UCO Archives - ETFBloggen

De tio mest handlade oljefonderna

De tio mest handlade oljefonderna. Börshandlade fonder med fokus på olja, så kallade olje-ETFer, ger investerarna exponering mot företag som deltar i prospektering och produktion, distribution, marknadsföring, raffinering, transport och borrning av olja.

Vissa av dessa oljerelaterade ETFer äger terminskontrakt eller andra derivatinstrument på olja. Precis som när det gäller andra investeringar bör den som väljer att köpa en ETF eller ett certifikat som ger exponering mot olja vara säker på att det är en likvid placering som kan säljas snabbt för att undvika en förlust. Samtliga nedanstående ETFer och certifikat, det vill säga de tio mest handlade oljefonderna kan handlas genom Nordnet och Avanza.

United States Oil Fund (NYSEARCA: USO)

United States Oil Fund (NYSEARCA: USO) lanserades i april 2006 av the United States Commodity Funds LLC och förvaltas av Brown Brothers Harriman & Company. USO debiterar sina andelsägare en årlig förvaltningsavgift på 0,72 procent.

USO ger sina andelsägare exponering mot priset på WTI, West Texas Intermediate, en lätt, söt råolja. USO köper huvudsakligen frontmånadskontraktet på denna råvara, men kan enligt placeringsreglementet också köpa andra oljerelaterade terminskontrakt, forwards och swappar. USO är en av de mest omsatta börshandlade fonderna med fokus på olja.

VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI)

VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI) lanserades av VelocityShares i februari 2012. Detta är en ETP, ett certifikat som ger tre gånger den dagliga avkastningen på S&P GSCI Crude Oil Index ER.

Eftersom detta certifikat måste ombalansera sina positioner löpande är förvaltningskostnaderna höag, 1,35 procent. UWTI är en av de mest omsatta certfikaten på olja.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: UCO)

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: UCO) är en hävstångs-ETF som försöker att ge sina andelsägare den dubbla dagliga avkastningen av sitt referensindex Bloomberg WTI Crude Oil Subindex. Denna börshandlade fond lanserades i slutet av november 2008 av ProShares och är i dag en av de mest omsatta hävstångs-ETFerna med fokus på olja. Denna ETF äger i huvudsak terminskontrakt på WTI crude oil samt swappar på det underliggande indexet.

Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLE)

Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLE) lanserades av State Street Global Advisors den 16 december 1998. Denna ETF försöker replkera avkastningen av det underliggande indexet Energy Select Sector Index. Förvaltningskostnaden ligger på modesta 0,14 procent.

XLE har allokerat 81,88 procent av sitt kapital till företag inom olja, gas och konsumtionssektorn. Bland XLEs främsta innehav återfinns några av världens största oljerelaterade bolag i världen, till exempel Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation, Schlumberger NV och ConocoPhillips.

iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (NYSEARCA: OIL)

iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (NYSEARCA: OIL) är ett certifikat som lanserades av Barclays i augusti 2006. Detta certifikat replikerar utvecklingen av sitt referensindex S&P GSCI Crude Oil Total Return Index. OIL har en förvaltningskostnad på 0,75 procent och äger i första hand frontmånadskontrakt på WTI, det vill säga i princip samma utforming som United States Oil Fund (NYSEARCA: USO).

VelocityShares 3X Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI)

VelocityShares 3X Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI) är ett certifikat på olja som lanserades så sent som 2012. Detta cerfikat försäker att ge sina ägare tre gånger den inverterade dagliga värdeförändringen på det underliggande indexet S&P GSCI Crude Oil Index ER. Detta är alltså en den inverterade varianten av VelocityShares 3X Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI). Certifikatet äger framförallt frontmånadskontrakt på råoljekontrakt och debiterar sina ägare en förvaltningskostnad om 1,35 procent. Den höga förvaltningskostnaden beror på certifikatet måste ombalansera sina positioner löpande.

ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: SCO)

ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: SCO) som lanserades i november 2008 är en hävstångs-ETF som ger två gånger den dagliga inverterade utvecklingen av Bloomberg WTI Crude Oil Subindex.

PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO)

PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO) lanserades av Invesco i januari 2007. Denna börshandlade fond följer ett index som heter DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index Excess Return och köper terminskontrakt på råolja. Förvaltarna av denna ETF väljer terminskontrakt baserat på utseendet av terminskurvan för att undvika de negativa effekterna av contango.

Vanguard Energy ETF (NYSEARCA: VDE)

Vanguard Energy ETF (NYSEARCA: VDE) är en börshandlad fond som lanserades av Vanguard i september 2004. Denna börshandlade fond replikerar utvecklingen av MSCI U.S. Investable Market Energy 25/50 Index. VDE förvaltas av Vanguard och debiterar sina andelsägare en förvaltningskostnad om 0,12 procent.

Denna ETF har allokerat 39 procent av sitt kapital till integrerade olje- och gasbolag, 24,6 procent till företag som prospekterar och utvinner olja och naturgas, 15,5 procent till bolag som tillhandahåller tjänster till de företag som tillhandahåller utrustning och tjänster för utvinning av olja och naturgas och nästan tio procent till företag som arbetar med raffinering.

ProShares Ultra Oil and Gas (NYSEARCA: DIG)

ProShares Ultra Oil and Gas (NYSEARCA: DIG) har som mål att ge sina ägare två gånger den dagliga avkastningen av sitt referensindex Dow Jones US Oil and Gas Index. Denna ETP äger swappar på sitt underliggande index för att kunna ge sina ägare denna dubbla exponeringen. Eftersom fonden måste förvaltas aktivt, debiterar den en hög årlig kostnad om 0,95 procent.

Oljepriset (WTI)

Spelet om råoljan fortsätter

Med ett pris på oljan som ligger runt 30 USD per fat har många aktörer valt att köpa oljerelaterade börshandlade fonder då de satsar på att marknaderna är översålda. Många förvaltare har ökat sin exponering mot oljan och spelet om råoljan fortsätter.

Enligt U.S. Commodity Futures Trading Commission uppgår de totala satsningarna på råolja till den högsta nivån sedan U.S. Commodity Futures Trading började publicera data under 2006. Den kombinerade långa och korta positionerna West Texas Intermediate crude steg till 497 280 termins- och optionskontrakt under veckan som avslutades den 2 februari. Denna myndighet arbetar med sjudagarsveckor men inte med kalenderveckor. Det stora antalet termins- och optionskontrakt speglar båda sidors övertygelse, de som tror att vi har sett en botten och de som tror att oljepriset kan falla ytterligare.

På ETF-marknaden ser vi att många investerare tror på en uppgång i oljepriset. Flera placerare har ökat sina haussesatsningar och är beredda på en potentiell uppgång i energipriserna. United States Oil Fund (NYSEArca: USO), en börshandlad fond som spårar West Texas Intermediate råolja terminer har sett inflöden på 876 MUSD sedan den 1 januari 2016. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSEArca: UCO), en ETF med hävstång som ger investerarna två gånger den dagliga förändringen i priset på West Texas Intermediate råolja terminer har sett inflödet på 183 MUSD medan VelocityShares 3x Long Crude ETN (NYSEArca: UWTI) ett certifikat som ger placerarna 300 procent av den dagliga prisförändringen av West Texas Intermediate råolja terminer har noterat inflöden om 356 MUSD.

Satsar på ett minskat utbud

Ser vi framåt kan de stora inflödena till oljerelaterade börshandlade produkter vara en satsning på en potentiell minskning av utbudet från de stora oljeproducerande länderna. Sex medlemmar i OPEC, organisationen för de oljeexporterande länderna, och två icke-medlemmar kan delta i ett extra möte för att ta itu med eventuella förändringar av produktionen.

Dessa ansträngningar att komma att leda till en överenskommelse mellan OPEC och länderna utanför OPEC, något som har ökat optimismen. Sannolikheten för framgång är luten, men det är ett tecken på att det vidtas åtgärder vilket är efterlängtat.

Oljemarknaden har drabbats av ett globalt försörjningsöverflöd under det senaste året. Enligt Energy Information Administration steg de amerikanska råoljelagren med 7,79 miljoner fat till 502 miljoner under veckan som slutade den 29 januari 2016. Detta är den högsta nivån sedan 1930. Spelet om råoljan fortsätter och följs med spänning världen över.

Oljepriset

Handlare försöker hitta en botten för oljepriset

Trots att oljepriset har befunnit sig i en nedåtgående trend de senaste fem åren så fortsätter de börshandlade fonder, ETFer, som replikerar utvecklingen av oljepriset att attrahera kapital från investerare som försöker fånga den fallande kniven, eller kanske det i detta fall heter det fallande oljefatet? Handlare försöker hitta en botten för oljepriset.

United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som replikerar utvecklingen av West Texas Intermediate olja, WTI, handlas till den lägsta nivån sedan mars 2009, medan Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO) backat med nästan trettio procent sedan årsskiftet och handlas på samma nivåer som i januari 2011.

United States Oil Fund

Trots att oljepriserna fortsatt att falla har investerarna ökat sina satsningar i oljerelaterade ETFer för att snitta ned sig eller för att de tror att de hittat botten för oljepriset, att oljan inte kan fortsätta falla ytterligare. Den börsvecka som slutade med den 14 november hade USO nettoinflöden på 209 MUSD medan BNO hade nettoinflöden på 1,5 MUSD. ETFer med hävstång som replikerar utvecklingen av oljepriset har sett inflöden de med, framförallt de ETFer som har en bearish inställning till oljepriset.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSEArca: UCO), som ger investerarna en utveckling motsvarande 200 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja hade nettoinflöden på 60 MUSD, medan VelocityShares 3x Long Crude ETN (NYSEArca: UWTI ), en ETP, eller ett certifikat, som ger motsvarande 300 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja såg nettoinflöden på 10 MUSD. Year to date har UCO backat med 34 procent, medan UWTI backat med mer än 50 procent.

Siffrorna visar på att investerarna blivit mer positivt inställda till olja för första gången på tre veckor, med nettolånga positioner som ökat med nästan nio (9) procent. Det är tydligt att investerarna spekulerar i att OPEC kommer att agera för att motverka att oljepriserna fortsätter att falla ytterligare.