Etikett: EPI

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 51 2015

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 51 2015Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 51 2015

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 51 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 51 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Efter en vecka med fallande oljepriser drogs även de flesta andra energirelaterade börshandlade fonderna ned. Undantaget är emellertid Guggenheim Solar ETF (NYSEArca: TAN), en börshandlad fond som investerar i företag som är verksamma inom solenergi. I vanliga fall styrs dessa företags utveckling av oljepriset då ett högt oljepris gör denna typ av företag attraktiva som ett alternativ.

Under december 2015 har vi emellertid sett flera saker hända som satt ett ökat fokus på denna typ av företag. Dels var det klimatmötet i Paris, dels var det en rad positiva skriverier från olika amerikanska mäklarhus. Det senare har varit en direkt effekt av en beslut som togs av den amerikanska kongressen i veckan som inte bara gynnare företag som är verksamma inom solenergi utan även Tesla och övriga företag inom clean energy segmentet.

De börshandlade fonder som fokuserar på clean energy har haft det tufft under 2015, men det ser ut att ändras nu. Kongressens beslut innebär att det kan bli möjligt med en förlängning av bidragen för solenergi. Guggenheim Solar ETF (NYSEArca: TAN) steg med mer än nio procent på nyheten om omrörstningen. Den senaste tidens uppgång gör att TAN nu ligger på ordentligt plus under 2015. Under de senaste fem åren har denna börshandlade fond gett sina ägare en genomsnittlig årsavkastning på cirka tio procent. Sektorn handlas emellertid långt under topparna 2008/2009 när TAN handlades till 279,20 USD per andel, cirka åtta gånger högre än i dag.

Vinnare

iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) +25,58 procent
Guggenheim Solar ETF (NYSEArca: TAN) +19.14 procent
WisdomTree India Earnings ETF (NYSEArca: EPI) +5,02 procent
iShares China Large-Cap (NYSEArca: FXI) +4,78 procent
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO) +3,55 procent

Förlorare

Market Vectors Rare EarthStrat Mtls ETF (NYSEArca: REMX) -10,32 procent
United States Natural Gas (NYSEArca: UNG) -9,84 procent
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) -8,39 procent
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) -6,68 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) -5,56 procent

Var försiktig med den indiska aktiemarknaden

Var försiktig med den indiska aktiemarknaden

Under vad som varit ett tufft börsår för tillväxtmarknadsaktier har de indiska börshandlade fonderna varit ett av de bättre alternativen för emerging markets. WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI) och PowerShares India Portfolio (NYSEArca: PIN), har tillsammans med iShares India 50 ETF (NasdaqGM: INDY), utvecklats betydligt bättre än sina kinesiska och brasilianska motsvarigheter, men var  försiktig med den indiska aktiemarknaden

Draghjälp av kontroversiell uppdatering

Tidigare under 2015 fick de indiska aktierna, och därmed de börshandlade fonder som replikerar den indiska aktiemarknaden, draghjälp av en ny kontroversiell uppdatering av Indiens officiella BNP-skattningsmetodik som stärkte de senaste avläsningarna med drygt två procentenheter. Dåliga resultat och osäkerhet kring skattesituationen kring utländska investeringar är frågor som däremot dragit ned den indiska aktiemarknaden.

Förra året fick de indiska aktierna och de ovan nämnda börshandlade fonder draghjälp av en jordskredsseger för hindunationalistiska Narendra Modi i landets nationella val. Under året har även de låga oljepriserna hjälpt aktiemarknaden i Indien eftersom landet är en nettoimportör av olja. Även en ackommoderande penningpolitik från Reserve Bank of India har gynnat börserna i Indien, Asiens tredje största ekonomi efter Kina och Japan.

INDY i en nedåtgående trend

Diagrammet nedan, över iShares India 50 ETF (NasdaqGM: INDY) visar hur kurserna befinner sig en definerat nedåtgående trende. Detta diagram är också ett bra exempel på hur en stark nivå av stöd som 200-dagars glidande medelvärde kan vända sin roll och bli ett motstånd.

Summan av kardemumman är att jämfört med andra tillväxtmarknader och de ETFer som investerar i dessa länder, i synnerhet de övriga medlemmar i BRIC-gruppen, har de börshandlade fonder som replikerar Indiens aktiemarknad haft en anständig utveckling i år, något som kan komma att ge en god avkastning för tålmodiga investerare.

Indien väntas växa snabbare än övriga BRIC-länder

Det som lockar många förvaltare är att Indiens ekonomi förväntas växa snabbare än de övriga länderna inom BRIC-gruppen som består av Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Obalansen i Indiens handelsunderskott minskar och valutan, den indiska rupien har stärks samtidigt som den indiska aktiemarknaden varit relativt stabil.

iShares India 50 ETF

Indien erbjuder viss styrka till skillnad från andra svaga emerging markets

Trots att de indiska aktierna de senaste månaderna har dumpats av internationella investerare, något som alla emerging markets varit utsatta för så har Indien med sin litet mer robusta tillväxtekonomi något att erbjuda som många andra emerging markets saknar. Det samma gäller de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av den indiska aktiemarknaden. Indien erbjuder viss styrka.

Under de tre senaste månaderna har till exempel WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI) fallit med mer än åtta procent, medan iShares India 50 ETF (NasdaqGM: INDY) fallit med 6,6 procent och PowerShares India Portfolio (NYSEArca: PIN) backat med 7,9 procent. Detta skall emellertid ställas mot de bredare börshandlade fonderna som fokuserar på emerging markets, till exempel iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM) som under det senaste kvartalet redovisar en värdeminskning om 7,9 procent.

Få alternativ till Indien bland emerging markets

Alternativen till Indien är få, i alla fall när det gäller emerging markets. Visserligen noterar vi utflöden på 2,6 miljarder dollar från den indiska aktiemarknaden i augusti 2015, ett av de största utflöden en enskild månad sedan den globala finanskrisen. Detta till trots har många fondförvaltare som arbetar globalt ökat sin exponering mot den indiska aktiemarknaden under de senaste månaderna. Den genomsnittliga globala aktiefonden har ökat sin allokering till Indien till i genomsnitt 10,7 procent i slut av juli 2015, en ökning med 40 procent sedan början av 2014.

Tittar vi på de fyra stora tillväxtekonomierna i världen, de länder som brukar kallas för BRIC-länderna det vill säga Brasilien, Ryssland, Indien och Kina så är Indien utan konkurrens det land som föredras av investerarna. De övriga tre länderna har stora problem, och även om Indien inte saknar egna så växer landets ekonomi snabbare än de övriga tre BRIC-länderna. Den indiska handelsbalansen är fortfarande negativ, men gapet minskar. Samtidigt så ser vi att även om Indiens valuta och aktiemarknad inte klarat av att hålla emot den senaste tidens oro så har de i alla fall inte sålts av i samma omfattning som de övriga BRIC-ekonomierna.

Den indiska rupien har endast försvagats med 5,8 procent mot den amerikanska dollarn under 2015, vilket skall jämföras med den brasilianska realen som har störtat med 31 procent och den ryska rubeln som backat med 13 procent. Year-to-date har WisdomTree Indian Rupee Strategy Fund (NYSEArca: ICN) backat med 1,4 procent medan Market Vectors-Rupee/USD ETN (NYSEArca: INR) stigit med 0,8 procent.

Det låga oljepriset gynnar Indien

Till skillnad från Brasilien och Indien så drar Indien fördel av de låga oljepriserna då landet är en stor nettoimportör av både olja och andra råvaror. Brasilien och Ryssland lider av oljeprisfallet på grund av sina stora oljeexportindustrier.

Internationella valutafonden spår att Indiens ekonomi kommer att växa med 7,5 procent under året som slutar den 31 mars 2016, vilket gör att Indiens ekonomiska tillväxt blir snabbare än Kinas tillväxt för första gången på över ett decennium. I jämförelse väntas Kinas ekonomi växa med 6,8 procent detta kalenderår medan Brasilien och Ryssland kan komma att se en ekonomisk tillbakagång på 1,5 och 3,4 procent respektive.

Stort utflöde av tillgångar för brasiliansk börshandlad fond

Stort utflöde av tillgångar för brasiliansk börshandlad fond

Den börshandlade fond som replikerar utvecklingen av den brasilianska aktiemarknaden, iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ), har trots de problem som finns i landet haft en relativt god utveckling under det andra kvartalet 2015. Under denna period har denna ETF stigit med mer än fyra (4) procent. Sedan toppen den 24 april i år har emellertid denna börshandlade fond rasat med mer än 12 procent, något som fått investerarna att fly Latinamerikanska största ekonomi. Vi ser ett riktigt stort utflöde av tillgångar för brasiliansk börshandlad fond.

De finansiella marknaderna oroas för Grekland, Grexit och att landet skall göra en default som tvingar det till att lämna Eurozonen. Dessutom är de amerikanska placerarna oroade för att betala sin skuld på 72 miljarder dollar. Med sådana händelser är tillväxtmarknaderna, så kallade emerging markets, särskilt sårbara vilket gjorde att EWZ i veckan stängde på sin lägsta nivå på en månad.

De brasilianska aktierna har sedan årsskiftet sjunkit med nästan nio (9) procent från sin toppnivå, något som bland annat beror på att Brasilien kämpar med sin budget och försöker behålla sitt kreditbetyg under den värsta lågkonjunkturen på 25 år. Nedgången fortsatte ytterligare i veckan efter det att Grekland stängde sina banker och införde kapitalkontroller, något som kommer att driva den grekiska ekonomin ytterligare i botten och riskera en Grexit.

En svag BNP-utveckling och en real som rasar på valutamarknaderna är två av de faktorer som har pressat både de brasilianska aktierna och EWZ. Brasiliens planeringsdepartement förutspår en fortsatt depreciering av den brasilianska realen, en depreciering som kan komma att uppgå till så mycket som 21 procent under 2015. Det skulle innebär att valutaparet USDBRL skulle komma att avsluta 2015 till ett värde kring 3,22, att jämföra med 2,66 året innan. Realen handlas redan nu kring 3,29 mot den amerikanska dollarn.

Söker sig till Indien, Ryssland och Kina

Placerarna har tagit sina pengar från Brasilien, men inte från BRICs. Medan EWZ har sett utag på nästan 800 MUSD har WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI), Market Vectors Russia ETF (NYSEArca: RSX) och iShares China Large-Cap ETF (NYSEArca: FXI) alla sett kapitalinflöden under 2015. Under Q2 2015 har investerarna tagit hem 343 MUSD från EWZ samtidigt som FXI, EPI och RSX sett kapitalinflöden på över två miljarder dollar.

Bland de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av en enskild ekonomi i Latinamerika är utflödena från EWZ värst. Medan iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEArca: EWW) har sett utflöden på 175 MUSD har iShares MSCI Chile Capped ETF (NYSEArca: ECH), iShares MSCI All Peru Capped ETF (NYSEArca: EPU) och Global X FTSE Colombia 20 ETF (NYSEArca: GXG) alla har sett kapitalinflöden.

I skenet av en korruptionsskandal i Petrobas, Brasiliens statliga oljebolag, tillika ett av de största innehaven i EWZ, höga räntor, ett stigande underskott i landets bytesbalans och en svagare ekonomisk utveckling har investerarna ledsnat på EWZ och brasilianska aktier.

Under måndagen rapporterade Financial Times att Petrobras reviderat sin femåriga investeringsplan med 37 procent i syfte att anpassa sig till den nyligen kommunicerade korruptionsskandalen och svagare oljepriser.

iShares MSCI Brazil Capped ETF

Vinnare och förlorare ETFer vecka 24 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 24 2015

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 24 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 24 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer.

Förra helgens OPEC-möte har gett effekt på energipriserna, både oljan och naturgasen gynnades och steg när det visade sig att OPEC valde att inte öka sina produktionskvoter vilket många hade befarat. Istället valde OPEC att låta produktionskvoterna ligga fast. Inte mindre än tre av de fem bästa börshandlade fonderna denna vecka är sådana som replikerar utvecklingen av olja och naturgas.

Notabelt är att detta även styrde vilka ETFer som har gått sämst, både uran och kol har gått sämre, då detta är energikällor där efterfrågan, och därmed också priset, styrs av pris och tillgång på olja. Dessa råvaror är helt enkelt substitut till olja som en energikälla.

Vinnare

iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) +13,04
United States Natural Gas ETF (NYSEArca: UNG) +6,69 procent
Market Vectors Vietnam ETF (NYSEArca: VNM) +3,18 procent
iShares MSCI Singapore (NYSEArca: EWS) +2,22 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) +1,99 procent

Förlorare

iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) -4,45 procent
WisdomTree India Earnings ETF (NYSEArca: EPI) -2,18 procent
Global X Uranium ETF (NYSEArca: URA) -2,11 procent
Market Vectors Coal ETF (NYSEArca: KOL) -2,08 procent
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) -2,02 procent

Oljepriset