Pacer lanserar ETFer med inriktning på specialfastigheter
Investerare som är intresserade av att få en riktad exponering mot fastighetsutrymmet kan titta på Pacer Financials nya serie börshandlade fonder som fokuserar på industriella, datainfrastruktur och detaljhandel inom fastighetssektorn. Pacer lanserar ETFer med inriktning på specialfastigheter.
Under förra veckan lanserade Pacer ETFs tre börshandlade fonder,
Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (NYSEArca: INDS)
Pacer Benchmark Data & Infrastruktur Fastigheter SCTR ETF (NYSEArca: SRVR) och
Pacer Benchmark Retail Real Estate SCTR ETF (NYSEArca: RTL)
Samtliga dessa börshandlade fonder har en förvaltningskostnad på 0,60%.
Fastigheter har länge varit ett område för diversifiering och inkomst. Fastighetsbolag och REITs har gynnats mer av e-handel mer än många inser, säger Joe Thomson, grundare och president för Pacer Financial, Inc., i en analys.
Dessa nya fastighetsinriktade ETFs hjälper investerare att få exponering för det växande e-handelsutrymmet genom att investera i datacenter och distributionscenter REITs, tillsammans med högkvalitativa på detaljhandelsfastigheter.
Investera i fastighets ETFer
INDS försöker reflektera utvecklingen av SCR Index Index, som består av REITsi celltorn, datacenter REITs och liknande faciliteter. Dessa celltorn och databehandlingscenter lagrar informationen och hanterar de order som startar e- handelsprocessen.
SRVR försöker att återspegla prestandan i SCTR Index för Benchmark Data & Infrastructure Real Estate, som består av fastighetsinvesteringar som specialiserar sig i logistik som krävs för att e-handel ska fungera. Portföljen omfattar lager, distributionscentraler och liknande anläggningar som gör att e-handelsföretag kan skicka varor till sina slutliga destinationer, ibland inom några timmar.
”Världen har snabbt förändrats på grund av e-handel. Vår nya satsning på ETF kommer att ge investerare möjlighet att investera i segmenten på fastighetsmarknaden som har gynnats sedan e-handel har förvandlat våra liv, säger Sean O’Hara, VD för Pacer ETFs Distributors, i en analys.
Dessutom försöker RTL att återspegla prestandan i SCR Index-indexet, som består av köpcentra, köpcentra och liknande strukturer, är blomstrande företag fyllda med detaljhandelsföretag och ligger i främsta lägen med kvalitetshyresgäster i hela landet.
Jag tror att vi bara har sett början av vad den nya detaljhandeln kan bli. Som den gamla varuhusmodellen försvinner, bevittnar vi en störning och snabb teknisk utveckling som inleder en spännande ny ålder av återuppfinad detaljhandel, säger CEO och Managing Partner Kevin R. Kelly, sade i ett uttalande.
Investera på fastighetsmarknaden utan att köpa fastigheter
Investeringar i fastigheter kan vara mycket lönsamma. För att komma igång på fastighetsmarknaden krävs vanligen mycket kapital. Det går emellertid att Investera på fastighetsmarknaden utan att köpa fastigheter och binda upp miljonbelopp.
Investera i en REIT
En REIT, eller real estate investment trust, är ett företag som äger och förvaltar fastigheter och närstående tillgångar, såsom hypotekslån eller hypotekslån. Majoriteten av en REITs intäkter och tillgångar måste kunna kopplas till fastigheter. För att kvalificera sig som ett REIT måste företag uppfylla vissa standards samt tilläggsregler som fastställts av den amerikanska finansinspektionen, Securities and Exchange Commission:
Investera minst 75 procent av de totala tillgångarna i fastigheter
Kunna härleda minst 75 procent av bruttoinkomsten från fastighetshyror eller bostadsräntor
Ha minst 100 aktieägare efter det första året som REIT
Högst 50 procent av aktierna får innehas innehas av fem eller färre individer
Betala minst 90 procent av den beskattningsbara vinsten som utdelning
Den sista regeln är intressant för enskilda investerare. REITs är inte bara företag som äger fastigheter; De är företag som tillhandahåller kassaflöde till sina investerare. Om du investerar i en REIT och återinvesterar Dina utdelningar kan du växa din portfölj tills du når en punkt där du själv kan köpa enskilda fastigheter eller fortsätta investera i förvaltade fastighetsportföljer.
Fastighetsbolag
Många företag som äger och förvaltar fastigheter inte är strukturerade som ett REIT. I Sverige förekommer det inte på grund av lagstiftningen. Finland tillåter emellertid REITs. Dessa företags aktier betalar vanligtvis en mycket lägre utdelning än ett REIT, men företagen har mer frihet att återinvestera vinsten för att expandera.
Vissa företag i andra branscher beter sig som ett fastighetsbolag trots att det inte är den primära tjänsten de erbjuder. Exempel på detta är hotellkedjor, köpcentrum och anläggningsoperatörer.
Det finns naturligtvis traditionella fastighetsbolag tillgängliga för investeringar också. Företag inkluderar fastighetsföretag som RE/MAX Holdings Inc., kommersiella fastighetsoperatörer som CBRE Group och köpcentrumsföretag som Equity One (EQY).
Som med varje enskild aktieinvestering, gör alltid en grundläggande analys innan du fattar ett investeringsbeslut. Att investera tungt i en aktie eller en bransch i förhållande till resten av portföljen skapar en koncentrationsrisk i portföljen.
Investera i bostadsbyggare
Fastighetsinvesteringar handlar inte bara om att köpa och dra nytta av befintliga bestånd. Det finns en hel industri av bostadsbyggare, så kallade homebuildersansvarig för att utveckla nya stadsdelar i växande storstadsområden. Dessa företag kan vara inblandade i flera aspekter av bostadsbyggnadsprocessen.
Vid utvärdering av bostadsbyggare, titta på alla aspekter av verksamheten. Fråga dig själv om företaget är inriktat på en region med dålig fastighetsutveckling. Tänk på att bostadsbyggare utveckling kan vara högt korrelerad med ekonomin. När tillväxten är stark vill folk köpa nya bostäder. När ekonomin är trög, tenderar försäljningen av nya bostäder att falla.
Investera i en fastighetsfond
Ett av de största hindren i fastighetsinvesteringar är diversifiering. Som en investerare på aktiemarknaden är det inte svårt att hitta mångfald investeringar. Aktier i många företag handlas med ett tillräckligt lågt pris per aktie för att uppnå diversifiering. Detta kan nås till ett rimlig pris genom planering. Fysiska fastigheter är ganska annorlunda.
För att få diversifiering i fastigheter kan investerare vända sig till fastighetsfokuserade fonder, indexfonder och ETFer. Vissa fastighetsfonder fungerar precis som en traditionell fond, och investerar i fastighetsbestånd. Andra är inriktade på REITs eller till och med direkt inköp av fastigheter. Ett exempel på en populär REIT ETF är Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ). VNQär en börshandlade fond som handlas på NYSE, precis som en aktie. Den ger en direkt exponering mot en portfölj av REITs. I dagsläget cirka 145 stycken.
Om du föredrar en fastighetsfond, är Prudential Global Real Estate Fund (PURAX) en global fastighetsfond som kan vara instressant. Fonden är 97,5% investerad i fastigheter. 52 procent av innehaven är i Nordamerika, resten återfinns i Europa (17 procent av innehaven) och Asien (31 procent av innehaven). Fonden är främst inriktad på att äga fastigheter på utvecklade marknader. Mindre än 2 % av det förvaltade kapatalet har investeras på tillväxtmarknader.
Sammanfattning
Investeringar i enskilda fastigheter kräver mycket kapital. Det betyder också högre risk än att investera i en fastighetsfond eller en REIT. Investering i andra alternativ som finns tillgängliga via börsen, REITs, fonder och ETFer kan ge din portfölj exponering för fastigheter utan att Du behöva lägga ut miljontals kronor.
Som med alla investeringar kommer investeringar i fastigheter och närstående företag med viss risk. Utvärdera eventuella investeringsalternativ innan du köper för att säkerställa att det överensstämmer med dina investeringsmål.
Amerikanska och globala fastigheter har fungerat bra de senaste åren, men inte alla marknader är lika. Viss fastighetsexponering ger en utmärkt hedge mot fluktuationer på aktiemarknaderna, men för mycket fastighetskoncentration ger dig förluster när fastighetsmarknaden faller. Det gjorde den under fastighetsbubblan och under kreditkrisen.
När du väl har en bra förståelse för dina investeringsmål och hur fastigheter kan utgöra en del av det, kan du självklart investera och göra fastigheter till en del av din portfölj för både kortfristiga och långsiktiga investeringsmål. Du är då mogen att investera på fastighetsmarknaden.
Vad är skillnaden på att investera i fastigheter eller fastighetsaktier
Om du investerar i fastigheter köper du konkret fysiskt mark eller egendom. Investering i aktier är helt annorlunda; Om du köper aktier i ett företag köper du en del av företaget. Vad är skillnaden på att investera i fastigheter eller fastighetsaktier
Riskerna för varje investeringstyp skiljer sig åt. När du äger fastigheter exponerar Du Dig för underhållskostnader, kapitalkostnader, skatter och kanske utvecklingskostnader varje månad. Med det sagt är värdena på fysiska tillgångar mindre benägna att bli värdelösa än aktier.
Investera i fastigheter
Många investerare är mer bekanta med fastighetsinvesteringar eftersom de är verkliga. De flesta av oss har någon gång köpt en bostad. Du kan röra, känna och inspektera egendomen som du äger. Dessutom har du som fastighetsägare större kontroll över värdet och användningen av din investering än vad en genomsnittlig aktieägare har.
Fastighetsinvesteringar faller inom två huvudkategorier: bostäder och kommersiella. Bostadsfastigheter omfattar alla enfamiljshus, byggnader som är avsedda för en till fyra familjer, kooperativa enheter och bostadsrätter. Typiska investeringsstrategier är markutveckling eller agerande som hyresvärd för uthyrningsändamål.
Kommersiella fastighetsinvesteringar fokuserar på mark eller byggnader som har vinstgenererande verksamhet och har i allmänhet högre startkostnader än bostadsinvesteringar. Uthyrningsfastigheter som innehåller fem eller fler familjeenheter anses också kommersiella. De flesta kommersiella fastighetsägare genererar inkomster genom hyror från kontor och butikshyresavtal.
Investera i aktier
Utöver preliminär analys för att bestämma vilka aktier som ska köpas kräver inte investeringar i fastighetsaktiermycket arbete. Aktier fungerar som fordringar på företagsvinster (och eventuellt utdelningar).
Du är inte anställd i företaget, och Du deltar nästan aldrig i ledningsbeslut. (Aktieägarna har rätt att närvara på bolagsstämman, där till exempel val av styrelseledamöter är en punkt.) I den utsträckningen utgör aktier en lättare investering, men de lämnar ut dig till ledningen affärsförmåga.
Aktier är mer likvida medel än fastigheter. Det är lättare att köpa och sälja aktier än att köpa och sälja fastigheter. Du kan belåna båda investeringarna.
Fastigheter eller fastighetsaktier?
I allmänhet är köp och innehav av aktier (och återinvestering av utdelningar) det bästa sättet att ackumulera rikedom på lång sikt. Den genomsnittliga årliga avkastningen på det amerikanska bostadsprisindexet under 113-årsperioden mellan 1900 och 2012 var 7,2 procent.
Under samma period uppnådde Dow Jones Industrial Average en genomsnittlig årlig avkastning på 9,2 procent. Fastigheter tenderar att se mindre oregelbundna svängningar än aktiemarknaden. Båda investeringarna har en beprövad långsiktig historik för att generera avkastning.
Hårda tillgångar, inklusive infrastruktur, kommer att fortsätta att vara viktiga i tillgångsfördelningsdebatten. Även om obligationsräntorna skulle stiga kommer de att göra det gradvis och försäkrings- och pensionsbranschen kommer fortfarande kämpa för att täcka sina långfristiga skulder genom att investera i obligationer. Så, trots högre värderingar, kommer det fortfarande att ske en fortsatt ökning av tillgångsallokering mot hårda tillgångar de närmaste åren. Den högre operativa hävstången för infrastruktur mot den högre ekonomiska hävstången av fastigheter gör det förra mer cykliskt. Om rotationen till reflation inte bleknar kan infrastruktur som ett avkastningsalternativ erbjuda en större uppåtsida på kort sikt för den som väljer att investera i infrastruktur.
Ingen tydlig definition …
Definitionen av infrastruktur är ofta en källa till diskussion. Infrastruktur i sin bredaste bemärkelse kan innefatta företag som utnyttjar infrastrukturen men inte nödvändigtvis äger, hanterar eller driver det. Å andra sidan får de ”rena” -infrastrukturerna huvuddelen av sina rörelseresultat från att förvalta eller driva tillgången. Många säger att sektorns egenskaper (och attraktivitet) endast är synlig med en smal definition.
Den begränsade konkurrensen och regleringen av infrastrukturtillgångar resulterar i relativt stabila inkomstströmmar, oavsett konjunkturcykel och god synlighet på resultatet. Tillgångarna, ofta med inflationskontrakt, dra nytta av höga inträdeshinder och relativt oelastisk efterfrågan.
En separat tillgångsklass som definitivt förbättrar risk/avkastning
Infrastruktur har varit en av de mest framgångsrika tillgångsklasserna sedan 2003, baserat på GPR Pure Infra-index. Sökandet efter avkastning har drivit aktiekurserna under de senaste åren, grundat på transaktionsbevis på den direkta marknaden. Infrastrukturen överträffade aktier och fastigheter i en ekonomisk uppgång och i finanskrisen. På grund av de överlägsna riskavkastningsegenskaperna (Sharpe Ratio på 0,6), förbättrar en investerare den effektiva fronten avsevärt genom att lägga till infrastruktur i en väl diversifierad portfölj.
(klicka för att förstora)
Korrelationen med aktier och fastigheter är fortsatt relativt hög på 0,7, vilket delvis förklaras av överlappningen i vissa aktier, den större andelen passiva investerare och makroekonomiska händelser. Dessutom förklarar den negativa korrelationen med obligationsräntorna sedan finanskrisen en del av återpressningen av infrastrukturaktierna.
Listade, onoterade eller både och?
Även om infrastrukturen varit privatägd i århundraden, såg privatiseringen i västeuropeiska länder sin födelse under 1980-talet. De första privatiseringarna skedde i Storbritannien. Tillväxten i tillgångar under förvaltning av onoterade infrastrukturinvesterare har accelererat under det senaste decenniet. Samma trend har varit synlig på börsnoterade marknader med ett växande antal företag. Den så kallade Pengamuren har intensifierat konkurrensen om kärninfrastruktur tillgångar, eftersom investeringsmöjligheterna är begränsade.
Infrastruktur är fortfarande en relativt ny tillgångsklass för noterade såväl som onoterade investerare, men sektorn ökar acceptansen som en reell tillgångsklass. Trots sin starka prestanda erbjuder den fortfarande en attraktiv investeringsmöjlighet på en snabbväxande marknad. Utvecklingen av fastighetsmarknaden, och särskilt REIT-marknaden sedan 1980-talet, är ett bra exempel på potentialen i den noterade infrastrukturmarknaden.
(klicka för att förstora)
Investerare måste bestämma sig för hur de vill få exponering mot sektorn. Skall investeringen vara listad eller onoterad? Det ena behöver inte utesluta det andra. Även här ger jämförelsen med fastigheter en viss användbar insikt: Dubbel fördelning är vanlig bland fastighetsinvesterare eftersom den noterade marknaden erbjuder likviditet, en diversifierad global exponering och offentlig marknadsstyrning.
Under tiden är volatiliteten sannolikt lägre på kort sikt på den direkta marknaden, eftersom avkastningen släpas och den noterade marknaden tenderar att överskridas under hög- och lågkonjunkturer. Ändå bör båda särdragens konvergens över en längre period överensstämma.
Även om vi börjar på den sista toppen 2007 och inkluderar den finansiella nedgången, redovisade den angivna infrastrukturen en totalavkastning på 6,0% CAGR jämfört med 8,0% för direkta investeringar. Om vi förlänger provet, uppgår den totala avkastningen av den listade infrastrukturen från 2004 till 12 procent av CAGR till 10 procent för de direkta infrafonderna (efter kostnader).
I december 2017 började handeln i den första marijuanafonden på en amerikansk börs när ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEArca: MJX) togs upp till handel på New York Stock Exchange. MJX är en börshandlad fond med ett förflutet. Den hette tidigare Tierra XP Latin America Real Estate ETF och var då en börshandlad fond med fokus på högavkastande fastighetsinvesteringar i Latinamerika.
Under 2017 kom emellertid ETF Managers Group LLC att meddela att de skulle ändra denna ETFs investeringsinriktning från latinamerikanska fastigheter till marijuana.
Replikerar avkastningen av Prime Alternative Harvest Index
MJX är designad att replikera avkastningen av Prime Alternative Harvest Index. Detta index består av aktier i företag som sannolikt kommer att gynnas av en ökad global acceptans av olika användningsområden för cannabisplantan. Detta kan gälla allt från medicinska genombrott till fastigheter anpassade för odling av denna växt. Det betyder att denna ETF kan komma att gynnas av mångåriga resultat från globala biotech och medicinska företag. Indexet är en ny skapelse.
Prime Alternative Harvest Index har skapats för att ge investerare en produkt som gör det möjligt för dem att dra nytta av både händelsesdrivna nyheter och långsiktiga trender inom cannabisindustrin såväl som de branscher som sannolikt kommer att påverkas av läkemedels- och rekreationscannabis legaliseringinitiativ som äger rum på många platser globalt.
Indexet är kapitalvägt och ingen av dess komponenter har en vikt som överstiger 6,1 procent. Kända namn i indexet inkluderar Altria Group Inc. MO 0,3%, Phillip Morris International Inc. PM 0,37%, British American Tobacco Plc NYSEBATS och Vector Group Ltd. VGR 0,62%.
En mångsidig strategi
MJX är en global ETF: dess innehav kommer från hela världen. Kanada och USA kombinerat står för tre fjärdedelar av denna börshandlade fonds geografiska exponering, men sex andra länder är representerade. ETF har exponering för fem sektorer, med hälso- och konsumentsektorerna som kombinerat står för 81 procent av dess vikt.
MJX tar ut en förvaltningsomkostnad om 0,75 procent per år, eller 75 dollar på en investering på 10 000 USD.
