vwo Archives - ETFBloggen

En introduktion till Börshandlade fonder som investerar globalt

Börshandlade fonder som investerar globalt och på emerging markets gör det möjligt för placerare att diversifiera sitt kapital. De kan dessutom dra nytta av tillväxten av utländska ekonomier. Bland de attraktiva marknaderna på tillväxtmarknaderna är de växande arbetande befolkningarna, ökande konsumtionsnivåer och relativt låga skuldnivåer.

Investerare tittar på tillväxtmarknader för dess relativt höga potentiella avkastningar som drivs av den potentiellt höga ekonomiska tillväxten. Investeringar på emerging markets medför dock också större risker, såsom potentiell politisk instabilitet, valutakursfluktuationer och lägre likviditetsnivåer. Nedan har vi tittat på tre av de största fonder som investerar globalt.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF – VWO

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) följer FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, ett marknadsvärdesvägt index som representerar stora, medelstora och småbolagsaktier på 23 tillväxtmarknader. Detta index inkluderar regioner som Amerika (Brasilien, Chile, Colombia, Mexiko och Pero) Europa, Mellanöstern och Afrika (Tjeckien, Egypten, Grekland, Ungern, Polen, Qatar, Ryssland, Sydafrika, Turkiet och Förenade Arabemiraten) och Asien (Kina, Indien, Indonesien, Malaysia, Pakistan, Filippinerna, Taiwan och Thailand).

VWO startade 2005 och har mer än 70 miljarder dollar under förvaltning. Medan fonden är mindre likvid än EEM (en annan populär tillväxtmarknad ETF nedan) med en genomsnittlig daglig volym på 11,8 miljoner aktier som handlas har den en lägre förvaltningsomkostnad på 0,14%.

iShares MSCI Emerging Markets ETF – EEM

IShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) spårar MSCI Emerging Markets Index. Detta index är utformat för att mäta aktiemarknadsutvecklingen på de globala tillväxtmarknaderna. Från och med 2018 täcker indexet 24 framväxande ekonomier. Dessa ekonomier representerar 10% av världsmarknadsvärdet. Indexet omfattar regrioner som Amerika (Brasilien, Chile, Colombia, Mexiko och Pero). Europa, Mellanöstern och Afrika (Tjeckien, Egypten, Grekland, Ungern, Polen, Qatar, Ryssland, Sydafrika, Turkiet och Förenade Arabemiraten) och Asien (Kina, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Pakistan, Filippinerna, Taiwan och Thailand). Detta är en av de fonder som investerar globalt.

EEM är en av de mest omsatta ETFerna i världen, med en genomsnittlig daglig volym på över 55 miljoner andelar som handlas. EEM lanserades 2003, den har 43 miljarder dollar i tillgångar. Fonden förvaltas av BlackRock och har en förvaltningsomkostnad på 0,69%.

iShares MSCI EAFE ETF – EFA

iShares MSCI EAFE (EFA) med fokuser på utvecklade ekonomier (med undantag för USA och Kanada), är en annan stor global ETF. Den spårar MSCI EAFE Index, som täcker stora och medelstora aktier baserat på 21 utvecklade marknader i Europa och Mellanöstern (Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Israel, Italien, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige, Schweiz och Storbritannien) och Stilla havet (Australien, Hongkong, Japan, Nya Zeeland och Singapore). Den största geografiska exponeringen är i Japan (24,31% av marknadsvärdet), U.K. (17.06%) och Frankrike (10.76%). Detta är en av de fonder som investerar globalt.

Lanserad 2001 EFA som lanserades 2001 har en sammanlagd nettotillgång på 80,08 miljarder kronor. Fonden har en genomsnittlig daglig handel på cirka 20 miljoner aktier och en förvaltningsomkostnad på 0,32%.

Emerging Market vinnare 2019 säger Goldman Sachs

Tillväxtmarknaderna har gått sidledes under året, men men ETF-investerare kan hitta en tillväxtmöjlighet bland utvecklingsekonomierna när dessa marknader återhämtar sig. Det kan till och med bli bättre än så. Emerging Market vinnare 2019 säger Goldman Sachs.

Investeringsbanken Goldman Sachs förväntade sig att emerging market aktier, valutor och obligationer kan komma att att se en blygsam återhämtning nästa år, rapporter från Reuters. ”Vi förväntar oss blygsam positiv avkastning över de stora EM-indexen nästa år, om än med låg riskjusterad avkastning”, säger analytiker vid Goldman i sin 2019-prognosrapport.

Tillväxtmarknadsaktierna kan uppleva den största ökningen

De bankprojicerade tillväxtmarknadsaktierna kan uppleva den största ökningen med 12% i dollar, medan EM-valutorna bör stärkas med cirka 2% i genomsnitt på ekonomiska förbättringar och en blygsamt svagare amerikanska dollar. Samtidigt tillade de på den lokala valutamarknaden att ett noggrant spårat skuldindex för GBI-EM skulle kunna se en 10% återhämtning på en ”omhävd” basis och inkludera ”varaktiga effekter”.

Ett antal sätt att få exponering mot Emerging Market

Investerare som tror på tillväxtmarknaden har ett antal sätt att få exponering för det internationella segmentet. Till exempel har Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO) och iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: IEMG) varit populära sätt att få bred exponering mot Emerging Market.

Dessutom ger något som Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF (GEM) en smart beta- eller multifaktorstrategi till tillväxtmarknaderna. GEM försöker reflektera utvecklingen av Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity Index, som inkluderar exponering för att utveckla marknadslager, men väljer komponenter baserade på bra värde, stark momentum, hög kvalitet och låg volatilitet.

WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSEArca: CEW) ger exponering mot amerikanska dollar rörelser sig mot en diversifierad korg av valutor från emerging market.

Dessutom finns VanEck Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF (NYSEArca: EMLC) WisdomTree Emerging Markets Local Debt Fund (NYSEArca: ELD), SPDR Bloomberg Barclays Emerging Markets Local Bond ETF (NYSEArca: EBND) och iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF (NYSEArca: LEMB). De ger alla exponering mot emerging markets obligationer som är denominerade i sina lokala valutor, vilket bör ge en extra spark om tillväxtmarknadsländernas valutor stiger i värde mot den amerikanska dollarn. Detta inträffar om emerging market vinnare 2019.

Är landspecifika börshandlade fonder rätt Dig?

ETF-investerare har en mängd olika sätt att få internationell exponering i sina portföljer, det sträcker sig från landspecifika börshandlade fonder till breda globala index. Från en flexibilitetssynpunkt har det aldrig varit en bättre tid att vara en ETF-investerare med en global och likvida marknad till hands.

Nackdelen är att det med så många alternativ till förfogande kan det ibland vara skrämmande att begränsa marken till attraktiva alternativ. Nyligen frågade en läsare om vi kände att enskilda ETF-länder var en lämplig investering för deras portfölj. Vi får inte ge råd om enskilda investeringar, men vårt svar var att det är viktigt att att väga de för-och nackdelar som gör att dessa ETFs är unika.

Det första du måste förstå är att precis som en enskild aktie, kommer ett landspecifika börshandlade fonder att vara mottagligt för sina egna lustar. Dessa drivs typiskt av valutafluktuationer, underliggande företagsgrunder, politisk miljö, ekonomiska data, investerarfondsströmmar och andra kriterier. Ofta samlas dessa variabler för att generera avkastningar som inte är korrelerade med hemmamarknader, vilket kan vara bra eller dåligt beroende på rådande miljö.

Landspecifika börshandlade fonder är en korg av aktier

Enskilda landspecifika börshandlade fonder erbjuder investerare möjligheten att äga en korg av aktier som är hemmahörande eller utföra majoriteten av sin verksamhet i en viss nation. Det finns nu hundratals sätt att investera på utvecklade marknader, tillväxtekonomier och frontier markets för att finna en nischmarknad eller ekonomi. Dessutom erbjuder uppgången av valutasäkrade produkter nu möjligheten att eliminera valutarisk från en rad olika landspecifika produkter.

Den största av alla landspecifika börshandlade fonder är iShares MSCI Japan ETF (NYSEArca: EWJ). Denna börshandlade fond har attraherat mer än 15 miljarder dollar fördelat på mer än 300 företag som har sin hemvist i Japan.

Detta land har varit i nyheterna ofta de senaste åren eftersom centralbanken fortsätter att pumpa upp ekonomin genom kvantitativa lättnader som förvränger deras valuta-, aktie- och räntemarknader. Detta har lett till lönsamma resultat för fonder som WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ). Denna ETF kombinerar långa aktiepositioner med korta valutasäkringar.

Olika index i samma land

Spridningen mellan olika index i samma land i kombination med politiskt utmanade ekonomier är en av de största riskerna med att landspecifika börshandlade fonder. Den som gillar vågspelet kan till exempel titta närmare på VanEck Vectors Russia ETF (RSX). Ibland väljer du en vinnare med utmärkta tillväxtegenskaper och andra gånger är du utsatt för stora förluster till följd av oavsiktliga svårigheter.

En bra metod för att få en internationell exponering är att investera i ett brett index. Detta index kan innefatta regional, ekonomisk eller grundläggande byggnadsmetodik. Även om resultaten kan vattnas ner med denna mer diversifierade strategi, är du inte heller utsatt för en mer koncentrerad marknad. Riskerna blir således mindre.

iShares MSCI EAFE ETF (EFA) är en ETF som investerar i ett ett populärt brett internationellt index. Det finns dock också utmärkta möjligheter att borra ner sin investering till regioner som Europa, tillväxtmarknader eller Asien. Dessa bredare geografiska områden kan lägga till alfa över ett traditionellt internationellt benchmark, samtidigt som de tillhandahåller attraktiva diversifieringsegenskaper i många länder, sektorer och marknadssegment.

Vanguard Emerging Market ETF (VWO) är erbjuder en övertygande värdeproposition och långsiktig tillväxt med tanke på en fortsatt styrka på globala tillväxtmarknader.

Om du slutligen bestämmer dig för att investera i landspecifika börshandlade fonder, kan du dra nytta av att välja två eller tre alternativ för att balansera dina innehav. Detta kommer att möjliggöra ett mer fokuserat tillvägagångssätt samtidigt som man behåller en diversifierad tankegång. Dessutom innebär detta användandet av sund riskhantering för att skydda sig mot betydande kursfall.

Investerare tycker om ETFer, Millennials älskar börshandlade fonder

Investerare tycker om ETFer, i alla fall i USA, det finns det data som styrker. Innan det ens hade gått nio månader på 2017 hade investerarna världen över allokerat 312 miljarder dollar i börshandlade fonder. Det var mer än vad som placerades i detta investeringsinstrument under hela 2016. Data visar på att Investerare tycker om ETFer men att Millennials älskar börshandlade fonder. Den senare gruppen spås vara drivaren till ETF-industrins exponentiella tillväxt.

Enskilda investerare fortsätter att visa sin affinitet för börshandlade fonder, viket verkar leda till exponentiell tillväxt under de kommande åren. Detta står att läsa i ETF Investor Study som tagits fram av det amerikanska finanshuset Charles Schwab & Co., Inc.

27 procent har allokerats till börshandlade fonder

I genomsnitt säger ETF-investerare att de har mer än en fjärdedel av sina portföljer (27 procent) placerade i en ETF, en uppgång från 16 procent år 2012. Framöver säger mer än fyra av 10 ETF-investerare (42 %) att ETFer kommer att vara deras primära investeringsverktyg i sina portföljer i framtiden. Samma siffra 2016 låg på 28 procent. Investerarna i Schwabs undersökning säger att de tror att de kommer att ha en tredjedel av sitt kapital placerat i börshandlade fonder inom fem år.

Kalifornienbaserade Charles Schwab är den femte största amerikanska ETF-emittenten, och dess studier visar att investerarna söker sig till en ETF. En generationsuppdelning av undersökningsdata visar att mer än hälften av alla Millennials (56 %) säger ETF: er är deras valda investeringsverktyg, mer än någon annan generation enligt Schwab. Sextio procent av de undersökta Millennials förväntar sig att öka investeringarna i ETFer nästa år, och de flesta (63 %) tror att ETFer att vara det primära investeringsinstrumentet i deras portfölj i framtiden.

Sex av tio använder en ETF för kärnstrategier

Sex av tio Millennials använder ETF för kärnstrategier, till exempel spara för pensionering och förmögenhetsbyggande, men Schwab-studien pekar också på att dessa yngre investerare är mer benägna att äga ETFer än enskilda värdepapper. Den globala finanskrisen som är fortsatt färsk i många Millennials kan vara en orsak till att generationen väljer att inte köpa enskilda aktier. Låga avgifter och användarvänlighet hos börshandlade fonder kan vara andra orsaker till att generationen dras till denna tillgångsklass.

Många av årets bästa värdepappersfonder är lågavgiftsprodukter, inklusive iShares Core S & P 500 ETF (IVV), iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) och Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO). Årsavgifterna för dessa ETFs ligger på bara 0,04%, 0,08% respektive 0,14%.

Enligt Schwab-studien räknar 60 procent av millennierna att öka sina ETF-investeringar i framtiden jämfört med i genomsnitt 45 procent bland alla investerare.

Börshandlade fonder för emerging markets har mer att ge

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO) och iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM) är två av de största börshandlade fonderna för emerging markets. Under 207 har dessa varit ett av de bättre områdena att satsa på, i alla fall de som varit noterade i dollar. Trots den stora uppgången finns det anledning att tro att börshandlade fonder för emerging markets har mer att ge på uppsidan.

Faktum är att vissa analytiker tror att tillväxtmarknader kan fortsätta att ge upphov till investerare. Det finns emellertid vissa risker att vara uppmärksam på. Historiska data indikerar den nuvarande tjurmarknaden på tillväxtmarknaderna kan fortsätta ytterligare ett tag.

Kan dubblas på två år

Detta är bland annat den syn som Bank of America Merrill Lynch har just nu. Baserat på en analys av sex tidigare tjurmarknader i utvecklingsnationers aktier som går tillbaka till 1976 säger banken att uppgången kan fortsätta. Den nuvarande situationen är lite annorlunda än de som kom före denna och emerging markets kan enligt den amerikanska investmentbanken fördubblas på två år.

Utöver VWO och EEM finns också iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: IEMG), ett lågkostnadsalternativ till EEM. Detta är en av de ETFer som sett störst nettoinflöden under året eftersom investerare kontinuerligt letat efter alternativ med låga avgifter när de köper aktier och börshandlade fonder.

De billigaste börshandlade fonderna för tillväxtmarknader

ETF-investerare slängde också pengar till utomeuropeiska marknader där värderingarna verkar billigare i förhållande till de högre aktiekurserna i USA. Amerikanska aktier handlas till ett p/e-tal på cirka 18 jämfört med historiska medelvärden på 15. IEMG och VWO är bland de ledande 10 ETFerna när det gäller nya tillgångar. IEMG och VWO debiterar båda en förvaltningskostnad om 0,14 % per år, vilket gör dem till de billigaste börshandlade fonderna för tillväxtmarknader.

Emerging Markets-aktier har rusat runt 60 procent sedan början av 2016, men den senaste tidens uppgång som skett trots spänningar på den koreanska halvön har gjort att vissa investerare varnat för att en korrigering kommer. BofAML anser emellertid att den nuvarande tjurmarknaden sannolikt kommer att sluta på samma sätt som de senaste sex, det vill säga den kommer att krossas av lågkonjunktur eller bli utmattad av övervärderingar.

Även i kölvattnet efter spänningar på den koreanska halvön har EEM och IEMG handlats betydligt högre i år. VWO följer inte MSCI Emerging Markets Index eller något annat relaterat MSCI-index, så denna ETF har ingen exponering mot Sydkorea eller sydkoreanska aktier.