VOO Archives - ETFBloggen

Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500

Undrar Du om S&P 500 är ett bra ställe att placera Dina pengar på? Till och med ett investeringsgeni som Warren Buffett säger att den bästa pensionsplanen är att placera 10 procent av Dina pengar i kortfristiga statsobligationer och 90 procent i en börshandlad fond som följer S&P 500. Eftersom Buffet är en av världens främsta investerare kan du göra värre än att ta hans råd. Vi har tittat närmare på tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500.

S & P 500 är kanske den bästa värdemätaren för den amerikanska ekonomin, då detta index täcker alla huvudsektorer och representerar ungefär 80 % av landets marknadsvärden. Det är inte förvånande att över 8 biljoner dollar är investerade i de aktier som utgör indexet – över 3,2 miljarder dollar är placerade i index ETFer.

Naturligtvis skapas inte alla S & P 500 ETFs konstruerade likadan. Vissa gör ett mycket bättre jobb att replikera det underliggande indexet, och andra gör det till förmånligt låga kostnader jämfört med sina konkurrenter. Du har hittat din investering när du upptäcker en börshandlad fond som klarar av att fungera bra till en attraktiv kostnad.

Om du funderar på att allokera pengar till en S & P 500 index ETF, ser du tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 nedan. Fonder valdes utifrån en kombination av 1 års prestation, förvaltat kapital (AUM) och förvaltningskostnad. 1-åriga resultaträkningar återspeglar perioden från 28 februari 2017 till och med 28

SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Utgivare: State Street Global Advisors
Förvaltat kapital: 306.67 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.09%

Rent tekniskt sett är inte SPY en ETF, det är en unit investment trust som vanligtvis är ett något mer skatteeffektivt verktyg för förvaltade medel. SPY är den äldsta av de fonder som replikerar utvecklingen av S&P 500, och den överlägset största i frågan om förvaltat kapital.

Den är också utomordentligt billigt att hålla, med en förvaltningskostnad på bara 9 punkter, och den följer mycket noga jämförelseindexets prestanda. Fonden är också extremt likvid, med en volym på över 27 miljarder dollar per dag vilket gör det attraktivt som ett taktiskt handelsinstrument samt en buy-and-hold-investering.

Kursutveckling SPY

iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

Utgivare: BlackRock
Förvaltat kapital: 156.03 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.05%

Om du letar efter rättvisande S & P 500-exponering vid bottenpriser, är kanske IVV fonden något för dig. Det är svårt att hitta en fond som levererar så bra benchmarkprestanda till så låga kostnader. Naturligtvis kommer inte denna börshandlade fond i närheten av SPY när det gäller volymen, men IVV är mycket likvid för nästan alla klasser av investerare, med över 1,5 miljarder andelar som byter händer varje dag. Det är också en sann ETF, vilket innebär att man undviker det kontantproblematiken som är inneboende i en unit investment trust som SPY.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Utgivare: Vanguard
Förvaltat kapital: 83.89 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.04%

VOO lanserades i september 2010, vilket gör VOO till den yngsta av dessa tre ETFer. Den är en del av Vanguards väl respekterade portfölj av fonder. Du kanske frestas att undra om det finns stor skillnad mellan VOO och dess primära kamrater IVV och SPY, och i all ärlighetens namn är det inte mycket som skiljer. Liksom sina kamrater har VOO låga kostnader och hög likviditet, och den erbjuder den stora täckningen du förväntar dig i en S & P 500 benchmarkfond.

Medan skillnaderna kan vara mindre, är de potentiellt viktiga. VOO rapporterar endast sina innehav varje månad – inte dagligen som IVV – vilket är en liten sak när det gäller öppenhet. Och VOO, till skillnad från SPY, reinvesterar sina interimskontanter.

Kursutveckling S&P 500

Aktiemarknaden faller då oljepriset rasar

Den amerikanska aktiemarknaden faller, detta efter att vi under torsdagen såg en sättning i oljepriset som fick energisektorn att backa. Samtidigt avstod aktiehandlarna att köpa sjukvårdsaktier eftersom Trumpadministrationen gick till omröstning om upphävande av Obamacare.

S & P 500 Index, tillsammans med börshandlade fonder som SPDR S & P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S & P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO) handlades ned under torsdagen. Sämre gick det emellertid för energisektorn som sjönk med 2,2 procent efter det att priset på West Texas Intermediate råoljeterminer backade till 45,6 USD per fat. Fallet kom efter ökade bekymmer över ett globalt överutbud trots OPECs tidigare produktionsavtal.

Starka Q1 rapporter höll emot

Starka Q1 rapporter gjorde emellertid att de flesta andra sektorer stod emot bra, även om viss oro finns över den senaste tidens svagheter, till exempel inflation, konsumtion och ekonomisk tillväxt. Inkomsterna är fortfarande mycket stabila, och det är av den anledningen investerarna har haft tiden att se över den mer mjuka ekonomiska datan. Bland övriga orosmoln fanns en marknadsosäkerhet för hur lagstiftarna skulle rösta om upphävandet av Affordable Care Act också känt som Obamacare. Att lagförslaget sedan passerade anses som en stor seger för Donald Trump. Upphävandet av Obamacare kommer emellertid att skickas vidare till den amerikanska senaten och det är inte säkert att senatorerna låter det gå genom, de kan mycket väl skicka tillbaka lagförslaget. Av denna anledning har vi inte sett några större reaktioner på aktiekurserna i sjukvårdsaktierna.

100 miljarder i en enda börshandlad fond

Under mars månad 2017 kunde vi ta del av uppgifter om att ännu en av de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av den amerikanska aktiemarknadens referensindex S&P 500 har tagit steget över 100 miljarder. iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV) kom att bli den andra ETFen där förvaltarna kunde meddela att de nu har mer än 100 miljarder i en enda börshandlad fond.

SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) är fortfarande den utan konkurrens största av alla de börshandlade fonderna som finns på marknaden, och har strax under 250 miljarder dollar under förvaltning. Det skall emellertid nämnas att SPY lanserades redan 1993, att jämföra med IVV som lanserades först i maj 2000. Det betyder att SPY har haft betydligt längre tid att bygga sitt varumärke och attrahera investerare.

Den tredje största av de börshandlade fonderna som följer utvecklingen av S&P 500 är Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO) som har cirka 65 miljarder under förvaltning.

Skillnaden ligger i detaljer

Skillnaden i tillgångar mellan de olika S & P 500-relaterade börshandlade fonder och aktuell hastighet med vilken iShares ”IVV samlar tillgångar kan tillskrivas de små skillnaderna mellan ETF alternativ. SPYs pågående dominans på ETF-marknaden kan tillskrivas att SPDR var en av de första aktörerna på marknaden. Som ordspråket säger, volym föder volym och SPDRs S & P 500 ETF fortsätter att locka rejäl flöden. I dag handlas cirka 88 miljoner fondandelar dagligen i SPY, vilket gör detta till en av världens mest likvida värdepapper. Det finns dessutom både köp- och säljoptioner på denna börshandlade fond som handlas till en mycket snäv spread.

SPDR S & P 500 ETF är den mest omsatta ETFen i världen. Den höga graden av likviditet gör det mycket billigt att utföra stora order, vilket är en attraktiv funktion för stora handlare och institutioner med relativt korta förväntade innehavsperioder. Dessutom används SPY vanligtvis av institutionella investerare som ett substitut för S & P 500 terminer på grund av den höga likviditeten.

SPY är något annorlunda konstruerad än sina konkurrenter

Potentiella investerare bör vara medvetna om att SPY är något annorlunda konstruerad än sina konkurrenter. SPY kan till exempel inte återinvestera erhållen utdelning, äga värdepapper som ingår i det underliggande indexet, till exempel terminer och optioner, och inte heller arbeta med aktielån. Flera andra börshandlade fonder arbetar konsekvent med att låna ut sina innehav vilket gör att de skapar en överavkastning åt sina andelsägare. Dessutom har ETF en månads fördröjning mellan utdelningsdagen och utbetalning av sina utdelningar.

På grund av dessa begränsningar kan SPY komma att utvecklas sämre än sina konkurrenter som följer samma underliggande index, i detta fall S&P 500. SPY har inte följt sitt jämförelseindex även om det justeras för kostnader under den senaste börsuppgången.

Både IVV och VOO har däremot en konstruktion som gör det möjligt för dessa ETFer att återinvestera sin mottagna utdelning, bedriva utlåning av värdepapper och utnyttja indexterminer – aktiviteter som kan hjälpa en ETF att minska sina innehav samt minska skillnaden mellan den börshandlade fondens avkastning och det underliggande referensindexet S&P 500.

IVV är dessutom endast hälften så dyr som SPY, den årliga förvaltningskostnaden uppgår till 0,04 procent att jämföra med 0,10 procent för SPY. VOO tar ut en förvaltningskostnad på 0,05 procent av sina kunder. Både Vanguard och iShares alternativ har också snabbt fått dragkraft som ett alternativ, billig metod för investerare att få åtkomst till S & P 500, särskilt IVV som nyligen steg in i 100-miljardersklubben. Många investerare använder sig av de två börshandlade fonderna för buy-and-hold investeringar

SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY)

Investeringen syftar till att ge ett investeringsresultat som, före kostnader, i stort motsvarar kursen och utvecklingen av S & P 500® index. Stiftelsen strävar efter att uppnå sitt placeringsmål genom att hålla en portfölj av aktier som ingår i indexet där vikten av varje aktie i portföljen väsentligen motsvarar vikten som varje enskild aktie har i indexet.

Börsen stärks på räntebesked

Aktiemarknaden, såväl den svenska som den amerikanska börsen stärks på räntebesked från FED. Beskedet om att FED skulle genomföra den första av årets tre aviserade räntehöjningar var väntat. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve har som väntat höjt sin styrränta med 0,25 procentenheter till intervallet 0,75-1,00 procent.

Det amerikanska referensindexet S&P 500, och de börshandlade fonder som investerar i detta index, till exempel SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO), steg samtliga på räntebeskedet.

Den amerikanska ekonomin har visat stora förbättringar, framförallt när det gäller arbetsmarknaden som visar på nära full sysselsättning och en stigande inflation. Många investerare räknar med att Donald Trumps administration kommer att anta en allt mer expansiv politik, som kan leda till att FED kommer att höja räntan i en allt snabbare takt. Överlag ligger förväntningarna på räntehöjningar, och att FED kommer att anta en allt mer hökaktig inställning. Om prognoserna är korrekta kan det bli frågan om de fyra räntehöjningar som tidigare har aviserats. Det viktigaste här är FED verkligen behöver ligga steget före kurvan, så att de inte är i en svår situation där de måste höja för fort.

Guldpriset har stigit

Överraskande nog var det guldpriset och de ETFer som följer detta som steg mest inför beslutet. VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDX) och VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDXJ), de två största av de börshandlade fonder som investerar i guldproducerande företag steg vilket även SPDR Gold Shares (NYSEArca : GLD), den ETF som investerar i fysiskt guld gjorde. Det kan tolkas som att det finns vissa investerare som inte tror på att FED kommer att fortsätta att höja räntan.

Bankerna hamnade i motvind efter Fed-beskedet. Citigroup sjönk 1 procent medan Bank of America backade 0,6 procent. För 2018 flaggar den amerikanska centralbanken fortfarande för tre räntehöjningar.

USA S&P 500

Indexet S&P 500 är utvecklat av institutet Standard & Poor’s i USA och underhålls av S&P Dow Jones Indicies som är ett samriskföretag, majoritetägt av McGraw Hill Financial. Samma företag ansvarar även för Dow Jones Industrial Average.

Börsen fortsätter att rusa uppåt efter Yellens uttalande

Såväl den amerikanska som den svenska börsen fortsätter sin rusning uppåt i veckan efter det att FEDs ordförande Janet Yellen pekat på att de stärkta ekonomiska signalerna kan stödja kortfristiga räntehöjningar. Börsen fortsätter att rusa uppåt efter Yellens uttalande. Det amerikanska referensindexet S&P 500 steg tillsammans med de börshandlade fonder som replikerar avkastningen av detta index, till exempel SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO). Det är värt att nämna att även finanssektorn som gynnas av högre räntor har haft en bra utveckling, något som märkts på hur kursen utvecklats för bland annat Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF).

Försenade räntehöjningar kan komma att tvinga FED att höja sina styrräntor

Yellen säger att försenade räntehöjningar kan komma att tvinga FED att höja sina styrräntor i en alltför snabb takt, något som i sin tur riskerar att hämma den amerikanska och den globala ekonomin. Hon säger att om FED väntar alltför länge med att ta bort den ackomodering som finns i dag så kan det leda till att FOMC måste höja räntan så pass snabbt och mycket att det kan leda till störningar på finansmarknaderna vilken kan driva ekonomin in i en recession. Vidare varnar Yellen för en osäkerhet under Donald Trump särskilt kring oron för hans ekonomiska politik. Hans expansiva ekonomiska löften har eldat på börsuppgången men hon säger att den nye presidenten har visat en brist på tydlighet i sin politik. Det är för tidigt att säga vilka politiska förändringar som kommer att införas eller vilka ekonomiska effekter som de kommer att leda till.

Ytterligare höjningar att vänta

Yellen vill inte säga något ytterligare om de tre räntehöjningar som kommunicerats skall äga rum under 2017, inte heller när de skall komma. De flesta tror emellertid att vi kommer att få se en räntehöjning redan i mars, följt av ytterligare en under juni 2017. Det finns emellertid ingen garanti för att det sker en räntehöjning under mars, men FED vill kunna ha den möjligheten och de finansiella marknaderna verkar ha prissatt att en räntehöjning sker under mars. Även om det blir en räntehöjning vill investerarna se en förbättrad ekonomisk situation, och att företagens fundamenta förbättras för att de skall handla upp aktiekurserna ytterligare.

USA S&P 500

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) är ett aktieindex över 500 stora börsnoterade aktiebolag som handlas i USA. Det är det näst största indexet i USA efter Dow Jones Industrial Average. Aktierna som ingår i indexet handlas på New York Stock Exchange eller NASDAQ och väljs ut av en kommitté som väljer ut aktierna så att indexet ska vara representativt för USA:s industri. Företagen som räknas med i S&P 500 är alla amerikanska och har ett marknadsvärde på 5,3 miljarder US dollar eller mer. Indexet S&P 500 är utvecklat av institutet Standard & Poor’s i USA och underhålls av S&P Dow Jones Indicies som är ett samriskföretag, majoritetägt av McGraw Hill Financial. Samma företag ansvarar även för Dow Jones Industrial Average.