Internationell energi-ETF klarar knocken på BP

Aktierna i BP (NYSE: BP), Europas tredje största oljebolag, mätt i marknadsvärde, föll i veckan med fem procent under en omsättning som var tio gånger den normala dagen efter det att US District domare Carl Barbier fann företaget skyldigt till grov oaktsamhet för dess roll i oljeutsläppen i Mexikanska Golfen 2010. Internationell energi-ETF klarar knocken på BP

Barbiers domslut i avseende BPs roll i målet som rörde riggexplosion och oljeutsläppet från Deepwater Horizon är unikt och BP ståt inför det största bötesbelopp som utdömts i USAs historia. BP kan komma att tvingas betala så pass mycket som 18 miljarder dollar enligt U.S. Clean Water Act för de föroreningar som BP orsakade i vattnen i Mexikanska golfen. Hade domare Carl Barbier funnit att BP varit vårdslöst hade beloppet som BP riskerar varit betydligt lägre.

Internationell energi-ETF klarar knocken på BP

De 18 miljarder USD som BP kan komma att tvingas betala mostavar nästan 13 procent av företagets marknadsvärde i skrivande stund. Medan aktiekursen har rasat så är det i alla fall minst en internationell energi-ETF som klarar knocken på BP. Visserligen var handeln tunn, men SPDR S & P International Energy Sector ETF (NYSEArca: IPW) backade på torsdagen med mindre än en halv procent trots en en nästan tioprocentig vikt i BP. BP är IPWs tredje största innehav, efter två värdepapper utgivna av Royal Dutch Shell (NYSE: RDS-A) som tillsammans svarar för 17 procent av denna ETFs vikt och franska Total (NYSE: TOT) som är marginellt större än BP med en kapitalandel på 10,3 procent. De tre företagen svara tillsammans för 37 procent av kapitalet i IPW, men det är värt att notera att samtliga företag handlas under sitt bokförda värde, till skillnad från Exxon Mobil (NYSE: XOM) och Chevron (NYSE: CVX).

IPWs förmåga att rida ut i stormen har varit tydlig under de senaste veckorna. Denna ETF har handlats något högre under de senaste veckorna, trots att vi sett hur de konkurrerande börshandlade fonderna United States Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO) och United States Oil Fund (NYSEArca: USO) backat kraftigt.

IPW har också gått bättre än iShares Global Energy ETF (NYSEArca: IXC) som allokerat 4,5 procent av sitt kapital till BP. Övertygande värderingar och en frestande direktavkastning kan fortsätta att stödja IPW inför pågående BP kontroverser.

IPW s direktavkastning på 3,13 % är en bra bit över den på 1,72 % som konkurrenten Energy Select Sector SPDR (NYSEArca: XLE) lämnar.

Mexikos nya oljeindustri

Mexikos nya oljeindustri.Tidigare i veckan sade Mexikos president Enrique Peña Nieto att han kanske redan i veckan kommer att underteckna lagstiftningen som till slut kommer att avsluta den mexikanska statens 75-åriga kontroll över landets energiindustri genom statliga oljebolaget Pemex och skapa Mexikos nya oljeindustri.

Nietos energireformer kommunicerades under förra året som ett sätt att minska det senaste decenniets fallande produktion inom Pemex och som ett sätt att locka de utländska investeringar som Mexikos energiindustri behöver så väl. Redan innan lagförslaget är undertecknat har fler av de största aktörerna inom den globala oljeindustrin meddelat att de är villiga att arbeta med de mexikanska oljereserverna. Med ett värde på mer än 1,3 miljarder USD erbjuder Mexiko en helt ny möjlighet för djuphålsborrande producenter och energiföretag.

Mexikos oljerikedomar kan visa sig vara en välsignelse för börshandlade fonder som erbjuder exponering mote amerikanska och internationella oljebolag, till exempel iShares Global Energy ETF (NYSEArca: IXC) och SPDR S & P International Energy Sector ETF (NYSEArca: IPW), den senare ETFen äger inga amerikanska företag alls.

Globala oljejättar som Exxon Mobil (NYSE: XOM), USAs största oljebolag och Royal Dutch Shell (NYSE: RDS-A), Europas största oljebolag, är ivriga att få arbeta i Mexiko och det är lätt att förstå varför.

I sitt sökande efter nya reserver ställs de globala energijättarna har ofta geopolitiska risker och spänningar med lokala myndigheter som är fientligt inställda till västerländska företag. Exxon betalar tiotals miljarder dollar till partnern OAO Rosneft att utnyttja Rysslands arktiska region, medan Shell har en lång historia i Nigeria.

Exxon och Shell står tillsammans för över 21 procent av IXC vikt. BP (NYSE: BP), Europas näst största producent, har en brokig historia av affärer i Ryssland och försöker fortfarande reparera sin image i USA, vilket gör Mexiko en attraktiv destination för den brittiska oljejätten. BP och Shell står för nästan 28 procent av IPWs vikt.

Chevron (NYSE: CVX), det näst största amerikanska oljebolaget, och Frankrikes Total (NYSE: TOT), Europas tredje största oljebolag, är också bland de företag som är intresserade av att utvinna Mexikos oljekällor.

Kan dubbla oljeproduktionen

Nya utländska investeringar kan komma att hjälpa den mexikanska oljeindustrin att fördubbla sin nuvarande produktion om 5 miljoner fat per dag, och göra landet till världens fjärde största oljeproducent. Den mexikanska oljeindustrin har kämpat med en fallande produktion medan Kanada och USA har nått rekordnivåer.

iShares IXC är en globala ETF som investerar i oljeföretag världen över. I Dag har denna börshandlade fond ett förvaltat kapital på cirka en miljard dollar, och av dessa är cirka 38 procent investerade i Exxon, Chevron, Shell, BP och Total, vilket ger den börshandlade fonden goda möjligheter till en hävstång i jakten på den nya oljeindustrin i Mexiko.

IPW däremot köper inte aktier i några av USAs energiföretag men det gör att denna ETF har sina egna fördelar. I denna ETF har Shell, BP och Total en sammanlagd vikt om 38 procent, vilket gör att det finns en stor, om än indirekt, potentiell exponering mot den mexikanska oljeindustrin. Mexikos eventuella öppnande är emellertid inte den enda orsaken till att det kan vara värt att titta på IPW.

De globala energiaktierna är billigare än sina amerikanska motsvarigheter. Aktierna i i IPW handlas till ett genomsnittligt p/e tal på drygt 13 att jämföra med 15,3 för de aktier som ingår i Energy Select Sector SPDR (NYSEArca: XLE), den största energi ETFen.

Shell, BP och Total ger också högre utdelning än sina amerikanska motsvarigheter. Den genomsnittliga avkastningen för Exxon och Chevron är 2,95 procent, medan den genomsnittliga avkastningen på Shell, BP och Total är 4,6 procent. IPW s direktavkastning är 3,2 procent jämfört med 1,76 procent på XLE.