Etikett: S & P 500

VIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börs

VIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börsVIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börs

VIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börs De ETPer, börshandlade produkter som spårar CBOE volatilitetsindex, VIX har upplevt stora utflöden, vilket tyder på att investerare räknar med mindre svängningar och en lugnare marknad framöver. Under januari 2016 var nettoutflödena från de mest populära ETPerna, ett certifikat och och en börshandlad fond, 850 MUSD. Ändå kunde VIX rapportera sin största uppgång sedan augusti 2015. Hur kan då aktiemarknaden förvänta sig en stabilare börs?

iPath S & P 500 VIX Short Term Futures ETN (NYSEArca: VXX) såg nettoutflöden på 381 MUSD medan ProShares VIX Short-Term Futures ETF (NYSEArca: VIXY) så utflöden på 30 MUSD. För hävstångs-ETFen, ProShares Ultra VIX Short -TERM Futures (NYSEArca: UVXY), noterades utflöden på 400 MUSD.

Under januari steg både VXX och VIXY med cirka 30 procent, medan UVXY stigit med 62 procent. Under tiden ligger VIX på nivån 22,5. Historiskt sett är detta högt, detta index brukar ligga intervallet 15 till 20.

VIX brukar inbland kallas för skräckindexet, och är en allmän indikator för investerarnas känslor för aktiemarknaden. Indexet mäter den förväntade eller implicita volatiliteten för Large Cap-optioner handlas på S & P 500-indexet. Börshandlade produkter som spårar VIX terminerna gör det möjligt för investerare att dra sig under stigande volatilitet eller hedga sig mot rusningar i detta index.

Vissa bedömare anser att aktiemarknaden är översåld och att centralbankerna kan komma att tvingas gå in för att stödja marknaderna. Historiskt sett har centralbankerna fungerat som stötdämpare och kommit till undsättning till aktiemarknaden. De har då antagit en duvaktig inställning, vilket kan förtydligas som att de kommer in och tar hand om situationen och räddar investerarna. Om så är fallet kommer ett agerande från centralbankerna att stabilisera aktiemarknaden och därmed minska den historiskt sett höga volatiliteten, i alla fall på kort sikt.

Efter de kraftiga utförsäljningarna har antalet blankningar i VXX och UVXY ökat enligt uppgift från Markit Data. Cirka 89 procent av alla andelar i VXX och 29 procent av alla andelar i UVXY var blankade, jämfört med endast 2,6 procent tidigare denna månad.

Samtidigt har VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (NYSEArca: XIV), det certifikat som ger den inverterade dagliga avkastningen för VIX indexet noterat inflöden på över 440 MUSD under januari. En inverterad ETP, vare det är en ETF eller ett certifikat, gör det möjligt för investerarna att tjäna pengar när VIX indexet faller.

iPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (NYSEArca: VXX)

Därför skall Du använda indexbaserade ETFer

Därför skall Du använda indexbaserade ETFer

Hur tråkigt det än låter så är det ett faktum, den genomsnittliga icke-professionella investeraren bör inte investera direkt i enskilda aktier utan bör istället se över sin investeringsstrategi och hellre välja en indexbaserad ETF. I denna artikel förklarar vi varför Du skall använda indexbaserade ETFer i Din investeringsstrategi.

Burton Malkiel, professor vid Princeton University och författare till boken “A random Walk Down Wall Street”, hävdar att en apa med ögonbindel skulle klara av att väja en lika bra porfölj som en som väljs av experterna. Varje år tror investerare världen över att det är detta år som de skall göra stora pengar på börsen. Malkiel påpekar emellertid att under 2014, ett år som verkligen var investerarnas år i USA, så var det inte mindre än 86 procent av de aktiva fondförvaltarna som presterade sämre än jämförelseindexet S & P 500.

Den effektiva marknaden minskar sannolikheten för överavkastning

Malkiel hävdar att teorin om en effektiv marknad minskar sannolikheten för överavkastning. Han säger specifikt att det finns en hel del intelligenta människor världen över och att dessa är kapabla att behandla nya uppgifter nästan omedelbart, vilket kommer att återspeglas i marknadspriserna utan dröjsmål. Det betyder att enligt Malkiel så kommer ingen placerare hinna med att läsa nyheter och pressmeddelanden och köpa aktier baserat på den nya informationen eftersom marknaden är mycket effektiv på att smälta nyheter. Trots detta finns det ett antal aktiva förvaltare som har uppvisat en stark meritlista, som Warren Buffett värdeinvesteringsstil. Malkiel hävdar att dessa investerare representerar övervärden, och att jämför den överavkastning som dessa aktiva förvaltare leverarat med att hitta en nål i en höstack.

Det finns de som har en ständig överavkastning i sin aktiehandel men de är nästan omöjligt att hitta dessa personer, och ännu svårare att lyckas med att göra samma sak. I stället föreslår Malkiel att investerare bör köpa höstacken det vill säga indexbaserade fonder. Dessutom råder Malkiel investerare att diversifiera. Specifikt han påpekar att investerarna bör se till att få en exponering mot tidigare underpresterande områden, som tillväxtmarknaderna, Japan och Europa, för att fånga upp potentiella tillväxtmöjligheter, i stället för att förlita sig på fortsatt överavkastning i USA.

Genom att diversifiera, kommer du att minska riskerna, och över lång tid kommer det att göra att Din portfölj utvecklas ganska bra säger Malkiel.

Den tredje längsta börsuppgången genom tiderna

Den tredje längsta börsuppgången genom tiderna

Den tredje längsta börsuppgången genom tiderna

1. En ”bull market” definieras i allmänhet som en ihållande period av stigande aktiekurser.
2. Även om den nuvarande tjurmarknaden, mätt i form av uppgången på S & P 500 Index, närmar sig den börsuppgång som räknas som den näst längsta sedan 1932, är det fortfarande långt från den längsta tjurmarknaden som sträckte sig nästan ett decennium (115 månader).
3. Med en 208% kumulativa prisuppgång, mätt enbart i form av kursuppgång (utdelning ingår ej) så rankas den nuvarande börsuppgången som den 5: e högsta kursuppgången sedan 1932. Den längsta uppgången gav placerarna 417% värdeökning.
4. S & P 500 Index uppgick till 2079,51 den 2 december, bara under 2,40% sin all-time high nivå 2130,82
5. Vi tror att företagens vinster kommer att bestämma den framtida riktningen för aktiekurserna över tiden, särskilt när aktiemarknaderna handlas vid eller nära all-time nivåer.
6. Bloombergs 2016 konsensus vinsttillväxttakten för S & P 500 Index var 8,96% per den 2 december.
7. Låga räntor, låg inflation, jobbtillväxt och lägre bensinspriser, som om de är ihållande, skulle kunna öka den disponibla inkomsten framåt gör att det finns skäl att vara optimistisk om möjligheterna för denna tjurmarknad.
8. Enligt uppgifter från Standard & Poors har den amerikanska aktiemarknaden sedan 1953 presterat som bäst när avkastningen på den 10-åriga T-note ökade till cirka 4,0 procent. Aktiekurserna backar sedan ofta när avkastningen på den 10-åriga T-note når 6,0 procent.

Enligt Sam Stovall, S & P: s chefsaktiestrateg definierades denna ”sweet spot” som en period där tillväxten i ekonomin minskar arbetslösheten och ökar företagens vinster, men inte utlösa några ansträngningar från Federal Reserve om att minska tillväxten.

Diagrammet och prestandauppgifter som refereras är för illustrativa syften och inte anger någon faktisk investering. Indexutvecklingen uppgifter exkluderar effekterna av skatter och courtage eller andra kostnader när de investerar. Investerare kan inte investera direkt i ett index. Det finns ingen garanti för att någon av de prognoser som nämns kommer att inträffa. S & P 500 Index är ett kapitalviktat index som består av 500 aktier som används för att mäta stora-cap amerikanska börsutvecklingen.

Cybersäkerhet en sektor med stora möjligheter

Cybersäkerhet en sektor med stora möjligheter

Cybersäkerhet en sektor med stora möjligheter Cyberattacker mot myndigheter och företag är mer eller mindre ständigt förekommande i nyhetsflödena. Vi kommer till exempel ihåg den uppmärksammade cyberattacken mot Sony Pictures Entertainment förra året som underströk den typ av mycket fruktade datoriserade hot som finns. Förutom stora ekonomiska förluster så har cyberattacker har förmågan att störa de finansiella marknaderna, invadera affärsvillkor, och stänga av eller manipulera energiinfrastruktur, vapen försvarssystem, medicinsk utrustning, och transportsystem. Som ett resultat har försvar mot cyberattacker blivit en mycket stor affär.

Att hitta de företag som kommer att vara vinnare i den snabbrörliga it-säkerhetssektorn är som att leta efter en nål i en höstack, men det finns en börshandlad fond som gör jobbet åt placerarna, PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) som vi skrev om första gången i december 2014. HACK omfattar en korg om trettio globala företag fokus på mjukvarusystem och andra lösningar som försvarar mot cyberattacker.

Den 21 april bröt HACK över $ 30 per aktie och är nu bland de mest framgångsrika sektor ETF i år. Diagrammet nedan visar hur HACK har överträffat både SPDR S & P 500 ETF (NYSEArca: SPY) och Nasdaq-100 (NasdaqGM: QQQ) med en kursuppgång på mer än 13% under de senaste fyra månaderna.

Bland HACKs topp 10 innehav finns Infoblox (NYSE: BLOX), KEYW Holding Corp (NasdaqGS: KEYW), Proofpoint (NasdaqGM: PFPT), och FireEye (NasdaqGS: FEYE). Dessa företag erbjuder cyber säkerhetslösningar inklusive hårdvara, mjukvara och tjänster.

HACK replikerar utvecklingen av ISE Cyber Security Index och ombalanseras halvårsvis. Indexet använder en modifierad lika viktningsmetod som innebär att ingen enskild aktie står för mer än 20 procent av vikten i indexet. Dessutom gör den kumulativa vikten av alla komponenter med en individuell vikt av 5 procent eller mer inte i den sammanlagda står för mer än 50 % av vikten av indexet.

Amerikanska företag står för nästan 70 procent av vikten i HACK, medan Israel och Nederländerna står för 13 respektive 5 procent.
När världen blir allt mer sammankopplade och beroende av datoriserade nät, kommer sannolikt att öka frekvensen och omfattningen av cyberattacker. HACK är här för att stanna.

Fastigheter får sektorstatus, hur påverkar det ETF-marknaden?

Fastigheter får sektorstatus, hur påverkar det ETF-marknaden?

Fastigheter får sektorstatus, hur påverkar det ETF-marknaden? Efter stängningen i måndags vecka 46 2014 meddelade två av det största indexleverantörerna för ETF-industrin, S&P Dow Jones Indices och MSCI, att fastigheter kommer bli den elfte Global Industry Classification Standard (GICS) sektorn.

Feedback från den årliga GICS strukturell översynen bekräftade att fastighetssektorn nu ses som en avgränsad tillgångsklass och alltmer införlivas separat i den strategiska fördelningen av kapitalägarnas tillgångar.

Betydande skillnader mellan fastigheter och finansiella företag

Investerare anser att det finns betydande skillnader mellan fastigheter och finansiella företag (ofta klassificeras fastigheter och finansiella företag in i samma kategori), och därför förtjänade fastigheter en dedikerad GICS sektor.

Ändringen är inte nära förestående, det är tänkt att ske efter marknaderna stänger den 31 augusti 2016, men ETF- och indexeringsnördar är benägna att ha lite kul att spekulera i huruvida fastighetssektorns upphöjelse till den elfte GICS sektorn kommer att påverka de börshandlade fonderna.

Tills vidare kommer dessa förändringar för fastighetssektorn att vara hypotetiska, framförallt när det gäller index, börshandlade fonder och ETFer. I sin nuvarande form, som inkluderar fastigheter, är finansiella tjänster S & P 500: s näst största sektor med en vikt på 16,5 procent, cirka tre procent lägre än teknologisektorn.

20 REITs i S&P 500

Det finns i dag cirka 20 fastighetsinvesteringsfonder, så kallade REITs i S & P 500, vilket tyder på att om fastigheter skulle bli den elfte sektorn under de kommande veckorna, vilket inte är fallet, så skulle gruppens avfärd från finansiella tjänster förvisa finanssektorn till tredje störst bakom tech och hälsovård.

Den största fastighetsinvesteringsfonden, REITen, i S & P 500 är Simon Property Group (NYSE: SPG). Denna REIT har en vikt på bara omkring en tredjedel av en procent, vilket gör att det finns åtminstone 80 aktier som har större vikter än Simon Property i detta amerikanska benchmark. I sin nuvarande form, skulle fastighetssektorn sannolikt komma att bli en av de fyra minsta sektorerna i S & P 500 tillsammans med material, verktyg och telekom. Material, verktyg och telekom utgör i idag för 9 procent av SPDR S & P 500 ETF (NYSEArca: SPY).

XLF, den största ETFen med fokus på finansiella tjänster

Det är tydligt att det är de börshandlade fonder med fokus på finansiella tjänster som kommer att påverkas mest av att fastighet klassificeras som en egen sektor i framtiden. Den största ETFen med fokus på finansiella tjänster är Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF). Denna börshandlade fond har allokerat 14,1 procent av sitt kapital till REITs, och ytterligare 0,3 till aktier i företag som arbetar med fastighetsförvaltning eller utveckling av fastigheter.

Vanguard Financials ETF (NYSEArca: VFH) är en börshandlad fond som i dag äger 542 aktier, jämfört med 87 för XLF, har allokerat över 22 procent av sitt kapital till REITs och fastighetsrelaterade aktier. VFH spårar ett MSCI index, vilket innebär betydande förändringar är på väg för denna ETF, men först om två år. REITs med fokus på hypotekslån kommer att finnas kvar inom sektorn för finansiella tjänster, enligt MSCI och S & P Dow Jones Index.

Financial Select Sector SPDR Industry Weights