FIW Archives - ETFBloggen

Inget magplask för vattenfond

Inget magplask för vattenfond Sedan början av året har vi sett hur företag som arbetar med vatten och därmed också de börshandlade fonder som investerar i dessa aktier, har mobiliserats. Det är inget magplask för vattenfond. Tidigare har dessa aktier och börshandlade fonder attraherat kapital från mer konservativa placerare som har velat investera i allmännyttiga företag med fokus på infrastruktur, men när världen konfronteras av en ökad brist på färskvatten är det många andra investerare som väljer att titta närmare på detta segment.

Kursuppgångar under 2016

Sedan årets början har First Trust ISE Water ETF (NYSEArca: FIW) och PowerShares Water Resources Portfolio (NYSEArca: PHO), två börshandlade fonder som investerar i amerikanska företag vars intäkter kommer från vattenbesparingar och vattenrening, ökat med 18,50 respektive 8,00 procent.

Dessutom har Guggenheim S&P Global Water Fund (NYSEArca: CGW) och PowerShares Global Water Portfolio (NYSEArca: PIO), två börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av aktier i företag som globala vattenverk, infrastruktur, utrustning, instrument och material, stigit med 7,7 respektive 4,2 procent respektive under samma period. Dessa båda ETFer har båda en tung exponering mot amerikanska företag i första hand och europeiska bolag i andra hand.

Gynnas av vattenbrist

Vattensektorn har gynnats av ett rally ibland utilities, en sektor som ibland benämns allmännyttig och brukar anses vara både säker och ganska konservativ. Dessutom har det på senare tid framkommit allt fler uppgifter om att vatten kan komma att bli en resursbrist och att det förekommit en hel del föroreningar bland de offentliga vattenlagren. Vattenkrisen i Flint, Michigan som inleddes i april 2014 har visat behovet av rent dricksvatten vilket har gjort att placerarna fått upp ögonen för vattensektorn.

Dessutom har investerarna fått upp ögonen för att vatten kan vara en bra investering eftersom världen fortfarande behöver hitta ett sätt att finna hållbara källor för drickbart sötvatten, särskilt med tanke på de pågående klimatförändringarna världen drabbas av,

Klimatförändringarna riskerar att i praktiken att antingen skapa överskott eller brist på vatten med potential för allvarliga effekter på samhället globalt enligt World Economic Forum, som anser att vattenkrisen är den tredje största risken som världen står inför och den nionde mest troligt att inträffa.

Blandade förutsättningar för fonder som satsar på vatten

Med den episka torka och de vattenbrist som har plågat den amerikanska delstaten Kalifornien under flera år är det logiskt att anta att de börshandlade fonder som fokuserar på den amerikanska vattenindustrin borde kunna leverera. Vi ser emellertid att det finns blandade förutsättningar för de börshandlade fonder som satsar på vatten.

I själva verket har de fyra ETFer som fokuserar på vatten haft väldigt hetrogena utvecklingar, något som tyder på att Kaliforniens torka har lyft en del av dessa ETFer medan torkan fungerat som hämsko för andra.

First Trust ISE Water ETF (NYSEArca: FIW) och PowerShares Water Resources Portfolio (NYSEArca: PHO) är två börshandlade fonder som båda replikarar utvecklingen av de företag som har intäter som kommer från produkter som sparar och renar vatten. Detta har emellertid inte hindrat att dessa två ETFer har rasat. Leverantörer av vattenutrustning utgör huvuddelen av aktieinnehaven i First Trust och PowerShares börshandlade fonder, och dessa bolage har sett sina aktier rasa på aktiemarknaden. Bolag som Energy Recovery (NasdaqGM: ERII) och Layne Christensen (NasdaqGM: LAYN) har sett sina aktiekurser falla med mer än 30 procent som en följd av ett lägre oljepris, något som i sin tur skapar en lägre efterfrågan på deras produkter från energiföretagen. Dessa bolag utgör 3,3 procent av kapitalet i FIW och 1,4 procent av kapitalet i PHO.

Under 2015 ledde torkan i Kalifornien till att delstatens guvernör beslutade om 25-procentig minskning av vattenanvändandet och att han införde böter på upp till 10 000 USD för den som godtyckligt slösade med vatten. Om det är detta beslut eller andra orsaker som ligger bakom det faktum så har emellertid andra börshandlade fonder som fokuserar på vatten sett sina kurser utvecklas stabilt, till exempel Guggenheim S&P Global Water Fund (NYSEArca: CGW) som varit en stabil fond.

CGW är den första ETF som är helt dedikerat mot vatten. Denna börshandlade fond köper aktier i företag vars intäkter är hänförliga till global efterfrågan på vatten, till exempel infrastruktur, utrustning, instrument och material. Denna ETF äger inte aktier i Energy Recovery eller i Layne Christensen.

Den betydligt större börshandlade fonden Powershares Global Water Portfolio (NYSEArca: PIO) har cirka 280 MUSD under förvaltning och har länge varit stjärnan i denna sektor. PIO äger aktier i 36 företag som är förknippade med vattenverk, infrastruktur, utrustning, instrument och material. Liksom CGW äger inte denna ETF aktier i Energy Recovery eller i Layne Christensen.

First Trust lanserar en ETF för Cybersäkerhet

Den amerikanska ETF-utgivaren First Trust, den sjätte största av de amerikanska ETF-utgivarna, har lämnat in en ansökan till den amerikanska finansinspektionen, SEC, att lansera en börshandlad fond som skall replikera utvecklingen av aktier som arbetar med IT-säkerhet, så kallad cybersäkerhet. Namnet på denna ETF för cybersäkerhet kommer att bli First Trust NASDAQ CEA Cybersecurity ETF. Enligt den inlämnade ansökan skall denna börshandlade fond handlas på Nasdaq under kortnamnet CIBR. Att First Trust har valt att ta med kortnamnet i sin ansökan tyder på att lanseringsdatumet för denna börshandlade fond kan vara nära förestående. Ansökan avslöjar emellertid inget om kostnadsstrukturen för denna ETF.

Det är lätt att förstå varför First Trust, eller vilken annan ETF-emittent som helst, vill lansera en ETF för cybersäkerhet. Såväl den offentliga som den privata sektorn är utsatta för IT-relaterad brottslighet, något som gör att aktierna i de företag som arbetar med cybersäkerhet får en ökad uppmärksamhet. Mer uppdrag, högre försäljning i kombination med en ökad uppmärksamhet har lett till stigande aktiekurser.

Nackdelen är att de nya aktörerna har en befintlig konkurrent. Cyber Security PureFunds ISE ETF (NYSEArca: HACK). På ETF-marknaden betyder ett first mover advantage mycket, och sedan november 2014 har HACK varit den enda aktören på marknaden som kunnat erbjuda en liknande produkt.

Sedan HACK lanserades i november har denna ETF för cybersäkerhet stigit med nästan 27 procent, mer än tre gånger så mycket som Nasdaq Composite. HACK har också sett inflöden på 928 MUSD, en imponerande summa för en börshandlad fond, oavsett tillgångsslag, på så pass kort tid. HACK har cementerat sitt first mover advantage, och har cementerat sitt rykte och varumärke på ETF-marknaden. HACK är IT-säkerhetsbranschens svar på Apple eller Coca Cola, något som gör det svårt för en konkurrent att ta över ledartröjan.

First Trust är emellertid ingen copy cat, denna ETF-utgivare är en duktig leverantör av egen kraft som har haft stor framgång med nischade börshandlade fonder som kan jämföras med deras nya ETF för cybersäkerhet. Bland First Trusts tidigare mycket lyckade lanseringar kan nämnas ISE Cloud Computing Index Fund (NasdaqGM: SKYY) som har mer än 470 MUSD i förvaltat kapital och First Trust ISE Water ETF (NYSEArca: FIW) med cirka 190 MUSD under förvaltning.