I februari 2018 uppgick den totala omsättningen i Norden till ca 11,4 Mdr SEK (8,5 Mdr SEK i januari 2018), varav Sverige svarade för ca 8,4 Mdr SEK. Av den totala nordiska ETF-omsättningen var Xacts marknadsandel drygt 95%.
Av den totala börsomsättningen i Sverige i januari svarade ETF-handeln för 2,1%.
Xact Kapitalförvaltning AB är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken.
Detta material är producerat av Xact. De som arbetar med innehållet är inte alltid analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Xacts kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.
Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken och Xact dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken och Xact ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med Handelsbankens och Xacts regler.
Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Genom börshandlade fonder får ETF-investerare tillgång till en mängd tillgångskategorier. Trots det stora utbudet tenderar många av dessa investera att ha en övervikt eller undervikt mot många områden vilket kan leda till oavsiktliga risker. State Street har tittat på Framtida trender i ETF-investeringsportföljer.
I en nyligen publicerad analys över 250 investeringsportföljer upptäckte State Street Global Advisors att många investerare har förbisett några viktiga punkter när det gäller att bygga en diversifierad placeringsportfölj. Detta leder till oavsiktliga risker bland den pågående jakten på avkastning.
67 procent av portföljerna underviktade mot utvecklade marknader
Till exempel hade 67 procent av portföljerna en undervikt till utvecklade marknader på ett absolut sätt. Detta återspeglar den stora hemmabias som många investerare har följt, trots starka prestationer i internationella aktier under första halvåret. I många år har den amerikanska aktiemarknaden överträffat världsindex. Detta har lett till en ökad bias mot hemmamarknaden. I takt med att denna börsuppgång fortsätter bör investerare vara öppna för nya idéer och investeringsmöjligheter, till exempel de relativt billigt prissatta internationella marknaderna.
Investerare har också blivit överviktiga fastigheter i den löpande inkomstsökningen i lågavkastande miljö. SSGA varnade för att exponeringen av fastigheter kunde maskera oavsiktliga undervikter mot finanssektorn eftersom fastighetssegmentet var den enda sektorn som hade en övervikt som var större än en procent. Detta kan bero på att det var först nyligen som fastigheter blivit en oberoende GICS-sektor. Fastigheter har tidigare grupperats i den bredare finansiella sektorn.
Branschvikter
Med tanke på branschvikter har teknik och ekonomi kommit att svara för de största investeringarna. Båda dessa sektorer har uppvisat en aktiv vikt på mer än tre procent över referensvärdet.
I det nuvarande tillväxtinriktade rallyt är det inte förvånande att många har hoppat på tekniska tillväxtaktier. Dessutom har många tittat på ekonomisektorn på grund av dess relativt låga värderingar och som ett potentiellt spel i en stigande räntemiljö.
Slutligen har investerare i sin jakt efter avkastning tagit större kreditrisk för att pressa ut högre utdelningar. I genomsnitt är investerare överviktiga 19 % i värdepapper som är värderade BB eller lägre eller spekulativa kreditbetyg, medan endast 17 % av de analyserade portföljerna har en nettoövervikt till investment grade obligationer enligt SSGA.
På pappret kan momentuminvestering verka mindre som en investeringsstrategi och mer som en reaktion på marknadsinformation. Tanken att sälja förlorare och köpa vinnare är förförisk. Det är den sanna essansecen av Wall Street, ”köp lågt, sälj högt.” Att Investera genom att rida på momentumvågen är inte något för alla, men det fungerar för dem som kan arbeta disciplinerat på börsen.
Momentuminvesteringens fader
Trots att han inte var den första momentuminvesteraren tog Richard Driehaus till sig strategin. Han gjorde den till strategi som han brukade använda för att förvalta sina medel. Hans filosofi var att mer pengar kunde skapas genom att ”köpa högt och sälja högre” Detta snarare än genom att köpa undervärderade aktier och vänta på att marknaden ska omvärdera dem. Driehaus trodde på att sälja förlorarna och låta vinnarna rida, samtidigt som de investerade pengar från förlorarna i andra lager som började koka. Många av de tekniker han använde blev grunden för det som nu kallas Momentuminvestering.
Hur går Momentuminvestering till?
Momentuminvesteringar syftar till att utnyttja marknadsvolatiliteten genom att ta kortfristiga positioner i aktier som går upp och säljer dem så fort de visar tecken på att gå ner. Kapitalet som frigörs placeras sedan i en ny position.
I det här fallet är marknadsvolatiliteten som vågor i havet. En momentuminvesterare görsöker segla upp i toppen av dem, bara för att hoppa till nästa våg innan den första viker ner igen. En momentuminvesterare ser ut att utnyttja investerarkollektivet genom att leda in dem och sedan vara den första som tar pengarna och sticker.
Fördelar med Momentuminvestering
Momentuminvesteringar kan vara mycket lönsamma. Om du till exempel köper en aktie som rallies från 10 kronor till 15 kronor på några glödande analytikerapporter och gå ut innan korrigeringen kommer du att göra en vinst på 50 %. Detta är inte den årliga avkastningen, utan avkastningen från en position som kanske har varit en vecka eller en månad gammal. Hastigheten vid vilken en investerare potentiellt kan göra en hög med pengar är svindlande.
Nackdelar med Momentuminvestering
Risk/avkastning: Som en båt som försöker segla på vågens topp, är en momentuminvesterare alltid i riskzonen för att timing för ett köp varit felaktigt och att han skall hamna under vattnet. De flesta momentuminvesterare accepterar denna risk som betalning för möjligheten till högre avkastning.
Hög omsättning kan bli dyrt när det gäller courtaget. Även om billiga mäklare sakta sätter stopp för problemet med höga avgifter, är detta fortfarande ett stort problem för de flesta nya momentumhandlare. Trots att courtaget är det viktigt att momentuminvesterare tror att det är bättre att minimera förlusterna genom att sälja aktier vid första tecken på svaghet än att rida ner det med resten av publiken.
Tidsintensivt
Momentum-investerare måste övervaka börsen dagligen, om inte varje timme. Eftersom de hanterar aktier som kommer att krascha och gå ner igen, måste de hoppa av tidigt och gå ut snabbt. Det innebär att de måste titta på alla uppdateringar för att se om det finns några negativa nyheter som kommer att skrämma investerarna. Även om några momentuminvesterare hävdar att de har en känsla för när en korrigering kommer, måste de fortfarande övervaka all den regelbundna information som andra investerare kommer att använda.
Momentum investeringar lämpar sig bäst på en tjurmarknad. På en tjurmarknad tenderar investerare att tjäna mycket mer. På en björnmarknad krymper vinstmarginalen på momentuminvesteringar i enlighet med ökad försiktighet hos andra investerare.
Den tidsintensiva och tidsberoende karaktären av momentuminvesteringar gör det opraktiskt för de flesta investerare. Detta gör det till någost som daytraders och portföljförvaltare att försöker ta hand om. Om vanliga investerare vill ha exponering mot momentuminvesteringar måste de välja en fondförvaltare. Fondförvaltaren kommer i sin tur att förvänta sig ersättning för denna tjänst, vilket kommer att skära in i investerarnas avkastning. Dessutom är dessa avkastningar inte garanterade – oavsett hur mycket dina förvaltare tjänar.
Är det något för dig?
Momentuminvesteringar kan fungera, men det är kanske inte praktiskt för alla investerare. Som en enskild investerare – en person utan direkt koppling till en stor börs och utan all tid i världen – ökar sannolikheten att investeringar sannolikt leder till övergripande portföljförluster. När du köper en aktie som stiger eller säljer en aktie som faller, kommer du att reagera på äldre nyheter än de proffs som står i spetsen för momentum som investerarnas pengar följer. De kommer ut och lämnar dig och andra med förlusterna. Om du lyckas klara det, måste du fortfarande vara mer medveten om avgifterna från handeln och hur mycket de kommer att äta upp din avkastning.
Slutsats
Momentumhandel är inte nödvändigtvis något för alla. Det kan ofta leda till imponerande avkastning om det görs ordentligt. Det krävs sträng disciplin att handla i denna stil eftersom handeln måste stängas vid första tecken på svaghet. Istället måste kapitalet omedelbart placeras i en annan handel som uppvisar styrka. Faktorer som courtage har gjort denna typ av handel opraktisk för många genomsnittliga traders, men denna historia förändras. Detta eftersom billiga mäklare tar en mer inflytelserik roll i handelskarriärerna för kortsiktiga aktiva traders. Att köpa högt och sälja högre är momentumhandlareens avundsvärda mål, men det här målet kommer inte utan utmaningarna.
.
Under livets gång ställs man gång på gång inför finansiella beslut, om allt från hur stor del av lönen som bör gå till sparande, till de bästa långsiktiga investeringarna för framtiden. Här är praktiska råd om hur man tar smarta finansiella beslut inom tre olika områden.
1. Sparkonton och investeringsalternativ
För att ta det från början – det första man bör göra som inkomsttagare är att sätta av en del av sin lön i ett sparkonto. Sparkonton ger en avkastning på 1-6,5% ränta om året, vilket är mindre än de flesta investeringsalternativ, men ett sparkonto har ett annat syfte än investeringar. Man sparar för att ha en buffert om någonting skulle hända, som att man blir sjuk eller förlorar sitt jobb, och därefter fortsätter man spara för kortsiktiga mål som en ny bil eller rolig semester. Det viktiga är alltså att ha tillgång till kapitalet, och se till att det inte förlorar i värde, snarare än att låsa upp pengarna i en investering som långsiktigt ger högre avkastning, men som man inte har tillgång till vid krissituation och som kortsiktigt kanske tvärtom förlorat värde vid det tillfälle när man behöver kapitalet.
Oftast rekommenderas man att spara minst 10 % av sin lön, och när en tillräckligt stor buffert skapats kan man börja placera pengarna i ränte- och aktiefonder. Ett tips för den som vill spara mera är att passa på när man får löneförhöjning. Sätter man åt sidan hälften av merbeloppet märker man inte av det, och bäst är så klart att autogirera så att man slipper ta nya finansiella beslut varje månad.
Investeringar görs långsiktigt, ofta för att ha en buffert som pensionär. Det finns olika sätt att investera sina pengar. Aktier exempelvis, ger en hög tillväxt så länge du investerar för minst tio år framåt i tiden, även de säkrare lågprisalternativen. Det är billigt att själv handla aktier över internet, och aktiemäklarna tar historiskt låga courtage. Aktier ger i snitt omktring 7-11% i avkastning per år.
Guld är en något säkrare placering som behåller sitt värde. Tillgångar flyttas ofta från valutor till guld i oroliga ekonomiska tider, men man kan också sälja och köpa guld för att spekulera i prisutvecklingen. Man investerar i fysiskt guld, värdepapper, eller i aktier i gruvbolag som bryter guld. Fonder är ett säkert alternativ om man vill månadsspara med stor riskspridning, och ger ca 5-6% i utdelning efter avgifter (förvaltningsavgiften brukar ligga på på ca 1-2%).
Man kan också köpa obligationsfonder, som består av statsobligationer eller företagsobligationer. Obligationerna i sig ligger på 500,000-1,000,000 kr om man har större belopp att investera, och ger ca 6-7% i avkastning per år. Sist men inte minst kan man placera pengarna i hyresfastigheter, som ger en stabil avkastning på 3-7% per år, skyddar mot inflation, samt även har en del skattefördelar. Självklart kan man investera i annat också, som konst, antikviteter, eller vad som helst man tror kommer öka i värde över en längre tid.
Man kan använda sin ålder som riktmärke för hur mycket man ska investera. Är man 30 år gammal bör man då placera minst 30% av pengarna i ränte- och obligationsfonder och de resterande 60% i aktierelaterade fonder. Då minskar du risken om börsen går ner, och ju äldre man blir ju färre år har man att låta sitt kapital återhämta sig. Därför blir det viktigare med åren att inte förlora pengar, än att tjäna pengar.
2. Nöjen
När man väl satt undan kapital för spar och investering är det fortfarande viktigt att tänka i samma termer för att kunna hushålla med den återstående delen av sin lön. Tycker du om poker, exempelvis, finns alltid en risk att förlora alla satsade pengar. Därför ska den delen vara skild från all övrig ekonomi i ditt liv. Ofta används termen ”bankrulle” för att beskriva den summa pengar du avsätter enbart för spel. Spela aldrig för mer pengar än du har råd att förlora!
Du bör heller aldrig sätta dig i en sits där hela din bankrulle är på bordet i en enda turnering, eller i handen på en och samma gång. Använd en liten del av din bankrulle i taget. Pokerspelare kan delas in i tre grupper, varav de flesta är hobbyspelare som främst spelar för nöjes skull och har andra inkomstkällor. Förlorar hobbyspelaren sin bankrulle, kan de kan finansiera en ny med hjälp av pengar från deras regelbundna inkomstkälla. Seriösa spelare tjänar pengar på sitt spel men har fortfarande andra inkomstkällor. Det är allvarligare för dem att förlora sin bankrulle.
Professionella spelare är beroende av poker som sin enda inkomstkälla och har inte råd att förlora hela sin bankrulle. De använder strikta tekniker för att gardera sig mot att det händer.
Tumreglerna för fritidsspelare brukar vara att inte riskera mer än 10% av sin bankrulle på en och samma gång. Seriösa spelare strävar efter att ha minst 30 gånger turneringen innan någon STT, medan en professionell spelare kommer att behöva 100 inköp. Exempelvis kan en seriös aktör spela 20 kr STTs med en bankrulle på 600 kr, men en professionell skulle behöva 2.000 kr i sin bankrulle för att spela 20 kr STTs.
3. Pensionssparande
Nu när du har sparandet och investerandet under kontroll, och även en teknik för att hantera den del av din lön du är villig att sätta av för spel, återstår att se hur du kan maximera din pension. Din pension blir högre desto fler år du har jobbat, så vänta inte alltför länge med att ge dig ut på arbetsmarknaden. För den som är sambo och hemma med barn och/eller jobbar halvtid, kan den som fortsätter att arbeta överföra sin premiepension till den som är hemma för att kompensera pensionsbortfallet. Den allmänna pensionen kommer dock troligtvis bara upp till hälften av din forna lön när du går i pension. Därför är det viktigt med tjänstepension. Om arbetsgivaren inte erbjuder tjänstepension ska du försöka se till att bli kompenserad via lönen så du kan pensionsspara privat.
Välj pensionsbolag som inte har kapitalavgifter och med låga förvaltningsavgifter. 1,5% i avgift kan ge 40% lägre pension i slutändan! Vill du jobba vidare efter 65 års ålder, kan du öka din pension rejält. Det är också billigare för din arbetsgivare att ha kvar dig så här finns goda chanser till löneförhandling. Dessvärre visar undersökningar på att många av de som tagit hjälp av ”pensionsrådgivare” har fått sämre avkastning än de som gjort egna val. Bäst att se efter pensionspengarna själv. Var också försiktig med återbetalningsskydd. När barnen blir större och/eller om din partner har god ekonomi så kanske det inte behövs – skyddet ger nämligen dig en lägre pension. Rent skattemässigt kan du också tjäna på att flytta fram uttagandet av en del av pensionen så du slipper betala de höga marginalskatterna.
Dessa praktiska råd om hur man tar smarta finansiella beslut är bara toppen av ett isberg, men man måste börja någonstans, och det allra viktigaste är att börja spara, investera och tänka på pensionen så snart som möjligt. Börja idag!
Fondmarknaden har utsett Skandia Time Global till årets bästa branschfond 2016. Fonden har avkastat 24,34 procent under 2016 och presterat en genomsnittlig årsavkastning om 23,96 procent på fem år. Fonden investerar inom sektorerna telekom, information, media och entertainment.
– Vi är mycket glada och stolta över utmärkelsen. En avkastning på drygt 24 procent 2016 är mycket starkt och det är bara att gratulera alla sparare som gjort ett klokt val av fond, säger Annelie Enquist, vd på Skandias fondbolag.
Skandia Time Global har visat på en stark historisk avkastning. Fonden har också en historik av att hitta vinnande bolag inom sektorerna telekom, information, media och entertainment.
– Fonden fångar på ett bra sätt digitaliseringen som nu är en stark kraft i många branscher. Vi ser att detta kan vara globalfonden för framtiden, avslutar Annelie Enquist.
Så här lyder Fondmarknadens motivering årets bästa branschfond:
I en kategori där många olika branschinslag förekommer har vi utsett en fond som placerar huvudsakligen inom teknologisektorn och uteslutande i stora bolag, i stora marknader och vars risk ligger i genomsnittet för sin kategori. Fonden har, trots större nedgångar i vissa placeringar, lyckats att erövra förstaplatsen vilket vi ser som ett starkt tecken.
Tänk på att informationen i denna artikel inte ska betraktas som ett råd inför tilltänkta investeringar eller andra transaktioner. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar ditt beslut. En placering i finansiella instrument som t.ex. aktier eller fonder är alltid förknippad med ett ekonomiskt risktagande. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vid produkter med garanti kan du dock aldrig få lägre än det garanterade beloppet. Du kan alltid få råd om placeringar anpassade efter din finansiella situation från en rådgivare i Skandia.
