likaviktad Archives - ETFBloggen

Goldman Sachs lanserar billig likaviktad ETF

Under september 2017 meddelade den amerikanska investmentbanken Goldman Sachs att den skulle ta en helt ny börshandlad fond till marknaden. Denna skall ha fokus på den amerikanska aktiemarknaden. Goldman Sachs lanserar billig likaviktad ETF vilket gör att banken tror att det finns en möjlighet att skapa plats för denna i investerarnas depåer.

Den 14 september lanserades Goldman Sachs Equal Weight U.S. Large Cap Equity ETF (BATS: GSEW). Denna börshandlade fond har en förvaltningskostnad på 0,09 procent. Detta skall sättas mot den genomsnittligalikaviktade ETFen som har en förvaltningskostnad på 0,66 procent. Konkurrenten SPDR S&P 500 High Dividend ETF (NYSEArca: SPYD) hade fram till lanseringen av GSEW den billigaste likaviktade ETFen med en förvaltningskostnad på 0,12 procent.

Ett billigt sätt att undvika marknadsförskjutningar

GSEW syftar till att hjälpa investerare att leta efter ett billigt sätt att undvika marknadsförskjutningar genom att fördela kapitalet jämnt mellan de största amerikanska företagen oberoende av deras relativa storlek.

Equity Weight US Large Cap Equity ETF försöker återspegla resultatet av det Solactive US Large Cap Equal Weight Index som består av cirka 500 av de största amerikanska företagen och lika viktinnehåll. Det betyder att varje komponent utgör ungefär 0,2% av indexet vid återbalansering. I grunden ligger således S&P 500.

Med Solactus US Large Cap Index (GTR) bygger Solactics US Large Cap Equal Weight Index som en lika stor viktversion av det benchmarket. Det är också en innovativ lösning som hjälper investerare att potentiellt undvika överdriven koncentration i större amerikanska företag.

Viktat mot IT och konsumentvaror

GSEW har 15,2% vikt mot informationsteknologi, 14,2% konsumentdiskretionär, 14,0% ekonomi, 12,6% sjukvård, 12,4% industri, 7,3% konsumentklammer, 6,7% fastigheter. Vidare allokeras 6,1% mot energi, 5,5% verktyg, 5,1% material och 1,0% telekomtjänster.

På grund av fondens jämviktsindexeringsmetod kan GSEW ha en större lutning mot mid cap företag, jämfört med traditionella index som allokerar kapitalet baserade på marknadsvärde.

Ny fond erbjuder likaviktad fastighetsexponering

Ny fond erbjuder likaviktad fastighetsexponering Som en direkt följd av att allt fler investerare väljer att se fastigheter som ett separat tillgångsslag så har Guggenheim Investments lanserat en ny fond erbjuder likaviktad fastighetsexponering. Den nya fonden fungerar därmed som en sektorhandlad fond för investerare som söker alternativ till traditionella marknadsviktade fonder.

Enligt ett pressmeddelande kommer Guggenheim S&P 500 Equal Weight Real Estate ETF (NYSEArca: EWRE), som började handlas den 13 augusti i år att spåra det nyligen framtagna S&P 500 Equal Weight Real Estate Index, ett index som består av likaviktade komponenter enligt klassificeringen i Global Industry Classification Standard (GICS) Real estate Industry Group. Den nya börshandlade fonden har en driftskostnadsprocent på 0,4 procent.

Fastigheter blir en egen sektor

S & P Dow Jones Index och MSCI (NYSE: MSCI), två av de största leverantörerna av index för börshandlade fonder har tidigare meddelat att fastigheter kommer att bli den elfte Global Industry Classification Standard (GICS) sektorn. Den nya GICS fastighetssektorn lanserades i augusti 2016 och EWRE underliggande index kommer så småningom att anpassa sina innehav för att återspegla den nya sektorn.

Att fastigheter utvecklas till separat tillgångsklass är en direkt följd av att fastigheter har fått en ökad betydelse för både investerare och rådgivare som söker såväl avkastning som kapitaltillväxt. För att framhäva företagets åtagande att förse kunderna med innovativa investeringslösningar är Guggenheim först på marknaden med en ny likaviktad sektor-ETF som kan ha stor inverkan på både portföljplanering och analys.

Denna ETF omfattar andelar i så kallade REIT, det vill säga börshandlade fonder med fokus på fastighetsinvesteringar, och noterade bolag som arbetar med fastighetsförvaltning och utveckling. De REITs som fokuserar på hypotekslån och inteckningslån kommer inte att kunna köpas in i denna börshandlade fond då de kommer att kvarstå inom finanssektorn. EWRE har allokerat 28,2 procent av sitt kapital till specialiserade fastigheter (28,2 procent), detaljhandelsfastigheter (19,7 procent), bostäder (16,2 procent), hälsovårdsfastigheter (11,9 procent), kontorsfastigheter (11,9 procent), industrifastigheter (3,9 procent), hotellfastigheter (4,1 procent) samt fastighetstjänster (4,1 procent).

De största innehaven i denna börshandlade fond omfattar American Tower Corp (NYSE: AMT) 4,1 %, Host Hotels & Resorts (NYSE: HST) 4,1 %, Apartment Investment and Management (NYSE: AIV) 4,1 %, CBRE Group (NYSE: CBG) 4,1% och Essex Property trust (NYSE: ESS) 4,1 %. Genom att EWRE arbetar med en likaviktad portfölj har det varit möjligt för Guggenheim att fokusera mer på mindre företag, något som inte hade varit möjligt med en likaviktad portföljmetodik, där denna ETF skulle blivit betydligt mer topptyngd.

Investerare har sedan lång tid tillbaka uppskattat att ha en exponering mot fastighetsinvesteringar på grund av att dessa ger löpande intäkter och en potential till värdestegring. Fastigheter ger regelbundna inkomster som möter deras behov av utdelningar som kan investeras för att stärka den löpande avkastningen. Eftersom hyror och värderingar vanligen stiger i takt med inflationen kan detta tillgångsslag ses som en inflationshedge, samtidigt som avkastningen på fastigheter vanligen överträffar inflationen.