Tips för att investera i online-företag

Tips för att investera i online-företagTips för att investera i online-företag

I och med att världens börsmarknad nästan återhämtat sig efter den katastrofala finanskrisen 2008, är många ute efter att investera pengar i en växande verksamhet.

Trots att det kan vara riskabelt att spekulera kring börsmarknaden, med noggrant övervägande och planering, kan det vara ett bra sätt att tjäna riktiga pengar.

Även om det finns en del aktiemarknader, såsom guldmarknaden, som har visat sig vara relativt stabil på världens börser, har trots det, andra viktiga produkter, som till exempel olja har sett sina priser falla dramatiskt de senaste månaderna.

Detta har resulterat i att många investerare strävar efter att skapa en diversifierad aktieportfölj. Detta innebär att i stället för att alla dina finansiella problem är beroende på en specifik produkt, är investeringarna spridda över en rad olika företag och tjänster för att minimera eventuella katastrofala konsekvenser.

Lyckligtvis, har den senaste tidens spektakulära tillväxt av online-företag inneburit att det nu finns ett mycket större utbud av produkter för den smarta investeraren att ta del av.

Även om dot.com-bubblan visat att teknikföretag kan vara benägna en viss inflation, har den senaste tidens imponerande tech-jättar som Amazon, Facebook och Google visat att de kan leverera mycket mer imponerande avkastning än de mer traditionella industrierna.

Den drastiska ökningen av dessa teknikjättar visar hur lukrativ en teknologisk investering kan vara. Samtidigt kan sättet ett tech-företag lyckats leverera en digital lösning åt en traditionell verksamhet också leda till en ännu mer imponerande avkastning.

De som investerade tidigt i företag som Netflix, innan de revolutionerade hur vi idag ser på film och tv-program, drog stor fördel av sin finansiella skicklighet inom investering. På samma sätt har Betway kullkastat spelunderhållning, och kan likt Netflix resultera i en lönsam investering för alla angelägna om att följa utvecklingen i detta allt mer lukrativa område.

På hemmaplan har det svenska företaget Spotify visat hur ett ”homegrown” företag kan bli en världshit genom att revolutionera vår musik konsumtion, såväl som musik vanor. Ännu ett exempel är appar som underlättar transport, då en snabb taxiresa över Stockholm kan uppnås mycket enklare tack vare smartphone teknik som försetts av bland annat Uber.

Så för någon som funderar på att investera i online-domänen, är det alltid en bra idé att se företaget ur en konsuments perspektiv när det gäller deras förmåga att leverera en lösning på ett befintligt vardagsproblem.

Oavsett om det gäller att förse konsumenter med en online gaming webbplats, eller hitta ett sätt att komma hem snabbare och smidigare, bör ett online-företag i teori vara annorlunda från ett traditionellt företag när det gäller hur den presterar i den volatila globala marknaden.

Finns det hopp för Latinamerikas aktiemarknader?

Finns det hopp för Latinamerikas aktiemarknader?

2015 närmar sig nu sitt slut och det är enkelt att konstatera att året varit ett tufft sådant för latinamerikanska aktier och de börshandlade fonder som replikerar aktiemarknaderna i dessa länder. iShares Latin American 40 ETF (NYSEArca: ILF) har till exempel fallit med 23,6 procent, mätt i dollar. Frågan är, finns det hopp för Latinamerikas aktiemarknader?

Enligt JPMorgan Asset management är nu både Colombia och Mexiko medlemmar i den så kallade Fragile Five, den grupp av utvecklingsländerna som är alltför beroende av flyktiga utländska investeringsflöden. Colombia och Mexiko ersatte Brasilien och Indien. Övriga länder i denna grupp är Sydafrika, Turkiet och Indonesien. Begreppet Fragile Five myntades under 2013 när de internationella investerarna drog sig ur emerging markets.

Ytterligare dåliga nyheter från Brasilien

Brasilien levererade under veckan sin senaste dåliga nyhet, landets inflation nådde den högsta nivån på tolv år och ligger nu på tio (10) procent. Andra indikatorer som mäter tillverkning och konsumtion tyder på att lågkonjunkturen i Brasilien har förvärrats under hösten, något som är ett dåligt tecken för den totala tillväxten i Latinamerika. Brasilien är Latinamerikas största ekonomi och ytterligare försämringar av de ekonomiska utsikterna i detta land får negativa konsekvenser i den övriga regionen.

En korruptionsskandal i Petrobras (NYSE: PBR), Brasiliens statliga oljebolag, höga räntor, stigande bytesbalansunderskott och en ekonomisk tillväxt som utvecklas åt fel håll innebär att den brasilianska aktiemarknaden har rasat. Det betyder att även de börshandlade fonder som investerar på brasilianska aktiemarknaden har rasat.

Mexiko är i riskzonen, då landets kassatäckningsgrad det vill säga valutareserven dividerat med bristen på finansiering endast är 1,6 år, vilket är betydligt lägre än de sju år som Ryssland, en annan stor oljeexportör har. Dessutom begränsas Mexiko av landets nära-nollrealränta, vilket ger föga utrymme för att sänka räntan om dess ekonomi försvagas. Mexiko har av många investerare, framförallt i USA, sett som en fristad, men landet har nu kommit att bli en emerging market med hög risk.

Brasilien, en symbol för de svåra tiderna

Brasilien har kommi att bli en symbol för Latinamerikas svåra tider, landet har ökat sin export till och sitt beroende av Kina under det senaste decenniet. Även om landets ekonomi är mer varierad än andra i Latinamerika bygger Brasiliens ekonomi fortfarande på ett starkt beroende av råvaror.

Det ser ut som detta är goda nyheter för de investerare som vill ha en exponering mot emerging markets, och nu är både en del av de ledande bankerna och fondförvaltarna är positiva till detta tillgångsslag som länge varit så pass nedtryckt. Vissa fondförvaltare tror emellertid att det kommer ta ett tag innan tillväxtmarknadernas aktiemarknader återhämtar sig på allvar. Investerare drog sig ur riskfyllda tillväxtmarknader när statistiken visade att tillväxten i Kinas ekonomi saktade, råvarupriserna sjönk och Federal Reserve signalerat en räntehöjning i år.

Avmattningen i Kina underblåser de lägre råvarupriserna och lägre utsikter för andra viktiga tillväxtekonomier. Lägg till stigande lånekostnader, en starkare dollar och en ökad skuldsättning bland företagen så finns det anledning att lyssna på när IMF, Internationella valutafonden varnar för företagskonkurser. Detta är emellertid sedvanliga risker när det tillväxtmarknader. Valutarisken är annars den viktigaste av allt för den som köper emerging markets.

Frågan kvarstår, finns det hopp för Latinamerikas aktiemarknader?

Det finns möjligheter på Asiens aktiemarknader

Det finns möjligheter på Asiens aktiemarknader

Investerare som strävar efter att diversifiera en aktieportfölj kan överväga att titta närmare på de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av på asiatiska aktiemarknaderna eftersom både värderingar och tillväxt ser gynnsamma ut. Det finns möjligheter på Asiens aktiemarknader

I det webseminariet Deciphering Asia: Pinpointing Potential Opportunities som Anson Chow, Vice President of Passive Asset Management for Asia Pacific vid Deutsche Asset & Wealth management, Peng Wah Choy, Vice Chairman och CEO vid Harvest Global Investments Limited, Michael Jones, Styrelseordförande och Chief Investment Officer på RiverFront Investment Group, och Nick Baseel, ETF Regional Vice President vid Deutsche Asset & Wealth Management höll den 4 november 2015, tittade de på Asiens aktiemarknader, i synnerhet Kinas aktiemarknad.

Till exempel kan ETF investerare nu investera direkt på den kinesiska aktiemarknaden genom Kina A-aktier ETFer, till exempel Deutsche db X-trackers Harvest MSCI All China Equity Fund (NYSEArca: CN), Deutsche db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (NYSEArca: ASHR), Deutsche db X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap Fund (NYSEArca: ASHS) och nyligen lanserade Deutsche db X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF (NYSEArca: ASHX).

ASHR är den största amerikanska börsnoterade fonden som köper kinesiska A-aktier. Denna ETF köper kinesiska A-aktier i de 300 största och mest likvida företagen i Kina.

ASHS replikerar utvecklingen av medelstora kinesiska företag, inklusive A-aktier i kinesiska företag som tagits från China Securities 500 Index, aktier som är noterade i Shanghai och Shenzhen.

CN har en bredare portfölj än de övriga börshandlade fonderna som köper kinesiska A-aktier, den har allokerat 45,2 procent av kapitalet till ASHR och procent till ASHS, medan resten av kapitalet har placerats i kinesiska företag vars aktier listas i USA och i Hong Kong.

Slutligen, finns den nyligen lanserade ASHX som spårar CSI 300 USD Hedged Index, som är utformad för att ge direktåtkomst till kinesiska A-aktier samtidigt som det minskar de negativa effekterna av en deprecierande kinesisk yuan valuta gentemot den amerikanska dollarn – en svagare utländsk valuta innebär att avkastningen minskar när den omvandlas till dollar som är den valuta som ASHX noteras i. Detta innebär att denna ETF i realiteten fungerar som en valutsäkrad version av ASHR.

Med kinesiska A-aktier avser de renminbi-denominerade onshore kinesiska aktierna som handlas på börserna i Shanghai och Shenzhen. A-aktierna är också begränsad till utländska investerare som har fått godkännande att handla med värdepapper. Traditionellt har utländska investerare endast kunnat få exponering mot Kina genom H-aktier, eller kinesiska företag aktier noterade på Hong Kong börsen.

Enligt gällande kinesiska bestämmelser kan utländska investerare tillgång till A-aktier, om de är en utsedd utländsk institutionell investerare eller fått tillgång till marknaden genom antingen Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) eller renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) programmet.

En bortglömd pärla på Europas aktiemarknader

En bortglömd pärla på Europas aktiemarknader

Denna gång har vi tittat på en bortglömd pärla på Europas aktiemarknader, den landspecifika börshandlade fond som replikerar aktiemarknaden i Danmark, iShares MSCI Denmark Capped ETF (BATS: EDEN). Denna ETF är en av de börshandlade fonder som har utvecklats bäst under hela 2105, med en avkastning på nästan femton (15) procent. Den danska aktiemarknaden är liten, och har inte alls fått samma fokus som Storbritannien, Tyskland eller för den delen den svenska aktiemarknaden.

Tack vare en betydande exponering mot hälsovårdssektorn och en expansiv centralbank har EDEN kunnat leverera ett betydligt bättre resultat än de övriga börshandlade fonder som replikerar aktiemarknaden för ett enskilt land i Europa. Den danska centralbanken sänkte tidigare under 2015 sin referensränta till minus 0,75 procent, från tidigare minus 0,5 procent och devalverade på detta sätt sin valuta, den danska kronan. Dessa sänkningar har lockat euroinvesterarna som sökt avkastning sedan den Europiska Centralbanken antagit ett aggressivt återköpsprogram. Den danska centralbanken har som mål att upprätthålla en euro växelkurs att stabilisera inflationen och stödja de danska exportföretagen.

En annan orsak till EDENs imponerande avkastning är dess vårdexponering, som ligger på nästan 41 procent. Denna ETFs största innehav är den danska läkemedelsjätten Novo Nordisk (NYSE: NVO) som självt står för mer än 24 % av fondens vikt, mer än tre gånger vikten som någon annan av denna ETFs övriga 37 innehav. Detta har gett fördelar under 2015 när investerare har uppvärderat aktier i hälsovårdssektorn och de börshandlade fonder som replikerar denna sektor.

En av världens få kvarvarande safe havens

På grund av Danmarks välskött och stabil ekonomi anses danska kronor vara en av världens få kvarvarande safe haven på valutamarknaden. Den danska kronan har ett så pass gott rykte att landets centralbank har valt behålla sin referensränta i det negativa territoriumet för att på detta sätt avskräcka det kapitalflöde som annars skulle medföra att den danska kronan stärktes för mycket eftersom detta skulle leda till negativa effekter för Danmarks exportekonomi.

Ändå är EDEN inte en gratis unch. Västerländska sanktioner mot Ryssland har visat sig vara problematiska för EDEN. Danska lantbrukare är stora exportörer till Ryssland och danska banker har betydande en exponering mot dessa jordbrukare. Fallande råvarupriser i kombination med de ryska sanktioner leder till en ökad mängd dåliga jordbrukslån i Danmark, som är relevanta för EDEN eftersom denna ETF har en stor vikt vid bankaktier.

Slutligen har Danmarks centralbank gått till extraordinära ansträngningar för att hålla sin valuta på rätt spår för införande av euron. För en nation som är så liten och produktiv som Danmark, är en integration i det större euroområdets ekonomi mycket fördelaktigt.