Om du är en investerare med stort intresse för teknik, är det bara naturligt att ta en titt på börshandlade fonder som följer Nasdaq. Tekniksektorn är historiskt volatil jämfört med NYSE, och Nasdaqnoterade aktier uppvisar cirka 35 % högre volatilitet. Men volatiliteten kan också innebära hög tillväxtpotential och en medföljande ekonomisk belöning. År 2017 vände Nasdaq Composite Index från avkastning på -14,45% i februari till en slutlig årlig avkastning på 27,24%.
ETFer som spårar Nasdaq Composite erbjuder investerare exponering för högrisk och hög belöning i teknologisektorn samtidigt som de säkrar sina satsningar med ett mer balanserat tillvägagångssätt. Så om du helt vill undvika att arbeta med enskilda aktier men ändå vill ha spänningen i ett tekniskt fokuserat tillägg till din portfölj, ta en titt på de fyra börshandlade fonder som följer Nasdaq.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Emittent: Invesco
AUM: 64.33 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.20%
QQQ kallas vanligen för Quebes på Wall Street. Invescos börshandlade fond QQQ är en av de äldsta och mest omsatta ETFerna i världen. Denna börshandlade fond spårar Nasdaq-100, ett index som består av de största, icke-finansiella företagen på den amerikanska aktiemarknaden. Denna ETF har en övervikt mot teknologisektorn, vilket gör att den har högre volatilitet än S&P 500.
IT-sektorn svarar för närmare 60 procent av denna börshandlade fonds kapital. Denna ETF har en stor övervikt mot large cap företag, mer än hälften av bolagen i denna börshandlade fond har denna klassificering.
Fidelity Nasdaq Composite Index ETF (ONEQ)
Emittent: Fidelity
AUM: 1.71 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.21%
Sedan starten 2003 har denna Fidelity ETF försökt replikera Nasdaq Composite Index. Minst 80 procent av innehaven är stamaktier som ingår i indexet och mer än 97% av tillgångarna representerar inhemska bolag.
Fonden har en stark övervikt mot informationsteknologin, hälso- och sjukvårdssektorn och konsumentdiskretionära sektorer, och du får exponering massor av välkända namn – Apple Inc, Microsoft Corporation och Amazon.com, Inc. är de tre största innehaven.
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB)
Emittent: BlackRock
AUM: 10.44 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.47%
Läkemedel och bioteknik är extremt volatila sektorer på en redan nyckfull börs, men där det finns risk finns det också potential för en enorm belöning. Om du vill ha exponering mot dessa framtidsinriktade företag är iShares Biotech ETF en av de mest effektiva och diversifierade fonderna.
IBB: s toppinnehåll inkluderar Amgen, Gilead Sciences Inc. och Biogen Inc. De 10 största innehaven står för knappt 55 procent av fondens portfölj.
First Trust Nasdaq 100 Tech Sector ETF (QTEC)
Emittent: First Trust
AUM: 2.37 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.60%
Denna ETF följer teknikbolagen i Nasdaq 100, med minst 90 procent av tillgångarna allokerade till dessa företag. Fondens främsta branscher är halvledare, mjukvara och datorer, vilka tillsammans står för över 80 % av fondens portfölj. De 10 största innehaven utgör drygt 33 % av portföljen, där Micron Technology, Qualcomm och Intel tar upp de 3 största vikterna.
Fem börshandlade fonder som satsar på alternativ energi
Alternativ energi har inte varit så lukrativt som miljömedvetna investerare skulle vilja. Samtidigt har Trump-administrationen valt att främja lagstiftning som minska resurserna för alternativ energi vilket gör att framtiden kan bli turbulent för dessa fem börshandlade fonder som satsar på alternativ energi.
De investerare som är intresserade av att få viss exponering för denna potentiellt lönsamma marknad kan emellertid diversifiera i flera företag genom att köpa börshandlade fonder som satsar på alternativ energi.
Global uppvärmning en möjlighet för dessa ETFer
Potentialen för denna sektor är väldigt stor på grund av ökad medvetenhet om global uppvärmning och uttömning av oljereserver över tiden. Dessutom förväntas oljepriset fortsätta öka, vilket gör alternativ energi mer attraktiv för många konsumenter. Detta kan förstärka bottenlinjerna hos alternativa energibolag.
Vi har tittat på fem börshandlade fonder som satsar på alternativ energi. De har valts ut baserat på kapital under förvaltning, förvaltningskostnad och likviditet. Samtliga dessa ETFer rusade under 2017 men hade en svårare start under 2018.
Guggenheim Solar ETF (TAN)
TANspårar Mac Global Solar Energy Index. Denna fond gör minst 90 % av sina placeringar i värdepapper från indexet. Medan TAN har varit volatil tidigare, hade den ett succéår 2017, och ökade nästan 50 %. Värdeökningen skedde på den växande efterfrågan på solenergi jämfört med andra alternativa energikällor på global nivå. Denna ETF har en tilltalande utdelning, ser ut att fortsätta dra nytta av solens efterfrågan 2018 och verkar inte skadas av Trump-administrationen som potentiellt kan minska resurserna för alternativ energi.
PBW ger exponering mot amerikanska företag som arbetar med att skapa renare energi. PBW följer WilderHill Clean Energy Index och investerar minst 90 % av sina tillgångar i aktier från detta indexet. Denna ETF har cirka 40 aktier i sin korg och svarar för mer än 4,4 % av de totala tillgångarna.
First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy ETF (QCLN)
QCLN är för investerare som vill fokusera på grön energi. Denna ETF spårar Nasdaq Clean Edge Green Energy Index. Förutom att investera 90% av sina tillgångar i aktier från indexet, kapitalviktar QCLN sina investeringar så att större företag har större vikt. Detta är känt som marknadsallokering på marknaden. Trots detta anstränger förvaltarna gränser för hur mycket pengar som kan placerar i en viss aktie för att undvika överexponering mot stora aktier i indexet.
VanEck Vectors Global Alternative Energy ETF (GEX)
Denna ETF spårar Ardors Global Index. Fokus här är företag områden som anses vara alternativ energi. Definitionen av ”alternativ energi” för denna ETF är ett företag som skapar kraft genom miljömedvetna medel. Det finns små och medelstora företag i portföljen samt utländska företag.
S & P Global Clean Energy Index är referensvärdet för denna ETF, som upprätthåller en 90 % koncentration av tillgångar i värdepapper från indexet. Upp till 10 % av tillgångarna kan vara i terminer, optioner och swapkontrakt.
ICLN investerar också i företag som inte ingår i det underliggande indexet. Det finns också fokus på likviditet. Fonden söker rena energibolag som handlas i volymer som är tillräckligt höga för att göra dem enklare att handla än några mindre alternativa energiaktier.
Alternativ energi har ännu inte producerat ett högt lönsamt företag, men för investerare som är villiga att vara tålmodiga och väntar på ökat konsumentintag och statsbidrag, kan ETFer vara ett attraktivt sätt att komma in i sektorn.
När börshandlade fonder (ETF) äger utdelningsaktier samlar de in hela utdelningen från alla sina innehav och betalar ut dessa utdelningar till den börshandlade fondens andelsägare. Hur fungerar utdelande ETFer i praktiken? Dessa utdelningar kan emellertid fördelas på två sätt: Antingen betalas kontanter till investerarna eller återinvesteras i ETFens underliggande investeringar. Tidpunkten för dessa utdelningar är på ett annat schema än de underliggande aktierna och varierar beroende på ETF.
Utdelningstiming
Precis som vanliga aktier som betalar utdelningar har en börshandlad fond ett ”ex-dividend” datum, ett avstämningsdatum och ett datum när utdelningen betalas ut. Dessa datum styr, precis som när det gäller en vanlig aktie, vem det är som erhåller utdelningen och när ETFen betalar denna.
Så är till exempel ex-dividend dagen för den populära SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY)vanligen den tredje fredagen i den sista månaden i kvartalet, det vill säga mars, juni, september och december. Om detta inte är en börsdag infaller ex-dividend dagen den affärsdag som föregår denna fredag. Avstämningsdagen är alltid två dagar senare. I slutet av varje kvartal delar sedan SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) ut utdelningen till sina andelsägare.
Varje ETF sätter själv sina utdelningsdagar. Dessa dagar anges vanligen i den börshandlade fondens prospekt. Precis som när det gäller aktiekurserna så är det vanligt att priset på en ETF stiger innan avstämningsdagen för att sedan falla tillbaka med ett belopp som motsvarar utdelningen. Detta eftersom de som äger aktien innan avstämningsdagen erhåller utdelningen och de som köper efter denna inte gör det.
Kontantutdelning
SPDR S & P 500 ETF betalar ut sina utdelningar i kontanter. Enligt fondens prospekt placerar SPDR S & P 500 ETF alla utdelningar som den börshandlade fonden erhåller från sina underliggande aktieinnehav på ett icke räntebärande konto tills det att det är dags att göra en utbetalning. I slutet av kvartalet, när utdelningar ska betalas, drar SPDR S & P 500 ETF utdelningarna från det icke räntebärande kontot och fördelar dem proportionellt mot investerarna.
Vissa andra ETFer kan tillfälligt återinvestera utdelningarna från de underliggande aktierna i fondens innehav tills det att det är dags att göra en kontantutdelning. Det här skapar naturligtvis en liten hävstångseffekt i fonden, vilket kan förbättra sin prestanda på tjurmarknaderna något och skada utvecklingen något när marknaden faller.
Återinvesterad utdelning
De börshandlade fondernas förvaltare kan också ha möjlighet att återinvestera sina investerares utdelningari ETFen istället för att dela ut dem. Den börshandlade fonden samlar alltid in kontantutdelningen för alla underliggande aktier och utdelar alltid utdelningen till ETF-ägaren. Utbetalningen till aktieägaren kan också uppnås genom en återinvestering i den börshandlade fondens underliggande index å andelsägarens vägnar. I huvudsak kommer det se ut på samma sätt: Om en ETF-ägare erhåller en återinvestering på 2 % från en ETF, kan han vända och sälja dessa andelar om han hellre vill ha kontanter.
Ibland kan dessa återinvesteringar ses som en fördel, eftersom det inte kostar investeraren något courtage att köpa den nya andelarna genom återinvestering av utdelningen. Varje aktieägares årliga utdelning är emellertid skattskyldig under det år de erhållits, även om de erhålls genom återinvestering av utdelningar.
Börshandlade fonder som fokuserar på utdelningar
Fastän börshandlade fonder ofta är kända för att spåra breda index, till exempel S&P 500 eller Russell 2000, finns det också många ETFer som fokuserar på utdelningsbetalande aktier. Historiskt sett har utdelningar utgjort nära 40 % av aktiemarknadens totala avkastning och en stark utdelningshistorik är ett av de säkraste tecknen på lönsamhet i bolaget.
Nedan finns fem populära utdelande ETFer.
SPDR S&P Dividend ETF (SDY)
SPDR S & P Dividend ETF (NYSEArca: SDY) är den mest extrema och exklusiva av utdelnings ETFerna. Den spårar S & P High-yield Dividends Aristocrats Index, som endast inkluderar de företagen från S & P Composite 1500 med minst 20 år i följd av ökade utdelningar. På grund av den långa historiken att betala dessa utdelningar på ett tillförlitligt sätt anses dessa företag ofta vara mindre riskabla för investerare som vill ha löpande avkastning.
Vanguard Dividend Appreciation ETF
Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG) spårar NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, en marknadsvärdevägd gruppering av företag som har ökat utdelningarna i minst 10 år i följd. Dess tillgångar investeras inhemskt och portföljen innehåller många utdelningslegender, till exempel Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) och Johnson & Johnson (NYSE: JNJ).
iShares Select Dividend ETF
iShares Select Dividend ETF (NYSEArca: DVY) är den största ETFen som spårar ett utdelningsviktat index. Liksom VIG är denna ETF helt inriktad på USA, men den fokuserar på mindre företag. Ungefär en tredjedel av de 100 aktierna i DVYs portfölj tillhör verktygsföretag. Andra stora sektorer som representeras inkluderar finanser, cykliska företag, icke-cykliska företag och industribolag.
Vanguard High Dividend Yield ETF
Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEArca: VYM) har en karakteristiskt låg kostnad och är enkel, som de flesta andra Vanguard-erbjudanden. Den spårar FTSE High Dividend Yield Index effektivt och visar enastående omsättbarhet för all investors demografi. Ett särskilt inslag i viktningsmetoden för VYM är dess fokus på framtida utdelningsprognoser. De flesta högutdelningsfonder väljer ut aktier baserat på tidigare utdelningshistoria. Detta ger VYM en starkare teknikvikt än de flesta konkurrenterna.
iShares Core High Dividend ETF
BlackRocks iShares Core High Dividend ETF (NYSEArca: HDV) är yngre och använder en mindre portfölj än företagets andra anmärkningsvärda högavkastningsalternativ, DVY. Denna ETF spårar ett Morningstar-konstruerat index om 75 amerikanska aktier som screenas baserat pp utdelningens hållbarhet och vinstpotential. Detta är är två kännetecken för grunden hos Benjamin Graham och Warren Buffett. I själva verket drivs Morningsstars hållbarhetsbetyg av Buffetts koncept om en ”ekonomisk vallgrav”, kring vilken ett företag isolerar sig från sina rivaler.
Förutom dessa fem fonder finns det utdelningsfokuserade ETFer som använder olika strategier för att öka utdelningsavkastningen. ETFer som iShares S & P US Preferred Stock Index Fund (NASDAQ: PFF) spårar en korg med preferensaktier i amerikanska företag. Utdelningsavkastningen på preferensbaserade ETFer bör vara väsentligt högre än de traditionella utdelnings-ETFerna, eftersom preferensaktier beter sig mer som obligationer än vanliga aktier och inte dra fördelen av uppvärderingen av bolagets aktiekurs på samma sätt.
Investeringar i fastighetsinvesteringar i ETFer som Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ) spårar börsnoterade fastighetsinvesteringar (REITs). På grund av arten av REITs tenderar utdelningens avkastning att vara högre än de vanliga ETFer.
Det finns också internationella aktie-ETF-enheter, till exempel Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (NYSEArca: DEM) eller First Trust DJ Global Dividend Index Fund (NYSEArca: FGD) som spårar företag som betalar en utdelning som är högre än normala utdelningsbetalande företag med hemvist utanför USA.
Sammanfattning
Olika ETFer har olika strategier för att uppnå utdelningsinkomster. Oberoende av den börshandlade fondens underliggande tillgångar måste utdelningen av de underliggande tillgångarna överföras till fondens andelsägare.
När priset på Bitcoin fortsätter att backa så väljer leverantörerna av börshandlade fonder att titta på den underliggande tekniken. I USA lanserades de första börshandlade fonderna med fokus på Blockchainredan i januari 2018. Det var Reality Shares Advisors och Amplify Trust ETF lanserade de första börshandlade fonderna med fokus på Blockchain på Nasdaq respektive NYSE i veckan. Nu tittar vi på Kanadas första ETF för Blockchain.
Tre olika ETF-leverantörer har ansökt hos de kanadensiska tillsynsmyndigheterna för att starta börshandlade fonder för Blockchain. Harvest Portfolios var det första företaget som fick grönt ljus för att starta Kanadas första ETF för Blockchain. I januari 2018 lämnade Harvest Portfolios in ett preliminärt prospekt med tillsynsmyndigheterna i Kandada för att lansera en ETF som spårar blockchain-teknik. Tidigare i år, i februari 2018, mottog företaget ett godkännande av Ontario Securities Commission för att starta landets första blockchain-fond – Blockchain Technologies ETF.
Denna ETF har nu lanserats under kortnamnet HBLK. Den börshandlade fonden har en förvaltningskostnad på 0,65 procent, och har som mål att replikera resultatet av Harvest Blockchain Technologies Index. Det är ett index utformat internt för att spåra utgivarnas resultat i både segmentet med large cap blockchain och det nya blockchainsegmentet som exponeras för utveckling och implementering av blockchain-teknologier i Nordamerika.
Fonden handlas på Toronto-börsen
Samtidigt söker två andra leverantörer tillgång till den allt växande populära blockchain-tekniken. Blockchain är en digital huvudbok som håller koll på de senaste transaktionerna. När en transaktion är klar går den in i en blockchain-databas och hålls som en permanent säkert rekord. Det är mest känt som tekniken bakom funktionen av den blomstrande kryptovalutan Bitcoinsom steg till över 18 000 USD i december 2017.
Både First Trust Portfolios Canada och Evolve Funds Group Inc. har lämnat preliminära prospekt med tillsynsmyndigheterna för blockchain-fonder. First Trust har startat First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF, som syftar till att replikera prestandan för Indxx blockchain Index. Med ticker BLCK är det andra fondleverantören att lägga in en börshandlad fond hos tillsynsmyndigheterna i Kanada. Denna ETF har en förvaltningsavgift på 0,80 procent.
”Varje konversation vi har med kunder – oavsett om vi pratar om en kanadensisk aktieprodukt eller en amerikansk aktieprodukt – leder oundviklighet till en diskussion om blockchain eller bitcoin”, säger Karl Cheong, chef för ETFS för First Trust Portfolios Canada. ”Kommentarerna där ute just nu är att blockchain är det mer lönsamma alternativet medan bitcoin kanske inte har lika många ben när det gäller lönsamhet. Bitcoin kan vara Friendster innan Facebook i kryptovalutavärlden. Konceptet blockchain är mycket attraktiv för investerare just nu, och medan tanken fortfarande är mycket ny, visar forskningen att det här är en teknik som potentiellt kan spara miljarder dollar i kostnad, och det är väldigt attraktivt”.
First Trust hann förre i USA
I USA har First Trust redan en Blockchain ETF-handel under ticker LEGR, som den kanadensiska fonden kommer att efterlikna, berättar Mr. Cheong. Evolve Funds är redan känt för sin nischmodell av börshandlade fonder. Evovle valde att starta Kanadas första ETF för blockchain som är aktivt förvaltad, Evolve Blockchain ETF (LINK).
Fonden sträva refter att aktivt investera i aktier i emittenter som är involverade i forskning, utveckling eller utnyttjande av blockchain-teknik eller involverad i försörjningskedjan för blockchain-applikationer inklusive teknikhårdvara. Denna ETF har en förvaltningsavgift på 0,75 procent.
”Blockchain-teknik är redo att störa nästan alla företag och industrier, inklusive finansiella tjänster, fastigheter, hälso- och sjukvård och regering”, säger Raj Lala, VD och koncernchef för Evolve i ett uttalande. ”För närvarande är det i basen av varje digital valuta, att många jämför blockchain till andra gången på Internet. Jag tror att vi är Kanadas första aktivt förvaltade blockchain ETF, vilket gör det möjligt för oss att vara skonsam och potentiellt kapitalisera på nya möjligheter.”
Först Marijuana, nu Blockchain
Horizons ETFs Management (Canada) Inc som lanserade Canadas första marijuana ETF har undersökt möjligheter i blockchain-teknikarenan sedan förra året. Företaget arkiverade för en blockchain ETF i USA i fjol och ligger mycket nära att arkivera med kanadensiska regulatorer för en kanadensisk fond, säger Steve Hawkins, VD och VD för Horizons.
”Det finns många framgångsrika företag inom den här sektorn, som det kanadensiska företaget HIVE” säger Hawkins. ”Om du inte kan investera i kryptovalutor direkt – och vi vet att de är här för att stanna och blockchain är här för att stanna – varför investera inte i företagen själva direkt eftersom du vet att det kommer att bli en framtid.”
Börserna i Schweiz har börjat 2018 starkt, och en effekt av detta är att schweiziska aktier noterar ny toppnotering. Det betyder att även de börshandlade fonder, till exempel iShares MSCI Switzerland Capped ETF (NYSEArca: EWL), som ger investerarna exponering mot schweiziska aktier har gått starkt.
Under januari har vi sett hur EWLvarit en av nästan 300 börshandlade fonder som har noterat rekordhöga nivåer. De schweiziska aktierna handlas till den högsta nivån på nästan tio år. Swiss Market Index (SMI) handlas nu äver 9 550, vilket är en tangering av dess all-time-high från juni 2007. SMI som är den schweiziska aktiemarknadens referensindex är tungt viktat mot defensiva aktier. Bland de aktier som ingår i detta index återfinns till exempel läkemedelsföretaget Novartis AG och livsmedelsföretaget Nestle. Detta gör indexet till en favorit hos den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley 2018.
Svårare tider för globala aktier
Att Morgan Stanley gillar SMI 2018 är inte svårt att förstå. Investmentbankens strateger förutser svårare tider för globala aktier, och har därför en övervikt mot schweiziska aktier
EWL omfattar 37 aktier, men tre av dessa står för större delen av fondförmögenheten. Nestle, Novartis AG och Roche AG svarar tillsammans för nästan 44 procent av denna ETFs kapital.
SMI steg med 14 procent under 2017, nästan dubbelt så mycket som Stoxx 66, vilket framförallt beror på stora kursökningar hos jus Nestle, Novartis AG och Roche AG. En svagare franc 2018 kommer att erbjuda ytterligare stöd till schweiziska aktier att överprestera hävdar Morgan Stanleys strateg Graham Secker i en analys som publicerades i slutet av 2017. Morgan Stanley framhöll ett bra resultatmoment och visade att den schweiziska produktionen befinner sig på den högsta nivpn på fyra år i förhållande till övriga Europa.
Utvecklades sämre än S & P Europe 350 Index
EWL steg med 23,4 procent under 2017, mätt i USD. Denna ETF utvecklades emellertid sämre än S&P Europe 350 Index under förra året. First Trust Switzerland AlphaDEX Fund (NYSEArca: FSZ) är en annan börshandlad fond som vid sidan av EWL gynnats av uppgången på den schweiziska aktiemarknaden. Även FSZ handlas nära sin all-time-high, mätt i dollar som är den valuta denna ETF handlas i.
Liksom de andra AlphaDEX ETFerna från First Trust består FSZ av aktier som rangordnas av olika tillväxt- och värdefaktorer inklusive p/e-tal pris, kassaflöde/pris och avkastning på tillgångar. Även om SMI inte lyckats lika bra som en del av sina europeiska index så är det en stabil aktör. Frankrikes CAC 40 Index och benchmarks på marknader som Italien och Spanien ligger långt under nivåerna de handlades till innan den så kallade Finanskrisen.
