Etikett: ENZL

Rekordhög börsuppgång i Nya Zeeland

New Zeeland Rekordhög börsuppgång i Nya Zeeland ETF ENZLRekordhög börsuppgång i Nya Zeeland

Vi såg en rekordhög börsuppgång i Nya Zeeland när S&P/NZX50 nådde nya rekordnivåer efter det att aktiemarknaden i Nya Zeeland hade sitt bästa rally sedan den så kallade finanskrisen. Samma rally skickade även upp iShares MSCI Nya Zealand Capped ETF (NYSEarca: ENZL), den börshandlade fond som replikerar avkastningen av Nya Zeelands aktiemarknad.

National Business Review rapporterade att rallyt är den bästa kursutvecklingen som setts på börsen i Nya Zeeland sedan det kvartal som avslutades den 30 september, det sämsta kvartalet sedan 2012. Under september sjönk NZX med 3,5 procent till 5 593,36, vilket var årets lägsta nivå. Aucklandbörsen, precis som många andra hårt pressade aktiebörser, återhämtade emellertid detta tapp under oktober. Under förra månaden rusade aktiekurserna på många börser världen över. S&P/NZX50 steg under oktober 2015 med sju (7) procent, och handlades intraday så högt som 6 014,48 den 27 oktober och avslutade månaden på 6 002,97. Uppgången under oktober 2015 var den största sedan juli 2009 då S&P/NZX50 steg med 7,9 procent.

Vad ligger bakom kursuppgången?

Vad är det då som drivit Aucklandbörsen? Det är svårt att sätta fingret på exakt vad det är som fått 45 av de aktier som ingår i S&P/NZX50 att rusa. Den största orsaken till kursuppgången förefaller vara bristen på negativa nyheter, vilket tillsammans med den högsta utdelningskvoten i världen gjort investerarna positiva till aktier.

ENZL kunde vända sin nedåtgående trend och levererade en kursuppgång om 13,87 procent i oktober 2015. Rallyt var behövligt, aktiemarknaden i Nya Zeeland har även efter denna uppgång haft ett svårt år i år, börsen i Auckland är ned med 8,30 procent sedan årets början.

Nya Zeeland, en av de bättre utvecklade marknaderna

Nya Zeeland, en av de bättre utvecklade marknaderna

Nya Zeeland, en av de bättre utvecklade marknaderna. December är generellt sett ofta en bra månad för aktiemarknaderna världen över, men under 2014 var det en minst sagt usel månad och endast en av de 48 marknaderna som följs av S&P Global Broad Market Index (BMI) kom att stänga högre än vad den hade gjort i november samma år.

Undantaget var Nya Zeeland, som det går att köpa i form av en börshandlad fond, iShares MSCI Nya Zeeland Capped ETF (NYSEArca: ENZL). Under 2014 var denna ETF en av de bästa av alla de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen i de utvecklade ekonomierna utanför USA. Under december 2014 steg denna ETF med 2,3 procent och under det sista kvartalet 2014 ökade de med dryga sex (6) procent, vilket tyder på att den svagare nya zeeländska dollarn, också känd som ”kiwin” har fått en positiv inverkan på värderingen av aktiemarknaden i Nya Zeeland.

Reserve Bank of New Zeeland var den första centralbanken i något av de utvecklade länderna som höjde styrräntan. Den nya zeeländska centralbanken fortsatte sedan med detta ytterligare två gånger, vilket har gjort att den nya zeeländska dollarn befunnit sig i en stadig nedgång i förhållande till den amerikanska dollarn. Under de två senaste åren har kiwin backat med cirka 30 procent jämfört med den amerikanska dollarn.

NZDUSD

Marknaden förväntade sig att RBNZ skulle höja räntan ytterligare en gång vid sitt möte i december 2014, men istället överraskande riksbanksledamöterna de globala marknaderna då de valde att hålla sin styrränta oförändrad vid 3,5 procent för det tredje tillfället i rad. Efter det senaste mötet genomförde nyhetsbyrån Reuters en undersökning som visade på att marknaden tror på att RBNZ kommer att fortsätta denna linje fram till och med det tredje kvartalet 2015.

Mätt mot iShares MSCI Australia ETF (NYSEArca: EWA) ser utvecklingen för ENZL ännu mer imponerande ut. Den börshandlade fonden som replikerar utvecklingen för Nya Zeeland lyckades med att ge sina ägare en värdeökning med 12,6 procent under 2014, att jämföra med EWA, den största av alla de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av den australiensiska aktiemarknaden som backade med 4,7 procent.

Under november 2014 var den australiensiska aktiemarknaden den näst sämsta av de utvecklade marknader som följs av S & P Dow Jones Index. Den enda utvecklade marknad som utvecklades sämre var Norge. Aktierna i Nya Zeeland handlas med ett litet premium jämfört med sina svenska, kanadensiska och amerikanska motsvarigheter, men Nya Zeeland är blygsamt värderat jämfört med det globala riktmärket, S & P Global BMI Index.

ETF med fokus på Nya Zealand stiger på valresultatet

ETF med fokus på Nya Zealand stiger på valresultatet

ETF med fokus på Nya Zealand stiger på valresultatet. Valet styr börsen, det är det ingen som tvekar om. Vi har på nära håll sett detta i Sverige, men under de senaste månaderna har vi också skrivit om valet i Indien som fick den indiska börsen att rusa. Det förestående valet i Brasilien har legat som en våt filt på den brasilianska aktiemarknaden.

Förra veckan firade Nya Zeelands premiärminister John Key efter sin valseger och landets börs stängde veckan med en uppgång 1,3 som svar på detta, trots den enorma utförsäljningen vi såg i början av veckan. Ett direkt resultat är iShares ETF med fokus på Nya Zealand stiger på valresultatet.

National Party vann det Nya Zeeländska valet med 48 procent av rösterna och därmed kommer Key att återvända för en tredje mandatperiod som premiärminister. De största vinnarna i valet var energiföretagen, eftersom konkurrerande arbetarpartiet har arbetat för efter ett ingripande på energimarknaden som direkt skulle kommit att ha påverkat resultatet i sektorn.

iShares MSCI New Zealand Capped ETF (NYSEARCA:ENZL)

iShares har en börshandlad fond som är helt landspecifik och endast investerar i Nya Zeeland, iShares MSCI New Zealand Capped ETF (NYSEARCA:ENZL). Genom denna ETF kan en investerare erhålla en exponering mot ett brett spektrum av företag på den nya zeeländska börsen. Innehaven är fördelade på elva olika sektorer, där störst vikt ges mot Materials med 14,9 procent och utilities med 14,5 procent.

De största enskilda innehaven är Fletcher Building Limited med 13,3 procent, Telecom Corp of New Zealand LTD på 12,2 procent och Auckland International Airport LTD med 7,6 procent av denna ETFs kapital.

Denna ETF har inte utvecklats väl i dagens positiva börsklimat. ENZL har year-to-year stigit med 3,5 procent, och under det senaste halvåret har denna börshandlade fond faktiskt backat med 5,3 procent. Diagrammet nedan visar en solid uppåtgående trend sedan ENZL lanserades 2012. Nivån kring 39 USD per andel kan anses vara ett långsiktigt stöd och det senaste valresultatet kan komma att locka köpare.

 

Kommande rating review ett hot mot Nya Zeeland

Kommande rating review ett hot mot Nya Zeeland

Kommande rating review ett hot mot Nya Zeeland. iShares MSCI New Zeeland Capped ETF (NYSEArca: ENZL), har trotsat såväl logik som tyngdlagen under 2013. Denna ETF som har ett market cap på cirka 150 MUSD, är oss veterligen den enda som tracka börsen i Auckland. Nya Zeeland är vid sidan av att vara landet som Sagan om Ringen filmerna spelats in också en av världens största mjölkproducenter.

Under året som har gått har denna ETF visat en uppgång på 16,7 procent, vilket gör att den med råge överträffar den uppgång om 9,3 som dess australienska motsvarighet, iShares MSCI Australia ETF (NYSEArca: EWA) gett sina ägare. Få andra utvecklade marknader har kunnat uppvisa en sådan uppgång, men det finns ett moln på horisonten. Nya Zeeland förlorade nästan sin AAA-rating tidigare i år när Moodys Investors Service , den enda av tre stora kreditvärderingsinstitut som gett landet det högsta kreditbetyget funderade på att sänka detta.

Envis Kiwi

Den nyzeeländska dollarn, i vardagligt tal kallad kiwi, har förblivit envist stark till den grad att vissa internationella bankirer öppet har kallat det övervärderad. Detta till trots har Reserve Bank of New Zeeland envist vägrat att ta del av den lågräntepolitik som Federal Reserve vilket har fått flera av de största andelsägarna i ENZL att kritisera den starka kiwin.

Moodys varnade Nya Zeeland för att landets ökade bytesbalansunderskott gör det sårbart för externa chocker. Tittar vi på andra ETFer som följt ekonomierna i Indien och Indonesien så ser vi att dessa straffats hårt som en följd av dessa länders ökade underskott.

Nya Zeelands investeringsunderskott mot utlandet är nästan 27 % högre än Australiens och nästan tre gånger det för USA. Under det tredje kvartalet 2011 sänkte de båda andra kreditvärderarna Fitch Ratings och Standard & Poor’s Nya Zeelands ranking från AAA. Att Moodys valt att låta det vara kvar kan bero på olika orsaker, men enligt vad nyhetsbyrån Bloomberg rapporterar så skall Moodys åter granska Nya Zeeland under 2014, då med en ny metod som lägger en högre vikt vid olika länders externa positioner.

En förlust av AAA-ratingen kan komma att innebära att det är dags att ta hem vinsterna från ENZL. Tittar vi på hur det gick för Australien och Kanada så tog det dessa länder 10 respektive 17 år att återvinna sina AAA-ratings efter att de förlorat dem 1986 respektive 1992.

iShares MSCI New Zealand Capped ETF