Bank Archives - ETFBloggen

JP Morgan erbjuder första kryptovalutan uppbackad av en amerikansk bank

JP Morgan kommer att erbjuda den första amerikanska bankuppbackade kryptovalutan som heter ”JPM Coin” för att underlätta sina stora globala transaktioner som en del av grossistbetalningsverksamheten. JP Morgan erbjuder första kryptovalutan uppbackad av en amerikansk bank. Detta sker mindre än två efter det att JP Morgan Chases VD Jamie Dimon kallade Bitcoin för ett bedrägeri.

JP Morgan flyttar mer än 6 000 miljoner dollar varje dag, och denna kryptovaluta kommer att hjälpa banken att hantera betalningar mellan bankens egna kunder. Trial transaktioner som använder JPM Coin är inställda att börja om några månader.

”Så allt som för närvarande finns i världen, när det rör sig om blockchain, skulle detta vara betalningsbenet för den transaktionen”, säger Umar Farooq, chef för J.P. Morgan’s blockchain-projekt. ”Möjligheterna är uppriktigt sagt oändliga; Allt där du har en distribuerad huvudbok som involverar företag eller institutioner kan använda detta. ”

”Pengar skickas fram och tillbaka över hela världen i ett stort företag,” tillade Farooq. ”Finns det ett sätt att se till att ett dotterbolag kan representera pengar på balansräkningen utan att behöva faktiskt koppla den till enheten? På så sätt kan de konsolidera sina pengar och få bättre priser för det. ”

Kommer inte erbjuda myntet till privatinvesterare

Banken kommer inte att erbjuda det digitala myntet till privatinvesterare. Endast stora institutionella kunder som har genomgått strikta kontroller kommer att kunna använda myntet.

Nyheten kommer i en tid när kryptovalutarelaterade produkter står inför en juridisk labyrint för legitimitet i investeringsutrymmet med uppbackning från Securities and Exchange Commission på erbjudanden som bitcoin-börshandlade fonder. Ändå markerar detta ett enormt steg framåt med en kryptotillgångar från en storbank som JP Morgan.

Detta kan bana väg för ytterligare adoption av andra banker eller i större skala, acceptans från investeringssamhället som helhet.

”Det här är en annan positiv utveckling för kryptoekosystemet”, säger Matt Hougan, global analyschef på Bitwise Asset Management. ”Det är ett godkännande från en stor bank att kärntekniken bakom blockchains och kryptotillgångar är en signifikant förbättring jämfört med äldre system: bättre, snabbare och billigare.”

Privat captive arkitektur

Valet att använda en privat captive arkitektur är inte förvånande, eftersom en offentlig blockchain eller public cryptoasset representerar en radikal utmaning för stora delar av JP Morgans affärer,” tillade Hougan. ”Med tiden förklarar historien att öppna system vinner över stängda arkitekturer, och jag misstänker att det kommer att vara sant här också. Men under tiden är detta ett stort steg framåt. ”

Dimon stöder Blockchain Technology

Nyheten om banken som erbjuder en kryptovaluta kommer mindre än två år efter det att JP Morgan VD Jamie Dimon har kritiserat digitala valutor. Han gick så långt som att avvisa Bitcoin som ett bedrägeri.

”Det är värre än tulpanlökar. Det kommer inte sluta bra. Någon kommer att bli dödad ”, sa Dimon vid en bankindustrikonferens. ”Valutor har juridiskt stöd. Kryptovalutor kommer att explodera.”

Trots hans brist på stöd till Bitcoin har Dimon dock varit mer stödjande för sin underliggande teknik, blockchain. Många industrier integrerar redan blockchain-teknik för att underlätta deras affärsmodeller som IBM och Microsoft.

Blockchain-teknik används också av fintech-företag för att skapa säkrare finansiella transaktioner. Andra verkliga applikationer av blockchain inkluderar dess användning i sjukvården att erbjuda betalningsbehandling för medicinska tjänster och för att säkerställa patientjournaler.

Blockchain är äkta

”Blockchain är äkta,” sa Dimon. ”Du kan ha kryptodollars i yen. ICOs … du måste titta på var och en individuellt. Bitcoin var alltid för mig vad regeringarna kommer att känna om bitcoin när det blir riktigt stort. Och jag har bara en annan åsikt än andra människor. ”

Bankfusion driver upp värdet på bankfond

De regionala bankerna och sektorspecifika ETFerna skakade av sig den bredare marknadens svaghet efter att BB & T (NYSE: BBT) gjort en uppgörelse om att köpa SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI). Kombinerat kommer bankerna för att bilda den sjätte största detaljistbanken i USA. Denna bankfusion driver upp värdet på bankfond som till exempel IAT och KRE.

BB & T och SunTrust genomför en fusion som motsvarar den största amerikanska bankfusionen sedan finanskrisen, med ett sammanlagt företagsvärde på 66 miljarder dollar, rapporterar Wall Street Journal. Den nyfusionerade banken kommer att ha cirka 442 miljarder dollar i tillgångar.

Gynnar börshandlade fonder

Denna affär har gynnat de börshandlade fonder som inriktar sig på regionalbanker i USA. Detta är främst iShares U.S. Regional Banks ETF (NYSEArca: IAT) som steg med 0.7% och SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEArca: KRE).

BBT-aktierna ökade med 2,1% och STI-aktier ökade med 8,3% vid tillkännagivandet. En bankfond som IAT har en 7,0% position i BBT och 5,0% i STI. KRE en annan bankfond, har allokerat 1,7% av sitt kapital till STI.

Affären är den första affären som görs av stora amerikanska banker i en hård lagstiftande miljö efter finanskrisen, vilket innehöll banker som satt ut ur den senaste tiden av fusioner och förvärv. Stora sammanslagningar av bankerna upphörde helt efter finanskrisen när ett antal regeringsfusioner skapade ett antal megabanker för att stabilisera finansmarknaderna. Vidare måste bankerna rensa sina balansräkningar och ökad lagstiftningskontroll under Obama-administrationen lade till ytterligare hinder för bankförstärkningar. Under Trump-administrationen mjukades dock några av de strängare reglerna upp och hjälpte bankerna tillbaka till bordet.

Regleringsmiljön är mycket lättare

”Regleringsmiljön är mycket lättare för någonting av denna storlek att hända”, säger Brian Klock, analytiker med KBW, och tillade att den enklare lagstiftningsmiljön skulle kunna leda till fler stora bankfusioner framöver. Av denna anledning kan en bankfond som satsar på regionala banker vara ett bra innehav i en aktieportfölj.

Samgåendet ses också som ett sätt för mindre regionala långivare att konkurrera med stora nationella banker som JPMorgan Chase & Co och Bank of America Corp. De större nationella amerikanska bankerna lockar till sig en större publik, särskilt en större andel av yngre konsumentkonton till sina digitala erbjudanden.

För att bättre hålla sig till sina större konkurrenter har regionala banker satsat kraftigt på teknik, och BB & T och SunTrust sa att den sammanslagna banken också kommer att lägga mer på digital redovisning.

”Det är ett utomordentligt attraktivt finansiellt förslag som ger den skala som krävs för att konkurrera och vinna i den snabbt växande världen av finansiella tjänster”, säger VD Kelly King i ett uttalat uttalande.

Wall Street bank köper ETF-leverantör

Cantor Fitzgerald, en Wall Street bank köper San Diego baserade ETF-leverantören Efficient Market Advisors. Efficient Market Advisors, eller EMA var en tidig förespråkare av att använda sig av börshandlade fonder och har sedan lång tid tillbaka hjälpt privatpersoner att bygga den typ av diversifierade portföljer som används av pensionsfonder och andra stora institutioner.

EMA, med ca $ 1,1 miljarder i förvaltat kapital och 11 anställda, kommer att finnas kvar i San Diego och verka inom Cantor investeringsrådgivningsdotterbolag. För Cantor är affären viktig eftersom investmentbanken satsar på att bygga ut sin kapitalförvaltning.

EMA grundades 2004 av Herb Morgan III som en investeringsrådgivare som förvaltade portföljer för retailmarknaden. Morgan kom snabbt att få ett rykte om att kunna utforma portföljer med hjälp av börshandlade fonder. Morgan kommer att fortsätta som verkställande direktör i EMA och även fungera som företagets Chief Investment Officer när Efficient Market Advisors blir en del av en Wall Street bank.

Cantor Fitzgerald, L.P. är ettfinansföretag som grundades 1945. Bolaget är specialiserat på institutionell aktie-, ränte- försäljning och handel, och erbjuder finansmarknaden investeringsbankstjänste , prime brokerage och kommersiell fastighetsfinansiering . Företaget är också verksamt inom nya företag, inklusive rådgivande och kapitalförvaltningstjänster, spelteknik, e-handel och andra satsningar. Det har mer än 5000 institutionella kunder.

Courtaget sänks hos Nordea

Under slutet av veckan meddelade Nordea att banken inte bara sänker courtaget på aktieaffärer. Den nordiska storbanken chocksänker sina avgifter för aktiehandel när courtaget sänks hos Nordea. Från och med måndag kan du via Nordea handla aktier med en courtageavgift på 0,06 procent av postens pris. Det kan jämföras med dagens 99 kronor per affär och i med chocksänkningen av avgifterna blir kostnaden som lägst 1 krona.

Sedan tidigare har de svenska nätmäklarna Avanza och Nordnet sänkt sina avgifter kraftigt, i vissa fall betalar deras kunder inget courtage alls. Kunder med depåinnehav under 50.000 kronor respektive 80.000 kronor hos dessa nätmäklare kan helt slippa sitt courtage. Nordea som har mer än fyra (4) miljoner privatkunder i Sverige, Finland, Norge och Danmark, har för avsikt att få sina kunder att genomföra sina aktieaffärer på samma ställe där de gör sina vanliga bankaffärer, nämligen på Nordeas hemsida. Satsningen kan ses som ett försök från Nordea att ta tillbaka sina kunder från Internetmäklarna.

Nordeas aktiehandel står i dag för omkring 20.000 avslut per dag vilket kan jämföras med nätmäklarnas 100.000 avslut per dag. Frågan är hur pass väl Nordeas hemsida står sig mot alla kringtjänster som finns på de hemsidor som finns hos Avanza och Nordnet?

Vad är courtage?

Courtage är den avgift som en bank eller en fondkommissionär debiterar sin kund vid handel med värdepapper som till exempel aktier. Begreppet är skapat från det franska uttrycket för mäklare och mäklarfirma, courtier respektive société de courtage.

Det finns några olika sätt att ta ut denna avgift på. Dels kan den tas ut som en procentuell avgift på den summa du köper eller säljer för, dels kan den tas ut som en fast eller minimum avgift. De flesta nätbanker har en courtageavgift på cirka 20-100 kr.

Kostnaden debiteras vanligen för både köp och försäljning. Ofta slås kostnader på samma dag och i samma riktning i samma papper samman, vilket innebär att kunden slipper betala kostnaden för flera order på samma dag i ett visst värdepapper, utan bara behöver betala som för ett köp/sälj.

Satsa på bankaktier om FED höjer räntan

I USA har finanssektorn och de börshandlade fonder som investerar i bankaktier, till exempel Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF) och Vanguard Financials ETF (NYSEArca: VFH) varit bland de sektor-ETFer som har utvecklats bäst sedan det amerikanska presidentvalet i november.

En stor del av den entusiasm som aktiemarknaden har visat XLF och VFH beror på att investerarna blir allt mer övertygade om att FED höjer räntan i december.

Med en brantare avkastningskurva, eller större spridning mellan kort- och långsiktiga statsobligationer kan bankerna erhålla förbättrade nettoräntemarginalerna det vill säga en förbättrad lönsamhet eftersom bankerna lånar pengar på kort sikt och lånar ut långsiktigt.

Många rubriker om räntehöjningar

Under året har vi sett många rubriker om räntehöjningar. Marknadsbedömarna hade väntat sig fyra (4) räntehöjningar under 2016, en siffra som sedan sjönk till två (2) och nu i december finns det de som tror på att det inte kommer ske alls, andra tror på en räntehöjning vid det kommande FED-mötet. Högre marknadsräntor skulle bidra till att öka skillnaden mellan vad bankerna tar ut för sina lån och vad de betalar i ränta på inlåning, vilket kommer att öka intresset för den finansiella sektorn.

Den finns emellertid ytterligare en orsak till att titta närmare på finanssektorn och de börshandlade fonder som investerar i sådana företag, till exempel banker, nämligen potentialen för en kraftig resultatutveckling. På den amerikanska investeringsbanken Keefe, Bruyette & Wood skriver analytikerna att även om vinstestimaten inte har höjts mer än marginellt så tror de att analytikerna kommer att öka sina prognoser under slutet av december 2016 som en följd av högre räntor och en potentiellt minskad avreglering.

Högre räntor ökar bankernas vinster

Högre räntor skulle leda till att öka skillnaden mellan vad bankerna tar ut på lån och vad de betalar i ränta på inlåning, vilket skulle öka resultatet för den finansiella sektorn. Regionala banker mest positivt korrelerade till stigande räntor eftersom högre räntor förbättra räntemarginalerna.

Den tillträdande presidenten Donald Trump har sagt att han skulle ”avveckla” vissa ekonomiska reformer, eller Dodd-Frank finansiella reformer, som har tvingat på de stora bankerna ökade kapitalkrav för att undanröja en depression i anslutning till högriskskulder. Detta ses som en välsignelse för bankerna, och därmed också för bankaktier och de börshandlade fonder som investerar i den finansiella sektorn. Ändå bör investerare fokusera på resultat när det gäller XLF och vänner.

Det finns stora förhoppningar att revideringarna av resultatprognoserna kommer att fortsätta att driva de enskilda aktiekurserna högre under december 2016, och resultatrevideringarna kommer att vara positiva. Investmentbanken KBW skriver att de förväntar sig att de kommande veckorna kommer att vara en tid när lämpliga relativa värderingar sätts på bankerna, inte en tid när vi kommer att se en uppåtgående rörelse i aktiekurserna. Det kommer att vara dessa nya estimat som kommer att sätta kurserna i framtiden.

SPDR Financial Select Sector ETF (NYSEArca: XLF)

XLF syftar investeringsresultat som, före kostnader, motsvarar kursen och utvecklingen av börsnoterade aktier för de företag som ingår i Financial Select Sector Index. I sin strävan att följa utvecklingen för indexet, använder fonden en replikeringsstrategi. Den investerar i allmänhet i huvudsak alla, men åtminstone 95 procent, av de totala tillgångarna i värdepapper som ingår i indexet. Indexet omfattar företag från följande branscher: diversifierade finansiella tjänster; försäkring; affärsbanker; kapitalmarknader; REITs; konsumentkrediter; thrifts och hypotekslån; och fastighetsförvaltning och utveckling. Detta är en av SPDRs så kallade ”sektor-ETFer