Etikett: Renaissance

Internationell IPO ETF köper nytt bolag

Internationell IPO ETF köper nytt bolagInternationell IPO ETF köper nytt bolag

Internationell IPO ETF köper nytt bolag Renaissance International IPO ETF (NYSEArca: IPOS), den internationella motsvarigheten till Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO), meddelar att denna börshandlade fond adderar ytterligare en aktie i sin portfölj.

IPOS har köpt aktier i Huatai Securities (6886.HK), ett medelstort kinesiskt mäklarhus som nyligen tog in 4,5 miljarder dollar i den nyemission som föregick bolagets listning på börsen i Hong Kong. Det kinesiska mäklarhuset har nu ett marknadsvärde på 22,4 miljarder dollar och uppfyller de hårt ställda krav som IPOS placeringsreglemente ställer på denna ETFs innehav. Det innebär att IPOS kan köpa aktier i Huatai Securities från och med att börsen har stängt den 5 juni 2015.

IPOS, en börshandlad fond som lanserades i oktober 2014, har i dag innehav i 93 olika företag, var och en med en andel mellan 0,05 och 5,3 procent av denna ETFs kapital. IPOS replikerar utvecklingen av Renaissance International IPO Index. IPOS köper aktier i bolag som nyligen genomfört nyemissioner, både på utvecklade marknader och emerging markets. Störst landvikt har Kina (14,7 procent) följt av Storbritannien (13,0 procent) och Tyskland (11,5 procent).

Placeringsreglementet tillåter att IPOS köper aktier i bolag som börsintroducerats, men först den femte handelsdagen. Omviktningar skall ske kvartalsvis. IPOS kan, precis som sin syster-ETF, äga aktierna upp till två år innan placeringsreglementet kräver att de skall säljas av.

Kämpigt för många amerikanska börsintroduktioner men IPO ETF går bra

Kämpigt för många amerikanska börsintroduktioner men IPO ETF går bra

Kämpigt för många amerikanska börsintroduktioner men IPO ETF går bra Den kinesiska e-handelsjätten Alibaba (NYSE: BABA) noterade en ny all time low i veckan. Aktiens fall på mer än 20 procent denna vecka är en symbol för de problem som många nyintroducerade företag i USA har ställts inför under 2015. Kämpigt för många amerikanska börsintroduktioner men IPO ETF går bra

Under måndagen publicerade Bespoke Investment Group sin syn på det kapitalvägda Bloomberg IPO Index. På grund av att detta index är kapitalvägt har Alibaba en mycket stor vikt i indexet. I och med årets nedgång för denna aktie har indexet därför drabbats hårt. Bespoke noterar emellertid att Alibaba inte är den enda aktien som dragit ned detta index. Per i måndags omfattade detta index mer än 37 företag vars aktiekurs backat med mer än tio (10) procent. Med detta i åtanke är det näst intill mirakulöst att en av våra favoriter, den börshandlade fonden som heter Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) har stigit med mer än sex (6) procent under 2015. IPO har allokerat 7,1 procent av sitt kapital till investeringar i Alibaba. IPO var den andra börshandlade fonden som köpte Alibaba efter det att företaget börsnoterades på NYSE under september 2014.

Alibaba hade som mest en vikt på nästan tio (10) procent i IPO under hösten, men efter den senaste tidens negativa kursutveckling är läget i dag helt annorlunda. De börsintroduktioner som passerar Renaissance Capitals egenformulerade screening process viktas efter deras börsvärde och får ha en maximal kapitalvikt om tio (10) procent. IPO äger aktier i nyintroducerade företag i maximalt två år innan de måste säljas enligt placeringsreglementet.

Renaissance placeringsstrategi har fungerat väl under 2015, med undantag för just Alibaba. Övriga börsintroduktioner har utvecklats mycket bra eller i alla fall positivt och Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) har lyckats med att undvika de värsta missdådarna. I den rapport som Bespoke publicerade i veckan fanns sju nyintroducerade företag som under 2015 har backat med mer än 30 procent. Ingen av dessa företag återfinns bland de 62 innehaven i Renaissance IPO ETF. Denna börshandlade fond har inte köpt några företag under 2015. Under Q4 2014 adderades Zayo Group (NasdaqGS: ZAYO) och Lending Club (NYSE: LC) som emellertid backat med 5,4 respektive 220,8 procent under 2015. Den goda nyheten är att dessa två företag inte har en sammanlagd kapitalvikt om en (1) procent i IPO. Det gör ett Lending Club är det enda av de sju nyintroducerade företag som backat med mellan 20 och 25 procent under 2015 som ingår i IPO.

På den positiva sidan finns Zoetis (NYSE: ZTS) och Twitter (NYSE: TWTR) som stigit med 8,25 respektive 33 procent i år. JD.com (NasdaqGS: JD), ett kinesiskt e-handelsföretag har stigit med cirka 20 procent. Tillsammans står dessa företag för nästan 24 procent av kapitalet i IPO. Utmaningen för IPO ligger således att kunna fortsätta leverera en överavkastning till sina ägare. Som nämnts tidigare så tillåter inte placeringsreglementet i denna ETF att aktierna ägs längre än två år efter det att företagen börsintroducerades. Det innebär att Zoetis snart måste säljas. Twitter kan som längst behållas till början av det första kvartalet 2016.

IPO ETF köper Samsung SDS

IPO ETF köper Samsung SDS

IPO ETF köper Samsung SDS Renaissance International IPO ETF (NYSEArca: IPOS), Renaissance Capitals internationella motsvarighet till den tidigare lanserade börshandlade fonden Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO)köper aktier i Samsung SDS, informationsteknologienheten från det sydkoreanska konglomeratet Samsung. IPOS är den första ETF som enbart fokuserar på att köpa aktier i företag som börsintroducerats utanför USA. Det finns ingen överlappning mellan dessa börshandlade fonder.

Samsung SDS har ett marknadsvärde på 13,7 miljarder dollar och kvalificierade sig att ingå i Renaissance International IPO ETF när börserna stängde den 20 november 2014.

IPOS spårar Renaissance International IPO index, vilket innebär att denna ETF precis som Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO), är en kapitalvägd fond. Liksom IPO, har IPOS möjligheten att köpa in nya företag på dess femte handelsdag. Kapitalviktning sker därefter löpande varje kvartal. En aktie kan ingå i IPOS (eller i IPO) i maximalt två år innan den säljs.

Storbritannien är det största landet i IPOS med en vikt på 20,3%, medan Kina och Japan vardera står för över 11 procent av den nya ETFens geografiska vikt. Renaissance International IPO ETF (IPOS) är en portfölj av de största, mest likvida icke-amerikanska nyligen börsnoterade bolagen. De internationella börsintroduktioner som passerar Renaissance Capitals egenformulerade screening process viktas med investerbart börsvärde, maximerad till 10 procent.

Samsung SDS är den andra nya tillägg till IPOS sedan den börshandlade lanserades i början av oktober. Den 22 oktober köpte IPOS aktier i Japan-baserade Recruit Holdings, ett bemanningsföretag, till sitt sortiment. IPOS omfattar i dagsläget 103 aktier, varav ingen står för mer än 4,75 procent av denna ETFs vikt.

IPOS Sektorfördelning

Kina ETF köper Alibaba

Kina ETF köper Alibaba

Kina ETF köper Alibaba. Vi har tidigare skrivit om att de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av kinesiska aktier inte skulle kunna komma att köpa aktier i Alibaba. Klicka här och läs mer om varför de inte kunde köpa aktierna i Alibaba på vår hemsida.

Det har emellertid funnits ett undantag, KraneShares CSI China Internet Fund (NASDAQ: KWEB), som redan tidigt kommunicerade att denna ETF skulle kunna köpa aktier i Alibaba. KWEB är den största av de börshandlade fonder som är helt fokuserade på kinesiska Internetföretag. I veckan kunde denna ETF köpa aktier i Alibaba (NYSE: BABA), och därmed blev aktien denna ETFs största innehav.

Den tredje ETFen som köper Alibaba

KWEB, med cirka 112 MUS under förvaltning, blir därmed den tredje ETFen som köper aktier i Alibaba. De två som redan köpt aktier i bolaget är First Trust US IPO Index Fund (NYSEArca: FPX) och Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO). Den stora noterbara skillnaden är att KWEB fokuserar på kinesiska företag, FPX och IPO köper aktier i nyligen börsintroducerade företag, oavsett bransch eller hemvist, så länge de handlas på någon av de amerikanska börserna. KWEB är därmed också den första ETF som är helt dedikerad åt teknik och Internet som köper aktier i Alibaba.

Med ett marknadsvärde på strax under 220 miljarder dollar sprang BABA om Baidu (BIDU), och blev med en gång KWEBs största innehav. Baidu är Kinas största sökmotor och har ett marknadsvärde på cirka 76 miljarder dollar. När detta skrivs beräknas Alibaba få en total vikt om 11,5 procent i KWEB. Alibaba har hamnat i ett gott sällskap, i KWEB finns redan aktier som Tencent Holdings (OTC: TCEHY), JD.com (NasdaqGS: JD), Ctrip.com (NasdaqGS: CTRP) och Vipshop Holdings (NYSE: VIPS).

KWEB är den ETF som har allokerat mest av sitt kapital till aktien, IPO har allokerat 9,6 procent av sitt kapital till Alibaba, medan FPX endast gett den kinesiska e-handelsjätten en vikt på 2,8 procent.

KraneShares CSI New China ETF (NYSEArca: KFYP), en annan av KraneShares ETFer förväntas köpa aktier i Alibaba i december när denna ETF genomför sin årliga rebalansering. Det är ett logiskt köp, eftersom KFYP äger redan kinesiska aktier, motsvarande 58,6 procent av den förvaltade volymen i teknikföretag och konsumentvarubolag. 34,7 procent av den sammanlagda kapitalvikten ligger i två bolag, Tencent och Baidu.

Alibaba (NYSE: BABA)

IPO ETF köper bank av Royal Bank of Scotland

IPO ETF köper bank av Royal Bank of Scotland

IPO ETF köper bank av Royal Bank of Scotland, mer korrekt, så köper denna börshandlade fond aktier i Citizens Financial Group (NYSE: CFG), en Rhode Island baserad bank vars aktier började handlas publikt den 24 september i år.

Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) kommer att köpa aktier i Citizens med start från och med den 2 oktober 2014 i enlighet med det placeringsreglemente som IPO följer. IPO är en relativt liten ETF mätt efter amerikanska mått, denna börshandlade fond har endast 33,6 MUSD i AUM, men denna ETF har redan visat att den kan generera avkastning till sina ägare. IPO köper endast aktier i nyligen noterade företag som har varit listade i fem dagar, och endast företag som handlas på börserna i USA. First Trust planerar att lista en internationell motsvarighet till IPO av döma av de handlingar som First Trust skickat in till den amerikanska motsvarigheten till Finansinspektionen, SEC.

Börsintroduktioner som passerar Renaissance Capitals formulerade screeningprocess viktas med investerbart börsvärde, maximerad till 10 procent av kapital och säljs bort efter två år.

Citizens Financial Group är en spinoff från RBS, Royal Bank of Scotland. Citizens aktier kostade i börsintroduktionen 21,50 USD styck, något under det estimerade intervallet på 23 till 25 USD styck. Sedan dess har aktierna stigit med nästan tio procent.

IPO, en börshandlad fond som ännu inte handlats ett helt år, avsätter cirka 15 procent av sitt kapital till den finansiella sektorn, något mindre än vad IPO avsätter till olja och gas. Störst vikt i IPO har emellertid tekniksektorn med en vikt på 26,5 procent.

IPO har sedan den började handlas i oktober 2013 stigit med cirka 14 procent. Denna ETF har snabbt kommit att uppskattas av investerarna, bland annat för att den kan köpa aktier i nyintroducerade företag ganska snabbt efter det att företagen har börsintroducerats. IPOs flexibilitet gör det möjligt att köpa aktierna efter bara fem handelsdagar.

Nya innehav i IPO är Mobileye (NYSE: MBLY), Israel-baserad utvecklare av kamerabaserade Advanced Driver Assistance Systems (ADAS) och kinesiska online återförsäljare JD.com (NasdaqGS: JD). IPO kommer inom kort också sannolikt att köpa Alibaba (NYSE: BABA) och vara den ETF som har störst andel av sitt kapital placerad i denna aktie.

Renaissance IPO ETF