Den som köpte ISRA i samband med att denna ETF listades i slutet av juni 2013 har en värdeökning på 22 procent, att jämföra cirka 17 procent för den som valde EIS. Även om ISRA brottas med problem som geopolitiska volatilitet och den europeiska lågkonjunkturen finns det faktorer som kan driva denna ETF högre. Som framgår av Bluestars rapport bör en starkare dollar gynna utvecklingen för israeliska sjukvårds-, material- och teknikaktier, sektorer som tillsammans står för två tredjedelar av kapitalvikten hos ISRA.
