Cyber Security Archives - Sida 2 av 3

Strong price performance drives gold rush

Commodity ETP Weekly – Strong price performance drives gold rush

Highlights

Gold inflows surge to highest level since August 2015 as the metal remains one of the best performing assets year-to-date.
Oil inflows continue for the eighth consecutive week as investor’s position for continued recovery.
Inflows into broad commodity baskets rose to a five week high as negative sentiment towards the beleaguered asset class begins to thaw.

Download the complete report (.pdf)

Upcoming webinar – Cyber Security and Robotics, 2016 Investment OutlookDate: 23 February 2016 | Time: 3.00 pm (GMT) | Duration: 50 minutes

Gain an insight into what 2016 holds for these two key emerging investment themes. Listen to our two experts: Richard Lightbound, CEO, ROBO Global Europe and Asia, and Christian Magoon, CEO, YieldShares talk about how the key firms associated with these themes are starting to see demand for their products and services take off.

Register to attend

Gold ETP inflows of US$108.5mn last week were the highest since August 2015. Gold has been one of the best performing assets this year and is up 9.1% year-to-date, compared to S&P 500 (-6.3%) and Bloomberg Commodity Index (-3.2%). Volatile cyclical asset performance has driven investors toward the defensive asset, while a weakening US dollar has been supportive for gold’s performance in dollar terms. Although investor fears about weaker real economic data maybe somewhat misplaced, the headlines of weak durable goods orders and below-expectation payroll figures could add to US dollar negativity. We believe there will be a brief period in which US dollar will appreciate again as investors realize the their reading of economic data and market volatility does not tally with the Fed’s view that the labour market is tightening and price pressures are mounting. However, once the market and Fed thinking are once again aligned, US dollar will depreciate again (following a familiar historic pattern of selling-off when rate increases crystalise).

Long oil ETPs received US$37.9mn, marking the eighth consecutive week of inflows. Furthermore short oil ETPs saw US$10.2mn of outflows. Brent oil gained 1.7% as investors remained optimistic that Venezuela would be able to convince Saudi Arabia to help reduce production at their meeting yesterday. However, there has been very little sign that the meeting has yielded any results and we expect Brent to decline in the very short-term and return to trading at a discount to WTI. WTI, being a more US-focused benchmark, lacked the same tail-wind as Brent last week and fell 4.5% last week. Over the course of this year we, expect global oil to be in a supply deficit as non- OPEC oil production is cut while demand continues to rise, which will provide an upward catalyst to prices.

Inflows into diversified commodity baskets hit a 4 week high. After a rocky start to the year for cyclical assets, most industrial metals and a broad range of agricultural commodities posted a gain in the past week. That is an encouraging sign that markets are looking past the weakness in some economic indicators that were too heavily influenced by weather and other idiosyncratic factors. However, with the Chinese New Year starting and the associated lack of data published during this period, we could see some more volatility in industrial metal prices as speculation of Chinese weakness cannot be quelled by facts. Inflows across diversified commodity baskets amounted to US$21.7mn last week.

Profit-taking saw US$12.4mn flow out of aluminium ETPs. Aluminium prices bounced 1.1% last week and are up 4.6% in the past month. The recent price moves gave some investors an opportunity to take profit.

Key events to watch this week. Janet Yellen, will testify to Congress, providing investors some insight into the Fed Chair’s thoughts on the state of the US economy

For more information contact

ETF Securities Research team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.

This is a strictly privileged and confidential communication between ETFS UK and its selected client. This communication contains information addressed only to a specific individual and is not intended for distribution to, or use by, any person other than the named addressee. This communication (i) is provided for informational purposes only, (ii) should not be construed in any manner as any solicitation or offer to buy or sell any securities or any related financial instruments, and (iii) should not be construed in any manner as a public offer of any securities or any related financial instruments. If you are not the named addressee, you should not disseminate, distribute or copy this communication. Please notify the sender immediately if you have mistakenly received this communication. When being made within Italy, this communication is for the exclusive use of the ”qualified investors” and its circulation among the public is prohibited.

This document is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares in the United States or any province or territory thereof. Neither this document nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.

This document may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information. ETFS UK does not warrant or guarantee the accuracy or correctness of any information contained herein and any opinions related to product or market activity may change. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data.

Any historical performance included in this document may be based on back testing. Back tested performance is purely hypothetical and is provided in this document solely for informational purposes. Back tested data does not represent actual performance and should not be interpreted as an indication of actual or future performance.

Historical performance is not an indication of or a guide to future performance.

The information contained in this communication is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision.

ETFS UK is required by the United Kingdom Financial Conduct Authority (”FCA”) to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction. No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.

Risk Warnings

Any products referenced in this document are generally aimed at sophisticated, professional and institutional investors. Any decision to invest should be based on the information contained in the prospectus (and any supplements thereto) of the relevant product issue. The price of any securities may go up or down and an investor may not get back the amount invested. Securities may valued in currencies other than those in which there are priced and will be affected by exchange rate movements. Investments in the securities which provide a short and/or leveraged exposure are only suitable for sophisticated, professional and institutional investors who understand leveraged and compounded daily returns and are willing to magnify potential losses by comparison to investments which do not incorporate these strategies. Over periods of greater than one day, investments with a short and/or leveraged exposure do not necessarily provide investors with a return equivalent to a return from the unleveraged long or unleveraged short investments multiplied by the relevant leverage factor. Investors should refer to the section entitled ”Risk Factors” in the relevant prospectus for further details of these and other risks associated with an investment in any securities referenced in this communication.

If you have any questions please contact ETFS UK at +44 20 7448 4330 or info@etfsecurities.com for more information.

Cybersäkerhet nu i form av fonder med hävstång

Cybersäkerhet nu i form av fonder med hävstång PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) var den första börshandlade fonden som investerar exklusivt i det snabbt växande Cybersäkerhetsegmentet. Denna börshandlade fond lanserades under det tredje kvartalet 2014 och har redan sett inflöden på mer än en miljard dollar. Att kalla dess utveckling för legendarisk är ingen överdrift. Cybersäkerhet nu i form av fonder med hävstång är nästa steg i utvecklingen.

Det goda mottagandet för HACK har öppnat dörren för belånade cybersäkerhets-ETFer, alltså börshandlade fonder med hävstång. Pionjärerna inom den gruppen är Direxion Daily Cyber Security Bull 2X Shares (NYSEArca: HAKK) och Direxion Daily Cyber Security Bear 2X Shares (NYSEArca: HAKD). Dessa två börshandlade fonder försöker ge sina investerare den dubbla dagliga avkastningen på ISE Cyber Security Index, respektive den dubbla inverterade avkastningen av samma index.

HACK replikerar ISE Cyber Security Index, ett index som följer utvecklingen av företag som är aktivt engagerade i att tillhandahålla tjänster för IT-säkerhet och för vilka cybersäkerhetsverksamhet är en viktig drivkraft för deras affärsmodell. Dessa cybersäkerhetstjänster syftar till att skydda hårdvara, mjukvara, nätverk och data från obehörig åtkomst, sårbarheter, attacker och andra brott mot säkerheten.

HAKK debiterar sina andelsägare 99 punkter och har allokerat 3,7 MUSD sedan lanseringen den 16 september medan HAKD debiterar sina andelsägare 80 punkter och har har allokerat 4,1 MUSD så dessa ETFer är ännu så länge inga stora spelare på marknaden.

En cybersäkerhetsattack kostar 2,24 MUSD

Den genomsnittliga kostnaden för de allvarligaste på nätet brott för stora företag ligger nu på cirka 2,24 MUSD, en ökning från 0,9 MUSD förra året.

Det är dåliga nyheter för företag och organisationer som är offer för dessa attacker, men det goda nyheter för HACK. Denna ETF har under sin korta historia visat en förkärlek för att stiga på cybersäkerhetsrelaterade rubriker i media. HACK kan och bör ses som en nischad börshandlad fond, men den långsiktiga förtjänsten på investeringar med ett cybersäkerhetstema kan komma att visa sig vara enorm. Analysföretaget Juniper Research bedömer att den totala kostnaden för cybersäkerhetsbrottslighet kommer att uppgå 2 000 miljarder dollar 2019. Detta tyder på att det finns en efterfrågan för de de produkter och tjänster som erbjuds av HACKs 31 innehav.

Uppgången för en fond med fokus på cybersäkerhet

De nya marknaderna för företagens och den personliga säkerheten har förskjutits till cyberrymden, där en stor del av företagens digitala infrastruktur finns i dag. Det är också vad som ligger bakom en av de största succéerna på den globala ETF-marknaden under det senaste året. För ganska precis ett år sedan påbörjades handeln med den första börshandlade fonden som fokuserar på företag som replikerar aktiekurserna för företag inom Cybersäkerhetssektorn, PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEarca: HACK). Vi tittar mer på Uppgången för en fond med fokus på cybersäkerhet

När denna börshandlade fond lanserades var den redan från början mycket uppmärksammad. Orsakerna till den stora medietäckningen var det massiva dataintrång som skedde hos Sony vid detta tillfälle och den ökade oron för de digitala hot som både företag och privatpersoner utsätts för dagligen. På mindre än et år har HACK noterat inflöden på mer än en miljard dollar.

Vad ligger bakom denna börshandlade fonds uppgång och hur ser famtiden ut? Tom Lydin från ETF Trends har träffat PureFunds VD, Andrew Chanin, för att diskutera den mycket lyckade lanseringen av HACK och hur Andrew Chanin tror att framtiden ser ut för Cybersäkerhet. Lyssna på Tom och Andrew i denna video.

European Equities benefit while Japanese Equities saw redemptions

Deutsche Bank – Synthetic Equity & Index Strategy – Europé

European Monthly ETF Market Review – European Equities benefit while Japanese Equities saw redemptions

Download the complete report

Data in this report is as of 30th September 2015

European ETP Highlights

As of the end of September 2015, global ETP assets stood at $2.7 trillion with European ETP assets at $480bn (€430bn). European ETPs recorded net inflows of +€1.9bn in September (+€10.2bn in the prev. month). Equity and fixed income ETFs were the major contributors to inflows receiving +€1.5bn and +€0.7bn respectively. Commodity ETPs listed in Europe saw outflows of -€0.3bn during the same period.

Smart Beta and Cyber security product launches

During September, 12 new smart beta ETFs were launched. UBS and BlackRock listed 8 and 3 quantitative strategy equity ETFs respectively while First Trust listed a fundamental strategy equity ETF. ETF Securities has launched Europe’s first ETF to track cyber security focused companies.

Inflows into European equities while Japanese equities experiences outflows

Amid volatile equity markets in September, European ETPs recorded turnover totalled €61bn. The average monthly turnover has significantly increased from c€50bn in 2014 to c€70bn in 2015 so far. This is evident that investors are increasingly trading via ETFs particularly during periods of elevated volatility.

Cybersäkerhet är hett, nu kommer fonderna med hävstång

Cybersäkerhet är hett, nu kommer fonderna med hävstång En av de börshandlade fonder vi skrivit mycket om under senare tid är den ETF som fokuserar på cybersäkerhet, PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK). Denna ETF har precis som många andra börshandlade fonder drabbats av den nedgång som uppstått i kölvattnet kring den finansiella oro som råder. Oro som har skapats av Kina, Grekland och Puerto Rico. HACK har backat med nästan nio (9) procent under den senaste veckan, men har trots detta stigit med nästan 27 procent sedan starten av 2015.

Detta innebär att HACK har en topplacering bland de börshandlade fonderna under 2015. I alla fall av de som replikerar sina underliggande index utan hävstång. Det är endast åtta börshandlade fonder som har utvecklats bättre i år än vad HACK har gjort. Samtliga dessa åtta ETFer fokuserar på biotech och healthcare.

Hackare har skapat ett ökat intresse

Under 2015 har vi sett ett stort antal attacker av hackare som lett till flera omfattande cybersäkerhetsöverträdelser. Detta har lett till att både privatpersoner och institutioner, ofta i form av hedgefonder, har valt att sätta sina pengar i den enda börshandlade fonder som investerar dedikerat i företag som arbetar med cybersäkerhet. HACK har under året varit den enda ETF som fokuserat på cybersäkerhet. First Trust har meddelat att denna ETF-utgivare har planer på att lansera en egen börshandlad fond med fokus på cybersäkerhet, First Trust NASDAQ CEA Cybersecurity ETF.

Vad vi känner till så är First Trust inte den enda aktören som tittar på detta segment. Det finns i alla fall en utgivare av börshandlade fonder med hävstång som har för avsikt att lansera sitt eget alternativ. Direxion, som är den näst största utgivaren av inverterade ETFer och börshandlade fonder med hävstång har meddelat att bolag har lämnat in en ansökan till den amerikanska finansinspektionen, SEC, Securities and Exchange Commission. I den ansökan som Direxion lämnat in till SEC namnges två börshandlade fonder, Direxion Daily Cyber Security Bull 2X Shares och Direxion Daily Cyber Security Bear 2X Shares. Cybersäkerhet är hett, nu kommer fonderna med hävstång.

Direxion har för avsikt att dessa två ETFer skall leverera 200 procent, det vill säga den dubbla kursrörelsen uppåt och nedåt, av den dagliga avkastningen på ISE Cyber Security Index, samma index som HACK också replikerar. ISE Cyber Security Index följer utvecklingen av företag som är aktivt engagerade i att tillhandahålla tjänster för IT-säkerhet och för vilka cybersäkerhet verksamhet är en viktig drivkraft för deras affärsmodell. Cybersäkerhetstjänster syftar till att skydda maskinvara, programvara, nätverk och data från obehörig åtkomst, sårbarheter, attacker och andra brott mot IT-säkerheten.

HACK äger i dag aktier i 31 olika företag, bland annat Palo Alto Networks (NasdaqGS: PANW), Infoblox (NasdaqGS: BLOX), IntraLinks (NYSE: IL), utvecklings Software (NasdaqGS: GUID), Radware (NasdaqGS: RDWR) och Vasco Data Security (NasdaqGS: VDSI).

Medan Direxions hävstångsprodukter sannolikt kommer att attrahera en hel del placerare, framförallt daytraders, gör vi bedömningen att de ETF-utgivare som försöker konkurrera med likande börshandlade fonder, till exempel den ETF som First Trust planerar, kommer att få svårt att ta marknadsandelar. Vi bedömer att det first mover advantage som HACK har är så pass cementerat att det kommer bli svårt för andra aktörer att konkurrera när det gäller cybersäkerheten.