Etikett: Oljepriset

Handlare försöker hitta en botten för oljepriset

Fallande oljepris ETF Handlare försöker hitta en botten för oljeprisetHandlare försöker hitta en botten för oljepriset

Trots att oljepriset har befunnit sig i en nedåtgående trend de senaste fem åren så fortsätter de börshandlade fonder, ETFer, som replikerar utvecklingen av oljepriset att attrahera kapital från investerare som försöker fånga den fallande kniven, eller kanske det i detta fall heter det fallande oljefatet? Handlare försöker hitta en botten för oljepriset.

United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som replikerar utvecklingen av West Texas Intermediate olja, WTI, handlas till den lägsta nivån sedan mars 2009, medan Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO) backat med nästan trettio procent sedan årsskiftet och handlas på samma nivåer som i januari 2011.

United States Oil Fund

Trots att oljepriserna fortsatt att falla har investerarna ökat sina satsningar i oljerelaterade ETFer för att snitta ned sig eller för att de tror att de hittat botten för oljepriset, att oljan inte kan fortsätta falla ytterligare. Den börsvecka som slutade med den 14 november hade USO nettoinflöden på 209 MUSD medan BNO hade nettoinflöden på 1,5 MUSD. ETFer med hävstång som replikerar utvecklingen av oljepriset har sett inflöden de med, framförallt de ETFer som har en bearish inställning till oljepriset.

ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSEArca: UCO), som ger investerarna en utveckling motsvarande 200 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja hade nettoinflöden på 60 MUSD, medan VelocityShares 3x Long Crude ETN (NYSEArca: UWTI ), en ETP, eller ett certifikat, som ger motsvarande 300 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja såg nettoinflöden på 10 MUSD. Year to date har UCO backat med 34 procent, medan UWTI backat med mer än 50 procent.

Siffrorna visar på att investerarna blivit mer positivt inställda till olja för första gången på tre veckor, med nettolånga positioner som ökat med nästan nio (9) procent. Det är tydligt att investerarna spekulerar i att OPEC kommer att agera för att motverka att oljepriserna fortsätter att falla ytterligare.

Oljepriset

Rousseffs seger i Brasiliens val är det minsta problemet, det är oljepriset

Rousseffs seger i Brasiliens val är det minsta problemet, det är oljepriset

Under söndagen vann den sittande presidenten, Dilma Rousseff, mot senator Aecio Neves i det brasilianska valet. Valet har beskrivits som det jämnaste sedan 1985, och Rousseff vann med 52 procent mot Neves 48 procent i ett val där finansmarknaderna tydligt visat att de föredrar vem som helst utom just Rousseff som president. Rousseffs seger i Brasiliens val är det minsta problemet, det är oljepriset.

Under måndagen kom den amerikanska investmentbanken Goldman Sachs med en ny prognos för oljepriset som kan komma att visa sig vara ett ännu större problem för Brasilien än Dilma Rousseff. Om Goldmans Sachs nya prognos för oljepriset, mer korrekt priset på Brent Crude, som enligt den amerikanska investmentbanken kommer att hamna på 85 USD under 2015 och 90 USD på lång sikt så kommer både Brasilien och det brasilianska oljebolaget Petrobras (PBR) att få stora problem.

Petrobras har investerar tiotals miljoner USD av lånade pengar för att utveckla sina djuphavsfält och utvinna olja från dessa. Enbart Libra, Brasiliens största oljefält kommer enligt det franska oljebolaget Total kosta 80 miljarder dollar att utveckla färdigt. Enligt en annan amerikansk investmentbank, Morgan Stanley, ligger marginalkostnaden för att utvinna olja från dessa oljefält i spannet 75 till 100 USD per fat.

Ett lägre oljepris kan antagligen komma att leda till att en del av Petrobras förluster minskar, men nettoeffekten bör bli negativ. Den schweiziska banken UBS gör bedömningen att om Brentoljan handlas i ett prisintervall på 80 till 90 USD per fat så sjunker substansvärdet för Petrobras med mellan 20 och 40 procent.

Oljepriset

Om oljepriset faller långsiktigt och om marknaden bestämmer sig för att oljepriset fortsätter att handlas till låga nivåer så kommer incitamenten till att utveckla och prospektera nya fyndigheter att minska väsentligt. IEA har tidigare i en prognos förutspått att Brasilien skall svara för 16 procent av tillväxten av oljeproduktionen av de länder som står utanför OPEC under perioden 2012 till och med 2020. Med de nya prognoserna är det sannolikt att anta att IEA kommer att få revidera denna prognos.

iShares MSCI Brazil Capped ETF EWZ

 

Den nya prognosen kommer sannolikt också att leda till att hela den brasilianska ekonomin, inte enbart oljeindustrin drabbas negativt. En av de mest kända börshandlade fonderna som spårar utvecklingen på den brasilianska aktiemarknaden är iShares MSCI Brazil Capped ETF EWZ men det finns ett antal ytterligare, vilka vi beskriver nedan.

Brasilien ETFer – En genomgång

[TABLE=73]

Majoriteten av ETF:erna följer indexet MSCI Brasilien. Indexet består av cirka 65 bolag precis som Ibovespa. Lyxors ETF är den enda ETF:en som följer Ibovespa direkt.

Företagen som ingår i Indexet är stora och medelstora företag, baserat på det samlade värdet av ett företags tillgängliga aktier i jämförelse med andra företag. Syftet med Indexet är att det ska representera 85 % av de tillgängliga aktierna inom varje industrisektor på den brasilianska marknaden. Ett bolags viktning i Indexet är beroende av dess relativa storlek. Indexet beräknas baserat på total nettoavkastning, vilket innebär att alla vinster och utdelningar från företagen återinvesteras i aktierna efter skatt. Indexet granskas och ombalanseras minst en gång per kvartal.

Globala ETFer att titta på när oljepriset svänger

Globala ETFer att titta på när oljepriset svänger

Oljepriserna rör sig långsamt upp på den ökade spänningen i Irak. Medan vissa handlare kan ha överrumplas av situationen, kan investerare utnyttja börshandlade fonder att fånga segment som kan dra nytta av högre oljepriser. Vi har hittat flera globala ETFer att titta på när oljepriset svänger.

Priset på råolja har varit relativt stabilt under de senaste åren och har handlats inom intervaller då den politiska instabiliteten i Mellanöstern var fortsatt dämpad och den ökade skifferoljeproduktionen i USA stärkt leveranser.

Vi ser nu att det eskalerande våldet i Irak drivit oljepriset till den högsta nivån på nio månader när islamiska extremister sägs ha tagit över Iraks största oljeraffinaderi. Det kan således vara värt att titta på hur dra nytta av detta läge när risken för leveransstörningar i Irak ökar.

Till exempel kan ryska aktier som regeringsstödda oljejätten Gazprom och Lukoil, dra nytta av osäkerheten. Enligt Absolute Strategy Research är marknader som har visat en positiv korrelation på 50 procent eller mer med oljepriset Ryssland, Norge och Polen.

Market Vectors Russia ETF (NYSEArca: RSX), den största och mest omsatta Rysslands ETFen, har en 40,2 procentig vikt mot energisektorn, med en 8,5 procents vikt i Gazprom och 8,1 procent i Lukoil. Rivalen iShares MSCI Russia Capped ETF (NYSEArca: ERU) har en 55,4% vikt mot energisektorn, inklusive Gazprom 21,0 procent och Lukoil 12,6 procents. RSX har en driftskostnadsprocent om 0,63 procent och ERUS har en expense ratio på 0,61 %.

Norge och Polen

Förrutom XACT OBX kan en ETF-investerare följa den norska marknaden genom att investera i Global X Norway 30 ETF (NYSEArca: NORW) och iShares MSCI Norway Cppd Investable Mkt (BATS: ENOR). NORW har en expense ratio på 0,50 % och ENOR har en förvaltningskostnad på 0,53 %.

iShares MSCI Poland Capped ETF (NYSEArca: EPOL) och Market Vectors Poland ETF (NYSEArca: PLND) ger båda en exponering mot polska aktier. Båda dessa börshandlade fonder har ett förvaltningsarvode om 0,61 procent.

På den motsatta sidan av spektrat finns den globala detaljhandeln, som har en negativ korrelation om 0,72 procent med oljepriset, vilket är lätt att förstå då konsumenterna tvingas betala mer för olja, bensin etcetera och har mindre över för att lägga på andra varor. Andra sektorer som har uppvisat en negativ korrelation till oljepriset är hälsovård, telekom, livsmedel, drycker, resor och fritid, som alla har en negativ korrelation överstigande -0,6. Om situationen Irak löser sig och riskpremien i oljepriserna avtar, kan investerare börja vända tillbaka till dessa marknadssektorer.

Oljepriset fortsätter upp – så får du exponering mot olja

Oljepriset fortsätter upp – så får du exponering mot olja

Oljepriset fortsätter upp – så får du exponering mot olja. Trots att Irans oljeblockad i realiteten inte får någon större betydelse för oljeutbud på världsmarknaden har signaleffekten fått oljepriset att rusa. Både Nordsjöoljan (Brent) och den amerikanska WTI råoljan (Crude) har stigit kraftigt, se grafer för utveckling och SMA 50 och SMA 200 nedan. Uppgången i år i svenska kronor är 10 procent för Brent-oljan och 4 procent för Crude-oljan. De senaste 12 månaderna är uppgången cirka 23 procent för båda oljetyperna.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Oljepris är en term som vanligtvis avser spotpriset på olja som handlas på New York Mercantile Exchange (NYMEX) eller priset på nordsjöolja som handlas på Intercontinental Exchange (ICE). Nordsjöolja är det som kallas för Brent och den amerikanska oljan kallas för Crude. Priset på olja anges i regel med USA-dollar per fat där ett fat (barrel) är ungefär 159 liter. Oljepriset på dessa spotmarknader anges som råolja av viss kvalitet, som levereras på ett visst ställe. För andra oljekvaliteter, och olja som levereras på andra ställen, betalas ett annat pris, som dock brukar bestämmas i relation till dessa standardiserade oljepriser. Oljan som exempelvis OPEC levererar bestäms i pris i relation till Crude och Brent olja.

 

För tidigare blogginlägg om olja och rekommendationer avseende olje-ETF:er

//www.etfsverige.se/etfbloggen/etfer/oljerally-sa-investerar-du-med-etfer

För övriga ETF:er och ytterligare information använd vårt sökvertyg – http://www.etfsverige.se/search.php

 

ETF och indexutveckling (21-25 februari)

ETF och indexutveckling (21-25 februari)

ETF och indexutveckling (21-25 februari)ETF och indexutveckling (21-25 februari) Veckan som gick. Dow Jones och S&P 500 utvecklas negativt i spåren av krisen i Libyen och övriga mellanöstern. Dow Jones gick ned med 2,1% och S&P 500 gick ned med 1,7%. Nasdaq avslutade också veckan svagt med en nedgång på 1,9%.

Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick ned med 2,4%. Asien och Latinamerika gick ned med omkring 2%. Bästa landet var Ryssland med en uppgång om 3%. Sämsta landet var Turkiet med en nedgång om 7,9%. Bästa sektorn var självklart olja med en uppgång på hela 12%. Den sämsta sektorn var flygbolag med en nedgång om 6,7%.

De tre amerikanska ETF:erna med den bästa utvecklingen under veckan var*:

– United States Oil  (Ticker USO), 10%

– United States Brent Oil (Ticker BNO), 8,7%

– United States Gasoline  (Ticker UGA), 8,6%.

De tre amerikanska ETF:erna med den sämsta utvecklingen under veckan var*:

– iShares MSCI Turkey (Ticker TUR), -7,9%

– Market Vectors Vietnam (Ticker VNM) , -7,5%

– Market Vectors India Small-Cap (Ticker SCIF), -6,8%

(*inkluderar inte hävstångs ETF:er och omfattar bara ETF:er noterade i USA)