Etikett: EEM

Vinnare och förlorare ETFer vecka 40 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 40 2015 Börshandlade fonderVinnare och förlorare ETFer vecka 40 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 40 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 40 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

En av denna veckas vinnare bland de börshandlade fonderna var iShares China Large-Cap (NYSEArca: FXI), en ETF som replikerar utvecklingen på large caps på den kinesiska aktiemarknaden. Under tosdagen var de kinesiska aktiemarknaderna stängda eftersom det var helg, men i veckan kom statistik som visade att den kinesiska produktionen faller.

Den kinesiska fabriksaktiviteten fortsatte att kontrakt i september, om än i något långsammare takt, visar två undersökningar.

Regeringen NBS Manufacturing PMI kantade upp till 49,8 från 49,7 och översteg konsensusprognoserna på 49,6. Caixin Manufacturing PMI steg till en förväntad 47,2 från 47 i augusti.

NBS icke-tillverkande PMI ligger kvar på 53,4, medan Caixin tjänste-PMI föll till 50,5 från 51,5 och missade prognosern på 51,2. Både den utländska och inhemska efterfrågan är fortsatt svag och tillverkningsindustrin fortfarande står inför stora tryck nedåt säger Kinas statistikbyrå. Landets småföretag möts av motvind och behöver ytterligare statliga stöd jämfört med större företag.

Vinnare

Guggenheim Solar ETF (NYSEArca: TAN) +6,7 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) +6,38 procent
iShares China Large-Cap (NYSEArca: FXI) +4,96 procent
iShares MSCI Emerging Markets (NYSEArca: EEM) 4,44 procent
iShares Latin America 40 (NYSEArca: ILF) 4,34 procent

Förlorare

iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) -10,89 procent
United States Natural Gas (NYSEArca: UNG) -6,62 procent
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) -4,22 procent
SPDR S&P Homebuilders ETF (NYSEArca: XHB) -2,71 procent
SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEArca: JNK) -2,16 procent

iShares China

Fortsatta problem för turkisk aktiefond

Fortsatta problem för turkisk aktiefond

Fortsatta problem för turkisk aktiefond IShares MSCI Turkey ETF (NYSEArca: TUR) fortsätter att vara en av de sämsta presterande börshandlade fonder som replikerar utvecklingen i ett enskilt land. Under augusti 2015 har denna ETF rasat kraftigt och noteras nu i samma nivå som under det andra kvartalet 2009.

Dessutom har de globala investerarna valt att dumpa turkiska obligationer under året vilket gör att den turkiska liran är en av de sämsta tillväxtvalutorna mätt mot dollarn under 2015. Den turkiska centralbanken har nu ett stort tryck på sig att vidta åtgärder för att mildra marknadens farhågor och stötta den snabbt fallande liran. Detta är emellertid inte helt enkelt i ett osäkert politiskt klimat där Turkiet nu står inför ett omval. Efter att ha vägrat låta landets största oppositionsparti bilda en ny regering har presidenten Tayyip Erdogan fattat beslut om nyval den 1 november.

Detta sker endast några månader efter det att Turkiet fick sin första minoritetsregering sedan 2002. Detta är också det första nyvalet sedan Turkiet blev en republik 1923. De tidiga opinionsundersökningarna visar emellertid att resultatet från novembervalet inte kommer att skilja sig markant från valet i juni 2015, det vill säga det kommer sannolikt att bli ett val där resultatet kommer att vara en minoritetsregering.

Den nuvarande regeringen har varit mest högljudd om att sänka räntan för att stimulera tillväxten i Turkiet. Istanbuls jämförelse aktieindex har underpresterat MSCI Emerging Markets Index som en följa av de politiska omvälvningarna – Turkiets styrande parti misslyckades med att säkra en majoritet i de nationella valen juni, vilket skapade osäkerhet på marknaderna eftersom landet styrs av en sammelsuriumkoalition.

Ingen vinnare på de fallande oljepriserna

Den dåliga utvecklingen på den turkiska aktiemarknaden skall dessutom ses i skenet av den allmänna uppfattningen av att den turkiska ekonomin skulle vara en vinnare på de fallande oljepriserna. Turkiet är en nettoimportör av just olja. Den senaste tidens kursfall som fått börsen i Istanbul att uppleva sitt största veckovisa ras på tio månader har emellertid fått den amerikanska investmentbanken JPMorgan Chase & Co att säga att turkiska aktier är billiga. Banken säger att Turkiet är den enda marknad i Central- och Östeuropa, tillsammans med Mellanöstern, som kan betraktas som ”billig.” Bank of America Corp Merrill Lynch rekommenderar också sina kunder att ta en titt på turkiska industriföretag med ett starkt resultat och tillväxtutsikter.

TUR ger ingen bra exponering mot den turkiska aktiemarknaden

Generellt sett ger inte MSCI Turkiet Index en bra skattning av den turkiska ekonomin. Indexet har en kraftig övervikt mot ekonomi, cirka 43 procent, medan sektorn endast har fem procents vikt i landets BNP. TUR har emellertid en låg korrelation mot iShares MSCI Emerging Markets (NYSEArca: EEM), cirka 0,7 och SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY), cirka 0,47 varför det finns en efterfrågan för denna börshandlade fond bland portföljförvaltarna. Dessutom rekommenderas denna ETF för riskvilliga placerare som tror på en återhämtning. Denna börshandlade fond bör emellertid endast tillåtas utgöra en mindre del i en portfölj med andra tillväxtmarknader, alternativt som en krydda i en global aktieportfölj.

Indien erbjuder viss styrka till skillnad från andra svaga emerging markets

Trots att de indiska aktierna de senaste månaderna har dumpats av internationella investerare, något som alla emerging markets varit utsatta för så har Indien med sin litet mer robusta tillväxtekonomi något att erbjuda som många andra emerging markets saknar. Det samma gäller de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av den indiska aktiemarknaden. Indien erbjuder viss styrka.

Under de tre senaste månaderna har till exempel WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI) fallit med mer än åtta procent, medan iShares India 50 ETF (NasdaqGM: INDY) fallit med 6,6 procent och PowerShares India Portfolio (NYSEArca: PIN) backat med 7,9 procent. Detta skall emellertid ställas mot de bredare börshandlade fonderna som fokuserar på emerging markets, till exempel iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM) som under det senaste kvartalet redovisar en värdeminskning om 7,9 procent.

Få alternativ till Indien bland emerging markets

Alternativen till Indien är få, i alla fall när det gäller emerging markets. Visserligen noterar vi utflöden på 2,6 miljarder dollar från den indiska aktiemarknaden i augusti 2015, ett av de största utflöden en enskild månad sedan den globala finanskrisen. Detta till trots har många fondförvaltare som arbetar globalt ökat sin exponering mot den indiska aktiemarknaden under de senaste månaderna. Den genomsnittliga globala aktiefonden har ökat sin allokering till Indien till i genomsnitt 10,7 procent i slut av juli 2015, en ökning med 40 procent sedan början av 2014.

Tittar vi på de fyra stora tillväxtekonomierna i världen, de länder som brukar kallas för BRIC-länderna det vill säga Brasilien, Ryssland, Indien och Kina så är Indien utan konkurrens det land som föredras av investerarna. De övriga tre länderna har stora problem, och även om Indien inte saknar egna så växer landets ekonomi snabbare än de övriga tre BRIC-länderna. Den indiska handelsbalansen är fortfarande negativ, men gapet minskar. Samtidigt så ser vi att även om Indiens valuta och aktiemarknad inte klarat av att hålla emot den senaste tidens oro så har de i alla fall inte sålts av i samma omfattning som de övriga BRIC-ekonomierna.

Den indiska rupien har endast försvagats med 5,8 procent mot den amerikanska dollarn under 2015, vilket skall jämföras med den brasilianska realen som har störtat med 31 procent och den ryska rubeln som backat med 13 procent. Year-to-date har WisdomTree Indian Rupee Strategy Fund (NYSEArca: ICN) backat med 1,4 procent medan Market Vectors-Rupee/USD ETN (NYSEArca: INR) stigit med 0,8 procent.

Det låga oljepriset gynnar Indien

Till skillnad från Brasilien och Indien så drar Indien fördel av de låga oljepriserna då landet är en stor nettoimportör av både olja och andra råvaror. Brasilien och Ryssland lider av oljeprisfallet på grund av sina stora oljeexportindustrier.

Internationella valutafonden spår att Indiens ekonomi kommer att växa med 7,5 procent under året som slutar den 31 mars 2016, vilket gör att Indiens ekonomiska tillväxt blir snabbare än Kinas tillväxt för första gången på över ett decennium. I jämförelse väntas Kinas ekonomi växa med 6,8 procent detta kalenderår medan Brasilien och Ryssland kan komma att se en ekonomisk tillbakagång på 1,5 och 3,4 procent respektive.

Vinnare och förlorare ETFer vecka 37 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 37 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 37 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 37 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Under den förra veckan noterar vi en återhämtning på den kinesiska aktiemarknaden vilket gör att iShares börshandlade fond FXI steg med över åtta (8) procent. Även Sydkorea noterade en uppgång tillsammans med flera av de börshandlade fonder som fokuserar på tillväxtekonomierna, så kallade emerging markets. Både iShares EEM och Vanguards VWO noterade högre kurser under veckan som gick.

iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) som replikerar utvecklingen av VIX-indexet, det så kallade ”skräckindexet” var en av veckans stora förlorare. Denna ETN har under veckan som gått rasat med mer än 11  procent, vilket tyder på at vi inte lägre ser en lika betydande oro i marknaden som vi sett tidigare. Det förklarar även varför de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av guldpriset har fallitså pass mycket som det har gjort.

Vinnare

iShares China Large-Cap (NYSEArca: FXI) +8,21 procent
iShares MSCI South Korea Capped (NYSEArca: EWY) +5,91 procent
iShares MSCI Australia (NYSEArca: EWA) +4,50 procent
iShares MSCI Emerging Markets (NYSEArca: EEM) +4,10 procent
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO) +3,93 procent

Förlorare

iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca : VXX) -11,18 procent
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) -4,37 procent
JPMorgan Alerian MLP ETN (NYSEArca: AMJ) -4,25 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) -3,13 procent
United States Oil (NYSEArca: USO) -2,85 procent

Oljepriset

Använd en fond för att få exponering mot emerging markets

Använd en fond för att få exponering mot emerging markets

Använd en fond för att få exponering mot emerging markets Investerarna och spararna som väljer att placera i fonder har inte varit helt isolerade från den volatilitet som vi ser på tillväxtmarknaderna eftersom många produkter har en exponering mot emerging markets. Det går emellertid att använda börshandlade fonder för att hantera sin exponering mot enskilda marknader på ett bättre sätt. Enligt Wall Street Journal äger internationella aktiefonder mellan 20 och 30 procent av tillgångarna i utvecklingsekonomier, även om siffror på upp till 40 procent förekommer på enskilda marknader. Det finns anledning att oroa sig för denna utveckling i dagens börsklimat när volatiliteten på utvecklingsekonomiernas börser tynger den globala börsutvecklingen.

Enligt analysföretaget Morningstar har tio av de tolv aktiefonder som har högst exponering mot emerging markets haft en sämre utveckling än sina konkurrenter i år när tillväxtmarknadsfonderna har rasat med i genomsnitt 13 procent. Låt oss titta på några av världens största börshandlade fonder. iShares MSCI ACWI ETF (NasdaqGS: ACWI) som försöker återspegla resultatet av MSCI ACWI Index, har till exempel en exponering om 6,4 procent mot tillväxtmarknaderna medan Vanguard Total World Stock ETF (NYSEArca: VT), som följer FTSE Global All Cap Index, har allokerat 6,5 procent av sitt kapital till emerging markets. På den andra sidan spektrat finns till exempel Vanguard FTSE All-World ex USA (NYSEArca: VEU), som spårar internationella aktier och exkluderar den amerikanska marknaden. VEU har allokerat 85,7 procent av sitt kapital till utvecklade marknader, exklusive USA samt 14,4 procent till emerging markets. iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (NasdaqGM: ACWX) har fördelat sitt kapital på 85,8 procent till utvecklade marknader utanför USA och 14,2 procent till tillväxtekonomierna. Year-to-date har ACWI fallit med 4,7 procent, VT med 4,1 procent, VEU har gått ned med 5,0 procent och ACWX har tappat 5,5 procent av sitt värde.

Det finns andra alternativ

Det går även att få exponering mot så kallade emerging markets genom andra börshandlade fonder. IShares MSCI EAFE ETF (NYSEArca: EFA) och Vanguard FTSE Developed Markets ETF (NYSEArca: VEA) har cirka 60 procent av sitt kapital i Europa, cirka 30 procent i Asien och resten har allokerats till tillväxtekonomierna. Dessa ETFer har utvecklats något bättre, ETA har backat med 1,5 procent och VEA med 1,4 procent sedan årets början.

Samtidigt har Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO) och iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM), de två största tillväxtmarknader ETFerna mätt i tillgångar, fallit med 14,5% och 15,1% år-to-date, respektive.

Tillväxtmarknaderna har haft en mycket orolig period under de senaste månaderna, något som beror på försvagade tillväxtutsikter, fallande valutakurser och oro för att Kinas ekonomi visar tecken på avmattning. Dessutom är utsikterna för en kommande räntehöjning från FED illavarslande för emerging markets eftersom det kan leda till kapitalutflöden från de mer riskfyllda tillväxtekonomierna.

Genom att separera utvecklade ekonomier och tillväxtmarknader kan en investerare får en större kontroll över sina investeringar och sin exponering. Många förvaltare anser att det finns ett tillfälle att investera i emerging markets nu och att de är prisvärda efter flera års fallande kurser. Med en riktad ETF kan en placerare styra sin investering efter sin egen risktoleransnivå.