Vinnare och förlorare ETFer vecka 1 2015 Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat vinnare och förlorare ETFer vecka 1 2015 på den amerikanska marknaden.
Denna vecka har det framförallt varit guldbolag som har dominerat bland vinnarna, medan alla typer av energiråvaror, både olja, naturgas och uran har dominerat bland de ETFer som gått sämst.
United States Brent Oil ETF (NYSEArca: BNO) -5,37 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) -5,13 procent
United States Oil ETF (NYSEArca: USO) -4,28 procent
Global X Uranium ETF (NYSEArca: URA) -3,95 procent
United States Natural Gas ETF (NYSEArca: UNG) -3,42 procent
Trots att vi just ner har ett enormt överskott av olja, ser vi att shaleoljeproducenterna fortsätter öka produktionen, och att de i flera fall planerar att öka den ytterligare vilket kan komma att bibehålla ett fortsatt tryck på energimarknaden, och därmed också de börshandlade fonder som fokuserar på olja, vare sig det är Brent eller WTI. Shaleoljeproducenterna fortsätter öka produktionen
United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som replikerar utvecklingen av West Texas Intermediate olja, har backat med 18,8 procen year-to-date när vi ser hur terminspriset på WTI handlas kring 74,5 USD per fat. Trots detta avser företag som Devon Energy Corp (NYSE: DVN), Continental Resources (NYSE: CLR) och EOG Resources (NYSE: EOG) att öka produktionen och pumpa upp ännu mer olja från sin bästa fyndigheter samtidigt som de minskar, eller helt stänger ned sina minst produktiva fyndigheter.
United States Oil Fund
Ökar produktionen med 25 procent
Devon Energy räknar med att öka produktionen med 25 procent under nästa år medan Continental Resources kommer att höja produktionen med så mycket som 29 procent under 2015. EOG Resources sa att bolaget kommer att behålla sin tvåsiffrig” tillväxt under 2015. Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD), den mest aktiva borraren i West Texas Perm Basin, har sagt att bolaget kommer att addera 21 procent i fråga om sin produktion. Den ökade produktionen kommer att bidra till ett ökat utbud av råolja under 2014 och 2015.
De fallande oljepriserna har legat som en våt filt över energisektorn på senare tid, något som framförallt har märkts på de företag som arbetar med frackning, så kallade skifferproducenter som har höga kostnader för sin utvinning. Citigroup hävdar att de totala kostnaderna för ett fat frackad råolja ligger så högt som 70 till 80 USD per fat när hänsyn tagits till kostnader som mark, infrastruktur, brunnsborrning och drift.
Vi ser därför att det inte bara är United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som backat under året. Den börshandlade fond som heter Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSEArca: FRAK) och fokuserar på oljeproducenter som arbetar med frackning har under året backat med mer än 18 procent. Konkurrenten Select Sector SPDR (NYSEArca: XLE) har backat med dryga 10 procent under 2014.
Trots att oljepriset har befunnit sig i en nedåtgående trend de senaste fem åren så fortsätter de börshandlade fonder, ETFer, som replikerar utvecklingen av oljepriset att attrahera kapital från investerare som försöker fånga den fallande kniven, eller kanske det i detta fall heter det fallande oljefatet? Handlare försöker hitta en botten för oljepriset.
United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som replikerar utvecklingen av West Texas Intermediate olja, WTI, handlas till den lägsta nivån sedan mars 2009, medan Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO) backat med nästan trettio procent sedan årsskiftet och handlas på samma nivåer som i januari 2011.
United States Oil Fund
Trots att oljepriserna fortsatt att falla har investerarna ökat sina satsningar i oljerelaterade ETFer för att snitta ned sig eller för att de tror att de hittat botten för oljepriset, att oljan inte kan fortsätta falla ytterligare. Den börsvecka som slutade med den 14 november hade USO nettoinflöden på 209 MUSD medan BNO hade nettoinflöden på 1,5 MUSD. ETFer med hävstång som replikerar utvecklingen av oljepriset har sett inflöden de med, framförallt de ETFer som har en bearish inställning till oljepriset.
ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (NYSEArca: UCO), som ger investerarna en utveckling motsvarande 200 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja hade nettoinflöden på 60 MUSD, medan VelocityShares 3x Long Crude ETN (NYSEArca: UWTI ), en ETP, eller ett certifikat, som ger motsvarande 300 procent av den dagliga utvecklingen på priset på WTI-råolja såg nettoinflöden på 10 MUSD. Year to date har UCO backat med 34 procent, medan UWTI backat med mer än 50 procent.
Siffrorna visar på att investerarna blivit mer positivt inställda till olja för första gången på tre veckor, med nettolånga positioner som ökat med nästan nio (9) procent. Det är tydligt att investerarna spekulerar i att OPEC kommer att agera för att motverka att oljepriserna fortsätter att falla ytterligare.
Aktierna i BP (NYSE: BP), Europas tredje största oljebolag, mätt i marknadsvärde, föll i veckan med fem procent under en omsättning som var tio gånger den normala dagen efter det att US District domare Carl Barbier fann företaget skyldigt till grov oaktsamhet för dess roll i oljeutsläppen i Mexikanska Golfen 2010. Internationell energi-ETF klarar knocken på BP
Barbiers domslut i avseende BPs roll i målet som rörde riggexplosion och oljeutsläppet från Deepwater Horizon är unikt och BP ståt inför det största bötesbelopp som utdömts i USAs historia. BP kan komma att tvingas betala så pass mycket som 18 miljarder dollar enligt U.S. Clean Water Act för de föroreningar som BP orsakade i vattnen i Mexikanska golfen. Hade domare Carl Barbier funnit att BP varit vårdslöst hade beloppet som BP riskerar varit betydligt lägre.
Internationell energi-ETF klarar knocken på BP
De 18 miljarder USD som BP kan komma att tvingas betala mostavar nästan 13 procent av företagets marknadsvärde i skrivande stund. Medan aktiekursen har rasat så är det i alla fall minst en internationell energi-ETF som klarar knocken på BP. Visserligen var handeln tunn, men SPDR S & P International Energy Sector ETF (NYSEArca: IPW) backade på torsdagen med mindre än en halv procent trots en en nästan tioprocentig vikt i BP. BP är IPWs tredje största innehav, efter två värdepapper utgivna av Royal Dutch Shell (NYSE: RDS-A) som tillsammans svarar för 17 procent av denna ETFs vikt och franska Total (NYSE: TOT) som är marginellt större än BP med en kapitalandel på 10,3 procent. De tre företagen svara tillsammans för 37 procent av kapitalet i IPW, men det är värt att notera att samtliga företag handlas under sitt bokförda värde, till skillnad från Exxon Mobil (NYSE: XOM) och Chevron (NYSE: CVX).
IPWs förmåga att rida ut i stormen har varit tydlig under de senaste veckorna. Denna ETF har handlats något högre under de senaste veckorna, trots att vi sett hur de konkurrerande börshandlade fonderna United States Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO) och United States Oil Fund (NYSEArca: USO) backat kraftigt.
IPW har också gått bättre än iShares Global Energy ETF (NYSEArca: IXC) som allokerat 4,5 procent av sitt kapital till BP. Övertygande värderingar och en frestande direktavkastning kan fortsätta att stödja IPW inför pågående BP kontroverser.
Spreaden Brent och WTI är den högsta på åtta månader
Spreaden Brent och WTI är den högsta på åtta månader, bland annat för att de nukleära samtal Iran fört har avstannat driver upp priset på Brent och den amerikanska oljeboomen tynger priset på WTI.
United States Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO), som trackar Brentolja, steg med 0,8% fredags medan United States Oil Fund (NYSEArca: USO), som bygger på front-månadskontraktet i West Texas Intermediate råolja, var ned 0,4%. Under de senaste åtta månaderna har BNO stigit med 2,7 procent, medan USO har fallit med 8,1 procent.
Priset på Brent ligger nu kring 111 USD per fat, medan WTI handlas kring 95 USD, vilket medför att spreaden har stigit till 16 USD per fat, och att Brent noterat femveckorshögsta sedan samtalen kring Irans kärnprogram avstannat.
Irans oljeexport har minskat med sanktioner
Varje misslyckande i samtalen ökar sannolikheten för ytterligare sanktioner från USA. Situationen kan bara bli värre i Iran, vilket i sin tur kommer att kunna kursutvecklingen för Brent. Det är föga sannolikt att priset på WTI kommer att stiga i närtid med tanke på det stora utbudet som finns i USA.
Lagren för WTI har stigit från 375 000 fat till 388 500 fat för den vecka som avslutades den 15 november vilket gör att lagren nu är de högsta sedan den 21 juni. De höga lagren kan bland annat förklaras av en ökad produktion genom hydraulisk fracning i skifferoljeproduktionen.
