Bygg långsiktigt med ETFer

Bygg långsiktigt med ETFer I våra arkiv har vi hittat en artikel av Stephan Agerman som grundade ETFSverige.se, och i dag arbetar på Deutsche Bank med bland annat den satsning på ETFer som den tyska banken gör under namnet db-x trackers. Vi publicerar artikeln Bygg långsiktigt med ETFer. Artikeln publicerades ursprungligen i november 2011.

Börshandlade indexfonder, ETF:er är inte bara en chans till kortsiktig handel för upp- eller nedgång. Så här bygger du en långsiktig portfölj som inte följer börsens nycker.

Svenska placerare handlar flitigt i hävstångsfonder som Xact Bear och Xact Bull. Men det finns bättre val om målet är att bygga en långsiktig portfölj som genererar en jämn avkastning oavsett marknadsutveckling. I den jag själv investerat siktar jag på 12–15 procent som en rimlig årlig avkastning i genomsnitt.

Metoden är att allokera och diversifiera. Det senare innebär att enskilda investeringar kan ha stora rörelser (volatilitet), men att sambandet mellan deras rörelser är lågt (korrelation). För portföljen som helhet innebär det lägre risk (volatilitet) till högre avkastning.

Råvaror och alternativa investeringar som hedgefonder brukar användas som exempel på tillgångsslag som har en låg eller negativ korrelation mot aktiemarknaden. Det betyder att tillgångsslagen kan utvecklas positivt trots att aktiemarknaden går ner.

I portföljen nedan, som också finns på www.etfsverige.se, hittar du bland annat ett innehav i iShares Gold Trust (ticker IAU). IAU följer utvecklingen i guldpriset och håller även fysiskt guld. I år har IAU gått upp med cirka 20 procent, att jämföra med svenska OMXS30-indexet som fallit med cirka 20 procent under samma period.

Den andra grundbulten, allokeringen, handlar om fördelningen mellan tillgångsslag som aktier, räntor, råvaror och alternativa investeringar. Eftersom portföljen innehåller utländska ETF:er får du dessutom en valutaexponering.

Grundutbudet är cirka 2 700 ETF:er noterade i Norden, Tyskland och USA. För att välja enskilda ETF:er tittar jag på bland annat på inriktning, historisk avkastning, risk, sharpekvot och ETF-struktur.

I dagsläget har jag valt 40 procent aktier, 30 procent alternativa, 20 procent råvaror och 10 procent räntor. Respektive tillgångsslag bryts sedan ner i undervikter, som visas i tabellen för varje fond.

I dagens marknadsklimat föredrar jag aktie-ETF:er inriktade på bolag med hög direktavkastning och/eller låg volatilitet för den långsiktiga portföljen. När det gäller alternativa investeringar, och hedgefonder i synnerhet, är ETF-utbudet begränsat.

Därför har jag valt ut en traditionell hedgefond för att uppnå den eftersökta portföljstrukturen. När det gäller räntedelen i portföljen är slutsatsen lite annorlunda. I dagsläget är den ränta man erhåller på de tillgängliga svenska ränte-ETF:erna så låg att ett traditionellt sparkonto är att föredra.

En stor fördel med att bygga en långsiktig portfölj med ETF:er är att förvaltningskostnaden blir låg. För portföljen nedan är den bara 0,53 procent per år.

Se urvalet som en bra långsiktig och balanserad utgångspunkt. Beroende på hur aktiv du är, kan du naturligtvis bättra avkastningen genom att justera vikterna utifrån vad som händer på marknaderna.

Stephan Agerman, analytiker ETFSverige.se

Stephan Agerman är passionerat intresserad av börshandlade fonder. Så pass att han 2009 startade informationssajten ETFSverige. se, vid sidan av sitt ordinarie jobb på en investmentbank i Stockholm.

Ny ETF ger exponering mot selfies

Ny ETF ger exponering mot selfies. Horizons Korea KOSPI 200 ETF (NYSEArca: HKOR) lanserades under våren 2014, och är med sin exponering mot den sydkoreanska aktiemarknaden, det vill säga KOSPI 200 och därmed alltså Samsung. HKOR är en ny ETF ger exponering mot selfies

Selfie är ett fotografiskt självporträtt, typiskt fotograferad med en handhållen digitalkamera eller mobiltelefon. Termen selfie myntades omkring 2005. I augusti 2013 kom termen in i Oxford Dictionaries Online’s quarterly update där den definierades som ”a photograph that one has taken of oneself, typically one taken with a smartphone or webcam and uploaded to a social media website”.

För de flesta är detta totalt obegripligt, men för tonåringar och de i åldrarna över detta är det vardagsmat, och det är dessa som både tar så kallade Selfies och köper de nya mobiltelefonerna från till exempel Samung i en allt snabbare omfattning.

Även för den som är intresserad av att få en exponering mot Samsung är HKOR ett utmärkt sätt att få exponering mot denna aktien. Alternativet är att försöka handla den på aktiebörsen i Seoul eller i London vilket inte alltid är det enklaste. HKOR erbjuder en bra exponering mot denna aktie, i dagsläget utgörs 22,3 procent av denna ETFs innehav av just aktier i Samsung, mer än fyra gånger så mycket som det näst största innehavet Hyundai Motor.

Samsung är emellertid inblandat i en bitter strid med Apple (NASDAQ: AAPL) kring mobiltelefonanvändarna. Apple har historiskt sett varit en fantastisk marknadsföringsmaskin, men under våren har det kommit allt fler gerillakampanjer från Samsung, till exempel en berömd selfie där baseballspelaren David ”Big Papi” Ortiz tog ett foto av sig själv och president Obama, vilket knappast skadar Samsung. Big Papi har ett reklamkontrakt med just Samsung och frågan är hur det sydkoreanska företaget kommer att arbeta vidare med sina reklamkampanjer.

Under 2014 har aktiekursen i Samsung backat något, cirka tre procent att jämföra med Apple som stigit med cirka sex procent. HKOR har trots detta tagits emot väl, bland annat eftersom intresset för att investera på så kallade emerging markets har ökat under året. Det kan emellertid diskuteras huruvida Sydkorea fortfarande skall räknas som en emerging market, de senaste årens ekonomiska utveckling i detta asiatiska land visar snarast på att Sydkorea är att betrakta som en mogen ekonomi som växer utan de problem som vi sett i till exempel Japan eller Kina på senare år.

[TABLE=27]