ipo Archives - Sida 3 av 6

Står Snapchat inför en börsnotering?

Snap Inc, det bolag som äger meddelandeappen Snapchat förbereder en börsnotering. Bolaget har nyligen inlämnat dokument till den amerikanska finansinspektionen SEC, dokument som visar att Snap förbereder en börsnotering.

Enligt nyhetsbyrån Reuters som valt att citera en anonym källa valde det Kalifornienbaserade företaget att lämna in sina emissionshandlingar till SEC redan innan det amerikanska presidentvalet. Snap skall ha lämnat in sina handlingar i enlighet med Jumpstart Our Businesses, också känt som JOBS Act. Denna lag har utformats för företag som har mindre än en miljard dollar i omsättning.

Nu skall vi emellertid ha i åtanke att en SEC arkivering inte garanterar en börsintroduktion. Väljer Snap att gå vidare med en IPO så kan värdet på företaget komma att hamna på mellan 20 och 25 miljarder dollar, vilket skulle göra Snap till den åttonde största börsintroduktionen sedan 2012. Alibaba Group Holdings Inc. (BABA), som 2014 gjorde sin debut på aktiemarknaden med en värdering på 169 miljarder dollar är den största börsintroduktionen.

Snap, inte bara Snapchat

Även om Snap främst är känt för sin meddelandeplattform Snapchat så har bolaget nyligen diversifierat sig genom att lansera hårdvara, i detta fall en form av glasögon som kallas för Spectacles. Dessa glasögon gör det möjligt för användarna att spela in korta videosnuttar genom att styra gångjärn bredvid linserna. Filmerna är ett tillägg till företagets betydande antal funktioner på sin plattform, såsom geofilters och linser. Snap rullade nyligen ut en begränsad upplaga av produkten.

I en intervju i augusti sade Snap Incs Bryan Kim att plattformen kan liknas vid ett kameraföretag, och att bolaget uppmuntrar kreativitet vilket är varför det finns så pass många olika kreativa verktyg, filter och linser på plattformen.

Snap beräknas nå en kvarts miljard, 250 MUSD i intäkter under 2016, men räknar med att fyrdubbla dessa till en miljard dollar under 2017. Större delen av intäkterna kommer i form av annonsintäkter på plattformen. När Facebook i samband med sin rapport meddelade att företaget nått en topp i sina annonsintäkter var det många analytiker som drog slutsatsen att Snap kan komma att ta annonsörer från Facebook. En stor del av Snapchats användare är yngre än de som använder sig av Facebook, vilket är en förklaring till att många underhållningsföretag och modemärken valt att använda sig av Snaps meddelandeplattform för att nå ut till sin målgrupp.

Nu köper fonderna Ferrari

Nu köper fonderna Ferrari, precis som vi skrev i förra veckan så kommer de börshandlade fonder som investerar i börsintroduktioner att addera Ferrari (NYSE: RACE) till sina innehav. Först ut är Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) som i fredags meddelade att denna ETF kommer att köpa Ferrari. Det gör att det är sannolikt att även First Trust US IPO Index Fund (NYSEArca: FPX) kommer att köpa aktier i Ferrari.

IPO är en ETF som består av de största, mest likvida nyintroduktionerna av US-noterade noterade bolag. Börsintroduktioner som passerar Renaissance Capitals egenutvecklade screening process viktas genom börsvärde men maximerad till 10 procent och avlägsnas efter två år.

Ferrari tog in 893 MUSD i den spridningsemission som gjordes under förra veckan genom att sälja ut 17,2 miljoner aktier till en kurs om 52 USD. Till denna värdering listades Ferrari till ett market cap på 9,8 miljarder USD, och det betyder att bolaget uppfyller de krav som Renaissance IPO ETF ställer på sina innehav. Renaissance IPO ETF kommer att inkluderas i IPO ETF efter handelns stängning den 27 oktober 2015. Renaissance IPO ETF har också meddelat att denna börshandlade fond köper aktier i First Data (NYSE: FDC).

First Data erbjuder betalningslösningar till handeln och finansiella institutioner. Under förra veckan tog detta företag in 2,6 miljarder genom att emittera 160 miljoner aktier till en kurs om 16 USD viket gav detta företag ett marknadsvärde om 14,7 miljarder dollar vid sin listning. Därmed kvalificerades First Data att ingå i Renaissance IPO ETF efter handelns stängning den 21 oktober.

Renaissance IPO ETF äger för närvarande aktier i 67 olika företag, bland andra Alibaba (NYSE: BABA), Twitter (NYSE: TWTR) och JD.com (NasdaqGS: JD).

Ferrari väntas genomföra sin börsintroduktion i dag

FIAT Chrysler, som äger 90 procent av Ferrari meddelade att Ferrari väntas genomföra sin börsintroduktion i dag som kommer och listas på New York Stock Exchange, NYSE den 21 oktober 2015. Ledningen för Ferrari har valt att Ferrari kommer att handlas under kortnamnet RACE. Det är tio procent av aktierna i Ferrari som kommer att erbjudas i samband med listningen på NYSE. Priset i samband med listningen sätts till mellan 48 och 52 USD per aktie, vilket ger Ferrari ett förväntat börsvärde på nästan en miljard dollar.

Med tanke på den stora ägarandelen som Fiat Chrysler Automobiles N.V. (NYSE: FCAU) har i Ferrari är det sannolikt att anta att båda dessa aktier kommer vara intressant att följa. Båda två företag finns bland de aktier som går att hitta under S&P 500 i Stockletters kursdatabas. Ferrari kommer emellertid att synas först på onsdag då handeln kommit i gång.

Vilka börshandlade fonder kommer att köpa Ferrari?

Bland de börshandlade fonder som kan tänkas komma att köpa Ferrari finns de två ETFer som köper avknoppade företag, Guggenheim Spin-Off ETF (NYSEArca: CSD) samt Market Vectors® Global Spin-Off ETF (SPUN). Det är inte heller osannolikt att Ferraris aktier kommer att återfinnas i Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) eller First Trust US IPO Index Fund (NYSEArca: FPX) men vi har i dag inga uppgifter som bekräftar detta.

En börsintroduktion som kan förändra detaljhandeln

En börsintroduktion som kan förändra detaljhandeln Dagligvarukedjan Albertsons (NYSE: ABS) har påbörjat sin börsintroduktion. Albertsons är en börsintroduktion som kan förändra detaljhandeln, men också påverka ett stort antal börshandlade fonder, både sådana ETFer som är inriktade på detaljhandeln, men också sådana börshandlade fonder som köper aktier i nyintroducerade företag, till exempel de ETFer som heter FPX och IPO.

Albertsons börsintroduktion är en årets allra största IPOs, där bolaget åsätts ett värde på mellan 11,6 och 12,4 miljarder dollar. Värderingen är lägre än den för Kroger (NYSE: KR), men högre än för konkurrenter som Delhaize och Koninklijke Ahold N.V enligt uppgifter från Linda Killian som är en av förvaltarna på Renaissances ETF IPO. Albertsons är emellertid den näst största supermarketkedjan i USA, strax efter Kroger, efter det att Albertsons förvärvade Safeway 2014. Totalt sett bedriver Albertsons verksamhet under inte mindre än 18 egna olika varumärken, till exempel Jewel-Osco, Shaw’s Amigos och Tom Thumb.

Hur påverkar detta ETF-marknaden?

Det är inte osannolikt att denna aktie kan komma att dyka upp hos flera börshandlade fonder, framförallt de som köper aktier i nyintroducerade bolag. First Trust US IPO Index Fund (NYSEArca: FPX) och Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) är de ETFer som sannolikt kommer att köpa aktien i första hand.

FPX begränsar sig inte till att köpa endast börsintroduktioner utan köper även aktier i avknoppningar. En aktie kan behållas upp till 1 000 dagar enligt FPXs placeringsreglemente. FPX köper emellertid nya aktier i samband med att dess underliggande index re-balanseras, något som sker kvartalsvis.

IPO å andra sidan kan köpa en ny aktie redan den femte dagen som den handlas publikt, men även här sker en översyn av det underliggande indexet varje kvartal. En aktie kan finnas kvar i denna börshandlade fond i upp till två år, därefter anses den vara ett etablerat företag. Det finns emellertid inget som säger att dessa ETFer kommer att köpa denna nyintroduktion.

Fonder med fokus på detaljhandeln kan komma att köpa aktien

Ser vi på Albertsons på lite längre sikt så är det inte otroligt att anta att dagligvarusektorsrelaterade ETFer kommer att köpa denna aktie. I dag är till exempel Krogers det största innehavet i PowerShares Dynamic Food & Beverage Portfolio (NYSEArca: PBJ) med en vikt på 5,2 procent. Krogers är dessutom det tredje största innehavet i PowerShares Dynamic Retail Portfolio (NYSEArca: PMR) där aktien har en kapitalvikt på 5,4 procent.

Internationell IPO ETF köper nytt bolag

Internationell IPO ETF köper nytt bolag Renaissance International IPO ETF (NYSEArca: IPOS), den internationella motsvarigheten till Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO), meddelar att denna börshandlade fond adderar ytterligare en aktie i sin portfölj.

IPOS har köpt aktier i Huatai Securities (6886.HK), ett medelstort kinesiskt mäklarhus som nyligen tog in 4,5 miljarder dollar i den nyemission som föregick bolagets listning på börsen i Hong Kong. Det kinesiska mäklarhuset har nu ett marknadsvärde på 22,4 miljarder dollar och uppfyller de hårt ställda krav som IPOS placeringsreglemente ställer på denna ETFs innehav. Det innebär att IPOS kan köpa aktier i Huatai Securities från och med att börsen har stängt den 5 juni 2015.

IPOS, en börshandlad fond som lanserades i oktober 2014, har i dag innehav i 93 olika företag, var och en med en andel mellan 0,05 och 5,3 procent av denna ETFs kapital. IPOS replikerar utvecklingen av Renaissance International IPO Index. IPOS köper aktier i bolag som nyligen genomfört nyemissioner, både på utvecklade marknader och emerging markets. Störst landvikt har Kina (14,7 procent) följt av Storbritannien (13,0 procent) och Tyskland (11,5 procent).

Placeringsreglementet tillåter att IPOS köper aktier i bolag som börsintroducerats, men först den femte handelsdagen. Omviktningar skall ske kvartalsvis. IPOS kan, precis som sin syster-ETF, äga aktierna upp till två år innan placeringsreglementet kräver att de skall säljas av.