United Bankers Archives

Realtillgångsfonder, en viktig byggsten i pensionsportföljen

Välja fonder i premiepensionen

Att välja rätt placering som ger dig en god riskjusterad avkastning är inte lätt. Att ta hand om premiepensionen själv är däremot inte svårt. Du loggar enklast in på www.pensionsmyndigheten.se med hjälp av BankID eller Mobilt BankID. En översikt över dina innehav får du under fliken ”Fondportfölj”. Antalet fonder kan maximalt uppgå till fem stycken. Ifall du vill byta eller lägga till fonder, går du in under fliken ”Byta Fonder” och ”Sök och välj fonder”. Ska du välja någon av UB:s realtillgångsfonder hittar du dem genom att söka på ”UB Fondbolag”.

UB:s fonder i premiepensionssystemet

UB Fondbolag erbjuder en väldiversifierad och kostnadseffektiv exponering mot realtillgångar genom fyra fastighets- och två infrastrukturfonder som är valbara i premiepensionssystemet. Fonderna har varierande geografiskt fokus med tonvikt på bolag som uppvisar starka kassaflöden, låg risk och hög direktavkastning. Fastighetsfonderna är REIT-aktiefonder, vilket innebär att de placerar i börsnoterade bolag med REIT status som befriats från bolagsskatt och därför beskattas utdelningen inte dubbelt som för vanliga börsbolag.

UB:s tillgängliga fonder i premiepensionssystemet är följande:

Allokera 20 till 25 procent av Din PPM portfölj till realtillgångar!

I rådande lågräntemiljö och med den långa placeringshorisont som de flesta sparare i premiepensionssystemet har, anser vi att allokeringen mot reala tillgångar bör ligga mellan 20-25%. Mot bakgrunden av att varje investerare högst kan välja fem fonder, bör därför lämpligen två av dessa vara realtillgångsfonder, förslagsvis en med fokus på infrastruktur och en med exponering mot REITs. Realtillgångsfonderna utgör samtidigt ett inflationsskydd i pensionsportföljen då reala tillgångar förväntas öka i värde ifall av stigande inflation. De flesta bolagen i våra fonder har en hög direktavkastning och fluktuerar vanligtvis mindre än marknaden som helhet, vilket gör detta till en placering med låg risk.

REIT-fonderna förvaltas av UB Fondbolag Ab och portföljförvaltare är UB Real Asset Management Ab. Bolagen ingår i United Bankers –koncernen. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. Avseende fonder bör investeraren grunda sina investeringsbeslut på fondernas officiella faktablad samt stadgar. Faktablad och informationsbroschyrer (prospekt) för alla fonder förvaltade av UB Fondbolag Ab finns tillgängliga hos UB Fondbolag Ab och på www.unitedbankers.se.”

Fastigheter vinner allt större popularitet och har mer att ge

Fastigheter vinner allt större popularitet och har mer att ge Avkastningen på de amerikanska statsobligationerna har stigit med så mycket som 16,4 procent varför många oroar sig för att Federal Reserve kommer att höja räntorna, kanske så tidigt som i början av juni.

Rädslan för nära förestående räntehöjningar har tyngt räntekänsliga tillgångsklasser från allmännyttiga bestånd till fastigheter (REIT), men det finns fortfarande en stark fundamenta som gör att de investerare som tycker om investeringar med löpande avkastning bör titta på denna sorts placeringar. Nedan skriver vi om Vanguard REIT ETF (NYSEArca : VNQ). VNQ, den största börshandlade REITen, men det finns en lång rad olika ETFer och fonder som har samma inriktning, till exempel de fastighetsfonder som United Bankers tillhandahåller till svenska placerare. Vi kommer att återkomma till detta företag i separata artiklar under våren.

En viss kortsiktig volatilitet

Den som väljer att investera i fastighetsfonder, ofta kallat REITs eller Real Estate Investment Trusts, kan förvänta sig en viss kortsiktig volatilitet, något som är en naturlig reaktion på de stigande fastighetspriserna. Samtidigt ser vi hur fastighetsfonder kan komma att fortsätta stiga i värde som en följd av en växande ekonomi.

VNQ har kommit att bli en favorit bland många investerare och har i dagsläget ett förvaltat kapital om 28,4 miljarder USD. Denna börshandlade fond äger aktier i cirka 140 företag. 42 procent utgörs av kontor och kommersiella fastigheter med fokus på detaljhandeln. 16 procent är exponerat mot bostäder.

Ökad efterfrågan på fast egendom

När alla de rätta faktorerna faller på plats ökar efterfrågan på fast egendom, och vi ser att så är fallet just nu. Vi ser till exempel hur den amerikanska bostadsmarknaden, som är den som VNQ investerar på i huvudsak, återhämtar sig, och både byggstarter, försäljningar och priser ökar stadigt. Den amerikanska arbetsmarknaden växter och företagens vinster under 2014 är de högsta under detta århundrande. Samtidigt tjänar fler amerikaner mer, vilket gör att de minskar sin skuldsättning och lägger mer pengar på konsumtion. Samtidigt är både priserna och inflationen fortsatt låga mätt med historiska mått.

Att VNQ har fått så stor popularitet beror också på den skattestatus som REITs har i USA, det finns nämligen knappast några inkomstskatter att tala om för denna typ av fastighetsfonder. Det sker ingen beskattning på vare sig företagsnivå eller det personliga planet.

Fastighetsfonder ger placerarna en möjlighet att ta del av utvecklingen på den kommersiella fastighetsmarknaden, och fungerar som ett alternativ till aktier och obligationer. Ofta är utdelningarna dessutom ganska attraktiva samtidigt som vi sett att andelsägarna dessutom får en god avkastning på själva fastigheterna.

Vanguard REIT ETF (NYSEArca : VNQ)

Hårda tillgångar för hårda tider?

Hårda tillgångar för hårda tider? Under veckan som gick lanserade UB (United Bankers), sina fem första realtillgångsfonder, så kallade real assets fonder på Nordnets plattform. Enklast att hitta dessa fonder är genom att söka på UB eller UB Fondbolag AB. UB har också kontor och dotterbolag i Sverige, UB Asset Management.

Unika möjligheter

UB Asset Management, som självklart står under tillsyn av den svenska Finansinspektionen, precis som moderbolaget gör i Finland, erbjuder en flora intressanta produkter. Under till exempel Branschfonder, fastighetsbolag Europa finns i dag endast två förvaltare, dels Aviva dels UB’s Fondbolag. I november kommunicerades att de största indexleverantörerna för ETF-industrin, S&P Dow Jones Indices och MSCI, fattat beslut att REITs (fastigheter) skall få sektorstatus, något som beräknas ske i augusti 2016. Det är förvisso ett och ett halvt år fram till dess, men många förvaltare har redan börjat se över sina portföljer och förbereda dem för den nya sektorn. Genom till exempel den globala REIT fonden som UB Fondbolag erbjuder kan de köpa hela västvärlden på ett bräde, något som gör denna fond attraktiv då den håller nere kostnaderna för investeringar jämfört med att köpa enskilda fastigheter eller aktier i fastighetsbolag respektive land. UB Real Assets (dotterbolag till UB) som förvaltar UB:s realtillgångsfonder är mer en kvantitativ kapitalförvaltare, med över tio års track record, som använder sig av en så kallad alternativ beta investeringsprocess som liknar de investeringsprocesser som kan hittas i till exempel olika ”smart beta” ETFs.

Det finns emellertid andra skäl till att titta på dessa fonder. Med tanke på den QE övning som också ECB satt i gång och den jakt på avkastning som pågår världen över, men just nu framförallt i Europa, är det sannolikt att anta att inflationen kommer att ta fart igen i framtiden. Det är emellertid oklart när. Det visar även att realtillgångar, som ger ett skydd mot en ökad inflation, och Europa är den sektor och den region som tillsammans kan komma att erbjuda placerarna en betydande uppsida i framtiden. Då kan relevanta europeiska REIT- och fastighetsfonder vara mycket intressanta.

I Sverige har vi vant oss vid att fastighetspriserna rusar, bland annat pådrivna av låga räntor, goda möjligheter för avdrag vid reparationer och en allmän hög efterfrågan. Under veckan skrek löpsedeln på Dagens Industri ”BUBBELVARNING” för den svenska marknaden. Efter detta valde emellertid den svenska Riksbanken att föra de svenska räntorna än längre in negativt ränteterritorium. De låga finansieringskostnaderna kommer sannolikt att öka intresset för svenska fastigheter och driva upp priserna, i alla fall på kort sikt. Av detta följer att det för de svenska investerare som är långa svenska fastigheter kan vara värt att titta på andra marknader för att genom diversifiering sprida risken och öka möjligheterna till en riskjusterad högre avkastning. Enligt UB’s REIT portföljförvaltare Aki Kostiander, är den svenska listade fastighetsmarknaden den näst dyraste i hela världen efter Japan.

Genom att investera i olika REITs, så kallade Real Estate Investment Trusts får man en renare fastighetportfölj jämfört med att placera i vanliga fastighetsbolag. En REIT är ett listat fastighetsbolag som inte behöver betala bolagsskatt. REITs finns i länder vilka har en REIT lagstiftning och där förutsättningen för skattefriheten är att REIT-bolagen måste betala ut nästan allt hyreskassaflöde till aktieägarna. Detta leder till en hög dividendavkastning och man brukar ganska ofta hitta REITs i t.ex. dividendaktieportföljer. Källskatten man måste betala för dividenderna brukar uppgå till till exempel 25 procent från vilket UBs REIT fonder får tillbaka en stor del, vanligtvis 10 procentenheter. Detta leder i det långa loppet till att privata placerare och andra skattepliktiga placerare, som inte får skatteåterbäring, borde välja att placera i REITs via just skatteneutrala fonder. Det bästa med detta fondformat är att det är möjligt att sprida på den geografiska risken och fastighetsrisken till tiotusentals fastigheter och även dra nytta av de räntesänkningar i andra länder som kontinuerligt pågår i ”The Race to the Bottom!”

Snart också i PPM

UB Fondbolag har sagt att företaget kommer att arbeta vidare med sina fonder, bland annat skall de lanseras i PPM, något som bör kunna ske redan under det andra kvartalet 2015. Vi kommer att återkomma till de realtillgångar som UB Fondbolag erbjuder.

UB Asset Management filial – Kapitalförvaltningsarmen som har fått tillstånd av FI till försäljning av finansiella produkter och tjänster (fonder, strukturerade produkter och diskretionär förvaltning) i Sverige
UB Real Assets – Förvaltar de sju realtillgångsfonderna av vilka sex stycken är godkända i Sverige och säljs av UB AM. Den sjunde är en REITs-hedgefond.
UB Fondbolag AB – Koncernbolag som sköter administrationen av fonderna inkl orderhantering. Fonderna är registrerade under UB Fondbolag
UB Capital AB – UB:s Corporate Finance verksamhet som startat ett dotterbolag i Sverige och bedriver framgångsrikt företagsrådgivning.

United Bankers introducerar realtillgångsfonder i Sverige

United Bankers Abp etablerar kapitalförvaltning och introducerar realtillgångsfonder i Sverige United Bankers introducerar realtillgångsfonder i Sverige

Finansinspektionen har bekräftat att UB Kapitalförvaltning Ab, dotterbolag till United Bankers Abp, kan påbörja sin tillståndspliktiga verksamhet i Sverige via den lokala enheten UB Asset Management filial. United Bankers har som målsättning på den lokala marknaden att utvidga distributionen av bolagets kapitalförvaltningstjänster och produkter såsom realtillgångsfonder inom fastigheter och infrastruktur samt strukturerade produkter.

Nils Schalin har utsetts till att leda den svenska verksamheten inom kapitalförvaltningen. Han kommer närmast från en tjänst inom Structured Investment Solutions på Nordea Markets. Han har 20 års erfarenhet från finansbranschen inom strukturerade produkter, finansiella derivat och alternativa investeringar.
United Bankers Abp, som noterades den 24.11 på marknadsplatsen First North Finland (Nasdaq OMX), har som en uttalad del av sin tillväxtstrategi internationell expansion. United Bankers Abp är sedan tidigare verksamt i Sverige genom sin enhet för investmentbank verksamhet, UB Capital. Expansionen av verksamhet inom kapitalförvaltning är ett naturligt nästa steg i exekveringen av bolagets tillväxtstrategi.

”United Bankers är i ett nordiskt perspektiv en föregångare inom investeringar i realtillgångar. Placeringar i tillgångar med hög direktavkastning och i synnerhet reala tillgångar är en av de starkaste trenderna på den internationella marknaden. Vi har i vårt team definitivt bland de mest kunniga personerna i Norden på området. Vi har även som målsättning att etablera oss inom försäljning av strukturerade produkter på den svenska marknaden”, sammanfattar UB Kapitalförvaltning Ab:s VD Jani Lehti.

United Bankers i korthet

United Bankers Abp grundades år 1986 och är moderbolaget i en koncern specialiserad på placeringstjänster och investmentbank verksamhet. Bolaget ägs i huvudsak av sina nyckelpersoner och i koncernen arbetar 80 personer (6/2014). Bolagets omsättning år 2013 var 13,6 miljoner euro och affärsvinsten 1,9 miljoner euro. Koncernen förvaltar tillgångar värda cirka 1,3 miljarder euro (6/2014). United Bankers Abp:s aktie är noterad på marknadsplatsen First North Finland, som upprätthålls av Nasdaq OMX Helsinki Oy. Bolagets fonder administreras av UB Fondbolag Ab. Faktablad och ytterligare information om fonderna finns att tillgå hos UB Asset Management filial.