sektor-ETFer Archives

Nya sektorer för första gången på 17 år

SPDR, eller State Street Global Advisors, har adderat nya sektorer för första gången på 17 år. Därmed har antalet sektor-ETFer också ökat för första gången på lika många år. State Street Global Advisors har ökat antalet sektor-ETFer med två nya börshandlade fonder som kommer att replikera utvecklingen av företag som är verksamma inom finansiella tjänster och fastighetsinvesteringar, så kallade REITs, eller Real Estate Investment Trusts. Samtidigt sänker State Street Global Advisors förvaltningskostnaderna för alla ETFer i Select Sector SPDR serien.

Financial services Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLFS) och Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLRE) började handlas torsdagen den 8 oktober, enligt ett pressmeddelande. De nya ETFerna erbjuder placerarna ett sätt att få en riktade exponering för finansiella tjänster och fastighetssektorn. De nya branschfonderna lanseras inför de revideringar av Global Industry Classification Standard (GICS) struktur som just nu genomförs.

S & P Dow Jones Index och MSCI meddelade nyligen att fastighetssektorn, exklusive bostads REITs, flyttas ut ur bredare finanssektorn och kommer att göras om till en egen sektor. Investerare av alla typer alltmer försöker uttrycka en riktad investeringssynpunkt och när de fortsätter att utöka sin användning av ETF sektorn är intresserade av att få mer detaljerad exponering mot finansiella företag, i synnerhet som det är förenligt med förändringarna i GICS standard.

Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLRE)

XLRE kommer att försöka återspegla resultatet av Real Estate Select Sector Index, som omfattar fastighetsförvaltning och fastighetsutveckling samt REITs, exklusive bostads REITs. Det underliggande indexet har en direktavkastning på 3,36 procent. De största innehaven inkluderar Simon Property Group (NYSE: SPG) 12,7%, American Tower (NYSE: AMT) 8,4%, Public Storage (NYSE: PSA) 6,7%, Equity Residential (NYSE: EQR) 5,9% och Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI) 5,7%.

Undersektorerna omfattar inkluderar specialiserade REITs 30,1%, detaljhandel REITs 23,1%, bostäder REITs 15,4%, hälsovård REITs 12,1%, kontors REITs 10,0%, industri REITs 4,5%, Hotel & Resort REITs 2,9% och fastighetstjänster 2,1%.

Financial services Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLFS)

XLFS kommer att försöka återspegla resultatet av finansiella tjänster Select Sector Index, som spårar områden som diversifierade finansiella tjänster, försäkringar, banker, kapitalmarknader, konsument finans, thrifts, inteckning finans och inteckning REITs. Det underliggande indexet har en direktavkastning på 1,9 procent.

De största innehaven inkluderar Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) 10,4%, Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC) 10,2%, JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) 9,6% Bank of America Corp (NYSE: BAC) 6,9% och Citigroup (NYSE: C) 6,5%.

Undersektorerna inkluderar diversifierade banker innehav 36,3%, sektorsövergripande 10,7%, Asset Management & depåbanker 8,8%, regionala banker 7,1%, investment banking och mäkleri 6,8%, skadeförsäkrings 6,5%, liv och sjukförsäkring 6,5% , konsumentkrediter 5,6%, multi-line försäkring 4,8%, specialiserad finans 4,4%, försäkringsmäklare 2,3% och thrifts & Fastighetsfinansiering 0,2%.

Vad händer då med XLF?

Den börshandlade ETF som redan funnits, Financial Services Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF) ses som en bredare version som omfattar både XLFS och XLRE delsektorer. Det betyder att denna ETF kan fortsätta att användas av den som vill replikera utvecklingen av den bredare finansiella sektorn. XLF kommer således att förbli oförändrad, men med de nya börshandlade fonderna kan investerarna få en betydligt mer riktad exponering mot de nya sektorerna som är en följd av omklassificieringen hos GICS.

Sänker avgifterna

SDPR sänker också avgfterna. Inte nog med att State Street lanserar två nya sektor-ETFer, företaget sänker även förvaltningskostnaderna för sina börshandlade fonder över hela linjen när bolaget lanserar nya sektorer för första gången på 17 år. Den årliga förvaltningskostnaden sjunker från 0,15 procent till 0,14 procent. Detta skall ställas mot den kostnadsprocent på 0,65 procent som SPDR tog ut för sina börshandlade fonder när de lanserades 1998. State Street säger att sänkningen är en följd av att fler och fler investerare använder sig av företagets börshandlade fonder vilket gett stordriftsfördelar.

April är en betydelsefull månad för Dow Jones

April är en betydelsefull månad för Dow Jones SDPR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca: DIA), den börshandlade fond som replikerar utvecklingen av Dow Jones Industrial Average Index, rapporterade en värdeökning om 0,4 procent under det första kvartalet 2015, och april är en betydelsefull månad för Dow Jones och DIA i synnerhet.

Vi skriver nu april, årets fjärde månad, men också den sista månaden i den sex månaders cykel då de amerikanska aktierna utvecklas bäst, i alla fall mätt på historiska data. Den goda nyheten är att april ofta är årets bästa månad för S&P 500. Under de senaste 20 åren har S&P 500 stigit i 75 procent av fallen under april, och gett investerarna en genomsnittlig avkastning om 2,2 procent. Sedan 1950 är april också den bästa månaden på året för Dow Jones.

Diagrammet nedan visar att det inte är ovanligt att aktiemarknaden utvecklas väl under de första månaderna på året. Som nämnts ovan är april, i alla fall sedan 1950, den månad som Dow Jones utvecklats bäst i genomsnitt. Tittar vi framåt ser det emellertid inte lika bra ut. Av de kommande fem kalendermånaderna är fyra av dem historiskt sett de månader som Dow Jones har utvecklats sämst sedan 1950. Den som har för avsikt att dra fördel av detta bör således titta närmare på de sektor-ETFer som normalt utvecklas väl under april. Bland dessa finns till exempel börshandlade fonder som Industrial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLI) och Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF).

Går vi tillbaka till 1999, det första fullständiga kalenderåret som de nio sektor-ETFerna från SPDR handlades, så ser vi att det är just XLI och XLF som brukar vara de börshandlade sektorfonder som utvecklats bäst under april månad. Observera att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för en liknande utveckling i framtiden. Det är emellertid intressant att titta på dessa ETFer då DIA, den ETF som replikerar utvecklingen av Dow Jones, allokerar drygt 20 procent av sitt kapital till industriföretag och den tredje största sektorn, motsvarande 16,3 procent, är finansiella tjänster. Fem av de tio största innehaven i DIA är antingen industriföretag eller verksamma inom finanssektorn.

Tekniken, industri- och materialföretag är bland cykliska sektorer som normalt stärker i en stigande takt som investerare vänder sig bort från säkrare tillgångar och skift till mer riskfyllda områden av marknaden.

Dow Jones Månatlig utveckling

Två ETFer för mars 2015

Två ETFer för mars 2015. Efter en minst sagt tråkig månad för de börshandlade fonderna i USA under januari 2015 kom de stora amerikanska indexen att uppvisa en god utveckling under februari 2015. Nasdaq har brutit genom nivån 5 000, något som inte skett på femton (15) år. Under februari 2015 var det Nasdaq som var den stora vinnaren med en uppgång på mer än sju (7) procent. Både S&P 500 och Dow Jones Industrial Average steg med mer än fem (5) procent under samma period.

Nu är emellertid mars månad här, vilket kan innebära fortsatt goda nyheter för de investerare som tror på en fortsatt stigande börs i USA. Under de senaste tjugo (20) åren har S&P 500 stigit med i genomsnitt 1,9 procent under mars månad. Det gör att denna månad är den näst bästa månaden på året att äga amerikanska aktier i. Under dessa 20 år har S&P 500 stigit under 75 procent av fallen, motsvarande 15 år av 20.

För taktiska investerare kan det vara värt att titta på de olika sektorerna. De investerare som är villiga att titta närmare på börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av de olika sektorerna i S&P 500 finns det en rad möjligheter, både när det gäller de ETFer som brukar prestera väl och de som historiskt har utvecklats sämre. Det kan också vara värt att titta närmare på de börshandlade fonder som inte följt med i året börsuppgång.

Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF) är oftast den bäst presterande bland SPDRs nio sektor ETFer i mars månad. Sedan 1999, det första hela året som SPDRs sektor-ETFer handlades, har XLF i genomsnitt gett sina ägare en avkastning på mer än tre (3) procent. Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLE) som historiskt sett varit den av SPDRs sektor-ETFer som utvecklats bäst under februari är den börshandlade fond som utvecklats näst bäst under mars månad. XLE är den största av de börshandlade fonder som investerar i aktier i företag i energisektorn. Historiskt sett har denna ETF gett en avkastning om nästan tre (3) procent under mars månad.

Fortsätter oljepriserna att utvecklas på rätt sätt kan mars komma att bli en förlängning av den gynnsamma utveckling som XLE påbörjade under februari. Även denna ETF inte var den bästa av de nio sektor-ETFerna från SPDR i februari, utvecklades den positivt. På årsbasis har både XLE och XLF fallit måttligt vilket gör att dessa två börshandlade fonder är två av de tre ETFer i SPDRs sektorserie som utvecklats negativt under 2015. Endast räntekänsliga Utilities Select Sector SPDR (NYSEArca: XLU) har utvecklats sämre än XLE och XLF i år.

Lika intressant som att veta vilka sektorer som gått bra är att veta vilka sektorer som har gått sämre under mars månad. Sedan 1999 har Health Care Select Sector SPDR (NYSEArca: XLV), den sektor-ETF som gått näst bäst under 2015, varit den börshandlade fond som gått näst sämst under mars. Endast Consumer Staples Select Sector SPDR (NYSEArca XLP) har historiskt sett varit sämre än XLV i mars.

Den goda nyheten är investerare behöver inte oroa sig alltför mycket om XLV och XLP denna månad eftersom de oftast redovisar en genomsnittlig vinst i mars på mer än en procent.