fidelity Archives - Sida 3 av 5

Fidelity Investments stoppar investeringar i ETF för skräckindex

I takt med att förlusterna har eskalerat för en börshandlad fond (ETF) som satsar på minskad volatilitet Fidelity Investments stoppar investeringar i ETF för skräckindex. Det betyder att detta företags kunder inte längre kan investera i denna ETF. Detta framgår av en rapport från nyhetsbyrån Reuters som citerar den varning som Fidelity skickade ut till sina kunder förra veckan. I rapporten framgår att det Boston-baserade fondbolaget sagt att ”ProShares Short VIX Short Term Futures ETF (VIXY) inte längre går att köpa online. Det är endast möjligt att sälja befintliga innehav”.

Denna ETF hade gynnats av bristen på volatilitet, men med de fallande aktiekurserna vi sett sedan början av februari har gjort att VIXY lidit. Enligt Reuters förlorade denna ETF 90% av sitt värde förra veckan, till följd av en stor försäljning i aktier.

Investerarnas pengar har flödat in på börsen

Investerarnas pengar har flödat in på börsen och fått aktiekurserna att nå nya höjder mer eller mindre varje månad det senaste två åren. Volatiliteten har emellertid inte varit samma höjd som innan vilket fått investerarna att köpa optioner och terminsprodukter. De har även valt att investera i ETFer och ETPer som satsat på att volatiliteten kommer att förbli låg eller fortsätta falla. Dessa investeringar hade i vissa fall givit investerare tresiffriga årliga avkastningar då börsen steg som bäst.

Allt har emellertid en ände, vilket har resultaterat i denna åtgärd från Fidelity. Enligt Reuters sa Credit Suisse förra veckan att det skulle sluta investera i LJM Preservation and Growth Fund, som en gång hade 800 miljoner dollar under förvaltning men har sett mer än 80 % av dess värde förångas tillsammans med vinsterna på aktiemarknaden. Reuters noterade att fonden också satsade på de marknader som var lugna med liten volatilitet.

Mäklarföretagen vidtar åtgärder för att skydda sina kunder

Med en ökad varseblivning om riskhantering på marknaderna har online-mäklarfirmor vidtagit åtgärder för att skydda sina kunder. Ta den alltid flyktiga krypotvalutan bitcoin som ett exempel. Wells Fargo & Company (WFC), den banken som driver WellsTrade online-mäklare, sade i januari till Merrill Lynch för att förbjuda sina mäklare att sälja Grayscale’s Bitcoin Investment Trust Fund. Enligt en rapport i WealthManagement.com, med hänvisning till en person som är bekant med saken, låter Wells Fargo inte rådgivare handla bitcoinfond eller pitch bitcoin-futures till kunder. Policyn gäller även rådgivare som ingår i Wells Fargo Advisors Financial Network. Dessutom konstaterade rapporten att det inte finns några aktuella planer från Wells Fargo Advisors eller Wells Fargo Securities för att skapa en handelsdisk för kryptovalutor, vilket det tigare ryktats.

Merrill Lynch förbjuder också dessa investeringar. Med hänvisning till ett memo, rapporterade Reuters att per den 8 december, slutade Merrill Lynch att acceptera nya order för Bitcoin Investment Trust, med hänvisning till ”lämplighet och behörighetsstandarder för denna produkt”. Detta memo skickades till cirka 17 000 mäklare på Merrill Lynch och Merrill Edge.

Bitcoin Investment Trust Fund drivs av Barry Silbert, en tidigare Wall Street Investment Banker och en stor supporter av kryptovalutor. ”Vi ser fram emot att prata med Merrill Lynch och ta itu med några frågor eller oro som de har om Bitcoin Investment Trust” sa Silbert till nyhetsbyrån Reuters i ett mail.

De fem största aktieägarna i JP Morgan är fonder

JP Morgan, eller JPMorgan Chase & Company som bolaget heter formellt, är en av världens ledande finansiella företag. JP Morgan erbjuder sina kunder tjänster som kapitalförvaltning, investment bankning, försäkringar, banktjänster och krediter för att bara nämna en del. I oktober 2017 hade detta företag ett marknadsvärde om 340 miljarder dollar, vilket gjorde JP Morgan till ett av världens största företag. JP Morgans aktie ingår i S&P 500. De fem största aktieägarna i JP Morgan är fonder vilket vi tittar mer på nedan.

Att JP Morgan ingår i S&P 500 gör att dess aktie ingår i många börshandlade fonder, speciellt i de ETFer som spårar S&P 500, men också i många andra. De fem största aktieägarna i JP Morgan är fonder, mer korrekt större finansiella institutioner. Två av de största privatpersonerna är CEO James Dimon och COO Matthew Zames. Deras ägande utgör emellertid ett betydligt mindre procentuellt ägande än de finansiella institutionernas.

Vanguard

The Vanguard Group, Inc är med sina 7,1 procent av de utestående aktierna den största aktieägaren i JP Morgan. Vanguard är en av världens största kapitalförvaltningsföretag. Vanguard har i dag hundratals börshandlade fonder och indexfonder som äger aktier i JP Morgan. Den totala förvaltningen ligger på mer än 4 000 miljarder dollar, fördelat på mer än 20 miljoner kunder. The Vanguard Total Stock Market Index Fund är den största enskilda ägaren i gruppen, och denna fond hade cirka 2,4 procent av kapitalet i JP Morgan.

State Street

State Street Corporation äger cirka 4,74 procent av de utestående aktierna i JP Morgan, och är därmed den näst största aktieägaren i bolaget. State Street erbjuder finansiella tjänster, och har mer än 2 500 miljarder dollar under förvaltning. Bland de tjänster som State Street erbjuder finns kapitalförvaltning, trading, analys och relaterade tjänster. State Street tillhandahåller både aktiefonder och ETFer. De mest kända av State Streets börshandlade fonder är den serie som heter SPDR ETF.

FMR

FMR LLC, eller Fidelity Management and Research, som företaget heter, äger 2,6 procent av aktierna i JP Morgan. Fidelity är därmed den tredje största ägaren i JP Morgan. . State Street erbjuder finansiella tjänster som mäkleri, exekvering och kapitalförvaltning, inklusive fondförvaltning. Den av Fidelitys fonder som är största äger i JP Morgan är Fidelity Spartan 500 Index Fund som äger 0,59 procent av aktierna i JP Morgan.

Capital World Investors

Capital World Investors är ett kapitalförvaltningsföretag som erbjuder ett brett utbud av produkter, till exempel fonder och pensionskonton. Den populära American Funds serien ingår i deras utbud. Med ett totalt ägande om 2,37 procent är Capital World Investors den fjärde största aktieägaren i JP Morgan.

T. Rowe Price Associates

T. Rowe Price Associates är ett finansiellt företag som erbjuder kapitalförvaltningstjänster, till exempel aktiefonder, börshandlade fonder och pensionskonton. Bolaget har 947 miljarder dollar under förvaltning. Bolaget äger 2,17 procent av de utestående aktierna i JP Morgan, varav 0,38 procent genom T. Rowe Price Value Fund.

Största individuella aktieägare

James Dimon, styrelseordförande och VD sedan 2005 äger cirka 6,8 miljoner aktier i JP Morgan. Det gör honom till den näst största individuella aktieägaren i bolaget. Utöver detta äger han så kallade restricted shares och optioner som tillsammans ökar hans ägande till 11 miljoner aktier.

Den största privata aktieägaren är James Crown, VD för den privata investmentfirman Henry Crown and Company. Han sitter i styrelsen för JP Morgan och har ett ägande om 12,6 miljoner aktier i bolaget.

Varierande tillväxt för olika landsspecifika ETFer

Den globala ekonomin fortsätter att puttra på, men den skiljer sig åt mellan olika länder och är periodvis mycket ojämn. Investerare kan emellertid välja och välja sina globala exponeringar med landsspecifika börshandlade fonder. Det är emellertid viktigt att komma ihåg att olika länder befinner sig i skilda stadier av de ekonomiska cyklerna. Av den orsaken kan vi förvänta oss Varierande tillväxt för olika landsspecifika ETFer.

De globala finansmarknaderna har varit blygsam med en stabil tillväxt, låg inflation och kraftig penningpolitik, och det kan fortsätta att gynna globala aktier. Fidelity skriver att fondbolaget gör bedömningen att världen just nu befinner sig i en långsam övergång till en mindre tillmötesgående penningpolitisk hållning. Den globala aktiviteten har sannolikt toppat, USAs konjunktur fortsätter att mogna, tillgångsvärderingarna ökar vanligen och de geopolitiska riskerna har stigit.

Anser att den amerikanska tillväxten är stabil

Fidelity Investments hävdar att medan amerikansk tillväxten är bred och stabil har ekonomin visat en blandning av mitt- och sencykeldynamiken när den rör sig in i den sena konjunkturcykeln av mognande och långsammare tillväxt.

Alternativt pekade Fidelity på andra länder som fortfarande befinner sig i sina tidigare stadier av ekonomisk återhämtning och expansion. Japan och Brasilien befinner sig exempelvis i en tidig konjunkturcykel till mitten av konjunkturcykeln. Dessa länders ekonomier är fortfarande i sin återhämtningsfas. De två ekonomierna kunde fortsätta att uppleva snabbare tillväxt före toppen.

Exponering mot brasilianska och japanska aktier

Investerare kan få exponering mot brasilianska och japanska aktier genom iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ) respektive iShares MSCI Japan ETF (NYSEArca: EWJ). Kina å andra sidan har en stark historik av tillväxt, men befinner sig enligt Fidelity nära toppen av mittkonjunkturen. Det kan anses att Kina har sett sin tillväxt nå sin topp.

Kinas ekonomi har återhämtat sig i flera år, men politisk åtstramning och bromsande fart i den industriella verksamheten och bostäder tyder på att det mesta av uppåtsidan redan har skett”, enligt Fidelity.

Investerare kan få exponering för Kina genom börshandlade fonder som som iShares China Large Cap ETF (NYSEArca: FXI), SPDR S & P China ETF (NYSEArca: GXC), VanEck-Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF (NYSEArca: CNXT) och db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEArca: ASHR). De europeiska marknaderna ser också attraktiva ut, eftersom de fortfarande ligger nära mitten av konjunkturen.

Euroområdet befinner sig efter USA

Euroområdet ligger inte så långt som USA i konjunkturcykeln, och det fortsätter att dra nytta av att förbättrade känslor och kreditförhållanden”, enligt Fidelity analys. För bred exponering i Europa kan investerare titta på börshandlade fonder som iShares MSCI EMU ETF (NYSEArca: EZU) och SPDR EURO STOXX 50 (NYSEArca: FEZ).

När man tittar på amerikanska marknader kan investerare titta på energi- och materialsektorerna som har utvecklats väl trots inflationstrycket och den ekonomiska expansionen i slutet av året som bidrar till att stödja efterfrågan. ETF-investerare i oljeindustrin kan titta på börshandlade fonder som Energy Select Sector SPDR (NYSEArca: XLE), Vanguard Energy ETF (NYSEEArca: VDE) och Fidelity MSCI Energy Index ETF (NYSEArca: FENY). För materialexponering kan investerare titta på Material Select Sector SPDR (NYSEArca: XLB), Vanguard Materials ETF (NYSEArca: VAW) och Fidelity MSCI Materials Index ETF (NYSEArca: FMAT).

Ett starkt case för bankaktier

I en förbättrad ekonomisk miljö med potentiellt goda politiska förändringar kan investerare överväga att övervikta finanssektorn. Det kan bli ett starkt case för bankaktier framöver, och av den anledningen också för börshandlade fonder som investerar i bankaktier och finansiella företag. BlackRock skriver i en av sina senaste analyser att företaget tycker om amerikanska banker på grund av en fortsatt ekonomisk tillväxt. De tycker även om dem på grund av normalisering av penningpolitiken och utsikterna för avreglering och ökade utbetalningar.

När förhållandena förbättras kommer Federal Reserve att strama åt sin penningpolitik för att undanröja en överhettningsekonomi. Den amerikanska centralbanken har redan skissat på planer på att starta likvidationen av sin enorma balansräkning i oktober och lämnade en decemberhöjning öppen.

Stramare politik som en viktig inflationsmätare

Investerare borde förutse en stramare politik som en viktig inflationsmätare denna vecka vilket kan bekräfta att USAs inflation stiger mot Feds tvåprocents mål. BlackRock skriver att företaget tror att investerare fortfarande underskattar potentialen för att räntorna går upp och räntekurvan stiger.

Det årliga stresstestet har också banat vägen för de största amerikanska bankerna, vilket ökar utsikterna för fler återköp av aktier och utdelningar. Deregulation kan hjälpa den finansiella sektorn att förbättra sina marginaler. President Donald Trumps administration har visat sin iver för att skära tillbaka byråkratin och ta bort några av de efterfinansiella krisregler som har kvävt branschen.

De amerikanska bankerna har utvecklats sämre än de bredare aktieindexen och sina europeiska motsvarigheter under de senaste åren. Blackrock skriver att denna trend kan ha kommit att vända. På medellång sikt är värdedrivarna på fortsatt ekonomisk tillväxt, Fed-normalisering och möjligheter till avreglering och utbetalningar.

BlackRock hävdade också att amerikanska regionalbanker skulle kunna vara de stora vinnarna eftersom de tenderar att ha en större andel företag i traditionella banktjänster, till exempel lån och inlåning, jämfört med deras större konkurrenter.

Intäkterna spås öka med 12,8 procent

Enligt analytikernas prognoser kommer intäkterna för de amerikanska bankerna att stiga med 12,8 procent under 2018. Enligt Blackrock finns det utrymme för detta att öka ytterligare. Samtidigt är bankerna just nu billiga, och diskonteras med 24 procent, att jämföras med sina europeiska motsvarigheter som diskonteras med 5 procent.

Investerare som är intresserade av att få exponering för banksektorn kan titta på breda finansiella börshandlade fonder såsom Fidelity MSCI Financials Index ETF (NYSEArca: FNCL), Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF), iShares US Financials ETF (NYSEArca: IYF) och Vanguard Finans ETF (NYSEArca: VFH). Dessa breda ETFer riktar sig emellertid främst in sig på de stora Wall Street-bankerna.

För en exponering mot de mindre och regionala bankerna finns det andra börshandlade fonder. Det finns till exempel iShares US Regional Banks ETF, SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEArca: KRE), PowerShares KBW Regional Bank Portfolio (NYSEArca: KBWR) och SPDR S & P Bank ETF NYSEArca: KBE). Dessa börshandlade fonder har större fokus på små och medelstora regionalbanker. Den som tror på att FED kommer leverera ett starkt case för bankaktier kan dra fördel av dessa olika börshandlade fonder.

Sektor-ETFer att hålla på Din radar

Investerare som vill ha en möjlighet att kunna agera löpande, och inte endast arbeta med en buy and hold strategi bör överväga de föränderliga förhållandena mellan de olika marknadssegmenten. Det finns en rad olika ETF-leverantörer, till exempel SDPR som erbjuder investerarna sektorspecifika börshandlade fonder för att kapitalisera på förändringarna. I denna artikel tittar vi på Fidelity och deras Sektor-ETFer att hålla på Din radar.

Fidelitys sektorstrateg, Denise Chisholm, hävdade till exempel att teknik, konsumentdiskretionär och hälso- och sjukvårdsaktierna ser starka ut medan energisektorn står inför pågående risker med ett globalt utbudsöverskott.

Fundamenta för tekniksektorn ser lockande ut

Tekniksektorn ser solid ut baserat på det andra kvartalets rapporter. Denna drivs enligt Fidelity av en accelererad EBITDA-tillväxt och ökade fria kassaflöden skriver Chisholm i en analys. Konsumentdiskretionära aktier och hälsovårdssektorn gjorde också bra ifrån sig på flera håll. Energibolagen fortsatte att lagga resten av börsen, men en måttlig amerikansk oljeproduktion och minskade globala oljelager skulle kunna bli dynamiska inför framtiden.

ETF-investerare som vill ta del dessa olika marknadssegment kan utnyttja sektorspecifika börshandlade fonder. Fidelity erbjuder en rad olika ektor-ETFer att hålla på Din radar. Bland dessa kan nämnas Fidelity MSCI Information Technology Index ETF (NYSEArca: FTEC), Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index (NYSEArca: FDIS), Fidelity MSCI Health Care Index ETF NYSEArca: FHLC) och Fidelity MSCI Energy Index ETF (NYSEArca: FENY).

Höga värderingar oroar många investerare

I en utvidgad tjurmarknadsmiljö med aktier som drivs mot nya rekordhöjningar har många investerare blivit oroade över de höga värderingarna. S&P 500 handlade med en framåtriktat p/e-tal på 17,4, jämfört med 5 års genomsnitt på 15,4 och 10 års genomsnitt på 14,0. Finans- och telekomsektorerna verkar emellertid relativt billiga.

Finanssektorn hade de lägsta relativa värderingarna för någon sektor under andra kvartalet, baserat på dess låga pris-till-resultat (P/E) och pris-till-bok (P/B) förhållanden. Även telecomsektorn såg övertygande ut på grundval av sitt p/e-tal men gav blandade signaler baserat på andra mätvärden.

Teknikssektorns värderingar har flyttat blygsamt över sina historiska medelvärden till följd av en stark kursutveckling.

Banker och Telecombolag

Investerare kan också titta på Fidelity MSCI Financials Index ETF (NYSEArca: FNCL) och Fidelity MSCI Telecommunications Services Index ETF (NYSEArca: FCOM) för att få exponering för dessa två marknadssektorer.

De som är mindre benägna att satsa på värdeaktier och föredrar tillväxt kan hålla koll på teknik, hälso- och sjukvård och diskretionära företag som har behållit sin höga relativa styrka. Relativ styrka eller momentum återspeglar prisprestandan för en aktie jämfört med marknadsgenomsnittet, en annan aktie eller ett index av värdepapper. Det är ett sätt att spela in historiska prisutvecklingsmönster. Den relativa styrkan förbättras om aktien stiger mer än referensvärdet i en uptrend eller om den minskar mindre än referensvärdet i en nedåtgående trend. I grund och botten är det ett sätt att hitta ut aktier som utvecklas ännu högre.

Tekniksektorn ledde börsuppgången genom första halvåret 2017, trots en återhämtning nyligen. Hälsovårdssektornen rusade sent i andra kvartalet, och konsumentdiskretionära aktier redovisade solida avkastningar i förhållande till den bredare marknaden. Å andra sidan backade energi och telekom. Financials slog också S & P 500.