Etikett: NBE

Den afrikanska aktiemarknaden kan vara lönsam men det finns risker….

Den afrikanska aktiemarknaden kan vara lönsam men det finns risker Börshandlade fonder ETFDen afrikanska aktiemarknaden kan vara lönsam men det finns risker….

Den afrikanska aktiemarknaden kan vara lönsam men det finns risker…. Investerare letar alltid världen över för att hitta nästa stora marknad, helst innan alla andra placerare gör det. I dagsläget ser vi hur många tittar på Afrika som en sådan potentiell marknad, och det är inte ovanligt att dessa placerare använder sig av börshandlade fonder för att få en exponering mot denna kontinent då det inte alltid är helt lätt att använda sin vanliga Internetmäklare för att köpa afrikanska aktier.

Det finns i dag ett antal Afrika-fokuserade börshandlade fonder som investerare kan välja mellan, till exempel Market Vectors Africa Index ETF (NYSEArca: AFK) vars landspecifika vikter bestäms av storleken på landets bruttonationalprodukt och inkluderar företag som har sitt huvudkontor i eller genererar huvuddelen av sina intäkter i Afrika. AFK har fördelat kapitalet till Sydafrika 22,0%, Egypten 20,6%, Nigeria 16,0%, Marocko 6,9%, Kenya 3,6%, Tanzania 2,2% och Zambia 2,1%.

SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (NYSEArca:GAF) kan anses vara en samlad satsning på Mellanöstern och Afrika, men denna börshandlade fond har en tung exponering mot Sydafrika, cirka 76,1 procent medan 9,9 procent av kapitalet har allokerats till Förenade Arabemiraten, 8,6 procent till Qatar, 3,5% till Egypten och 1,9 procent till Marocko.

Det går också att få en exponering mot Sydafrika, Egypten och Nigerias aktiemarknader genom landsspecifika börshandlade fonder, till exempel iShares MSCI South Africa ETF (NYSEArca: EZA), Market Vectors Egypt Index ETF (NYSEArca: EGPT) och Global X Nigeria Index ETF (NYSArca: NBE).

Snabbt expanderade gränsekonomier

Allt fler globala investerare och företag tar sig en titt på Afrika och de tillväxtmöjligheter som finns på denna kontinent med det snabbt expanderande frontier markets. Enligt Corporate Council on Africa så är det mer än 180 multinationella företag som överväger eller har redan investerat i Afrika. Bland annat kommer General Electric (NYSE: GE) att investera en kvarts miljard dollar i investeringar och upp till 800 MUSD för driftskostnader under de kommande tre åren i Nigeria. Acrow har lagt tusentals broar i över 20 afrikanska länder och planerar att leverera 144 broar till Zambia och 55 till Kamerun under slutet av 2015.

Paul Schatz, vd för förvaltningsbolaget Heritage Capital höjer emellertid ett varningens ord och manar till försiktighet i Afrika på grund av politisk instabilitet, terrorism, bristande statlig insyn och brist på likvida medel. Långsiktigt är han emellertid positiv. Han säger också att den som investerar tidigt i Afrikas ekonomier kommer att kunna få uppleva en Kinaliknande avkastning, men att detta kommer ske om cirka ett decennium. Afrikas demokratisering kan emellertid ge tillväxtmöjligheter för företagen och då kan uppgången komma snabbt. Den afrikanska aktiemarknaden kan vara lönsam när detta sker.

En komplett guide för att investera i Frontier Markets

En komplett guide för att investera i Frontier Markets

En komplett guide för att investera i Frontier Markets. Investeringar i tillväxtmarknader, så kallade emerging markets, har tagit fart de senaste åren då investerarna har sökt sig till marknader med högre tillväxt än vad de utvecklade ekonomierna kan erbjuda. Samtidigt som investeringarna sker på emerging markets så befinner sig gränsekonomierna, de så kallade frontier markets, fortfarande i ett uppbyggnadsskede. Nedan finns en komplett guide för att investera i frontier markets.

Vad är Frontier Markets?

Frontier Markets, eller gränsmarknader är ekonomier som är under utveckling, men är fortfarande för unga för att betraktas som traditionella tillväxtmarknader. Linjerna mellan en gränsmarknad och tillväxtmarknad är något subjektiv och olika institutioner har olika krav på vad som gör att ett land kan kategoriseras i den ena eller den andra kategorin.

MSCI klassificerar för närvarande 33 nationer som ” Frontier Markets.” Dessa länder har normalt en stor politisk instabilitet, men har i gengäld en potential för stor tillväxt i sin ekonomi. Sett ur ett investeringsperspektiv har Frontier Markets kommit att bli allt mer populära bland placerare som söker långsiktig tillväxt. Dessa länder har ofta en illikvid ekonomi, med låg marknadskapitalisering men trade offen mellan risk och avkastning är att betrakta som hög eftersom dessa länders ekonomier har potential att växa snabbt under de kommande åren.

När det däremot kommer till att investera i dessa länder och deras ekonimier så är utbudet fortfarande begränsat. Det är ingen av de svenska Internetmäklarna som erbjuder access till börser i Vietnam, Argentina och Nigeria. Av denna anledning är det ett bättre val att använda börshandlade fonder, så kallade ETFer, för att investera i frontier markets.

Investera i frontier markets med ETFer

I dagsläget har vi identifierat ett antal börshandlade fonder på marknaden som fokuserar på frontier markets, några erbjuder specifika länder, andra regioner och ytterligare andra hela spektrat. Nedan ha vi listat tre stycken ETFer med fokus på frontier markets.

  • iShares MSCI Frontier 100 Index Fund (FM): Detta är det mest populära alternativet för närvarande på marknaden. FM har tillgångar om cirka 800 miljoner dollar i tillgångar. Denna ETF som lanserades 2012, sprider sina tillgångar över hela frontier marknaden men har en viss övervikt mot finansiella tjänsteföretag.

 

  • Next Emerging & Frontier ETF (EMFM): Global X rullade ut denna fond i slutet av 2013 och kunde snabbt samla över 100 miljoner dollar i tillgångar. I stället för att enbart fokusera på gränsmarknader, har EMFM en blandning av nationer, inklusive mindre tillväxtmarknader för att ge investerarna en hälsosam mix och en minskad risk.

 

  • Frontier Markets ETF (FRN): Trots sin debut i mitten av 2008 kom FRN snabbt att överträffas av FM och EMFM. I dag har denna ETF strax under 100 miljoner dollar i totala tillgångar. Fonden är kraftigt vinklad mot Latinamerika där Chile och Argentina står för nästan 55 procent av fondens innehav.

Vid sidan av dessa bredare alternativ finns det ett antal börshandlade fonder som fokuserar på enskilda länder eller regioner:

  • Market Vectors Vietnam ETF (VNM) som lanserades 2009, är detta den första och enda börshandlade fonden som vi kunnat identifiera som gör det möjligt för en vanlig placerare att helt fördela sina tillgångar till Vietnam. VNM har attraherat många investerare och har i dag cirka 500 MUSD i tillgångar.

 

  • Market Vectors Gulf States Index ETF (MES): Denna börshandlade fond har blicken inställd på Mellanöstern och investerar i en korg av nationer som Förenade Arabemiraten, Qatar och Kuwait, av vilka de flesta faller under frontier markets.

 

  • Global X Nigeria Index ETF (NBE): Liksom VNM är NGE den första och enda fond för gränsmarknaden i Nigeria. Fonden kom ut på marknaden i början av 2013.

 

  • FTSE Argentina 20 ETF (ARGT): Latinamerika har blivit en populär region för investerare som söker hög tillväxt, och ARGT är enda produkt som erbjuder ett renodlat fokus mot argentinska aktier.

Hur ser framtiden ut för börshandlade fonder med fokus på frontier markets?

Emittenter har visat ett tydligt intresse för att utöka sin satsning på gränsmarknaderna under de senaste åren, och om den framväxande marknaden för ETF utrymmet är någon indikation, kommer de att fortsätta att göra just det. Det finns gott om möjligheter att erbjuda exponering mot nya marknader och att gå längre än bara aktieplaceringar. Håll ett öga på gränsmarknadsvärlden under de kommande månaderna och åren, eftersom de alternativ som du har till hands kommer säkert att bli betydligt fler

Investera i Afrika med hjälp av ETFer

Investera i Afrika med hjälp av ETFer

Investera i Afrika med hjälp av ETFer. För svenska investerare är kanske Afrika inte det som triggar, inte efter att så pass många har drabbats negativt efter att ha köpt aktier i ett bolag som Mineral Invest International MII, ett prospekteringsbolag som enligt egen uppgift arbetade med utveckling av guldfyndigheter. Att handla med afrikanska aktier är dessutom kostsamt då det oss veterligen inte finns någon svensk bank som erbjuder sina kunder direktaccess till denna kontinent.

I dag består de Afrika-fonder som finns i huvudsak av aktier i Sydafrika och i vissa fall placerar de också i den så kallade MENA-regionen, det vill säga Mellanöstern och Nordafrika, eftersom dessa ekonomier är de mest utvecklade i Afrika.

Mer riskvilliga placerare bör emellertid ta en närmare titt på Afrika, det är kanske komplicerat och dyrt att köpa aktier i Afrika över börsen, men det går att investera i Afrika med hjälp av ETFer som handlas på börserna i USA och Europa. Genom en investering i de börshandlade fonder som placerar i Afrika erhålles en möjlighet att ta del av en kommande värdeutveckling på en av de få underexploaterade tillväxtmarknaderna som finns kvar.

iShares MSCI South Africa ETF

En av de börshandlade fonder vi har tittat närmare på är iShares MSCI South Africa ETF (NYSEArca: EZA), en ETF som består av ett antal välskötta finansbolag, aktier inom telekomsektorn och konsumentföretag som har penetrerat hela den afrikanska kontinenten. Denna börshandlade fond att användas för att få exponering mot sunda tillväxttrender på den afrikanska kontinenten, men också för att addera en sydafrikansk exponering mot en diversifierad portfölj. I dag utgör sydafrikanska aktier cirka sju procent av värdet i MSCI Emerging Markets Index. EZA äger värdepapper denominerade i sydafrikanska rand vilket gör att fonden är utsatt för valutarisker.

Om vi tittar på denna ETFs underliggande index har komponenterna i MSCI South Africa Index stadigt genererat högre resultat under det senaste decenniet, med undantag för 2009 har volatiliteten i avkastningen varit i linje med S & P 500 och de bästa företagen har ökat utdelning under de senaste fem åren.

Sydafrikas ekonomi väntas växa med 3 procent under 2014 som en följd av pågående strejker i gruvindustrin, hög arbetslöshet och brist på kompetenta arbetare tynger ekonomin. Samtidigt ser läget betydligt ljusare ut i de östra och västafrikanska regioner där vi kan förvänta oss att se en tillväxttakt på mellan sex och sju procent under året.

Alternativt kan investerare ta en titt på bredare Afrika-relaterade börshandlade fonder. De landspecifika vikterna i Market Vectors Africa Index ETF (NYSEArca: AFK) bestäms av storleken på dess bruttonationalprodukt och inkluderar företag som har sitt huvudkontor i eller som genererar merparten av sina intäkter i Afrika. De största länderna i denna ETF är Egypten 21,2 procent, Sydafrika 18,3 procent och Nigeria 16,6 procent.

ETF investerare kan också ta snävare exponering mot länder som till exempel Egypten och Nigeria genom Market Vectors Egypt Index ETF (NYSEArca: EGPT) och Global X Nigeria Index ETF (NYSArca: NBE).

SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (NYSEArca: GAF) är en satsning på Sydafrika och ytterligare några afrikanska länder, Sub-Sahara. Kapitalallokeringen utgörs till 93,1 procent av sydafrikanska aktier, 4,1 procent till Egypten och 2,7 procent i Marocko.