Etikett: Schwab

Intresset för utdelningar slår nya rekord

Intresset för utdelningar slår nya rekordIntresset för utdelningar slår nya rekord

Medan centralbankerna sänker räntorna fortsätter intresset för utdelningar slår nya rekord, vare sig det gäller aktier i de företag som lämnar höga utdelningar eller de börshandlade fonder som investerar i högutdelande aktier. Det gäller emellertid att inte glömma bort att utdelningar är känsliga för räntehöjningar.

Detta skulle innebära att om FED, eller vår egen Riksbank, skulle byta kurs och börja höja räntorna kan både de företag som lämnar höga utdelningar och de börshandlade fonder som investerar i högutdelande aktier eller fastigheter, så kallade REITs, drabbas negativt. Sådana finansiella instrument skulle kunna drabbas hårt, och det skulle sannolikt leda till att investerarna väljer att köpa aktier i företag som har en hög utdelningstillväxt istället för en hög direktavkastning.

Stort utbud

De investerare som söker efter direktavkastning har mycket att välja på. I dag finns det inga börshandlade fonder noterade på NASDAQ OMX Stockholm som fokuserar på utdelning, men i USA finns det betydligt fler alternativ att välja mellan. Det innebär emellertid att placerarna tar på sig en valutarisk, där en lägre dollarkurs gör att värdet på tillgångarna kan komma att falla i värde.

En av de börshandlade fonder som erbjuder placerarna tillgång till kvalitativa utdelningsaktier är till exempel Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEArca: SCHD). Denna ETF äger aktier i 100 företag som väljs ut baserat på starka fundamenta, att de lämnar utdelningar och att företagen har lämnat konsekventa utdelningar under minst tio (10) år i följd, så kallade utdelningsaristokrater. SCHD har i dag en direktavkastning på dryga tre procent.

Var uppmärksam på en alltför hög direktavkastning

Företag som har en alltför hög direktavkastning kan vara företag som maskera sina nödställda böcker, men det kan också vara så att dessa bolag inte klarar av att bibehålla sin utdelning och kan komma att behöva skära ned på denna inom en snar framtid. Följaktligen krävs det att de ETFer som investerar i kvalitativa utdelningsföretag försöker att begränsa effekterna av dessa värdefällor genom att kräva en historia av hållbar tillväxtutdelning.

Väldigt låga förvaltningskostnader

Med en förvaltningskostnad på endast 0,07 procent per år är SCHD en av de allra billigaste ETFerna med fokus på utdelningar, men också en av marknadens billigaste börshandhandlade fonder. Den som dessutom är kund hos det amerikanska mäklarhuset Schwab kan dessutom komma undan ännu billigare eftersom SCHD, precis som alla andra av Schwabs ETFer handlas courtagefritt på företagets ETF OneSource plattform.

På grund av den indexeringsmetod som SCHD har omfattar denna ETF en rad kvalitetsnamn, och 60 procent av företagen har så kallade ekonomiska ”vallgravar”, de är så kallade MOATS, vilket innebär att det har en konkurrensfördel eller dominerande ställning på marknaden gentemot konkurrenterna. Specifikt har dessa företag en stabil intjäning, hög lönsamhet, låg skuldsättning och hög utdelning.

Utdelningstillväxt i all ära, den är bra för att få investerare intresserade av en aktie eller en ETF, men det krävs mer för att kunna upprätthålla denna utdelningstillväxt. SCHD har därför lagt till en del ytterligare urvalsmetoder, till exempel avkastning på eget kapital, kassaflödet i förhållande till skuldkvoten, utdelning och fem års utdelningstillväxt.

Utdelningsaktier överträffar marknaden

Utdelningsaktier överträffar marknaden

Utdelningsaktier överträffar marknaden och när de gör det så betyder det att även de börshandlade fonderna som investerar i utdelningsaktier går bättre än börsen. På senare tid har vi sett en ökning av placerare som väljer att investera i kvalitet och värde genom att köpa de börshandlade fonder som har som tema att äga aktier i företag som ger utdelningar.

Bland de börshandlade fonder vi sett som har noterat inflöden kan nämnas
Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG)
Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEArca: SCHD)

Dessa två börshandlade fonder är helt utdelningsfokuserade, och de kan vara ett lämpligt val för de investerare som söker en exponering mot kvalitetsföretag. VIG har valt att rikta in sig på att köpa aktier i företag som under minst tio år har ökat sin utdelning, så kallade utdelningsaristokrater. I skrivande stund ger denna ETF en direktavkastning på 2,39 procent.

SCHD är en ETF som har ett innehav som alltid ligger på 100 aktier som har valts ut efter starka fundamenta, att de ger utdelningar och samt gett konsekventa utdelningshöjningar under minst 10 år i rad. SCHD ger i skrivande stund en direktavkastning på 3,04 procent.

Var uppmärksam på en alltför hög direktavkastning

Företag som har en alltför hög direktavkastning kan vara företag som maskera sina nödställda böcker, men det kan också vara så att dessa bolag inte klarar av att bibehålla sin utdelning och kan komma att behöva skära ned på denna inom en snar framtid. Följdaktkligen krävs det att de ETFer som investerar i kvalitativa utdelningsföretag försöker att begränsa effekterna av dessa värdefällor genom att kräva en historia av hållbar tillväxtutdelning.

Multifaktorutdelningar

Alternativt kan ETF investerare välja att investera i ett antal multifaktor utdelning ETFer som väljer komponenter baserade på fler faktorer än att de enbart kvalitativa direktavkastare.

Vi kan till exempel nämna Elkhorn FTSE RAFI U.S. Equity Income ETF (BATS: ELKU) som följer högavkastnande amerikanska aktier som har valts ut efter en rad fundamentala faktorer som används för att säkerställa att de kan bibehålla sin utdelning. Det underliggande indexet väljer ut aktier baserat på faktorer som avkastning på de totala tillgångarna (ROE), kassaflödet i förhållande till kortfristiga skulder och räntekostnader samt storleken på operativa tillgångar i förhållande till balansomslutningen. Dessutom tittar modellen på den genomsnittliga försäljningen under de senaste fem åren, det genomsnittliga kassaflödet under fem år, book-to-value och de fem senaste årens utdelning.

O’Shares FTSE US Quality Dividend ETF (NYSEArca: OUSA), den första börshandlade fonden från Shark Tank personligheten Kevin O’Leary, kombinerar hög utdelning med låg volatilitet och kvalitet i ett försök att minska exponeringen mot högutdelande aktier som har upplevt stora kursfall.

Ett annat exempel på en börshandlad fond som försöker kombinera utdelningar med kvalitet är FlexShares Quality Dividend Index Fund (NYSEArca: QDF). QDF betonar kvalitetsfaktorn, till exempel ett företags förmåga att generera fria kassaflöden, utdelningstillväxt och stabilitet. En annan faktor som har varit avgörande för QDFs framgång är betoningen på effektivitet i förvaltningen och företagets förmåga att generera avkastning.

Compass EMP US Large Cap High Dividend 100 Volatility Weighted Index ETF (NasdaqGM: CDL) investerar i de 100 aktier som har högst direktavkastning i CEMP U.S. Large Cap 500 Volatility Weighted Index. För att CDL skall kunna investera i ett företag krävs att de har rapporterat minst fyra vinstgivande kapital i rad.

SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF (NYSEArca: ONEY) har en placeringsstrategi som omfattar en kombination av grundläggande faktorer som högt värde, hög kvalitet och låga egenskaper storlek, tillsammans med en hög direktavkastning.

Slutligen finns Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (NasdaqGM: LVHD) är ett annat alternativ för de placerare som söker nya källor till avkastning i en föränderlig marknad. LVHD placerar i amerikanska aktier med relativt hög direktavkastning, låg värdering och stabil resultatutveckling.

Glöm inte bort hålla koll på utdelningarna

Glöm inte bort hålla koll på utdelningarna

Glöm inte bort hålla koll på utdelningarna. För att underlätta för de placerare för att få löpande utdelningar finns det en rad olika börshandlade fonder att välja mellan. Dessa ETFer köper aktier i företag som under en lång tid har ökat sina utdelningar.

Aktiemarknaderna har rasat kraftigt under de senaste veckorna och det finns bedömare som anser att börserna nu är översålda. Det finns andra som är av åsikten att detta endast är början. De som tror att vi snart kommer att få se en vänding men som likväl är oroliga för vad framtiden skall föra med sig så finns det ett alternativ att titta på, de börshandlade fondersom erbjuder sina ägare en stadig utdelningsström.

Avmattningen borde inte förvånat

PIMCO globala ekonomiska rådgivare Joachim Fels säger att även om den senaste tidens data visar att den ekonomiska aktiviteten avtog under det fjärde kvartalet 2015 så borde detta inte varit någon nyhet för de finansiella marknaderna, och det borde inte heller ha lett till de börsfall i den omfattning som vi sett under början av januari.

Fels hävdar dessutom att ekonomin fortfarande kan stiga som en följd av en tillväxt i arbetsmarknadssiffrorna, låga energipriser och en stark byggsektor. David Bailin, global chef för managed investments på Citi Private Bank säger att vad vi ser är en liten försvagning, inte den typ av grundläggande förändring som tyder på att det är dags att börja oroa sig på det som marknaden gör just nu. Han säger också att investerare borde köpa fler aktier då de är billigare nu, har en högre direktavkastning och goda intjäningsmöjligheter.

Diversifiera med stabila ETFer i oroliga börstider

Investerare kan diversifiera med stabila ETFer som köper aktier i företag som har en hög direktavkastning. Det finns ett antal breda ETFer som endast investerar i de företag som har en historik av höjda utdelningar. Det ger placerare en möjlighet att erhålla en attraktiv avkastning och att få exponering mot kvalitetsföretag, så kallade utdelningsaristokrater.

Bland dessa utdelningsaristokrater kan till exempel nämnas Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG), en börshandlad fond som investerar i aktier i amerikanska företag som regelbundet har ökat sin utdelning de senaste tio åren. I skrivande stund ger denna ETF en direktavkastning på 2,34 procent.

Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEArca: SCHD) är en börshandlad fond vars portfölj består av aktier i 100 företag som valts ut baserat på starka fundamentala data, direktavkastning och att de har höjt sina utdelningar i minst tio år i följd. SCHD har i skrivande stund en direktavkastning på 2,97 procent.

SPDR S&P Dividend ETF (NYSEArca: SDY) köper aktier i företag som har ökat sin utdelning under de senaste tjugo åren. Denna börshandlade fond ger en direktavkastning på 2,57 procent i januari 2016.

ProShares S&P 500 Aristocrats ETF (NYSEArca: NOBL) är en börshandlad fond som endast köper aktier i de företag som klarat av att öka sin utdelning årligen i mer än 25 år. I skrivande stund ger denna ETF en direktavkastning på 2,02 procent.

Börsfall gör utdelningsaristokraterna mer attraktiva

Den senaste tidens säljtryck på aktiemarknaden har också gjort utdelningaktierna mer attraktiva jämfört med räntebärande tillgångar. Eftersom S & P 500-indexet upplever sin värsta start på ett nytt år sedan 2009 har detta index direktavkasting nu stigit och ligger trettio (30) punkter över den ränta som de amerikanska tioåriga statsobligationerna ger.

Skillnaden mellan de amerikanska aktieutdelningar och statsobligationer kan användas som en proxy för jämförelse värdering mellan de båda tillgångarna. I genomsnitt har avkastningen på de 10-åriga statsobligationerna överstigit S & P 500 utdelningarna med 7,7 punkter under det senaste året.

Därför kommer fastighetsfonderna utvecklas väl under 2016

Därför kommer fastighetsfonderna utvecklas väl under 2016

Investerare bör hålla koll på fastighetsfonder, fastigheter och sektorsrelaterade börshandlade fonder som investerar i fastigheter i år. Här är varför vi tror fastighetsfonderna utvecklas väl under 2016. Det finns en rad fundamentala faktorer till att fastighetsfonder och REITs kan vara ett tillgångsslag som kommer gå väl under året.

IndexIQ US Real Estate Small Cap ETF (NYSEArca: ROOF) och iShares Residential Real Estate Capped ETF (NYSEArca: REZ) är två av de fastighetsfonder som vi börjar med att titta på. ROOF replikerar utvecklingen av en rad mindre mäklarföretag. ROOF har allokerat cirka 30 procent av sitt kapital till micro caps, 66,7 procent till small caps och 2,6 procent till mid caps. REZ innehåller en grupp av bostads-REITs 47,8%, hälsovårds-REITs 31,6% och specialiserade-REITs 20,3%.

Det finns också en rad bredare REIT ETFer, till exempel iShares Cohen & Steers Realty Majors (NYSEArca: ICF), Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ), Schwab US REIT ETF (NYSEArca: SCHH) och SPDR Dow Jones REIT ETF (NYSEArca: RWR).

Matt Werner, portföljförvaltare på Chilton Capital Management anser att fundamenta för REITs är bättre än förväntat, och att de långa obligationsräntorna är lägre än förväntat. Förväntningarna på högre räntor brukar dra ned priserna på REITs eftersom en lägre utdelning, det vill säga en lägre direktavkastning gör dessa mindre attraktiva i förhållande till de mer säkrare statsobligationerna. Även om FED sagt att centralbanken kommer att höja räntan så har FED också sagt att höjningarna kommer att ske gradvis.

Den allmänna ekonomiska bakgrunden visar på en bild av låga priser som har bestått en ganska lång tid. Mot detta skall ställas den ständigt växande amerikanska ekonomin i kombination med ett begränsat nytt utbud vilket tillsammans bör kunna betyda att REITs utvecklas väl under 2016.

Dessutom kommer fastigheter att bli ett eget tillgångsslag under 2016 då fastighetssektorn blir den elfte sektorn enligt Global Industry Classification Standard, eller GICS. När REITs får en egen sektorklassificering kan de stora institutionerna inte längre se fastigheter som en alternativ investering utan måste allokera mer kapital till detta område för att upprätthålla en diversifierad aktieportfölj.

Även reformer av utländska investeringar i fastighetslagen (FIRPTA) kan också stärka kapitalflödena i sektorn. Dessa reformer bör underlätta flödet av kapital från utländska investerare i börsnoterade REITs och högkvalitativa kommersiella fastigheter.

Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ)

How ETFs Are Becoming King

How ETFs Are Becoming King

How ETFs Are Becoming King It’s sometimes easy to feel like the ETF industry is at a developed, mature stage. The vehicle has been around since the early 90’s for investors to use and has topped over $3 trillion in AUM, with 2015 being another record-setting year in a line of them.

However, when you step back and take a broader view that includes shifting demographics, its clear that the ETF industry is actually still in a nascent stage. Charles Schwab has been at the forefront in the ETF space of identifying the potential for significant growth and doing extensive research into quantifying exactly how huge that could be.

Tom recently talked to Heather Fischer, VP of the ETF Platform Management for Schwab, about what they’ve discovered – and its staggering. Investors have shown them in annual surveys a consistently increasing preference for ETFs, as a broad-based sample said 34% plan on using them as core products in their portfolios. The real power in that 34% though comes when you juxtapose it with how many millennials said they see ETFs as a core part of their investment strategy. Nearly 70%. Millennials are on the precipice of becoming the generation with the greatest earning power and share of wealth so naturally its shaping the way the industry is doing business.

Check out their conversation below to learn about other shocking trends that they’ve pinpointed and how they’re innovating ways for investors to grow their portfolios in a changing world.

How ETFs Are Becoming King