Etikett: spy

Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500

Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 ETF SPY IVV VOOTre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500

Undrar Du om S&P 500 är ett bra ställe att placera Dina pengar på? Till och med ett investeringsgeni som Warren Buffett säger att den bästa pensionsplanen är att placera 10 procent av Dina pengar i kortfristiga statsobligationer och 90 procent i en börshandlad fond som följer S&P 500. Eftersom Buffet är en av världens främsta investerare kan du göra värre än att ta hans råd. Vi har tittat närmare på tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500.

S & P 500 är kanske den bästa värdemätaren för den amerikanska ekonomin, då detta index täcker alla huvudsektorer och representerar ungefär 80 % av landets marknadsvärden. Det är inte förvånande att över 8 biljoner dollar är investerade i de aktier som utgör indexet – över 3,2 miljarder dollar är placerade i index ETFer.

Naturligtvis skapas inte alla S & P 500 ETFs konstruerade likadan. Vissa gör ett mycket bättre jobb att replikera det underliggande indexet, och andra gör det till förmånligt låga kostnader jämfört med sina konkurrenter. Du har hittat din investering när du upptäcker en börshandlad fond som klarar av att fungera bra till en attraktiv kostnad.

Om du funderar på att allokera pengar till en S & P 500 index ETF, ser du tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 nedan. Fonder valdes utifrån en kombination av 1 års prestation, förvaltat kapital (AUM) och förvaltningskostnad. 1-åriga resultaträkningar återspeglar perioden från 28 februari 2017 till och med 28

SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Utgivare: State Street Global Advisors
Förvaltat kapital: 306.67 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.09%

Rent tekniskt sett är inte SPY en ETF, det är en unit investment trust som vanligtvis är ett något mer skatteeffektivt verktyg för förvaltade medel. SPY är den äldsta av de fonder som replikerar utvecklingen av S&P 500, och den överlägset största i frågan om förvaltat kapital.

Den är också utomordentligt billigt att hålla, med en förvaltningskostnad på bara 9 punkter, och den följer mycket noga jämförelseindexets prestanda. Fonden är också extremt likvid, med en volym på över 27 miljarder dollar per dag vilket gör det attraktivt som ett taktiskt handelsinstrument samt en buy-and-hold-investering.

Kursutveckling SPY

iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

Utgivare: BlackRock
Förvaltat kapital: 156.03 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.05%

Om du letar efter rättvisande S & P 500-exponering vid bottenpriser, är kanske IVV fonden något för dig. Det är svårt att hitta en fond som levererar så bra benchmarkprestanda till så låga kostnader. Naturligtvis kommer inte denna börshandlade fond i närheten av SPY när det gäller volymen, men IVV är mycket likvid för nästan alla klasser av investerare, med över 1,5 miljarder andelar som byter händer varje dag. Det är också en sann ETF, vilket innebär att man undviker det kontantproblematiken som är inneboende i en unit investment trust som SPY.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Utgivare: Vanguard
Förvaltat kapital: 83.89 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.04%

VOO lanserades i september 2010, vilket gör VOO till den yngsta av dessa tre ETFer. Den är en del av Vanguards väl respekterade portfölj av fonder. Du kanske frestas att undra om det finns stor skillnad mellan VOO och dess primära kamrater IVV och SPY, och i all ärlighetens namn är det inte mycket som skiljer. Liksom sina kamrater har VOO låga kostnader och hög likviditet, och den erbjuder den stora täckningen du förväntar dig i en S & P 500 benchmarkfond.

Medan skillnaderna kan vara mindre, är de potentiellt viktiga. VOO rapporterar endast sina innehav varje månad – inte dagligen som IVV – vilket är en liten sak när det gäller öppenhet. Och VOO, till skillnad från SPY, reinvesterar sina interimskontanter.

Kursutveckling S&P 500

Investeringsstrategier för börshandlade fonder

Investeringsstrategier för börshandlade fonder

Se till att Du har personliga investeringsstrategier när det gäller Dina investeringar. Detta är bra för det kommer att öka Dina möjligheter att göra vinster, men det bidrar också att sprida riskerna på det sätt som passar just Dig och Dina förutsättningar. Investeringar i värdepapper medför en risk, värdepapper kan öka och minska i värde och det finns ingen garanti för att du får tillbaka din investering. Dina enskilda investeringsstrategier skall omfatta marknads- som riskbedömning, samt den önskade avkastningen. När det gäller alla typer av investeringar gäller det att ta hänsyn till bland annat

  • Investeringens syfte
  • Din placeringshorisont
  • Din riskprofil
  • Din enskilda marknadsuppfattning
  • Hur mycket tid och intresse Du har för Dina investeringar

Den som har litet tid, och är riskavert kan till exempel välja investeringsstrategier som omfattar breda indexfonder som bas. Dessa innehav ger då en spridning av risken. Risken och avkastningsmöjligheten kan sedan ökas genom att köpa mer ”exotiska” börshandlade fonder. Det kan vara en ETF som ger en exponering mot råvaror eller en emerging market.

Den som är mer riskvillig och har både tid och intresse att lägga på sina investeringar vill ofta ha mer aktiva investeringsstrategier. Denna går att uppnå genom att agera mer aktivt på marknaden. Denna investerare kan även öka andelen med mer exotiska ETFer eller handla börshandlade fonder med hävstång.

En ETF med hävstång

Ett sätt att öka risken och därmed de potentiella vinsterna är att arbeta med börshandlade fonder med hävstång. En traditionell ETF följer värdeutvecklingen det underliggande index 1:1. En börshandlad fond med hävstång ger placerarna en värdeutveckling motsvarande 1,5 eller 2 gånger utvecklingen i det underliggande indexet.

Den som har en positiv marknadsförväntan och om det visar sig att börsen utvecklar sig som trott kan då få en betydligt högre avkastning. Tänk bara på att om Du har fel i Din marknadsuppfattning så kommer det att kosta pengar. Din investering tappar värde med samma multipel.

Börshandlade fonder med hävstång rebalanserar varje dag. De används med fördel i en marknad som har visat en tydlig trend, endera stigande eller fallande. Är marknaden volatil är de mindre lämpliga och det kan till och med vara så att vkastningen över tiden bli mindre än den angivna multipeln. Detta beror på att värdeminskningen av en procentuell nedgång dag ett måste kompenseras med en högre procentuell uppgång dag två för att den börshandlade fonden skall återfå samma värde.

Hävstångsprodukter innebär högre risk. Dessa ETFer passar den investerare som har kännedom om egenskaper och risker med hävstångsprodukter samt förstår de praktiska effekterna av den dagliga ombalanseringen. Denna investering måste följas noga, minst en gång per dag. Detta eftersom hävstången gör att värdet ändras snabbare än motsvarande placeringar utan hävstång.

Inverterade ETFer

Inverterade ETFer är börshandlade fonder som går upp när underliggande marknad går ner, de fungerar alltså spegelvänt. Den som vill skydda sin aktieportfölj eller spekulera i att börsen skall falla kan använda dessa. Inverterade ETFer kommer alltså att ge en positiv avkastning när börsen faller, det ger en spegelvänd avkastning till det underliggande indexet.

Börshandlade fonder som ger positiv värdeutveckling i en negativ marknad kallas ”Bear” eller ”Short” och finns både med och utan hävstång.

ETFer inriktade på emerging markets

I dag vill investerare kunna investera globalt, inte bara på Stockholmsbörsen. Det finns placerare som har en investeringsstrategi som omfatta tillväxtekonomier som Vietnam, Kina och Mexiko för att bara nämna några länder. Dessa marknader erbjuder en möjlighet till betydande tillväxt och hög avkastning, men riskerna är också högrepå grund av politisk osäkerhet eller valutarisker.

Att hitta rätt bolagen att investera i är både svårt och dyrt, men genom att investera i en börshandlad fond som följer de större bolagen i landet eller regionen kan Du få du exponering med en begränsad risk och en betydligt lägre kostnad.

ETFer med fokus på råvaror

Att investera i andra finansiella tillgångar än aktier kan sänka risken. Fler och fler investerare väljer att blanda olika tillgångsslag i sin portfölj eftersom det minskar risken. Råvaror har ofta en motsatt värdeutveckling gentemot tillgångar som aktier och obligationer och kan därför minska svängningarna i en portfölj.

Ett råvaruindex konstrueras i princip på samma sätt som ett aktieindex. Emittenten samlar en grupp råvaror i en ”korg” och sedan följer den börshandlade fonden värdeutvecklingen på korgen. De flesta råvaror är mer komplicerade att handla med rent fysiskt så vanligtvis handlar ETFerna terminen. Ett terminskontrakt är ett instrument som ger innehavaren rätten att erhålla en viss mängd råvara vid en viss tidpunkt. När slutdagen för terminen närmar sig säljs den och istället köps en ny, det kallas att terminen rullas. Kostnaderna för att rulla terminen adderas till kostnaderna för fonden.

Börshandlade fonder med fokus på räntemarknaden

Önskar du exponering mot räntemarknaden kan du investera i en börshandlad fond som äger obligationer eller korta räntepapper. En obligations-ETF investerar i en korg av olika ränteinstrument som getts ut av svenska staten eller kommuner. En sådan börhandlad fond ger investerarna tillgång till räntemarknadens olika instrument.

Använd ETFer för att sprida riskerna

Med en börshandlad fond går det att investera i en hel aktiemarknad på en gång istället för att köpa enskilda aktier. Du kan använda en börshandlad fond för att nå marknader som Latinamerika eller Asien. En ETF kan också skydda dina nuvarande aktieplaceringar vid kursfall. Detta uppnås genom att köpa en hävstångs-ETF som går upp när underliggande index går ner. Det går också att använda en ETF som investerar i råvaror för att sprida investeringarna i din portfölj på flera tillgångsslag. Börshandlade fonder låter Dig justera fördelningen mellan räntor, aktier och råvaror beroende på marknadstro. Med ETFer sprider du riskerna i din portfölj med olika underliggande tillgångar.

Proffessionella investerare arbetar ofta med en investeringsstrategi som omfattar kärninnehav och satellitstrategin. Med denna investeringsstrategi delas portföljen i två delar i syfte att skapa ett alfa, en överavkastning. Den första delen består av en kärna med bredare innehav som har som mål att följa utvecklingen på aktiemarknaden. Tänk en bred ETF, till exempel XACT OMXS30 eller SPY som följer S&P 500. Detta är bra investeringsfonder med en låg förvaltningskostnad. Den andra delen, satellitinvesteringarna, omfattas av mer spekulativa innehav. Det kan vara börshandlade fonder följer smallare index, enskilda aktier eller andra tillgångar som investeraren tror på. Den totala portföljen får då en mer balanserad risk.

Hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden

Hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden

På de globala finansmarknaderna brukar det ibland jämföras med ”The Big Bang” I denna artikel tittar vi på hur en börshandlad fond kom att förändra investeringsmarknaden. Det är så klart SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) som det handlar om. Denna börshandlade fond var inte först på marknaden. Faktum är att börshandlade fonder som koncept föddes i Kanada. SPY var inte ens den första indexfonden som följde S&P 500, den amerikanska aktiemarknadens referensindex. Du kan läsa mer om detta här.

Idag använder många investerare SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) som en integrerad del av sin investeringsportfölj. Det är tack vare SPYs viktiga egenskaper, till exempel dess oöverträffade likviditet, elasticitet och beständig prestanda. Vad många förbiser är den betydande innovativa inverkan som SPYs skapande och efterföljande framgång har haft på den bredare investeringsvärlden. Denna börshandlade fond kom att förändra investeringsmarknaden och erbjuda placerarna ett helt nytt sätt att agera på kapitalmarknaderna.

Öppnade en marknad på nästan 5 000 miljarder dollar

Lanseringen av SPY skapade vad som nu är en global marknad på 5 000 miljarder dollarför börshandlade produkter. En marknad som på ett stort antal sätt har påverkat det moderna investeringslandskapet. (Källa: Morningstar, SSGA per den 31 december 2017). Tänk på det på så sätt: Utan uppfinningar av smartphones skulle vi inte kunna njut av Twitter, Uber eller bekvämligheten med att deponera en check medan du sitter hemma. På samma sätt kan vi, utan SPY, inte kunna investera så effektivt på emerging markets, obligationsmarknaden, ta en position i sektorspecifika exponeringar eller köpa socialt ansvarsfulla fonder.

Nu fyller SPY 25 år. Låt oss därför titta på tre väsentliga effekter av den ”Big Bang” som denna ekonomiska innovation förde med sig för investeringsmarknaden.

Mer än 2 100 börshandlade fonder bara i USA.

Som framgår av nedan har ETF-tillgångarna bara i USA ökat med 34 procent årligen sedan 2000, vilket innebär att nuvarande summa uppgår till 3,4 biljoner dollar. Under denna tid har mer än 2100 fonder lanserats.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

Det är till stor del tack vare den trovärdighet och framgång som SPY snabbt fick hos placerarna som bidragit till tillväxten på ETF-marknaden. Till exempel, för att få passiv exponering för EM-skulder, har investerare möjlighet att se bortom värdepappersfonder och utnyttja tillgångsklassen via ett antal innovativa, effektiva ETF.

Utvidgad tillgång till tillgångsklasser och strategier

Skapandet av SPY har också gett investerare möjlighet att diversifiera sin investeringsportfölj sig till ett bredare spektrum av tillgångsklasser och strategier. Särskilt obligationsmarknaden har haft en anmärkningsvärd tillväxt. Sedan de första börshandlade fonderna för obligationer startade 2002 har den förvaltade förmögenheten ökat med 34 procent årligen vilket framgår av nedanstående tabell. Sedan dess har en rad nya börshandlade fonder vuxit fram som ger exponering mot räntebärande papper. Från att tidigare främst investerat i statsobligationer kan dagens förvaltare erbjuda en bred mix av investeringar. I dag finns allt från High yield produkter till statsobligationer utgivna av centralbanker i tillväxtekonomier.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

Efter det att de börshandlade fonderna öppnade dörren till andra tillgångsklasser kom branschen att expandera till mer specifika strategier, såsom smart beta som tydligt har tagit investeringsvärlden med storm. Smart beta har definierats som en blandad stil som ger aktiva investeringsexponeringar med effektiviteten av indexbaserad investeringshantering. I allmänhet fokuserar smart beta-investeringar på faktorer som tenderar att överträffa index över tiden, till exempel värde och kvalitet.

Mycket av bommen i smart beta har varit tack vare ETFer, eftersom branschen fortsätter att driva fram i en bredare uppsättning handelsstrategier. SPY tillhandahöll en banbrytande grund för utvecklingen av nya strategier i ETF-omslaget, vilket ger investerare en utökad möjlighet att genomföra dessa innovativa strategier.

Källa: Morningstar, 31 december 2017

En bättre verktygslåda för institutionella investerare

I takt med att de börshandlade fonderna kom att omvandla investeringslandskapet har det fått institutionella investerare att se över hur de allokerar sitt kapital. Detta har lett till en ökad ETF-användning vilket framgår i grafen nedan.

Institutionell investerares efterfrågan på ETFer stöds av en önskan om mer valfrihet, användarvänlighet, likviditet och marknadstillträde. Den robusta karaktären hos ETF-industrin som SPY har skapat gör det möjligt för institutionella investerare att utöka sin verktygslåda för tillgångsfördelningen för investeringsportföljer, vilket skapat mer flexibla och skräddarsydda investeringsstrategier.

Källa: Greenwich Associates “Global Trends in Institutional ETF Adoption: Drivers for Growth Through 2020” 30 juni 2017.

Tillväxten hos SPY och den övergripande ETF-marknaden har varit anmärkningsvärd. Dagens investeringsmarknad ser otvivelaktigt annorlunda ut på grund av detta.

SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY)

Hur fungerar utdelande ETFer?

Hur fungerar utdelande ETFer?

När börshandlade fonder (ETF) äger utdelningsaktier samlar de in hela utdelningen från alla sina innehav och betalar ut dessa utdelningar till den börshandlade fondens andelsägare. Hur fungerar utdelande ETFer i praktiken? Dessa utdelningar kan emellertid fördelas på två sätt: Antingen betalas kontanter till investerarna eller återinvesteras i ETFens underliggande investeringar. Tidpunkten för dessa utdelningar är på ett annat schema än de underliggande aktierna och varierar beroende på ETF.

Utdelningstiming

Precis som vanliga aktier som betalar utdelningar har en börshandlad fond ett ”ex-dividend” datum, ett avstämningsdatum och ett datum när utdelningen betalas ut. Dessa datum styr, precis som när det gäller en vanlig aktie, vem det är som erhåller utdelningen och när ETFen betalar denna.

Så är till exempel ex-dividend dagen för den populära SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) vanligen den tredje fredagen i den sista månaden i kvartalet, det vill säga mars, juni, september och december. Om detta inte är en börsdag infaller ex-dividend dagen den affärsdag som föregår denna fredag. Avstämningsdagen är alltid två dagar senare. I slutet av varje kvartal delar sedan SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) ut utdelningen till sina andelsägare.

Varje ETF sätter själv sina utdelningsdagar. Dessa dagar anges vanligen i den börshandlade fondens prospekt. Precis som när det gäller aktiekurserna så är det vanligt att priset på en ETF stiger innan avstämningsdagen för att sedan falla tillbaka med ett belopp som motsvarar utdelningen. Detta eftersom de som äger aktien innan avstämningsdagen erhåller utdelningen och de som köper efter denna inte gör det.

Kontantutdelning

SPDR S & P 500 ETF betalar ut sina utdelningar i kontanter. Enligt fondens prospekt placerar SPDR S & P 500 ETF alla utdelningar som den börshandlade fonden erhåller från sina underliggande aktieinnehav på ett icke räntebärande konto tills det att det är dags att göra en utbetalning. I slutet av kvartalet, när utdelningar ska betalas, drar SPDR S & P 500 ETF utdelningarna från det icke räntebärande kontot och fördelar dem proportionellt mot investerarna.

Vissa andra ETFer kan tillfälligt återinvestera utdelningarna från de underliggande aktierna i fondens innehav tills det att det är dags att göra en kontantutdelning. Det här skapar naturligtvis en liten hävstångseffekt i fonden, vilket kan förbättra sin prestanda på tjurmarknaderna något och skada utvecklingen något när marknaden faller.

Återinvesterad utdelning

De börshandlade fondernas förvaltare kan också ha möjlighet att återinvestera sina investerares utdelningar i ETFen istället för att dela ut dem. Den börshandlade fonden samlar alltid in kontantutdelningen för alla underliggande aktier och utdelar alltid utdelningen till ETF-ägaren. Utbetalningen till aktieägaren kan också uppnås genom en återinvestering i den börshandlade fondens underliggande index å andelsägarens vägnar. I huvudsak kommer det se ut på samma sätt: Om en ETF-ägare erhåller en återinvestering på 2 % från en ETF, kan han vända och sälja dessa andelar om han hellre vill ha kontanter.

Ibland kan dessa återinvesteringar ses som en fördel, eftersom det inte kostar investeraren något courtage att köpa den nya andelarna genom återinvestering av utdelningen. Varje aktieägares årliga utdelning är emellertid skattskyldig under det år de erhållits, även om de erhålls genom återinvestering av utdelningar.

Börshandlade fonder som fokuserar på utdelningar

Fastän börshandlade fonder ofta är kända för att spåra breda index, till exempel S&P 500 eller Russell 2000, finns det också många ETFer som fokuserar på utdelningsbetalande aktier. Historiskt sett har utdelningar utgjort nära 40 % av aktiemarknadens totala avkastning och en stark utdelningshistorik är ett av de säkraste tecknen på lönsamhet i bolaget.

Nedan finns fem populära utdelande ETFer.

SPDR S&P Dividend ETF (SDY)

SPDR S & P Dividend ETF (NYSEArca: SDY) är den mest extrema och exklusiva av utdelnings ETFerna. Den spårar S & P High-yield Dividends Aristocrats Index, som endast inkluderar de företagen från S & P Composite 1500 med minst 20 år i följd av ökade utdelningar. På grund av den långa historiken att betala dessa utdelningar på ett tillförlitligt sätt anses dessa företag ofta vara mindre riskabla för investerare som vill ha löpande avkastning.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG) spårar NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, en marknadsvärdevägd gruppering av företag som har ökat utdelningarna i minst 10 år i följd. Dess tillgångar investeras inhemskt och portföljen innehåller många utdelningslegender, till exempel Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) och Johnson & Johnson (NYSE: JNJ).

iShares Select Dividend ETF

iShares Select Dividend ETF (NYSEArca: DVY) är den största ETFen som spårar ett utdelningsviktat index. Liksom VIG är denna ETF helt inriktad på USA, men den fokuserar på mindre företag. Ungefär en tredjedel av de 100 aktierna i DVYs portfölj tillhör verktygsföretag. Andra stora sektorer som representeras inkluderar finanser, cykliska företag, icke-cykliska företag och industribolag.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEArca: VYM) har en karakteristiskt låg kostnad och är enkel, som de flesta andra Vanguard-erbjudanden. Den spårar FTSE High Dividend Yield Index effektivt och visar enastående omsättbarhet för all investors demografi. Ett särskilt inslag i viktningsmetoden för VYM är dess fokus på framtida utdelningsprognoser. De flesta högutdelningsfonder väljer ut aktier baserat på tidigare utdelningshistoria. Detta ger VYM en starkare teknikvikt än de flesta konkurrenterna.

iShares Core High Dividend ETF

BlackRocks iShares Core High Dividend ETF (NYSEArca: HDV) är yngre och använder en mindre portfölj än företagets andra anmärkningsvärda högavkastningsalternativ, DVY. Denna ETF spårar ett Morningstar-konstruerat index om 75 amerikanska aktier som screenas baserat pp utdelningens hållbarhet och vinstpotential. Detta är är två kännetecken för grunden hos Benjamin Graham och Warren Buffett. I själva verket drivs Morningsstars hållbarhetsbetyg av Buffetts koncept om en ”ekonomisk vallgrav”, kring vilken ett företag isolerar sig från sina rivaler.

Förutom dessa fem fonder finns det utdelningsfokuserade ETFer som använder olika strategier för att öka utdelningsavkastningen. ETFer som iShares S & P US Preferred Stock Index Fund (NASDAQ: PFF) spårar en korg med preferensaktier i amerikanska företag. Utdelningsavkastningen på preferensbaserade ETFer bör vara väsentligt högre än de traditionella utdelnings-ETFerna, eftersom preferensaktier beter sig mer som obligationer än vanliga aktier och inte dra fördelen av uppvärderingen av bolagets aktiekurs på samma sätt.

Investeringar i fastighetsinvesteringar i ETFer som Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ) spårar börsnoterade fastighetsinvesteringar (REITs). På grund av arten av REITs tenderar utdelningens avkastning att vara högre än de vanliga ETFer.

Det finns också internationella aktie-ETF-enheter, till exempel Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (NYSEArca: DEM) eller First Trust DJ Global Dividend Index Fund (NYSEArca: FGD) som spårar företag som betalar en utdelning som är högre än normala utdelningsbetalande företag med hemvist utanför USA.

Sammanfattning

Olika ETFer har olika strategier för att uppnå utdelningsinkomster. Oberoende av den börshandlade fondens underliggande tillgångar måste utdelningen av de underliggande tillgångarna överföras till fondens andelsägare.

Hur kan Du använda volymerna för att förbättra Din aktiehandel?

Hur kan Du använda volymerna för att förbättra Din aktiehandel?

Volymen är ett mått på hur mycket av en given finansiell tillgång som har handlats under en viss tid. Det är ett mycket kraftfullt verktyg men är ofta förbises eftersom det är en så enkel indikator. Volyminformation finns nästan överallt, men få handlare eller investerare vet hur de skall använda denna information för att öka vinsterna och minimera risken. För att förbättra Din aktiehandel kan Du använda denna indikator. En bra källa till historiska börskurser är Stockletter.se.

För varje köpare behöver det finnas någon som sålde dem de aktier de köpt, precis som det måste finnas en köpare för att en säljare ska bli av med sina aktier. Denna kamp mellan köpare och säljare för bästa pris i alla olika tidsramar skapar rörelse medan långsiktiga tekniska och grundläggande faktorer spelar ut. Att använda volym för att analysera aktier (eller någon finansiell tillgång) kan öka vinsten och minska risken.

Grundläggande riktlinjer för användning av volym

Vid analys av volym finns riktlinjer som kan användas för att bestämma styrkan eller svagheten i en rörelse. Traders är mer benägna att gå med vid starka kursrörelser och inte delta i rörelser som visar. Dessa riktlinjer gäller inte i alla situationer, men de är ett bra allmänt stöd i handelsbeslut.

Volym och marknadsintresse

En stigande aktiekurs bör visa en ökande volym. Köpare kräver ökande antal och ökad entusiasm för att fortsätta driva aktiekurserna högre. Ökande pris och minskande volym visar brist på intresse, och detta är en varning för en eventuell kursnedgång. Om en aktiekurs går upp (eller ned) under svaga volymer så är det ingen stark signal. Ett prisfall (eller en stigande aktiekurs) på stor volym är en starkare signal om att något i aktien har förändrats fundamentalt.

GLD, ett dagschart som visar på ett stigande pris och en ökad volym. Källa: www.freestockcharts.com

Utmattningsrörelser och volym

På en stigande eller fallande marknad kan vi se utmattningsrörelser. Dessa är i allmänhet skarpa prisförändringar i kombination med en kraftig volymökning, vilket signalerar det potentiella slut på en trend. Aktörer som har väntat och är rädda för att missa mer av kursuppgången rusar in på marknaden på toppen och utmattar antalet köpare. På marknadens botten tvingar fallande aktiekurser så småningom ut ett stort antal placerare, vilket resulterar i volatilitet och ökad volym. Vanligen sker en minskning av volymen efter stigningen i dessa situationer, men hur volymen fortsätter under de närmaste dagarna kan veckor och månader analyseras med hjälp av andra volymriktlinjer.

Ett dagschart på GLD som visar en så kallad ”spik” som indikerar en förändring av kursriktningen. Källa: www.freestockcharts.com

Positiva signaler

Volymen kan vara mycket användbar för att identifiera en kommande tjurmarknad. Tänk exempelvis att volymen ökar vid en prisnedgång och då stiger aktiepriset högre, följt av en kursnedgång. Om priset vid den andra nedgången håller sig högre än föregående botten och volymen minskar vid den andra nedgången tolkas det vanligtvis som ett haussetecken.

Ett dagschart på SPY som visar avsaknaden av säljintresse vid den andra kursnedgången. Källa: www.freestockcharts.com

Volym och kursåterhämtning

Om en aktiekurs rör sig uppåt eller nedåt under en låg prisrörelse och en hög volym är det ofta en indikation om en kursförändring.

Volym och utbrott vs falska utbrott

Vid det första utbrottet från ett intervall eller annat diagrammönster indikerar en ökning av volymen styrka i rörelsen. En låg volymförändring eller minskande volym vid en paus indikerar brist på intresse och en högre sannolikhet för ett falskt utbrott.

Ett dagschart på QQQ som visar en ökad volym vid ett utbrott. www.freestockcharts.com

Volymhistorik

Volymen bör ses i förhållande till den senaste historiken. Att jämföra dagens volymer med dem för 50 år sedan ger irrelevanta data. Ju yngre dataserier som används desto mer relevanta kommer de sannolikt att vara och det är bäst om Du vill förbättra Din aktiehandel.

Volymindikatorer

Volymindikatorer är matematiska formler som visas visuellt i de vanligaste plattformarna. Varje indikator använder en något annorlunda formel, och därför bör handlare hitta den indikator som fungerar bäst för deras specifika marknadsinriktning. Indikatorer krävs inte, men de kan hjälpa till i handelsbeslutsprocessen. Det finns många volymindikatorer, och följande är ett urval av hur många av dem kan användas.

On-balans volume (OBV): OBV är en enkel men effektiv indikator. Med utgångspunkt från ett godtyckligt tal tillsätts volymen när marknaden slutar högre eller volymen subtraheras när marknaden slutar bli lägre. Detta ger en löpande total och visar vilka aktier som ackumuleras. Det kan också visa skillnader, till exempel när en aktiekurs stiger, men volymen ökar i en långsammare takt eller till och med börjar falla. Figur 5 visar hur OBV ökar och bekräftar prisökningen i Apples aktiekurs.

Ett dagschart på Apple som visar hur OBV konfirmerar prisrörelsen. Källa: www.freestockcharts.com

Chaikin Money flow. Stigande aktiekurser bör åtföljas av stigande volym, så denna formel fokuserar på att öka volymen när priserna slutar i övre eller nedre delen av deras dagliga sortiment och ger sedan ett värde för motsvarande styrka. När stängningarna ligger i den övre delen av intervallet och volymen expanderar kommer värdena att vara höga; När stängningarna ligger i den nedre delen av intervallet kommer värdena att vara negativa

Chaikin Money flow kan användas som en kortfristig indikator eftersom den svänger, men det används vanligare för att se divergensen. Figur 6 visar hur volymen inte bekräftade den kontinuerliga nedre nedgången (pris) i Apple-aktien. Chaikin Money flow visade en divergens som resulterade i en rörelse tillbaka högre i aktiekursen.

APPL i ett tiominuters chart som visar en divergens som indikerar en möjlig kursförändring. Källa: www.freestockcharts.com

Klingers volyme Oscillator. Fluktuationer över och under nollinjen kan användas för att hjälpa till att tolka andra handelssignaler. Klingers volyme Oscillator summerar ackumulerings- (inköps) och distributionsvolymen (försäljningsvolymer) under en given tidsperiod.

I följande figur ser vi ett ganska negativt tal – det här är mitt i en övergripande uppåtgående trend följt av en ökning över nollinjen.

Volymindikatorn var positiv under hela prisutvecklingen. En nedgång under utlösningsnivån i januari 2011 signalerade den kortfristiga omkastningen. Priset stabiliserades emellertid, och därför bör denna indikator inte användas isolerat. De flesta indikatorer ger mer noggranna mätvärden när de används tillsammans med andra signaler. Det är då de ger bäst resultat för den som vill förbättra din aktiehandel.

Ett dagschart på APPL som visar hur Klinger bekräftar den uppåtgående trenden. Källa: www.freestockcharts.com

Slutsats

Volymen är ett extremt användbart verktyg för att förbättra Din aktiehandel, och som du kan se finns det många sätt att använda denna indikator på. Det finns grundläggande riktlinjer som kan användas för att bedöma marknadens styrka eller svaghet. Det går att att kontrollera om volymen bekräftar prisförflyttning eller signalerar ett omslag i aktiekursen.

Indikatorer kan användas för att hjälpa till i beslutsprocessen. Kortfattat är volymen ett inte ett exakt inmatnings- och utgångsverktyg – men med hjälp av olika indikatorer kan inmatnings- och utlösningssignaler skapas genom att titta på prisåtgärd, volym och en volymindikator.