Fem börshandlade fonder med fokus på silver som kan skina
iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) och ETFS Physical Silver Shares (NYSEArca: SIVR), som backas upp av fysiska silvertackor har gynnats av guldprisetsuppgång. Denna ädelmetall har stigit med över 4 % under den senaste månaden. Vissa marknadsobservatörer säger att det finns mer på uppsidan för den vita metallen. I denna text titta vi på börshandlade fonder med fokus på silver.
Silverkan få se en värdeökning om guldpriset börjar återhämta sig på allvar. Indisk efterfrågan är avgörande för guld eftersom landet är den näst största köparen av den gula metallen efter Kina. Indien, en av världens största guldkonsumenter, skulle kunna sätta ned sin importskatt på guldtackor, vilket kan vara en stor katalysator för guldpriset.
En teknisk analys ser intressant ut
I det tioåriga diagrammet ser silver vid första anblicken ut att befinna sig i en bear market. En mer noggrann inspektion visar att en stor huvud skuldra formation håller på att avslutas. Det skall jämföras med guldpriset. Kom ihåg att silver tenderar att underprestera guld i slutet av björnmarknaderna och början på tjurmarknaderna.
Dessutom, till skillnad från guld, ser silver en mycket högre industriell efterfrågan. Denna ädelmetall har stor industriell efterfrågan som dra nytta av en växande global ekonomi. På en teknisk grund ser silver också tilltalande ut.
I sexmånadersdiagrammet för silver ser det ut som att silver kan komma att reagera på en kommande dollarstuds. Silverpriset befinner sig i toppen av sin kanal, som visar ett överköpt tillstånd. Bryter silver genom kanaltaket kan det komma att betraktas som ett möjligt köp. Sannolikheten för att silverpriset bryter ned mot botten från i juli ses som låg just nu.
Andra ETFer med fokus på silver
Andra Silver ETFer inkluderar PowerShares DB Silver Fund (NYSEARCA: DBS), vilket är en ökning med 4,4 % under den senaste månaden. ETRACS CMCI Silver Total Return ETN (NYSEARCA: USV) har stigit med 3,6 % under den perioden.
Investerare kan även köpa en ETF med fokus på silver producerande aktier kan titta på Global X Silvers Miners ETF (NYSEArca: SIL) och relaterade ETFs. SIL, den största silvermineralrelaterade ETFen, försöker spegla Solactive Global Silver Miners Total Return Index, som också består av globala silvergruvor.
Flera av våra läsare har frågat oss Hur köper man Bitcoin? Det är enkelt att köpa Bitcoins, det är en process som inte är svårare än att registrera sig på en mobilapp. Innan du köper Bitcoin måste du ladda ner en bitcoin wallet, en så kallad Bitcoinplånbok genom att gå till en webbplats som Blockchain.info eller till en mobilapp som Bitcoin Wallet, och fylla i ett online formulär med grundläggande detaljer. Detta bör inte ta mer än två minuter.
Det här är vad din kontosida skulle se ut om du skulle registrera dig för en Bitcoinplånbok på Coinbase. Som du ser ser det ut som onlinetjänst som de flesta traditionella affärsbanker använder för sina kunder:
Använd vanliga pengar för att köpa Bitcoin
När du har en Bitcoinplånbok använder du en traditionell betalningsmetod, till exempel kreditkort, banköverföring eller betalkort för att köpa Bitcoins på en Bitcoin-börs, till exempel Coinbase. Dina Bitcoins överförs sedan till din plånbok. Tillgången till ovanstående betalningsmetoder är föremål för behörighetsområdet och den Bitcoinbörs som valts.
Nedan finns en skärmdump av Bitcoin-gränssnittet som visar hur man köper och säljer inte bara Bitcoin utan även Ethereum och Litecoin, som är andra populära virtuella valutor. Som du ser är det lika enkelt att klicka på fliken ”Köp” om du vill köpa, och ”Sälj” fliken om du vill sälja. Du väljer vilken valuta du köper/säljer och vilken betalningsmetod (ditt bankkonto eller kreditkort) du vill använda.
Börs och plånbok är inte samma sak
Kom ihåg att ”Bitcoin Exchange” och ”Bitcoin Wallet” inte behöver vara samma företag. Bitcoin-börser fungerar vanligen som växlingskontor. De är platser där du kan handla Bitcoin i utbyte mot en fiat-valuta, säg BTC mot USD och vice versa (i exempelvis USA). Medan börserna vanligen erbjuder portföljfunktioner till användare, är det inte deras primära verksamhet.
Eftersom plånböcker måste hållas säkra, uppmuntrar inte börserna sina kunder att lagra större mängder Bitcoins eller under långa tidsperioder. Det är därför bäst att överföra dina Bitcoins till en säker plånbok. Säkerhet måste vara din högsta prioritet när du väljer en Bitcoin plånbok. Välj alltid den som har flera signaturer.
Det finns många väletablerade börser som fungerar som en one-stop-lösning genom att erbjuda höga säkerhetsstandarder och rapportering. Due diligence måste utövas när du väljer en Bitcoinbörseller Bitcoinplånbok. Hur köper man Bitcoin på börsen är något som vi kommer titta på en annan gång.
En Bitcoin Plånbok är för din privata nyckel, inte för att lagra Bitcoin
Det gemensamma antagandet att Bitcoins lagras i en plånbok är tekniskt felaktigt. Bitcoins lagras inte någonstans. Bitcoin-saldon hålls med offentliga och privata ”nycklar”, som är långa strängar av siffror och bokstäver kopplade genom den matematiska krypteringsalgoritmen som användes för att skapa dem. Den offentliga nyckeln (jämförbar med ett bankkontonummer eller IBAN) fungerar som en publik adress. Till denna adress kan andra skicka Bitcoins.
Den privata nyckeln är jämförbar med en bankomatkod. Den är avsedd att vara en skyddad hemlighet, och används endast för att godkänna Bitcoin-överföringar. Således är det den ”privata nyckeln” som hålls i en Bitcoin plånbok.
Några skyddsåtgärder för en Bitcoin plånbok inkluderar: kryptera plånboken med ett starkt lösenord och välja alternativ för förvaring, dvs lagra det offline. När det gäller Coinbase, erbjuder de en säker ”multisig valv” för att vara värd för dina nycklar, som du kan anmäla dig till.
Att sälja Bitcoins på börsen
Som användare kan du använda dessa Bitcoins med den privata nyckeln för att köpa en vara eller göra en betalning för en tjänst eller skicka pengar till en vän eller familj. Dessa bitcoins skickas med mottagarens ”adress”. Att sälja Bitcoins på börsen ger dig ett försäljningsbelopp i Dina lokala valuta, vilket kan tas ut av dig.
Även om Bitcoin är homogen, och ser likadan ut överallt i världen, varierar priset mellan länder och till och med börser inom samma land, vilket ger upphov till arbitragemöjligheter. Bitcoinpriset i Sydkorea har handlats med en premie på 35 procent medan premien i Indien har legat på20-25 procent. Efterfrågan och utbudet medför vissa avvikelser i priset.
Antalet platser där Bitcoins kan spenderas ökar snabbt och inkluderar några stora detaljhandelsföreta samt många småföretag och återförsäljare. Den ökade acceptansen sätter sitt fotavtryck över hela världen. Det hjälper till att säkra Bitcoin som ett officiellt erkännande som betalningsmetod. Japan har nyligen accepterat Bitcoin som betalningssätt.
Slutsats
Den förändrade lagstiftningen, ökad adoption och acceptans har tillsamans med investeringar i start ups av Bitcoin och produkter som lanseras kring det har kumulativt ökat förtroendet för denna kryptovaluta. Bitcoin befinner sig fortfarande i ett växande stadium och man måste därför vara medveten om prisvolatilitetsfrågor, beskattningsaspekt och legalitetsvinkel innan man köper Bitcoins.
När det gäller tillväxtmarknader och börsnoterade fonder så har investerare vanligen två val. Det går dels att köpa en diversifierad börshandlad fond med exponering mot ett större antal utvecklingsekonomier. Dels att köpa en landspecifik ETF med fokus på det enskilda landet. Det finns dessutom en mindre mängd börshandlade fonder som fokuserar på ett par länder, ofta benämnda regionala ETFer. First Trust Chindia ETF (NYSEArca: FNI) är en sådan. Denna ETF fokuserar på två av de största och hetaste tillväxtmarknaderna, Kinaoch Indien. Med FN behöver en investerare inte välja mellan dessa länder då de kan få två heta emerging markets i en fond-
En lyckad kombination
Kombinationen av Kina och Indien i ett ETF-verktyg har visat sig vara lyckad. Kina och Indien är två av Asiens tre största ekonomier. Tillsammans svarar dessa två länder för 35 procent av MSCI Emerging Markets Index. Den dynamiska duon är en stor anledning till att tillväxtmarknadens benchmark varit så starkt under 2017. Faktum är att FNI har utvecklats bättre än de flesta landspecifika ETFerna med fokus på Kina respektive Indien.
FNI är ingen ny ETF, utan fyllde under året tio år. Denna börshandlade fond replikerar utvecklingen av ISE Chiaia Index, ett index med mindre än 50 innehav. Indexet består av de 25 största aktierna från respektive land med land baserat på likviditeten. Om de skulle finnas mindre än 25 aktier i respektive land får fonden fortsätta att välja aktier från det andra landet till det att maximalt 50 aktier ingår i fonden
Även om FNI har aktier från bara två länder jämfört med de nästan 20 länder som finns i MSCI Emerging Markets Index är FNIs korrelation till tillväxtmarknadens benchmark relativt hög 0,86.mIndien har historiskt sett varit en av de mer volatila aktiemarknaderna i utvecklingsländerna, vilket placerar FNIs treåriga standardavvikelse 235 punkter över MSCI Emerging Markets Index.
Att förklara FNIs succé i år är inte så svårt. En snabb blick på denna ETFs branschvikter löser mysteriet. FNI fördelar cirka 69 procent av sin sammanlagda vikt till aktier inom teknik och konsumtionssektorn. Kinesiska aktier från dessa sektorer är bland världens mest framgångsrika aktier i år. FNIs allokering till dessa sektorer är nästan dubbelt så hög som de 35 procent som MSCI Emerging Markets Index allokerat sig åt dessa grupper. Under de senaste fem åren har FNI ökat nästan 10 procent jämfört med en 1,5 procent för tillväxtmarknadens riktmärkesindex.
Den senaste dagarna har dessa börshandlade fonder handlats relativt oförändrat. Detta har lett till att en del marknadsanalytiker börjat ställa frågan om efterfrågan är den mest trovärdiga katalysatorn för denna ädelmetall på kort sikt.
Guldpriset kan röra sig blygsamt högre med viss hjälp från tillväxtmarknader som Kina och Indien. Dollarn har emellertid nyligen återhämtat sig på märkbart sätt, vilket hjälpte till med guldets stigning under vägen.
Efterfrågan ökar i en lågräntemiljö
Efterfrågan på guld tenderar att öka i en lågräntemiljö. Detta eftersom denna typ av tillgångar då tenderar att bli mer attraktiva för investerare jämfört med räntebärande tillgångar. Skillnaden mellan en låg ränta och ingen direktavkastning alls är då mindre. Vanligen är det emellertid så att investerarna tappar intresset för att köpa guld när räntorna stiger, eftersom guldinvesteringarna inte ger någon direktavkastning.
När det gäller guldet så fortsätter det dyka upp positiva nyheter från externa marknader och geopolitiska händelser. OPEC har gått med på att förlänga produktionsnedskärningarna i ytterligare nio månader och Macrons valseger i Frankrike har stärkt euron. Samtidigt har hotet från Nordkorea gjort guld till en safe haven.
Kina och Indien kan driva upp guldkursen
Guldpriset kan röra sig blygsamt högre med viss hjälp från tillväxtmarknader, nämligen Kina och Indien. Dollarn har emellertid nyligen återhämtat sig på märkbart sätt, vilket hjälpte guldets stigning under vägen.
Den indiska efterfrågan är av avgörande betydelse för guldpriset då Indien näst efter Kina är världens näst största guldköpare. Om Indien sänker sina importtullar på guld skulle detta kunna komma att fungera som en viktig katalysator för guldpriset.
Under det första kvartalet 2017 minskade efterfrågan på guld med 18 procent jämfört med året innan enligt uppgifter från World Gold Council (WGC). Under det första kvartalet 2016 var emellertid efterfrågan på guld den starkaste någonsin. Under 2017 kan noteras att den indiska efterfrågan på guld var mycket stark, den ökade med 15 procent jämfört med året innan.
Många analytiker förväntar sig emellertid att Indiens totala efterfrågan för 2017 kommer att ligga i linje med förra året, vilket kan innebära en nedgång i andra halvåret 2017.
Enligt nyhetsbyrån Bloombergs är Mexiko den mest attraktiva tillväxtmarknaden medan Indien är den som lockar minst.
Mexiko stärkt av höga obligationsräntorna, attraktiva p/e-tal
Analysen täcker BNP-tillväxt, värderingar, kreditbetyg, volatilitet
Den mexikanska peson rasade på de internationella valutamarknaderna och obligationsräntorna rusade i höjden när Donald Trump i november 2016 valdes till president efter en kampanj där han bland annat anklagat Mexikoför att stjäla amerikanska arbetstillfällen.
Även efter det att de initiala utförsäljningarna har avtagit så ligger den tioåriga obligationsräntan cirka en procentenhet högre än vad den gjorde innan Trumps seger kommunicerades. Den mexikanska peson handlas just nu till den lägsta nivån på 21 år jämfört med den amerikanska dollarn, vilket ökar utsikterna för de mexikanska exportföretagen.
De flesta marknadsanalytikerna är av åsikten att både den mexikanska peson och landets statsobligationer har sålts ned för mycket. Många analytiker har nu höjt sina prognoser för det fjärde kvartalet 2017 och bedömer att peson kommer att stärkas mot dollarn med minst fem (5) procent.
Indien är den minst attraktiva tillväxtekonomin
Indienär på grund av sin hlgt värderade aktiemarknad, obligationsmarknad och valuta, den minst attraktiva tillväxtekonomin. India’s NSE Nifty 50 Index och Sensex index har stigit till sin högsta nivå på två år efter segern i elektorsvalet för premiärministern Narendra Modis parti. Förhoppningarna är att han skall öka takten på olika reformer. På längre sikt kan dessa skatter komma att störa den indiska konsumtionen. Eftersom Indien ser oattraktivt ut för investerare är det sannolikt att många kommer att allokera om sitt kapital, bort från Indien, vilket kan komma att få priserna att falla till mer attraktiva nivåer.
Bloombergs analys omfattar nio av de tio länder som ingår i JP Morgan Chase & Co´s Emerging Market Currency Index. Singapore har exkluderats eftersom Bloombergs anser att det är en utvecklad ekonomi.
[TABLE=172]
Varje lands attraktionskraft har valts efter prognoser sammanställda från Bloomberg undersökningar av analytiker och ekonomer:
Tillväxtprognos i bruttonationalprodukten för 2017
Prognos för bytesbalansen för 2017 i förhållande till BNP
P/E-tal för nyckel aktieindex
Räntan för tioåriga statsobligationer
Real effektiv växelkurs baserad på data från Bank for International Settlements
Implicit valutavolatilitet
Statsskuldens kreditvärdighet
Resultatet för varje parameter visas som en Z-score, som mäter förhållandet mellan det individuella värdet till medelvärdet. Poängen beräknas baserat på det femåriga genomsnittet mellan ett lands variabel och medelvärdet av de nio tillväxtmarknaderna.
Resultaten för p/e-talet, reala effektiva växelkurs och valutavolatilitet återförs som högre siffror vilket innebär att de är mindre attraktiva för investerare.
BNP-tillväxten mäter potentialen för tillgångsavkastning, medan bytesbalans indikerar risken för en valutakris. Aktier, obligationer och valutor representerar de stora investeringsklasserna. Implicit volatilitet mätare risker för carry trade.
Kreditbetyget är en skattning av risken i landets statsobligationer och valuta. Värdena är baserade på Moodys Investors Service och de alfabetiska symbolerna omvandlas till siffror, där Aaa ges ett värde om 20 och C representerar noll.
iShares MSCI Mexico Capped (NYSEArca: EWW)
Denna ETF har som mål att replikera investeringsresultat från MSCI Mexico Invest Market Index (IMI) 25/50. Den börshandlade fonden kommer alltid att investera minst 80 procent av sina tillgångar i värdepapper i dess underliggande index och i depåbevis som representerar värdepapper i dess underliggande index. MSCI Mexico Invest Market Index (IMI) 25/50 är ett free float-justerat marknadsvärdesviktat index med en skyddande metod som tillämpas för att emittenten vikter så att ingen enskild aktie kan ha en vikt som överstiger 25% av det underliggande indexet, och alla emittenter med vikt på över fem (5) begränsas så att de inte kan ha en kumulativt vikt som överstiger 50 procent av portföljvärdet.
