HACK Archives - ETFBloggen

Riskerar Dina aktier att bli hackade?

Vi har skrivit en del om cybersäkerhet tidigare, bland annat har vi skrivit om ett par börshandlade fonder som HACK ETF, ISPY ETF och CIPR ETF. Nu är det dags att titta på nästa hot, Riskerar Dina aktier att bli hackade? Investerare på de finansiella marknaderna, vare sig de köpt aktier eller fonder, riskerar att förlora enorma pengar enligt en artikel i Wall Street Journal.

Möjligheten är att det sker redan nu. Under de senaste åren har vi sett ett antal framgångsrika attacker mot högprofilerade finansinstitut, bland annat mot kreditrapporteringsbyrån Equifax Inc, bankjätten JPMorgan Chase & Co och US Securities and Exchange Commission (SEC).

Hotet tas så allvarligt på högsta nivåer av såväl den amerikanska regeringen som Defense Advanced Research Projects Agency (DARPA), som övervakar utvecklingen av avancerad teknik som används av amerikanska militären, har blivit ansvarig för att identifiera sårbarheter i det finansiella systemet.

Mardrömsscenarion

DARPA har genomfört ett antal brainstormingar med nyckelaktörer i finanssystemet för att identifiera potentiella risker och utveckla effektiva motåtgärder mot dem. Särskilt viktigt i dessa diskussioner har varit marknadsaktörer som bedriver högfrekvenshandel (HFT) eller höghastighetshandel. Även chefer för kvantfonder och andra personer med djup kännedom om de automatiserade systemen som driver så mycket av handel idag, ofta med reaktionstider uppmätta i fraktioner av en sekund.

Flera scenarion för utbrett finansiellt kaos som hackare kan försöka generera är citerade av Wall Street Journal. Att stänga en stor löneprocessor skulle drabba tiotals miljoner hushåll, varav många är också investerare. Det skulle lämna utan tillräckliga medel för att betala för sina aktieaffärer. ADP skulle vara ett främsta mål eftersom det genererar lönekontroller och direkta insättningar för cirka 16 % av de amerikanska arbetstagarna.

Falska prisnoteringar

Hackare kan även försöka injicera falska aktiekurser i dataflöden. Publicering av ”falska nyheter” via sociala medier kan skapa panik, speciellt om det ser ut som att det kommer från en pålitlig nyhetsorganisation. Faktum är att hackare under 2013 kom in på Associated Press Twitter-kontot. De skickade ut en falsk rapport om explosioner i Vita huset som skadade president Obama och fick aktiekurserna att rasa, enligt US News & World Report.

Att ta kontroll över automatiserade handelsalgoritmer kan användas för att störa marknaderna. En annan taktik kan generera en lavin av falska säljorder för att utlösa en marknadskrasch.

Hack, pump och dump

2010 avslöjade SEC det som det kallades för ett ”hack-, pump- och dumpningssystem” som drevs av ett ryskt handelsföretag. Det innebar att det ryska bolaget köpte illikvida aktier på handelsföretagets egna konton. Sedan pumpade det upp aktiekurserna genom att placera köporder till inflaterade priser genom hackade konton som tillhörde investerare i Scottrade. De kunde då sälja aktierna på det ryska företagets egna konton.

En variant som fungerade med aktier att bli hackade användes också där det ryska företaget blankade aktier på eget konto. De körde sedan ned aktiekurserna med hjälp av försäljningsorder placerade genom de hackade Scottrade-konton. En indisk man dömdes för att ha försökt använda ett liknande system 2008. Scottrade har sedan dess förvärvats av TD Ameritrade, en division inom Toronto-Dominion Bank (TD).

Globala hot

Under de senaste åren har hackare stört handeln på olika ställen. I juli 2017 stängdes flera online-mäklare i Malaysia ned i ett DDOS-angrepp som liknar cyberpressen som tidigare utövades mot företag och sjukhus i mer än 100 länder, rapporterade Nikkei Asian Review. Under 2011 störde hackare aktiehandeln på Hong Kong-börsen, rapporterar Reuters. Under 2010 kom ryska hackare in i Nasdaqs nätverk, enligt Ars Technica, och kunde ”under flera månader plantera destruktiva skadliga program som var konstruerade för att orsaka störningar.

Doxing

En annan skum handelspraxis är i hemlighet att skaffa skadlig information om ett företag, blanka bolagets aktier och sedan släppa den skadliga informationen i ett försök att driva ned aktiekursen. På hackerlingo betyder ”dox” ett försök att skada en persons eller organisations rykte på nätet. Flera myndiggheter anser att har så kallad stock doxing blivit en växande marknadsmanipuleringsteknik, enligt en rapport i Wired UK.

Den första marijuanafonden på en amerikansk börs

I december 2017 började handeln i den första marijuanafonden på en amerikansk börs när ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEArca: MJX) togs upp till handel på New York Stock Exchange. MJX är en börshandlad fond med ett förflutet. Den hette tidigare Tierra XP Latin America Real Estate ETF och var då en börshandlad fond med fokus på högavkastande fastighetsinvesteringar i Latinamerika.

Under 2017 kom emellertid ETF Managers Group LLC att meddela att de skulle ändra denna ETFs investeringsinriktning från latinamerikanska fastigheter till marijuana.

Replikerar avkastningen av Prime Alternative Harvest Index

MJX är designad att replikera avkastningen av Prime Alternative Harvest Index. Detta index består av aktier i företag som sannolikt kommer att gynnas av en ökad global acceptans av olika användningsområden för cannabisplantan. Detta kan gälla allt från medicinska genombrott till fastigheter anpassade för odling av denna växt. Det betyder att denna ETF kan komma att gynnas av mångåriga resultat från globala biotech och medicinska företag. Indexet är en ny skapelse.

Prime Alternative Harvest Index har skapats för att ge investerare en produkt som gör det möjligt för dem att dra nytta av både händelsesdrivna nyheter och långsiktiga trender inom cannabisindustrin såväl som de branscher som sannolikt kommer att påverkas av läkemedels- och rekreationscannabis legaliseringinitiativ som äger rum på många platser globalt.

Indexet är kapitalvägt och ingen av dess komponenter har en vikt som överstiger 6,1 procent. Kända namn i indexet inkluderar Altria Group Inc. MO 0,3%, Phillip Morris International Inc. PM 0,37%, British American Tobacco Plc NYSEBATS och Vector Group Ltd. VGR 0,62%.

En mångsidig strategi

MJX är en global ETF: dess innehav kommer från hela världen. Kanada och USA kombinerat står för tre fjärdedelar av denna börshandlade fonds geografiska exponering, men sex andra länder är representerade. ETF har exponering för fem sektorer, med hälso- och konsumentsektorerna som kombinerat står för 81 procent av dess vikt.

MJX tar ut en förvaltningsomkostnad om 0,75 procent per år, eller 75 dollar på en investering på 10 000 USD.

Vi vet inte om detta är samma börshandlade fond som vi skrivit om tidigare, Emerging AgroSphere ETF. Vår bedömning är att det är en helt annan ETF då ETF Managers Group (ETFMG), ett New Jersey-baserat företag är som hjälper ETF sponsorer få ut sina produkter på marknaden. Bland övriga produkter från ETFMG finns till exempel Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF (NYSEARCA: WSKY) och ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK).

ETF för cybersäkerhet sänker förvaltningskostnaderna

Många av de börshandlade fonder som har ett nischat fokus tar ut förvaltningsomkostnader som är högre än vad ETFer som följer stora välkända index gör. Nu har i alla fall PureFunds som förvaltar PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) bestämt sig för att göra något åt detta. Förvaltarna för denna ETF för cybersäkerhet sänker förvaltningskostnaderna.

HACKs årliga förvaltningsavgift är nu 0,6 %, ner från 0,75%. Den nya avgiften trädde i kraft den 1 maj. En företrädare för fonden säger de sett nettoinflöden i den börshandlade fonden med cirka 160 MUSD sedan samma datum. Detta motsvarar cirka 42 procent av nettoinflödena in HACK under 2017.

Följer Cyber Security Index

HACKs-riktmärke är ISE Cyber Security Index. Det är ett index som replikerat utvecklingen av aktierna hos företag som är aktivt engagerade i att tillhandahålla tjänster för cybersäkerhet och för vilken företagsäkerhet för cybersäkerhet är en viktig drivkraft för deras affärsmodell. Dessa säkerhetstjänster för internet är utformade för att skydda hårdvara, programvara, nätverk och data från obehörig åtkomst, sårbarheter, attacker och andra säkerhetsbrott.

HACK är ingen traditionell tech ETF

HACK är ingen traditionell tech ETF, men det finns ingen som kan förneka dess långsiktiga potential. Varje år kostar cybersäkerhetsincidenter den globala ekonomin 400 miljarder dollar och frekvensen av sådana incidenter har ökat med en sammansatt årlig tillväxttakt på 66 procent sedan 2009, enligt PureFunds data.

ETF lanserades 2014 som den första ETFen fokuserad på cybersäkerhet.

Styrelsen beslutade att minska förvaltningsavgiften för HACK baserat på tillgångsnivån, de interna kostnaderna och mot bakgrund av den totala avgiften på ETF-marknaden. Det är en omfattande granskningsprocess. vi tror att HACKs avgift på 60 punkter är mycket rimlig baserat på fondens exponering, säger VD för ETFMG Samuel Masucci i uttalandet.

Nytt namn på välkänd fond för cybersäkerhet

En av de mer välkända tematiska börshandlade fonderna har bytt namn och underliggande index. Faktum är att inte mindre än sex av de ETFer som tidigare fanns under varumärket PureFunds, inklusive en välkänd fond för cybersäkerhet, bytte namn och underliggande index.

Sedan den 1 augusti heter den första börshandlade fonden som fokuserar på cybersecurity-aktier ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK). Flytten som som ses som kontroversiell på ETF-marknaden, betyder att HACK handlas till ett nytt index. Den nya indexleverantören är Prime Indexes.

Försvara sig mot cyberbrottslighet

HACK äger aktier i företag som arbetar med erbjuder hårdvara, mjukvara, konsulttjänster och tjänster för att försvara sig mot cyberbrottslighet. Genom HACK erbjuder ETFMG Prime Cyber Security ETF investerare ett transparent och effektivt verktyg för att investera i denna växande industri. Fonden försöker tillhandahålla investeringsresultat före avgifter och kostnader som det underliggande indexet Prime Cyber Defense Index.

HACK har 35 aktier och cirka 1,1 miljarder dollar i förvaltat kapital. HACK spårade tidigare ISE Cybersecurity Index. Det indexet använder en viktad fördelning mellan marknadsinvesteringar över kategorierna av infrastrukturleverantörer och tjänsteleverantörer samt en lika vägt fördelningsmetodik för alla komponenter inom varje sektorallokering.

Investerare som är oroade över indexbytet kan eventuellt finna en lättnad i att veta att HACKs nya benchmark liknar sitt gamla index.

Prime Cyber Defense Index delar upp berättigade företag i två kategorier – arkitektur och applikationsleverantörer. Total marknadsandel av företag inom varje segment används för att bestämma vikten av vart och ett av de två primära segmenten,.

Konkurrens om cybersäkerheten

Det finns konkurrens på cybersecurity ETF-rymden. Exempelvis grundades First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (NASDAQ: CIBR) för drygt två år och har 272,2 miljoner dollar i förvaltade tillgångar. Denna ETF har 30 aktier och spårar Nasdaq CTA Cybersecurity Index. CIBR: s topp 10 innehav kombinerar för nästan hälften av den börshandlade fondens vikt.

Upprepade cyberattacker gör fond för cybersäkerhet till vinnare

Efter det så kallade WannaCry ransomware-cyberangreppet infekterade över 200 000 datorer över 150 länder är det få som kan säga annat att cybersäkerhet behövs. De växande säkerhetsproblemen i en allt mer sammankopplad värld kan leda till att göra både enskilda aktier och börshandlade fonder som ger exponering mot sektorn till vinnare. Upprepade cyberattacker gör fond för cybersäkerhet till vinnare, och vi har identifierat flera börshandlade fonder med detta fokus.

Den senaste WannaCry-attacken utnyttjade ett hackverktyg byggt av USA: s säkerhetsbyrå, U.S. National Security Agency, som läckte online i april.

Detta är ett framväxande mönster år 2017″, berättade Microsofts VD Brad Smith för nyhetsbyrån Reuters. Vi har sett sårbarheter lagrade av CIA på WikiLeaks, och nu har denna sårbarhet som stulits från NSA påverkat kunder över hela världen.

Kostnad om cirka 4 miljarder dollar

Ett företag som arbetar med riskbedömning uppskattar de totala ekonomiska kostnaderna till 4 miljarder dollar. I detta belopp ingår kostnader som är förknippade med avbrott under den tiden företag och myndigheter återhämtar sig från attacken enligt en analys från ETF-utgivaren Direxion.

Anfallet påverkade en mångsidig grupp av alla storlekar. Till exempel upphävde fordonstillverkaren Renault tillverkning vid vissa fabriker i Europa för att förhindra spridningen av viruset, tillsammans med en Nissan-tillverkningsanläggning i England, hundratals sjukhus och kliniker i British National Health Service, tyska järnvägsoperatören Deutsche Bahn och FedEx Corp. Viruset hittades i 400 datorer på ett sjukhus i Jakarta, som gjorde det omöjligt att registrera av nya patienter och att söka i patientregister.

Om Du tror att antalet attacker och att deras frekvens kommer att fortsätta att öka kan det vara värt att titta närmare på de börsnoterade företag som arbetar med cybersäkerhetsinfrastruktur säger Direxion-analytikerna.

Olika sätt att investera i cybersäkerhet

Investerare kan också ta del av den växande industrin genom relaterade index, som ISE Cyber Security Index (HXRTR), som består av företag som agerar leverantörer av nätverkssäkerhetsinfrastruktur, tillhandahåller tjänster för säkerhetstjänster, eller är företag för vilka cybersäkerhet är en viktig drivkraft för deras verksamhet.

PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) var den första börshandlade fonden som är dedikerad till det snabbt växande cybersäkerhetsutrymmet. Denna ETF speglar avkastningen hos ISE Cyber Security Index. First Trust NASDAQ CEA Cybersecurity ETF (NasdaqGM: CIBR) spårar också företag som är verksamma inom sektorn för cybersäkerhet inom teknik och industrisektorer.

Båda dessa börshandlade fonder ger investerarna exponering mot cybersäkerhet. HACK fokuserar emellertid på mindre företag som arbetar med mjukvara, med fokus på small cap och mikro cap. Tillsammans svarar dessa innehav för hälften av HACKs portfölj. CIBR å andra sidan ger placerarna exponering mot large caps och mid caps.

Alternativt kan investerare också dra nytta av plötsliga marknadsväxlingar genom de nyligenen lanserade hävstångs-ETFerna och inverterade börshandlade fonder. Bland dessa skall nämnas Direxion Daily Cyber Security Bull 2X Shares (NYSEArca: HAKK) och Direxion Daily Cyber Security Bear 2X Shares (NYSEArca: HAKD) som ger 200 procent respektive -200 procent av den dagliga utvecklingen hos ISE Cyber Security Index.