börsfall Archives - ETFBloggen

7 steg för att överleva ett börsfall

Börsåret 2017 har varit en riktig berg och dalbana för dem som handlar på börserna. För vissa har dessa börsuppgångar och kursfall varit en bra affär. För andra har otvivelaktigt allt gått fel och det undrar vad som gjorde att de förlorade allt. Vi beskriver i denna artikel 7 steg för att överleva ett börsfall med litet hjälp från Steve Burns.

Steve Burns är en författare och sedan lång tid också börshandlare. Han har till exempel skrivit Moving Averages 101: Incredible Signals That Will Make You Money in the Stock Market. Han driver också en blogg som syftar till att ”hjälpa nya börshandlare att överleva.” Som han gjort tidigare tog Burns den senaste turbulensen som en möjlighet att erbjuda denna aktuella påminnelse om regler som börshandlare bör följa. Se hans tradingregler nedan.

Burns 7 steg för att överleva ett börsfall

Dessa steg är ack så enkla men de är användbara. Burns kollega, Dave Echols, som skapade det ursprungliga ”regelverket”, har fortfarande lappen vid sin terminal. Han säger att ”Det var väldigt dyrt att lära sig dessa regler!”

Burns erbjöd sin egen uppsättning mer detaljerade regler för brutala marknadsdagar, inspirerad av detta citat från legendariska investerare Paul Tudor Jones: “Where you want to be is always in control, never wishing, always trading, and always, first and foremost, protecting your ass.”

När Du gör förlust i affär efter affär, minska volymen på Dina positioner till hälften. Handla med mindre poster till dess att Du åter befinner Dig i flyt. Minska Dina positioner till mindre än hälften om det behövs. Du kan till och med ta en paus från börsskärmen.
Riskera endast en av ditt kapital per affär. Medan detta är standard måste du undvika frestelsen att handla med större positioner för att kompensera dina förluster. Detta försvårar vanligen problemet eftersom marknaden inte är samverkande med din stil under en nedåtgående trend.
Var disciplinerad med dina positioner och stoppar. Bli inte slarvig.
Överge inte din metod, du måste hålla fast vid kursen. När förutsättningarna för din metod kommer tillbaka kommer du att börja tjäna pengar igen.
Ta inte förluster personligt. Det är inte ditt fel att marknaden inte bidrar till vinst om du handlar efter ditt beprövade system.
Falla inte i frestelsen för att behålla Dina förlorare. Stoppa ur dina förluster vid förutbestämda stopp oavsett smärta.
Sluta inte spåra din bevakningslista för de marknader där du handlar. Var redo att ta rätt post när den presenterar sig. Många handlare blir så nedslagna på en rad förluster som de slutar fokusera på sin bevakningslista och slutar ta höga sannolikhetsaffärer. Du måste vara redo att hoppa tillbaka på båten när den är klar att segla igen. Det gäller att inte drunkna medan Du väntar.

Böcker av Steve Burns

5 Moving Average Signals That Beat Buy and Hold: Backtested Stock Market Signals

Calm Trader: Win in the Stock Market Without Losing Your Mind

How I Made Money Using the Nicolas Darvas System, Which Made Him $2,000,000 in the Stock Market

Investing Habits: A Beginner’s Guide to Growing Stock Market Wealth

Moving Averages 101: Incredible Signals That Will Make You Money in the Stock Market

New Trader 101: The Fastest Way to Grow Wealth in the Stock Market

New Trader, Rich Trader

New Trader, Rich Trader 2

Trading Habits: 39 of the World’s Most Powerful Stock Market Rules

Fem börshandlade fonder för den som tror på börsfall under 2017

Att gå kort eller att blanka som det också heter är en satsning på att aktiemarknaden kommer att falla. Det går att tjäna pengar på en fallande börs genom att ha en kort position. Det går att uppnå med enskilda aktier, med index och det går att använda börshandlade fonder för att tjäna på ett börsfall. Blankar Du en enskild aktie så måste Du ha rätt i att just denna aktie kommer att falla, men med hjälp av en börsnoterad fond (ETF) gör att du kan korta ett marknadssegment istället för enskilda aktier. Tänk på att ”marknaden” faktiskt består av olika segment. Vi har tittat på fem börshandlade fonder för den som tror på börsfall under 2017.

Vi har valt börshandlade fonder för att blanka stora segment som har en rimlig chans att vara del av en konjunkturnedgång. Vi har uteslutit hävstångs-ETFer eftersom de kraftigt ökar risken för investerare.

De så kallade inversa ETFerna innebär mycket högre risk än vanliga börshandlade fonder som tar långa positioner i aktier. Av den anledningen bör dessa användas när det finns en klar så handelsstrategi än för att genomföra en långsiktig investeringsstrategi. Du kan förlora pengar om det är en short squeeze. Marknader återhämtar sig ofta på nyheter, så om du framgångsrikt har kortat en marknad och haft vinst, behåll de disciplinerade reglerna om vinst. Sådana regler kan åsidosätta känslan av girighet.

Några av dessa fonder är ganska nya. De har inte blivit utvalda på grund av deras livslängd, men på grund av deras fokus på ett visst marknadssegment. Den genomsnittliga volymen kan vara låg på grund av det faktum att inte många investerare har kortat dessa marknader. Nya fonder kan ha startats i avvaktan på att det kommer att finnas en efterfrågan från investerare. Det finns marknader som förbereder sig för en nedgång.

Ett sätt att förutse goda marknader till kort är att se volymen i dessa ETF. Om du ser att den genomsnittliga dagliga volymen ökar kan det tyda på att investerare ser en svaghet i det underliggande marknadssegmentet. Ökat intresse kan innebära att en trend byggs upp.

1. ProShares Trust – ProShares Short S&P 500 (SH)

S&P 500 är ett mått på stora amerikanska aktiemarknadens utveckling. Fonden tar korta positioner i indexet, vilket gör det till en bred metod för att korta den amerikanska aktiemarknaden som helhet.

Genomsnittlig volym: 2,217,092
Net Assets: $1.96 billion
PE Ratio (TTM): N/A
Direktavkastning: 0.00%
Expense Ratio (net): 0.89%

2. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)

Om Du tror att den kinesiska aktiemarknaden kommer att rasa är denna ETF ett bra sätt att gå kort CSI 300 Index. Denna börshandlade fond blankar de största aktierna på den kinesiska aktiemarknaden.

Genomsnittlig volym: 17,863
Net Assets: $76.09 million
PE Ratio (TTM): N/A
Direktavkastning: 0.00%
Expense Ratio (net): 0.80%

3. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF (SAGG)

FED har indikerat att centralbanken kommer att höja de amerikanska referensräntorna regelbundet i framtiden. Det går att korta Barclays Capital US Aggregate Bond Index med SAGG. I allmänhet är det så att en obligation minskar i värde när räntorna stiger.

Genomsnittlig volym: 3.15 million
Avg. Volume: 310
Direktavkastning: N/A
Expense Ratio: 0.63%

4. Direxion Daily Energy Bear 1X ETF (ERYY)

Eftersom vi har sett hur oljepriset har haft svårt att etablera sig över 50 USD per fat kan energisektorn komma att få problem. ERYY blankar aktier som ingår i Energy Select Sector Index.

Genomsnittlig volym: 66
Net Assets: $1.1 million
PE Ratio (TTM): N/A
Direktavkastning: 0.48%
Expense Ratio (net): 0.45%

5. Direxion Dly Gold Miners Bear 1X ETF (MELT)

Guldpriset kan komma att lida om FED höjer räntan. Detta gör att dollar tappar i värde och guld prissätts i denna valuta. Om dollarn blir svagare krävs det mer dollar för att köpa guld. Det går att blanka guldmarknaden med hjälp av MELT. Denna ETF blankar företag på både emerging markets som utvecklade marknader.

Genomsnittlig volym: 1,725
Net Assets: $2.67 million
PE Ratio (TTM): N/A
Direktavkastning: N/A
Expense Ratio (net): 0.45%

Slutsats

Att blanka aktier kan vara riskablare än att köpa börshandlade fonder. En stor del av skillnaden är att när det gäller en aktie krävs det att man beaktar en svaghet i just denna aktie. När det gäller en ETF handlar det om att se svagheten i marknaden. Detta begränsar risken.

Börsfallet i Sydafrika kan fortsätta

Med en nedgång på cirka 27 procent mätt i dollar under 2015 är iShares MSCI South Africa ETF (NYSEArca: EZA), en av de sämsta börshandlade fonderna som investerar på emerging markets. Nyligen fick vi se ett uppställ på den sydafrikanska börsen, men trots detta är det svårt att se annat än att börsfallet i Sydafrika kan fortsätta.

Det är få av de afrikanska aktiemarknaderna som visat spår av långsiktig optimism under 2015. Sydafrika är extra utsatt på grund av landets ställning som en stor producent av ädelmetaller som guld, platina och palladium. Komplettera detta med en inflation som tagit fart efter efter det att torkan i de södra delarna av landet drivit upp livsmedelspriserna. Den stigande inflationen kommer att påverka i första hand konsumentsektorn.

När Standard & Poors nedgraderade Brasiliens kreditvärdighet till skräpstatus i september började investerarna genast fundera på vilken tillväxtekonomi som skulle bli nästa land att drabbas av en nedgradering. Sydafrika var ett av de första länderna som nämndes. Tidigare under december 2015 kom kreditratingföretaget Fitch att sänka sitt betyg på sydafrikanska obligationer till ett steg ovanför skräpstatus medan S & P har sänkt sin syn på landets obligationer från stabil till negativa.

Börsen rusade på politiskt utnämning

Den sydafrikanska aktiemarknaden kom nyligen att rusa efter det att landets president Jacob Zuna återinsatte Pravin Gordhan som finansminister, något som kom att lugna marknaden. Zuma avsatte den tidigare finansmininistern Nhlanhla Nene för att istället utse den relativt okände David van Rooyen, men valde sedan att återinsätta den Gordhan. Pravin Godhan var finansmininister mellan 2009 och maj 2014 då han sersattes av Nene.

Utöver hela havet stormar inom politiken måste den sydafrikanska regeringen handskas med hög arbetslöshet och en hög skuldsättning. Kreditinstitutet Fitch nedgraderade nyligen Sydafrika till ett snäpp ovan skräpstatus, och angav att uppsägningen av Nene lett till ytterligare frågetecken om landets förmåga att rida ut i stormen. Samtidigt säger Moodys att de stora städerna, som står för en fjärdedel av Sydafrikas population, och de regionala regeringarna kommer att fortsätta kräva en hög efterfrågan på social välfärd och infrastruktur. Dessa har redan moderata till höga skuldsättningsnivåer vilket gör att de adderar en viss stelhet i sina budgetar och hellre vill låta någon annan svara för dessa kostnader.

Hur hantera risken för ett kommande börsras?

Hur hantera risken för ett kommande börsras? Rysk oro och svag ekonomisk statistik har bidragit till att öka sannolikheten för en korrigering på aktiemarknaden. 2014 års Dow diagram har en del likheter med den svaga period 2011. Flera av våra läsare ställer frågan Hur hantera risken för ett kommande börsras?

Även om utsikterna inte har förskjutits till baisse så kommer den försämrade risk-avkastningsprofil för aktier kräva hårdare portföljkontroller.

De samlade åsikterna driver marknaden

Ungefär hälften av den amerikanska befolkningen äger aktier, vilket motsvarar cirka 156 miljoner människor. Samma förhållanden gäller, direkt och indirekt i Sverige och resten av västvärlden. Det är dessa människor som bestämmer värdet på våra portföljer.

När de sammanlagda utsikterna för ekonomin, inkomster, penningpolitik, och geopolitiska utvecklingen är gynnsam, tenderar aktierna att stiga. Omvänt, när den aggregerade åsikten från alla investerare skiftar till en ”vi är bekymrade över framtiden” hållning, tenderar aktierna att korrigera som de gjorde under det andra halvåret 2011. Hur sannolikt är en börskorrigering under 2014? För att besvara den frågan kommer vi att fokusera på investerare övertygelse nu kontra då.

Ryssland tynger

En tydlig faktor som har kommit att öka investerarnas oro är de pågående spänningarna mellan Ryssland och Ukraina. Torsdag rubriker gjort klart att den historien är fortfarande relevant. Från Reuters:

Russia said it had started military exercises near the border with Ukraine, in what is likely to be seen as a show of force in the standoff with the West over the Crimea region. Meanwhile, German Foreign Minister Frank-Walter Steinmeier said Germany assumes this weekend’s referendum in Crimea will be followed by steps to absorb the region into Russia, and if there is no change in direction the European Union will be forced to consider a further, third stage of sanctions.

Institutioner och riskhantering

Om du vill vara förberedd för nästa korrigering eller bear market i aktier, är det logiskt att studera tidigare korrigeringar och bear markets. Handlare och institutionella investerare använder glidande medelvärden för att filtrera bort dag-till-dag volatilitet, vilket ger dem möjlighet att fokusera på den underliggande trenden. Trender berättar med övertygelse för investerare om ekonomin och marknaderna. Det 200-dagars glidande medelvärdet används för att övervaka hälsan hos den långsiktiga trenden.

Det 50-dagars glidande medelvärdet används för att övervaka den mellanliggande variga trenden. När aktiemarknadens utveckling är trevande, indikerar det en förskjutning i den sammanlagda ekonomiska utsikterna för alla investerare runt om i världen.

Erfarenheter av ett fall om 18 procent i Dow Jones

Eftersom de långsiktiga hausse trenderna förblir relativt friska under 2014 kommer vi att fokusera på aktiemarknadens korrigeringar, snarare än en fullt utvecklad bear market. Diagrammet nedan visar en 18 % nedgång i Dow som inträffade under 2011 mellan punkterna A och B. Det blå 50-dagars glidande medelvärde rullade över två gånger (se orange pilar) och höjde varningsflaggor innan fallet inträffade i början av augusti 2011. Den negativa lutningen på 50-dagen berättade den samlade tolkningen var att sentimentet hade skiftat till ”net baisse” från en mellanliggande sikt. På den hausse sidan visar de gröna pilarna perioder där den samlade tolkningen flyttas tillbaka till ”net hausse.”

Hur ser samma diagram ut i dag

Per den 13 mars ser hausse ekonomisk övertygelse sårbar ut och talar om för oss att vara uppmärksamma ur ett riskhanteringsperspektiv. Om du letar efter grundläggande faktorer som bidragit till avtagande förtroende för aktier, har vi valt att punkta upp dem nedan

• svaghet i den amerikansk ekonomiska statistiken.
• geopolitiska risker i Ukraina.
• Feds nedtrappning av obligationsköp.
• Svag ekonomisk data i Kina.

Torsdagens fall på aktiemarknaden påverkades utan tvivel av nästa veckas FED-möte, som väntas komma med ett tillkännagivande rörande quantitive easings. Även andra nyheter bidrog till rädsla som drog ned aktiekurserna. Från MarketWatch:

The day’s losses came amid the downbeat China data . Industrial output in the world’s second-largest economy came in at a lower-than-expected 8.6% rate for the January-February period. Retail sales rose 11.8%, but that missed expectations of a 13.5% increase. China is the European Union’s second-largest trading partner.

Investeringkonsekvenser – Stegvis riskreduktion

Är det 50-dagars glidande medelvärde ett idiotsäkert sätt att övervaka investerarnas uppfattning av ekonomin? Nej, men det gör ett bra jobb som sammanfattar det aktuella läget på aktiemarknaden.

Den observerbara bevis har försämrats nog för att motivera en stegvis sänkning till aktiesidan i våra portföljer, vilket är precis vad vi gjorde torsdag. Gårdagen, talar för riskhantering.

Fed förväntas ge marknaden signaler

Är det möjligt nästa veckas Fed möte ger en hausseartad katalysator för aktier? Bill Gross verkar tro det. Från MarketWatch:

The Federal Reserve will play down improvements in the labor force next week, reassuring the market that the Fed’s key lending rate will remain near zero for a considerable amount of time, said Bill Gross, founder of Pimco, the world’s largest bond-fund manager.