WSKY Archives - ETFBloggen

Whiskeyfond lägger ned

I dagarna meddelades att världens första whiskeyfond lägger ned. Det är alltså den börshandlade fonden Spirited Funds/ETFMG Whisky and Spirits ETF (NYSEARCA: WSKY) som upphör med sin verksamhet.

Det betyder att WSKY med omedelbar verkan har ökat sin kassa som en direkt följd av kommande likvidation. Det betyder också att det inte kommer att skapas några nya fondandelar i denna ETF säger ETF Managers Group (ETFMG) i ett uttalande.

WSKY försöker reflektera resultatet av Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits Index, som består av företag som är whisky- och/eller spritdestillerier, bryggerier och vinodlare och närstående lyxvaruföretag som sysslar med försäljning av whisky eller produktion och försäljning av mixers för användning med premium spirit.

Handeln avslutades

”Handeln med WSKY kom att avslutas på NYSE Arca efter börsens stängning den 15 juni 2018. Avkastningen på likvidationen är planerad att skickas till aktieägarna senast den 20 juni 2018,” enligt uttalandet.

Mer än 80 ETFer har stängt under 2018

Denna börshandlade fond blir en av mer än 80 stycken ETFer som har kommunicerat att de har för avsikt att likvidera sig under 2018. Å andra sidan har mer än 100 nya börshandlade fonder lanserats under samma period.

WSKYs index ”omfattar företag som huvudsakligen är verksamma inom produktion, destillation, lagring eller åldrande av whisky och företag som härleder en del av deras intäkter från whisky och sprit”, enligt Spirited Funds. ”Indexet är utformat för att inkludera det mest likvida och investerbara universum av företag som är noterade på börser på utvecklade marknader och tillväxtmarknader.”

Indexet består av aktier i 25 olika företag.

WSKY har gett en avkastning på mer än 17 % under det senaste året. Denna ETF, som lanserades i slutet av 2016, var den första ETFen dedikerad till whiskymakare och närstående företag. Bland innehaven fanns aktier i företag som till exempel Diageo PLC, Pernod Ricard SA, Radico Khaitan Ltd och LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE.

En svensk whiskyfond klar för börsen

I förra veckan blev det klart, The Single Malt Fund har godkänts för listning på NGM, Nordic Growth Market. I samband med detta kunde vi ta del av artiklar om att detta är Sveriges – och troligtvis även världens – första fond av whiskeykaraktär kommer till den noterade miljön. Både Aktiespararna och Dagens Industri har skrivit om detta. Att En svensk whiskyfond klar för börsen stämmer, men den är inte först på marknaden.

Det finns sedan tidigare en börshandlad fond med fokus på whiskey.

ETF Managers Group, som specialiserat sig på private label ETF lösningar, lanserade i juni 2016 en ETF som följer utvecklingen av de företag som ingår i bourbon och whiskyindustrin. Denna börshandlade fond, heter Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF (NYSEARCA: WSKY). Den handlas alltså på New York Stock Exchange, det som i dagligt tal brukar kallas för New York börsen.

The Single Malt Fund vill ge investerare chansen att skaffa sig exponering mot en växande marknad. Den 12 mars 2018 är det tänk att denna fond skall tas upp till handel på NGM. Affärsidén går ut på att kapitalet ska placeras och ge stark avkastning till fondens ägare genom att köpa och sälja whisky som är av det mer ovanliga och exklusiva slaget.

Där skiljer sig The Single Malt Fund från WSKY. Den börshandlade fonden WSKY ETF försöker reflektera resultatet av Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits Index, som består av företag som är whisky- och/eller spritdestillerier, bryggerier eller bedriver en närstående men säljer eller producerar whisky eller produkter som används tillsammans med premiumsprit. WSKY investerar således i de bolag som är verksamma i denna industri.

The Single Malt Funds ambition är att ta in uppemot 25 miljoner euro, motsvarande omkring 250 miljoner kronor. Det ska ske genom så kallade andelslån. Fonden sägs vara stängd och är tänkt att likvideras efter sex år.

Den första marijuanafonden på en amerikansk börs

I december 2017 började handeln i den första marijuanafonden på en amerikansk börs när ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEArca: MJX) togs upp till handel på New York Stock Exchange. MJX är en börshandlad fond med ett förflutet. Den hette tidigare Tierra XP Latin America Real Estate ETF och var då en börshandlad fond med fokus på högavkastande fastighetsinvesteringar i Latinamerika.

Under 2017 kom emellertid ETF Managers Group LLC att meddela att de skulle ändra denna ETFs investeringsinriktning från latinamerikanska fastigheter till marijuana.

Replikerar avkastningen av Prime Alternative Harvest Index

MJX är designad att replikera avkastningen av Prime Alternative Harvest Index. Detta index består av aktier i företag som sannolikt kommer att gynnas av en ökad global acceptans av olika användningsområden för cannabisplantan. Detta kan gälla allt från medicinska genombrott till fastigheter anpassade för odling av denna växt. Det betyder att denna ETF kan komma att gynnas av mångåriga resultat från globala biotech och medicinska företag. Indexet är en ny skapelse.

Prime Alternative Harvest Index har skapats för att ge investerare en produkt som gör det möjligt för dem att dra nytta av både händelsesdrivna nyheter och långsiktiga trender inom cannabisindustrin såväl som de branscher som sannolikt kommer att påverkas av läkemedels- och rekreationscannabis legaliseringinitiativ som äger rum på många platser globalt.

Indexet är kapitalvägt och ingen av dess komponenter har en vikt som överstiger 6,1 procent. Kända namn i indexet inkluderar Altria Group Inc. MO 0,3%, Phillip Morris International Inc. PM 0,37%, British American Tobacco Plc NYSEBATS och Vector Group Ltd. VGR 0,62%.

En mångsidig strategi

MJX är en global ETF: dess innehav kommer från hela världen. Kanada och USA kombinerat står för tre fjärdedelar av denna börshandlade fonds geografiska exponering, men sex andra länder är representerade. ETF har exponering för fem sektorer, med hälso- och konsumentsektorerna som kombinerat står för 81 procent av dess vikt.

MJX tar ut en förvaltningsomkostnad om 0,75 procent per år, eller 75 dollar på en investering på 10 000 USD.

Vi vet inte om detta är samma börshandlade fond som vi skrivit om tidigare, Emerging AgroSphere ETF. Vår bedömning är att det är en helt annan ETF då ETF Managers Group (ETFMG), ett New Jersey-baserat företag är som hjälper ETF sponsorer få ut sina produkter på marknaden. Bland övriga produkter från ETFMG finns till exempel Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF (NYSEARCA: WSKY) och ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK).

Värdedrivare för Whiskeyfond

Kina är världens näst största ekonomi, efter USA. Det betyder att Kina är en drivande kraft bakom många investeringsteman, inklusive konsumtionsrelaterade sådana som förlitar sig på Kinas växande medelklass. Det betyder att Kina är en värdedrivare för Whiskeyfond, till exempel den börshandlade fonden som heter Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF (NYSEARCA: WSKY).

WSKY lanserades så sent som i oktober 2016, kan vara ett sätt för placerare att dra fördel av Kinas ökande törst för premiumwhisky och sprit. WSKY försöker reflektera resultatet av Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits Index, som består av företag som är whisky- och/eller spritdestillerier, bryggerier eller bedriver en närstående men säljer eller producerar whisky eller produkter som används tillsammans med premiumsprit.

Brittiska Diageo plc driver 28 destillerier, är världens största sprittillverkare och en betydande aktör på ölmarknaden. Bland bolagets varumärken finns Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys och Guinness. Diageo har ögonen öppna för Kinas ökade intresse för whisky eftersom denna spritsort svarar för 40 procent av bolagets omsättning i Kina, att jämföra med endast 25 procent globalt.

WSKY äger aktier i 23 olika företag och Diageo är det största innehavet i denna ETF, som står för en fjärdedel av fondens vikt. Denna börshandlade fond allokerar nästan 87 procent av sitt kapital till destillerier medan resten är investerat i bryggerier, läskedrycker och klädtillverkare. WSKY är en global ETF med företag från 13 länder representerade i fonden. Storbritannien och Frankrike svarar för 54,5 % av denna ETFs geografiska vikt.

Universum av tillämpliga företag är uppdelat i så kallade Core and Non-Core innehav där Core-komponenter innefattar de företag som driver whiskydestillerier och är främst verksamma inom produktion av whisky eller sprit, medan Non-Core innehav är företag som inte kategoriseras som Core företag, men är inblandade i lyxvaror och försäljning av sprit eller produkter som används tillsammans med spritkonsumtion, till exempel läskedrycker. Om det underliggande indexets sammanlagda vikt för Core-företag faller under 85 %, adderas komponenter från Non-Core innehav utifrån marknadsvärdet.