IVV Archives - Sida 3 av 3

Störst inflöden till ETFer med fokus på amerikanska aktier

Störst inflöden till ETFer med fokus på amerikanska aktier Under december 2014 nådde marknaden för amerikanska ETPer en historisk milstolpe när det kombinerade värdet av ETFer och ETNer översteg två (2) biljoner USD. Fram till och med den 22 december hade värdet på dessa tillgångar ökat med 18 procent, från 1 698 miljarder dollar vid årsskiftet 2013/2014 till 2 007 miljader USD. Ökningen beror både på en ökning av de underliggande tillgångarnas värde och på inflöden av kapital till börshandlade produkter. Siffrorna kommer från det Londonbaserade ETF analysföretaget ETFGIs senaste rapport.

Under första elva månaderna 2014 var inflödena till de börshandlade fonder som fokuserar på amerikanska aktier cirka 190 miljarder USD, mer än de 180 miljarder dollar som dessa ETFer noterade som inflöden under hela 2013. Det har framförallt varit ETFer som replikerar S&P 500 som har varit den största mottagaren av dessa pengar, något som inte är så pass konstigt med tanke på en uppgång om 14 procent under 2014.

Under 2014 såg i vi att de börshandlade fonder som fokuserar på utvecklingen av S&P 500, till exempel SPDR S & P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S & P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard S & P 500 ETF (NYSEArca: VOO), har stigit med cirka 14,6 procent. SPY hade nettoinflöden på cirka 22,1 miljarder USD, UVV 9,1 miljarder dollar och VOO cirka 10,1 miljarder USD. Powershares QQQ (NasdaqGM: QQQ), som spårar NASDAQ-100, levererade över 20 procent i värdeökning till sina andelsägare, men såg kapitalutflöden på 11,9 miljarder dollar.

Den 26 december 2014 fanns det 311 miljarder dollar allokerade till sektor-ETFer, där energi stod för den största andelen, cirka 45 miljarder USD. Energy Select Sector SPDR (NYSEArca: XLE) var den enda av de tio största sektor-ETFerna som noterade inflöden under 2014. Det noterades emellertid nettoinflöden till Consumer Staples Select Sector SPDR (NYSEArca: XLP) om 2,6 miljarder dollar och Utilities Select Sector SPDR (NYSEArca: XLP) samt Health Care Select Sector SPDR (NYSEArca: XLV) hade tillsammans nettoinflöden på 3 miljarder dollar.

Tillgångarna i de börshandlade fonder som investerar på marknader utanför USA ökade med 10,2 miljarder dollar, till nästan 435 miljarder USD, en ökning från 395 miljarder dollar vid årsskiftet 2013/2014. Huvuddelen av inflödena har skett till utvecklade marknader, till exempel Vanguard FTSE Developed Markets ETF (NYSEArca: VEA) och iShares MSCI EAFE ETF (NYSEArca: EFA) som tillsammans såg inflöden på 12,2 miljarder dollar vilket vägde upp utflöden från bland annat emering markets.

ETFer för smarta pengar under 2015

ETFer för smarta pengar under 2015 Börshandlade fonder kan komma att utvecklas väl även under 2015 eftersom mycket av de ”smarta pengarna” är inriktade på en fortsatt kursuppgång även för det nya börsåret.

Bank of America Merrill Lynch ser hedgefonder som ”trend haussade” till aktiemarknaden då stora institutioner är 36 procent nettolånga, eller i linje med jämförelseindex positionering av 35% till 40%,. Dessutom fann BofA makrohedgefonder som satsat på breda makroekonomiska trender också har en nettolång exponering mot S & P 500 och Nasdaq. De tekniska indikatorerna är haussade och medelvärden tyder på att det kan fortsätta ytterligare skriver Bank of America i sin rapport.

Appaloosa Managements David Tepper påpekar att det nuvarande marknadsläget påminner om det innan aktiemarknaderna exploderade i ett rally 1999. Han skriver att 2014 liknade 1998 då Ryssland gick dåligt och det kom in enorma lättnader från Europa. Styr vi sedan om till 1999 (eller 2015) så var kapitalet var allt för lättillgängligt och kunde tjänas utan större risker. Nu tror han emellertid inte att investerarna kan förvänta sig samma sak under 2015 som skedde 1999 när S&P 500 steg med 20 procent och Nasdaq Composite med 85 procent.

Makrohedgefonderna valde också att gå tungt i den amerikanska dollarn, något som visade sig vara klokt, samtidigt som de valde att minska sin exponering, i vissa fall till och med gå kort råvaror och emerging markets, så kallade tillväxtmarknader.

Blackrock lanserar S&P 500 ETF i Brasilien

Världens största kapitalförvaltare, Blackrock lanserar S&P 500 ETF i Brasilien. Den börshandlade fonden som kommer att heta iShares S&P 500 FIC FI Investimento no Exterior, kommer att vara den första ETFen i Brasilien som erbjuder placerarna en exponering mot aktiemarknader utanför Latinamerikas största ekonomi, det vill säga Brasilien. Blackrock har sedan tidigare åtta börshandlade fonder i Brasilien.

Enligt BM&F Bovespa som driver börsen i Brasilien, så är det brasilianska pensionsfonder och hedgefonder som har visat ett stort intresse för iShares S&P 500 produkter som har legat bakom lanseringen. I USA erbjuder Blackrock iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV), USAs näst största ETF med tillgångar på mer än 56 miljarder USD.

Börshandlade fonder är en stor sparform i framförallt USA, men nu väljer allt fler av de nordamerikanska ETF-utgivarna att bege sig söder ut, över Rio Grande och ned i Latinamerika som verkar vara den marknad som växer snabbast just nu.

Tidigare i veckan har WisdomTree (NasdaqGS: WETF), USAs femte största ETF-förvaltare att den mexikanska pensionsövervakningsmyndigheten, La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), har godkänt sex av WisdomTrees ETFer för försäljning i det mexikanska pensionssystemet. WisdomTree har sedan tidigare fått samma godkännande i Chile och Peru.

I november 2013 blev Global X den första ETF-förvaltaren från USA att lista tre börshandlade fonder i Colombia.

ETF Basics

ETF Basics. Börshandlade fonder har funnits i drygt tjugo år, men det är först nu när debatten om fondbolagens höga avgifter för en obefintlig aktiv förvaltning som inte klarar av att slå index kommit upp till ytan som större delen av placerarkollektivet har kommit i kontakt med börshandlade fonder. Nedan går vi genom ETF Basics, vi beskriver hur börshandlade fonder fungerar.

Majoriteten av alla börshandlade fonder har en passiv placeringsstrategi, men det finns undantag. På den svenska marknaden finns till exempel den av Nordea nyligen lanserade Nordea och Alpcot har en rysk satsning (länka). Majoriteten av alla börshandlade fonder följer således utvecklingen av ett jämförelseindex, vilket kan vara ett antal värdepapper, valutor eller en eller flera råvaror. Det finns således likheter mot traditionella fonder, men till skillnad från sådana handlas ETFer på börsen precis som vanliga fonder, därav namnet börshandlade fonder.

På grund av sin utformning så har detta investeringsinstrument attraherat mer aktiva handlare och investerare, i alla fall globalt. I Sverige är börshandlade fonder ännu inte lika populärt. Istället för att välja enskilda aktier kan en investerare som vill få en exponering mot en bransch eller en region istället köpa en eller flera enskilda ETFer. Börshandlade fonder kan även användas av den som tror på en nedgång.

Eftersom en ETF i huvudsak består av en mängd underliggande värdepapper (eller har utformats för att på artificiell väg likna de underliggande värdepappren) i ett jämförelseindex betyder det att den börshandlade fonden kommer att följa detta index väl. Det finns emellertid inte två index som är utformade på samma sätt, varför olika ETFer som följer samma marknad kan komma att avvika från varandra beroende på faktorer som indexvikter och avgifter.

Ta till exempel Till exempel SPDR S & P 500 (NYSEArca: SPY) världens äldsta ETF, denna har gått cirka 27,84 procent plus under ett år, medan iShares S & P 500 Core ETF (NYSEArca: IVV) under samma period har stigit med 27,98 procent. S & P 500 Indexet har under samma period stigit med 27,99 procent.

ETFer tillåter också investerare att rida på olika marknadstrender dp de börshandlade fonderna ger tillgång till ett varierat utbud av breda tillgångar i form av en rad olika kategorier och branscher. På grund av deras breda täckning ger ETFer också omedelbar diversifiering till en marknad i stället för att investera i ett par enstaka aktier.